2022-2025年ABS塑料行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年ABS塑料行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放在家电领域的需求或将继续保持良好的发展势头全球经济将继续在复苏道路中前行，市场对中国家电前景仍持乐观预期，并会继续带动ABS塑料行业整体消费量。尤其对于空调市场，行业内预估近年来将是其增长的机遇期。家电市场将保持稳健的发展节奏，产量不乏有继续攀升的可能。在这个利好消息的提振下，ABS塑料行业在家电领域的需求或将继续保持良好的发展势头。摘要页房地产后周期带动增量需求受益于渠道库存低位，夏季高位天气，房地产后周期带动增量需求，农村及三四线城市消费量增加，产品消费升级，等多重利好叠加，中国空调市场产销量均创历史新高，内外销同比大幅上升。年增幅下降7%。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义ABS塑料是丙烯腈(A)、丁二烯(B)、苯乙烯(S)三种单体的三元共聚物，三种单体相对含量可任意变化，制成各种树脂。ABS塑料兼有三种组元的共同性能，A使其耐化学腐蚀、耐热，并有一定的表面硬度，B使其具有高弹性和韧性，S使其具有热塑性塑料的加工成型特性并改善电性能。因此ABS塑料是一种原料易得、综合性能良好、价格便宜、用途广泛的“坚韧、质硬、刚性”材料。ABS塑料在机械、电气、纺织、汽车、飞机、轮船等制造工业及化工中获得了广泛的应用。特点产业链上游丙烯腈、丁二烯、苯乙烯为生产ABS重要原材料，2014-2020年中国丙烯腈、丁二烯、苯乙烯产量整体呈增长的态势，但国内市场仍处于供不应求状态，进口量均较大，其中苯乙烯进口量最大。2020年丙烯腈、丁二烯、苯乙烯产量分别为214万吨、325.8万吨、858.8万吨。产业链中游过去几年中，由于行业产能整合和新建投资项目滞后使ABS供需关系基本平衡。2020年全球ABS产能为1165万吨，产量为887.0万吨，产能利用率为76.3%，较上年下降了6个百分点。从地区分布来看，ABS产能主要分布区域为亚洲、北美及欧洲地区，其中亚洲产能明显高于其他地区。2020年年初，受疫情影响，厂家纷纷降负荷生产；随着疫情得到控制，ABS产销量逐步恢复正常水平，整体开工率较高，甚至呈现超负荷态势。中国ABS产量占全球产量比重不断提升，2020年中国ABS并无新增产能，产能为425万吨，占全球总产能的36.3%；产量为399.7万吨，占全球总产量的45.1%。外资企业在中国ABS生产中占有重要地位，2020年宁波乐金甬兴化工有限公司、镇江奇美化工有限公司和台化塑胶（宁波）有限公司合计产能占比达54%。产业链下游中国ABS主要应用于家电、交通工具、日用品、办公设备等领域，2020年，中国ABS下游消费结构略有变动。新冠肺炎疫情导致居家类电器产销火爆，加之国外订单转移至国内生产，家电等电子电器行业占比有所提升，家电领域占比达63%，交通工具领域占比10%，日用品、办公设备领域占比9%、8%。在家电领域，ABS主要用于空调、冰箱、洗衣机、微波炉、电饭煲、饮水机、净水器、电吹风、电动剃须刀的内饰件、外壳、控制面板和零部件上。2021年上半年中国电冰箱产量为4436万台，空调产量为12328.3万台，家用洗衣机产量为4299万台。随着汽车轻量化工业的发展，塑料在汽车上的应用便运用而生。每量汽车上塑料的用量为200kg左右,约占整车自重的20%。在车用塑料中，ABS树脂约占塑料总量的10%。在汽车领域，ABS主要用在汽车的仪表板、车轮罩、散热器隔栅、空调器、手柄、内装饰板、方向盘、隔音板、门锁、通风管等车用部件上。虽然近年中国汽车产销量均不断下降，但2020年降幅有所收窄，2021年上半年中国汽车产量为1256.9万辆，销量为1289.1万辆。行业环境分析PART02经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2国内改性塑料企业大都是从90年代后国内家电和汽车行业发展起来之后才开始兴起，虽然近年来发展速度较快，但综合竞争力与国际大型化工企业仍有一定差距，目前国内高端改性塑料市场仍以进口为主，进口替代需求较大。随着近年来行业内规模内资企业不断加大研发投入，与大型国际企业的技术差距逐渐缩小，部分企业以研究开发功能化、高性能化产品为抓手，逐步向高端市场渗透。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对ABS塑料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展ABS塑料产业处于快速增长时期，由于ABS塑料行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，ABS塑料市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，ABS塑料行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析据统计，2020年，我国ABS无新增产能，总产能为425万吨，与2019年持平；产量为399.7万吨，同比增长0.9%。2020年初受新冠肺炎疫情影响，中国ABS石化厂家库存大增，加之物流运输受限，原材料供应不足，ABS厂家纷纷降负荷生产，整体开工降至5成左右；随着疫情得到控制，ABS产销量逐步恢复正常水平，整体开工率较高，甚至呈现超负荷态势。全年来看，除去疫情期间ABS开工率出现较大变化外，其余时间厂家基本维持正常开工，部分甚至是超负荷生产。中国ABS下游消费主要集中在家电、办公设备、日用品、汽车等领域，分别消费占比63%、10%、9%与8%。2020年我国ABS消费结构略有变动，主要原因是新冠疫情导致居家类电器产销火爆，加之国外订单转移至国内生产，家电等电子电器行业占比有所提升。行业市场规模行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：（1）ABS塑料行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；（2）本土ABS塑料企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了ABS塑料行业产品的种类，扩大了市场规模；3）相关政策的逐渐完善，使得ABS塑料的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。近五年来，相关法律政策相继出台，ABS塑料企业的技术研发水平不断提高，促使ABS塑料行业市场规模从2014年的215亿元增长至2020年的548.5亿元，年复合增长率高达15%。未来五年，预计中国ABS塑料行业市场规模将以18%的增长率持续增长，并于2023年达到829亿元左右的市场规模。行业现状ABS树脂进出口ABS的性能介于通用塑料与工程塑料之间，其抗冲击性能良好，基本不具有缺口敏感性，流动性优良，价格较便宜，因此应用广泛。但其耐热性和耐候性差，力学性能不够理想，故导致其应用受限。ABS可以通过乳液接枝法、乳液掺混法、乳液本体聚合法和连续本体聚合法等多种聚合方法获得。2021年中国改性的初级形状的ABS树脂进口数量为323277.8吨，同比下降5%；改性的初级形状的ABS树脂出口数量为35280.1吨，同比增长5供给预测高盈利吸引更多企业进驻ABS行业，据不完全统计，2022年中国ABS产能较2020年将增加261万吨，中国ABS年均产能增长率将从2013-2017年的8%提升至2018-2022年的19%。