2022-2025年车载显示行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年车载显示行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义车载显示方兴未艾，用量、尺寸、技术同步进阶升级。车载显示作为智能座舱终端系统，帮助实现人车交互智能体验，随着自动驾驶不断深入，传统仪表盘、中控屏等面临着升级和集成，催生车载显示器大屏化、多屏化、联屏化趋势。特点产业链上游车载显示行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，车载显示行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游车载显示行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于车载显示企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游车载显示行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1加强智能网联汽车（智能汽车、自动驾驶、车路协同)国务院《交通强国建设纲要》综合技术进步、规模效应等因素，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底。国务院《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》我国新能源汽车市场竞争力明显增强，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。国务院《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2受经济环境等多种因素影响，我国汽车产量及销量自2018年以来开始下滑，2020年中国汽车产量为2525万辆，较2019年减少30.3万辆，同比减少19%。2020年中国汽车销量为2531万辆，较2019年减少45.8万辆，同比减少78%。2021年1-11月，我国汽车产销量分别完成2317.2万辆和2348.9万辆。根据汽车工业协会预测，2021年中国汽车总销量有望达到2610万辆，同比增长1%。整体来看,“十四五”期间,宏观经济的复苏、中低收入群体经济状况好转、国家政策层面的政策支持等因素都将促进中国汽车市场的良好发展。未来我国汽车市场将保持温和增长态势，新车销售由增量市场逐步转向存量市场，2025年，中国汽车销量有望达到3000万辆左右。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对车载显示行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。新能源汽车销量持续增长“双碳”政策叠加能源需求持续增长背景下，汽车电动化趋势明显，新能源汽车销量持续增长，除此之外，传统油气也开始逐步走向智能，为全面的自动驾驶铺垫。从电车销量来看，2021年我国汽车销量快速增长，渗透率达16%，2022年俄乌冲突持续加剧，全球成品油供给持续下降，导致国内油价一涨再涨，一定程度上带动我国电车渗透率提高，截止2022年前四月分来看，已达20.2%。从对车载显示的影响来看，随着国内电动化推进，具备更智能且多功能的显示面板逐步替代传统的仪表盘等，无论从连接方法、使用体验还是美观度来说，车载面板显示都更适合电动车，新能源汽车的持续渗透将加速车载显示产业的扩张。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持智能汽车是新能源汽车发展的0模式，在能源节约、减少碳排放、自动化提升驾驶效率与安全性方面远超传统汽车，带来新的经济增长点，符合国家经济发展目标。近年来，国家陆续出台各项法规政策规范和鼓励智能汽车发展。从中央到地方，我国智能汽车行业发展逐渐得到规范，建立了完善体系，间接为作为智能汽车重要组成的车载显示产业带来发展机遇。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，车载显示行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析目前国内车载显示面板主要以LCD为主，随着韩国主要面板企业逐步退出LCD产能，2021年我国面板出货量首次超过韩国，但就技术方面，我国在玻璃基板和偏光片等方面仍存在较为严重的进口依赖现象，偏光片随着杉杉股份收购LG化学偏关片产能整体有所改善，玻璃基板方面技术壁垒深厚，国内生产企业较少，对比上游面板厂商游议价能力较高。同时随着车载显示逐步向OLED过度，占据主要原材料成本的有机发光材料同时也是技术壁垒最高的材料，被美国陶氏、德国默克美国UDC和日本出光兴产占据，短期替代难度极高，未来或对国产车载显示面板企业影响较大。行业市场规模就全球车载显示面板出货量变动情况而言，汽车整体智能化和电动化推进，HUD、液晶仪表盘和液晶中控等持续扩张，带动全球车载显示面板快速扩张，数据显示，2021年全球显示面板超6亿片，全球汽车销量在8000万辆以上，简单计算得出目前国内单车液晶出货量约在2块左右，随着全球面板多屏化发展，三屏和四屏渗透率持续增长，2025年车载显示面板出货可达26亿片大屏化和智能化驱动下，车载显示面板的大尺寸占比持续提升，车载显示屏市场规模稳步扩张。数据统计，2020年全球车载显示屏市场规模约72亿美金。在多屏化和大屏化趋势下，叠加车载面板逐步由LCD向OLED和AMOLED发展，单面板价值量有望提升，2025年全球车载显示屏的市场规模有望超128亿美金。行业痛点3车载显示行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，车载显示行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，车载显示行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，车载显示行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于车载显示行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议行业标准制定车载用显示器件有其特殊性，关系着交通安全、人身安全。哪些信息必须显示，如何显示，以及不影响驾驶员的合理尺寸与结构希局等，自前都缺乏统一的标准。另外车载显示器件的性能要求，可靠性要求等在后装市场相对比较混乱，没有完善的行亚规范。随着车载显示器件的应用愈加多样，对其安全性、可靠性、光学性能等进行规范以保障消费者权益，保持行业健康发展的意义也愈加凸显。加强细分领域创新目前各显示面板及模组组装厂商积极拓展车载业务，其中一部分原因在于消费电子进入存量市场后的产能转移和稳定营收的需求，因而各大广商对车载显示领域的技术创新动力不强，将可能出现众多华而不实的“创新假象”。为切实促进智能车载系统长远发展，应加强基础研发和前瞻技术布局，如高寿命AMOLED,Micro-LED透明“显示，抬头显示系统(HUD）等。重视标准化体系建设整车厂及车载系统厂商对显示面板和模组厂商的审核认证较严格:认证周期一般长达两年,然而一旦认证通过进入供应链,将能维持较长时间的资质壁垒优势。我国面板模组厂商众多,尤其是中小模组组装厂管理相对粗放，对标准化作业流程和工艺体系建设意识不强，这都将加长审核认证周期而错失市场良机。重视并完善标准化体系建设，对提高企业管理水平和增强市场竞争力都有益处。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三车载显示行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；车载显示行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，车载显示行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，车载显示行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进车载显示行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域车载显示行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着车载显示的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家车载显示企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务车载显示行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位车载显示行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势车载显示行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系车载显示行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率车载显示行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持车载显示行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，车载显示行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，车载显示行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，车载显示企业对车载显示行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。车载显示行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是车载显示行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是车载显示行业企业的价值实现，车载显示行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的车载显示行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，车载显示行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来车载显示行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2京东方精电是国内最大LCD面板厂商京东方的汽车和AR头显等板块企业，在港股上市，是目前国内最大的车载显示企业，随着新能源汽车和智能汽车产业快速发展，京东方精电汽车显示屏营收快速增长，2020年为35亿港元，2021年受原料成本上升、产能项目扩张、触控