2023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》名师预测卷（五）附详解

PAGEPAGE12023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》名师预测卷（五）附详解一、单选题1.投资后管理的作用有（）。Ⅰ．投资后的增值服务有利于提升被投资企业的自身价值，增加投资收益Ⅱ．投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用Ⅲ．投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息Ⅳ．投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。知识点：投资后管理的作用和目的；2.股权基金业绩评价主要采用的指标有（）Ⅰ内部收益率Ⅱ已分配收益倍数Ⅲ总收益倍数Ⅳ市净率倍数A、ⅠⅡⅢⅣB、ⅠⅡⅣC、ⅠⅡⅢD、ⅠⅡⅣ答案：C解析：股权基金业绩评价主要采用的指标有：内部收益率、已分配收益倍数、总收益倍数。3.下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是（）。A、母基金通常只会投资一只股权投资基金B、大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会C、母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题D、投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会答案：A解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。（一）分散风险母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。（二）专业管理对股权投资基金进行投资，是一项专业性非常强的工作。直接投资股权投资基金，即使投资者拥有基金投资某一方面的知识，也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导致投资失败：而母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。（三）投资机会大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。（四）规模优势在对股权投资基金进行投资时，投资规模的大小常常是一个问题，投资者的资金常常太大或者太小，以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题：一方面，母基金可以帮助大的投资者投资小规模的基金，从而实现节约成本和分散投资；另一方面，母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。母基金通常拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才。中小投资者很少有足够的资源，来建立类似规模及品质的投资团队。如考虑薪资、差旅及其他管理成本，投资母基金比自行聘请专门投资股权投资基金的团队更加经济有效。4.下列关于《私募投资基金管理人内部控制指引》相关规定的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金管理人应遵循综合化原则B、股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员C、股权投资基金管理人应当建立财产分离制度D、股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度答案：A解析：股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。5.中国股权投资基金投资者的主要类型包括（）。Ⅰ母基金Ⅱ政府引导基金Ⅲ社会保障基金Ⅳ金融机构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中国股权投资基金投资者的主要类型包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者。6.对公司型基金而言，以（）为主要收入来源。A、转让财产收入，股息、红利等权益性投资收益B、销售货物收入C、利息收入D、提供劳务收入答案：A解析：对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。7.清算价值法评估的正确步骤是（）。Ⅰ．进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料Ⅱ．根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估Ⅲ．根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果Ⅳ．分析、验证价格资料的科学性和可靠性Ⅴ．逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等A、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅲ、ⅡB、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：清算价值法评估的步骤：（1）进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。（2）分析、验证价格资料的科学性和可靠性。（3）逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等。（4）根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果。（5）根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。知识点：清算价值法的估值步骤；8.以下不属于中小微创业企业通常具有的发展和融资需求特征的是（）。A、科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高B、信息不对称比较严重C、创业成功的几率较高D、中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征答案：C解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重；二是创业成功的不确定性较高；三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。9.服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报告。A、10；3B、10；4C、15；3D、15；4答案：C解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。10.(2017年)下列说法错误的是（）。A、公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托型股权投资基金的权益登记存在差异B、公司型股权投资基金减资既可以改变原出资比例也可以不改变出资比例C、股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少D、有限责任公司型股权投资基金分红既可以采用现金分配的形式也可以采用派发新股形式答案：D解析：有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式。11.根据《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的情形不包括（）。A、公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现B、股东会或者股东大会决议解散C、公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销D、公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权3％的股东请求法院解散公司并获得法院支持答案：D解析：D项应为：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10％以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。