行业痛点3ABS塑料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，ABS塑料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，ABS塑料行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，ABS塑料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于ABS塑料行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范ABS塑料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用ABS塑料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证ABS塑料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：ABS塑料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土ABS塑料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，ABS塑料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为ABS塑料行业企业提供“净利差”的盈利模式，ABS塑料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的ABS塑料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土ABS塑料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。ABS塑料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三ABS塑料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；ABS塑料行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，ABS塑料行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，ABS塑料行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进ABS塑料行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域ABS塑料行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着ABS塑料的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家ABS塑料企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务ABS塑料行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位ABS塑料行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势ABS塑料行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系ABS塑料行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率ABS塑料行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持ABS塑料行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，ABS塑料行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，ABS塑料行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，ABS塑料企业对ABS塑料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。ABS塑料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是ABS塑料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是ABS塑料行业企业的价值实现，ABS塑料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的ABS塑料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，ABS塑料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来ABS塑料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入ABS塑料行业，对ABS塑料行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，ABS塑料行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。ABS塑料行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的ABS塑料行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土ABS塑料行业企业数目较少，约占ABS塑料行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入ABS塑料行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土ABS塑料行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类ABS塑料行业企业各有优劣势：（1）ABS塑料行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系ABS塑料行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系ABS塑料行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。医疗行业受经济周期影响较弱，于ABS塑料企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国ABS塑料行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国ABS塑料行业行业发展的主要原因。中国ABS塑料行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国ABS塑料行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分ABS塑料行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：ABS塑料行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医