财富人生-全国种子讲师专业培训

分红知识

全国种子讲师培训课程泰康人寿总公司个险市场部2010.04.06前言

近年来，随着资本市场的跌宕起伏，使得投连险、万能险、分红险各领风骚：2007年的资本牛市使得投连险创造了销售神话，而2008年的大熊市又使得其从峰顶跌落谷底；低利率时代，万能险由于与利率联动，收益受到很大影响。相较其他两类投资性险种，分红险表现最为稳健。数据显示，2009年，分红险为保险企业贡献了一大半的保费收入。2010年伊始，各家保险公司纷纷推出分红险作为主打产品，在通胀预期下，分红险凭借稳健收益和周到保障，有望再次担当主角，成为保险市场的香饽饽。课程大纲分红险的基础知识红利分配的方法现金分红险的原理泰康分红的优势12433分红险的定义分红型保险的定义：指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。保单持有人每年都有权获得建立在保险公司经营成果基础上的红利分配。简单的说就是分享红利，享受公司的经营成果。

1776年，英国公平保险公司进行决算时，发现实际责任准备金比将来保险金支付所需的准备金多出许多，于是将已收保费的10％还给保单持有人，分红保险由此产生。后来，分红人寿保险被许多国家所采用。分红类产品一直是寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种之一。在北美地区，８０％以上的产品具有分红功能；在德国，分红保险占该国人寿保险市场份额的８５％；在香港，这一数字更是高达９０％。分红保险作为大众投资理财的重要工具，也将成为中国保险市场的主导产品。分红型保险的起源与不分红的传统性寿险相比，分红保险有着如下优势：

1、客户享有与寿险公司的股东共同分享经营成果的权利；

2、能够有效地防范和抵御通货膨胀所造成的金钱贬值；

3、客户可以获得更高的收益水平和保障额度；

4、客户不承担投资风险；

5、更加灵活地使用购买保险的钱。分红保险优势红利来源

分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。死差异费差异利差异可分配盈余课程大纲分红险的基础知识红利分配的方法现金分红险的原理泰康分红的优势12433红利分配的方法

红利的分配方法主要有现金红利法和增额红利法现金红利法：又称美式分红、保费分红，以所缴保费为基础进行分红。如中国人寿、泰康人寿、平安人寿都采取现金分红方式。红利分配的方法

增额红利法：又称英式分红。如新华人寿、恒安标准人寿等极少小公司，采取此类分红方式，红利具体派发方式是将当期红利增加到现有保额基础之上，采取复利递增保额。红利分配的方法现金红利法：

1.现金红利法在每个会计年度结束后，根据当年度可分配盈余，由保险公司决定分红比例，并上报中国保监委审核。现金红利法更透明。

2.现金红利法：是按各保单对可分配盈余的贡献大小来决定保单红利。现金红利法红利分配更公平。

3.投保人，可以选择红利累计生息、也可以现金支取、或抵扣下一期保费等方法支配红利，满足了客户对红利的多种需求。现金红利法领取更灵活。红利分配的方法增额红利法：1.增额红利法赋予保险公司可对红利分配进行平滑，即可调节每年红利水平，并以末期红利进行最终调节。红利分配基本上由保险公司决定，很难向投保人解释现行分配政策的合理性，尤其在末期红利对红利进行平滑后，缺乏基本的透明度，这种分配方法必须在保险市场比较成熟的环境下运行。

2、在增额红利法下，保单持有人（客户）处理红利的唯一选择就是增加保单的保险金额，并且只有在保单期满或终止时才能获得红利收入，丧失了对红利的自由支配权。保险公司应当在保险合同条款中约定每年至少向投保人提供一份红利通知书。除向投保人提供红利通知书外，保险公司不得向公众披露或者宣传分红保险的经营成果或者分红水平；销售分红保险的保险公司，每年向客户分配的红利不得低于当年可分配盈余的70%。保监会的规定课程大纲分红险的基础知识红利分配的方法现金分红险的原理泰康分红的优势12433现金分红险的原理现金红利法，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。保单之间的红利分配随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未来红利、支付末期红利。现金红利法下盈余分配的贡献原则体现了红利分配在不同保单持有人之间的公平性原则。

分红机制演示年度总盈余年度分红特别红利年度红利平滑回报复利递增利差益死差益费差益其他各项差益可分配盈余×70%现金分红险的原理红利领取方式：在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式：现金、累积生息、抵交保费和购买交清增额保险。

以客户已经交付的保费（或现有的现金价值）为计算基础，对应分红利率为客户分红。实质是以客户交付保费的多少为权重，在全部客户间分配全部的可分配红利。因为对全体客户用统一标准，无论采用保费还是现金价值为计算基础，实际差异不大。同时，从红利来源的角度，在保监委统一生命周期表的前提下，各家公司的死差异基本相同，费差异会因为公司管理能力上会略有差别，因此各家公司红利差距主要来自于利差异，可以说一个公司的投资能力决定了分红的水平！内容分红险的基础知识红利分配的方法现金分红险的原理泰康分红的优势泰康分红的优势团队优势渠道优势经验优势科学的组织架构完善的决策机制科学的资产负债管理严格的风险管理合理的绩效评价体系优秀的职业投资团队良好的交易设施持续的系统建设团队的优势泰康资产管理层均具有丰富的金融从业经验，建立有一支优秀的投资队伍和研究团队，公司现有员工超过180人（是国际一流资产管理公司规模）。公司员工中，近90%以上具有硕士和博士学位，或顶尖投资管理业绩经历；近1/3人员具有海外留学或工作经历，多人获得注册金融分析师（CFA）、国际金融风险管理者（FRM）、国际注册内部审计师（CIA）等资格。团队的优势泰康资产管理有限责任公司首席执行官段国圣段国圣