12.尽职调查的的作用不包括（）。A、价值发现B、风险发现C、投资决策辅助D、客户关系维护答案：D解析：尽职调查的作用包括：价值发现、风险发现、投资决策辅助。13.QFLP制度,即（）,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的股权投资基金市场?A、境外有限公司制度B、境外有限合伙人制度C、合格境外有限合伙人制度D、合格境外股东独资制度答案：C解析：QFLP制度,即合格境外有限合伙人制度,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的股权投资基金市场14.某股权投资基金拟投资甲资产管理公司30亿元。截至完成投资的时点，甲公司的净资产为100亿元，按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值，则甲公司的估值为（）亿元。A、200B、60C、50D、15答案：A解析：股权价值=净资产市净率*倍数，则甲公司的估值=100*2=200（亿元）。15.私募股权投资基金一般是从事（）交易的股权。A、公开B、新兴C、非公开D、成熟答案：C解析：私募股权投资基金的概念：私募股权投资基金一般是指从事非公开交易的股权。16.已分配收益倍数体现了（）。A、投资人现金的回收情况B、投资资金的时间价值C、投资人的账面回报水平D、投资人的实际回报水平答案：A解析：已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。17.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ、业绩报酬Ⅱ、瀑布式的收益分配体系Ⅲ、门槛收益率Ⅳ、追赶机制Ⅴ、回拨机制?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。18.下列（）不是股权投资基金的当事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金份额持有人D、行业自律组织答案：D解析：基金当事人，即基金合同的当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。19.下列（）不属于会计报表附注应披露的值息。A、主要会计政策及其变更的影响B、利润账户明细C、主要会计报表项目D、关联方关系及其交易答案：B解析：主要会计政策及其变更的影响、关联方关系及其交易和主要会计报表项目等内容。20.契约型基金参与主体主要为（）。Ⅰ、基金投资者Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金托管人Ⅳ、普通合伙人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：契约型基金参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。（不包括Ⅳ项）21.对违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（）。A、刑事拘留B、行政监管措施C、行政处罚D、移送司法机关答案：A解析：行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。22.（）在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。A、内部监督B、内部核查C、内部复核D、内部调查答案：C解析：内部复核在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。23.股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营（）的其他业务。Ⅰ、与股权投资基金管理无关Ⅱ、与股权投资基金管理存在利益冲突Ⅲ、股权投资基金发行Ⅳ、股权投资基金销售A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：选项A符合题意：管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。24.股权投资基金通过反摊薄条款进行保护的方式通常有（）。Ⅰ．完全棘轮Ⅱ．反稀释Ⅲ．加权平均Ⅳ．不完全棘轮A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮（FullRatchet）和加权平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保护投资者。知识点：反摊薄条款的概念与基本内容；25.股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行股权投资基金基金管理人及其管理的股权投资基金的（）等信息报送义务。Ⅰ季度信息报送更新Ⅱ年度信息报送更新Ⅲ重大事项信息报送更新Ⅳ月度信息报送更新A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行股权投资基金基金管理人及其管理的股权投资基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。26.下列说法有误的是（）。A、股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用B、股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付C、除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管D、股权投资基金只能由基金管理人自行募集答案：D解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。故D项错误。27.私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。Ⅰ．基金的规模、存续期和预计封闭时间Ⅱ．基金管理人在管基金情况摘要Ⅲ．机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势Ⅳ．重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：PPM通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。知识点：募集所需主要资料；28.科技型中小微创业企业的资产结构中（）占比较高。A、无形资产B、固定资产C、有形资产D、流动资产答案：A解析：由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。29.我国要求（）应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。A、基金代销机构B、基金代理机构C、基金管理机构D、基金服务机构答案：A解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。30.（）是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。A、全国中小企业股份转让系统B、区域性股权交易市场C、中小板D、主板答案：A解析：全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。31.合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为（）。A、支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配B、支付清算费用→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→职工工资→清偿债务后的剩余财产一向合伙人进行分配C、支付清算费用→缴纳所欠税款→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配D、职工工资→支付清算费用→缴纳所欠税款→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配答案：A解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序为：支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配。32.