77级大学生，理学硕士，工学博士，数学副教授，高级经济师。1995年加盟平安，曾任平安集团执行委员会委员、投资管理委员会执行委员、助理首席投资执行官，主持平安投资中心的日常工作。2003年加盟泰康人寿，现任泰康人寿副总裁兼资产管理中心CEO。现任中国保险业偿付能力监管标准委员会委员。

团队的优势24

七年行业领先，十三年无呆坏账自02年起，泰康资产投资收益率在行业连续七年第一，07年达到惊人的37.87%。

1996年公司成立以来，十三年没有出现一笔呆坏账，行业堪称神话。团队的优势渠道优势投资资产类别投资品种保监会规则：存款普通存款协议存款保监会规则：债券国债金融债企业债权益类投资基金股票商业地产非资本市场投资国家基础建设项目新式地产业泰康资产推出保险业首只基础设施投资计划——100亿规模的“泰康

-开泰铁路债权计划”。“泰康－上海水务债权计划”是业内第二只、上海第一只基础设施投资计划。该计划由泰康资产发起设立，定向募集20亿元资金，由农业银行上海分行提供不可撤消连带责任担保，投资于上海新水源地——青草沙原水工程。据介绍，该工程将解决上海50%市民饮用长江水问题。“京沪高铁股权投资”是泰康资产又一次支持国家基础建设的重大行动。泰康资产代表行业和铁道部进行沟通,负责投资京沪高铁的方案设计;该计划规模160亿元，其中泰康人寿出资30亿元，占出资总额的18.7%。渠道优势三个大手笔，搞定三十年稳定收益4年投资路径——2006

2006年则延续了以固定收益投资为主的趋势，但与此同时，权益类投资收益占比有所上升。与之对应的是，这一年的中国股市也开始回暖升高，沪深股市涨幅超过60%，英国金融时报评价该年度中国股市表现最佳。2006年行业平均投资收益率5.80％同年泰康：全年泰康权益投资收益率203.5%，股票投资收益率269%，投资收益水平再次超越同期，明显领先行业并大幅超越股票型基金平均净值增长，年投资收益9.19％。经验优势——让事实说话4年投资路径——2007

投资收益高达12.17%的2007年对于保险业而言，无疑是个丰收之年。“像那样的疯狂收益应该不会再出现了。

当年保险业的投资收益创下天量——高达2804亿元，其中权益类投资收益占比就达2057亿元，收益贡献率为73%，其投资资产规模为4711.8亿元，占比为17.68%。

同年泰康：权益类投资247.34％，固定投资收益4.39％，总投资收益31.16％。4年投资路径——2008

2008年的中国股市大跌，90%以上的投资者亏损，就连一向以稳健著称的社保基金投资收益也出现负值。当年的保险资金由于屡次减持，被市场赋予“空军一号”之名，但也未能“幸免于难”。数据显示，固定投资收益959.6亿元，收益贡献182.86%，权益类投资收益则为-477.87亿元，贡献为率-91%元。不过，其间的保险资金投资开始转身：从熊股市转向牛债市。《中国保险业发展蓝皮书(2008)》,首次披露了各个相关投资子项目的投资收益率。如,银行存款为3.85%;债券为4.68%;贷款为5.55%;投资性房地产为3.90%;证券投资基金为负8.52%;股票（股权）为负9.88%。资金运用平均收益率为1.91%。4年投资路径——2008

2008年的泰康，投资业绩再创佳绩，泰康人寿委托资产一般账户总投资收益率超过8％，在全行业名列前茅；公司发行的开放式投资产品“开泰——稳健增值投资产品”当年净值增长率达到9.49％，该产品于2007年10月26日设立，截至2008年12月31日产品累计净值为1.2319元；泰康投连进取账户、稳健收益账户、平衡配置账户、基金精选账户分别在四类投连产品中投资业绩排名位居第一，泰康投连账户与基金相比，同样取得骄人业绩，泰康进取账户和积极成长账户在184只股票型基金中分别排名第一与第四，泰康平衡配置账户在86只混合型基金中排名第一，泰康稳健收益账户在34只债券型基金中排名第一，并且稳健收益账户在所有基金中业绩排名第一。总投资收益率8.06％!4年投资路径——2009

经历了2008年投资收益阴霾的保险业，如今交出了一张颇为好看的2009年成绩单。前11个月，保险业固定投资收益980.8亿元，收益贡献50.19%；权益类收益937.48亿元，贡献占47.97%。

“预计去年保险投资收益率为6%。”1月6日，一位保监会接近人士称。

2009年，泰康人寿旗下两家子公司——泰康资产、泰康养老均取得不俗业绩。全年投资收益率超过10%，投资收益超过170亿元；同时，投资顾问业务及其他第三方理财业务取得突破。来自泰康人寿的最新消息表明，2009年，该公司实现保费收入超过670亿元，同比增长16%，连续3年保持了国内寿险市场第四的地位，新增客户302万人；税后利润近25亿元，偿付能力充足率208%，综合投资收益率连续6年在行业中名列前茅。2010年投资收益对保险业而言，又是一个值得期待的一年。未来保险公司的投资标的将更为丰富，逐步与国际接轨等，有益于目前保险公司资产与负债不匹配的现状。通过对国内保险上市公司长期投资收益率的初步测算，加上可预期的投资范围测算，长期合理的投资收益率为6.04%。

展望二零一零谁为你守护财富？经验优势——让数字说话“金利B款”分红情况保单提取开始时间35岁（随机提取）每年应交保费累计保费保额历年分红数额红利累计高档累计

1290129010000

2008129025801000010.1110.11132008

2580100003.5313.64132009129038701000054.7668.4768经验优势——让数字说话“永利A”分红情况