会计政策或估计变更影响，如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查影响内容不属于的一项是（）。A、变更内容、理由B、公司财务状况C、管理人D、经营成果答案：C解析：会计政策或估计变更影响：如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响。33.（）发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。A、股权投资母基金B、政府引导基金C、人民币股权投资基金D、外币股权投资基金答案：B解析：政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。（B项符合题意）股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。（A项不符合题意）人民币股权投资基金，是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。（C项不符合题意）外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。（D项不符合题意）34.对于尚在开拓市场的成长型企业，则比较不侧重于（）A、销售增长额B、业绩指标C、新市场进入D、网点建设答案：B解析：对于尚在开拓市场的成长型企业，则更侧重于成长性指标，如网点建设、新市场进入、销售增长额等。35.下列属于基金托管的作用的有（）。Ⅰ．完善基金治理结构Ⅱ．提升基金运作专业化水平Ⅲ．保障基金资产的安全Ⅳ．保护基金投资者利益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金托管制度对完善基金治理结构、提升基金运作专业化水平、保障基金资产的安全、保护基金投资者利益具有重要作用。与一般的市场服务机构不同，基金托管人具有基金当事人的法律地位，托管人的引入，可以对基金管理人形成制衡，从而有利于形成更为有效的基金治理结构。36.下列不属于契约型基金合同主要内容的是（）。A、订立基金合同的目的、依据和原则B、基金份额的登记C、股东的权利和义务D、交易及清算交收安排答案：C解析：根据《证券投资基金法》的要求，信托（契约）型基金合同应包括：前言（订立基金合同的目的、依据和原则）（A项正确）；基金的基本情况；基金的申购、赎回与转让；基金份额持有人大会及日常机构；基金份额的登记（B项正确）；基金的财产；交易及清算交收安排（D项正确）；基金财产的估值和会计核算；基金合同的效力、变更、解除与终止；基金的清算；违约责任；争议的处理。故C项不属于契约型基金合同的主要内容。37.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A、25%B、50%C、70%D、75%答案：C解析：选项C正确：在税收支持方面，2007年2月，《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。此政策的基本原则不仅后来体现到《企业所得税法》，政策本身的操作细则也随后发布，2017年4月，财税部门还就创业投资企业和天使投资人投资初创期科技型企业出台了试点政策。38.合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（）。A、基金投资人、有限合伙人及基金托管人B、普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、基金投资人及有限合伙人D、普通合伙人、有限合伙人及基金托管人答案：B解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。39.（）指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。A、公允价值B、当前价值C、实际价值D、未来价值答案：A解析：公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。40.关于内部收益率（IRR）的说法正确的是（）。Ⅰ计算IRR时通常考虑基金税负影响ⅡIRR体现了投资资金的时间价值ⅢIRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR），通常GIRR＞NIRRⅣIRR的计算，往往是在基金处于投资期后期A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ项，对于基金业绩评价指标的计算，均不考虑税负影响，即均以税前所得作为计算基础；Ⅳ项，内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后。41.投资后管理中获取信息的主要方式不包括（）。A、参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会B、定期举行业务考核C、日常联络与沟通工作D、关注被投资企业经营状况答案：B解析：投资后管理中获取信息的主要方式包括：①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。42.（）KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。A、1976年B、1985年C、1987年D、1992年答案：A解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。43.关于尽职调查的作用，下列说法正确的是（）。A、尽职调查有助于交易各方了解投资的最终收益B、尽职调查能够验证过去财务业绩的真实性，但无法预测企业未来的业务和财务数据C、项目投资经理需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案D、根据尽职调查所发现的风险，投资人可以对目标公司作出进一步估值调整，得出符合目标企业实际价值的估值结果答案：D解析：A项，尽职调查有助于交易各方了解投资的可操作性并帮助各方确定交易的时间表；B项，尽职调查的作用除了验证企业过去财务业绩的真实性外，更重要的在于预测企业未来的业务和财务数据，并在此基础上对企业进行估值；C项，基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。44.估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（??）。A、实际价值B、公允价值C、最终价值D、期望价值答案：B解析：估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值。45.(2017年)中国证券投资基金业协会于（）召开第一次会员大会。A、2012年6月B、2010年10月C、2012年7月D、2001年8月答案：A解析：基金业协会于2010年10月开始筹建，并于2012年6月6日召开第一次会员大会暨成立大会。46.股权投资基金行业自律与政府监管的关系，描述错误的是（）。A、目标一致,都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行,保护投资者的合法权益。B、行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。C、行业自律是对政府监管的积极补充。D、带有行政管理的性质，都是对行业的约束答案：D解析：股权投资基金行业自律与政府监管的关系：第一，目的一致,都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行,保护投资者的合法权益。第二，行业自律是对政府监管的积极补充。第三,行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁利纽带作用。47.(2017年)下列不属于投资后项目跟踪与监督经营指标的是（）。A、经营风险控制情况B、收入C、净利润D、网点建设答案：A解析：除A项经营风险控制情况属于投资后项目跟踪与监督的管理指标，B,C,D三项均属于经营指标。（教材P126）48.据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标的是（）Ⅰ.收入Ⅱ.利润Ⅲ.净利润Ⅳ.市场占有率Ⅴ.销售额增长?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等。49.目前，我国的股权投资基金采取非公开方式募集（私募），基金管理人、基金销售机构不得通过（）等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。Ⅰ报刊Ⅱ电台Ⅲ电视Ⅳ互联网A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：目前，我国的股权投资基金采取非公开方式募集（私募），基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。50.下列关于股权投资基金托管的服务内容，说法不正确的是（）。A、资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责B、资金清算时，基金托管人有权自行运用、处分、分配基金财产C、基金托管人对资产估值核算结果进行复核D、基金托管报告主要内容包括但不限于股权投资基金托管资产运作情况、托管人应承担的托管职责履行情况等答案：B解析：托管人应严格按照基金管理人的投资指令、资金划拨指令等及时办理资金清算。基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。51.从投资者权利角度看，公司型基金的投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）委任并监督（）。A、基金托管人B、经理人C、基金运作人D、基金管理人答案：D解析：从投资者权利角度看，公司型基金的投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）委任并监督基金管理人。52.在企业财务尽职调查中，以下不属于资产负债表重点核查的对象真实性的资产项目是（）。A、货币资金B、收入确认C、坏账计提D、应收款项答案：B解析：收入确认属于利润表重点核查的。53.在竞价交易阶段，交易实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过__________，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过__________。（）A、5％；3％B、6％；3％C、10％；5％D、15％；10％答案：C解析：我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（合A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。54.股权投资基金投资后管理投入资源（）。A、较少B、一般C、较多D、以上都不是答案：C解析：基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好的发展；另一方面，通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监控，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。知识点：股权投资基金的特点；55.可以通过（）等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介。Ⅰ、报告会Ⅱ、短信Ⅲ、讲座Ⅳ、电子邮件A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D符合题意：可以通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介。56.下列有关股权投资基金的估值的说法错误的是（）。A、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容B、股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值C、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法D、在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数答案：B解析：估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值（故B项错误）。在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。57.服务机构有一般违规情形的,（）可以要求服务机构限期改正。A、中国证券监督管理委员会B、中国证监会C、基金业协会D、基金管理公司答案：C解析：服务机构有一般违规情形的,基金业协会可以要求服务机构限期改正。58.在企业财务尽职调查中，对于公司披露的参股子公司，应获取（）的财务报告及审计报告。A、最近半年B、最近一年C、最近三年D、最近3个月答案：B解析：对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。知识点：财务尽职调查59.以下选项中，可用于解决股权投资人在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（）。A、完全棘轮法B、重置成本法C、现金流折现法D、清算价值法答案：A解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。60.随着监管规则的逐步放宽，（）等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。Ⅰ．保险公司Ⅱ．商业银行Ⅲ．证券公司Ⅳ．基金子公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：随着监管规则的逐步放宽，保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。61.信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的（）A、独立性、完整性、真实性B、真实性、准确性、完整性C、及时性、准确性、非营利性D、全国性、行业性、统一性答案：B解析：信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的真实性、准确性、完整性62.(2017年)下列关于并购基金的表述中，正确的是（）。A、并购基金是对企业进行战略投资的股权投资基金B、并购基金参与收购主要是为了获得协同效应C、并购基金参与并购的过程中往往以自有资金进行D、并购基金具有较高的杠杆率答案：D解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。63.（）是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，不具有独立的法人地位。A、合伙型股权投资基金B、信托（契约）型股权投资基金C、公司型股权投资基金D、并购型股权投资基金答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。64.基金管理人的内部控制要求部门设置体现权责明确、相互制约的原则包括（）Ⅰ严格的岗位分离制度Ⅱ建立完善的信息披露制度Ⅲ严格控制基金财产的财务风险A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：基金管理人的内部控制要求部门设置体现权责明确、相互制约的原则，包括严格授权控制；建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度；严格控制基金财产的财务风险；建立完善的信息披露制度；建立严格的信息技术系统管理制度；强化内部监督稽核和风险管理系统。65.（）是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对其都享有分配权。A、息税前利润B、债权人利润C、债务人利润D、固有利润答案：A解析：选项A正确：息税前利润是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权。66.基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立适当性匹配原则的是（）Ⅰ.C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资秆可以购买R1级基金产品;Ⅱ.C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品Ⅲ.C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品;Ⅳ.C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品;Ⅴ.C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：A解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则:（l）C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品;（2）C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品（3）C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品;（4）C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品;（5）C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。67.（）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。A、合伙型基金B、契约型基金C、股权投资基金D、公司型基金答案：D解析：公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。68.在确定基金服务机构之前，基金管理人应当（）。Ⅰ对基金服务机构开展尽职调查Ⅱ明确双方的权利义务及违约责任Ⅲ设立独立的业务团队Ⅳ向所有投资人进行披露A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。69.根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（）I公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现II股东会或者股东大会决议解散III公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销IV公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（2）股东会或者股东大会决议解散；（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。70.下列属于股权投资基金特点的有（）。Ⅰ投资期限较长Ⅱ专业性强Ⅲ流动性差Ⅳ投资收益波动性较为平稳A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金特点主要包括：投资期限较长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高。71.基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（）。A、基金估值政策、程序和定价模式B、基金合同的主要条款C、基金的申购与赎回安排D、基金管理人最近4年的诚信情况说明答案：D解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投资信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定价模式；⑥基金合同的主要条款；⑦基金的申购与赎回安排；⑧基金管理人最近3年的诚信情况说明；⑨其他事项。72.以下关于合伙型基金的说法正确的是（）。A、基金的投资者以普通合伙人的身份存在B、普通合伙人以出资额为限对合伙企业债务承担责任C、有限合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任D、合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人做出答案：D解析：选项D符合题意：对于合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在（A项错误），汇集股权投资的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任（B项错误），普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任（C项错误），合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人做出（D项正确）。73.合伙型股权投资基金确定清算主体时，经全体合伙人（）同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。A、1／4B、1／3C、过半数D、全部答案：C解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。74.(2017年)尽职调查的主要内容包括（）。Ⅰ业务Ⅱ法律Ⅲ风险Ⅳ财务A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。75.基金信息披露分成（）Ⅰ募集期间的信息披露Ⅱ运作期间的定期披露Ⅲ运作期间的临时披露Ⅳ募集期间的定期披露A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金信息披露分成募集期间的信息披露、运作期间的定期披露、运作期间的临时披露三类。76.下列关于股权投资基金管理人说法错误的是（）。A、我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人须中国证监会行政审批而实行登记制度B、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担C、公开募集基金的基金管理人有严格的准入限制，而非公开募集基金的基金管理人的准入限制较宽松D、基金管理人受托管理基金财产，应勤勉、忠实并且审慎尽职地履行受托责任，并有权根据约定收取相应收入答案：A解析：选项A符合题意：我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。77.(2017年)（）是合格投资者的核心要素。A、风险识别能力和承担能力B、拥有的资产规模C、收入水平D、最低投资限额答案：A解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。其中，风险识别能力和承担能力是合格投资者的核心要素，拥有的资产规模或收入水平、最低投资限额是辅助判断要素。78.私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。Ⅰ．基金的规模、存续期和预计封闭时间Ⅱ．基金管理人在管基金情况摘要Ⅲ．机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势Ⅳ．重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：PPM通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。79.下列关于份额登记机构职责的表述正确的是（）。A、不得以任何方式承诺或保证投资收益B、不得损害服务对象的合法权益C、妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构，其保存期限自账户销户之日起不得少于10年D、基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整答案：D解析：份额登记机构的职责包括：①妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构。其保存期限自账户销户之日起不得少于20年。②基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整。不得隐匿、伪造、篡改或损毁。80.股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判时，以下不是需约定的事项的是（）。A、受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排B、受让方在一定期间内的独家谈判权C、转让方在一定期间内的独家谈判权D、股权转让方与受让方的保密义务答案：C解析：股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。故C项不需要约定。81.某股权投资基金所投资的企业F公司由于经营不善，已经进入破产清算程序，该股权投资基金所占的企业股权比例为20％，企业账面资产总值10亿元，负债、利息和破产费用合计8．5亿元，实收资本4亿元，累计亏损2亿元。经法院拍卖资产，资产变现总值为10．8亿元，则持有F公司的股权估值为（）亿元。A、0．2B、0．34C、0．46D、0．68答案：C解析：持有F公司的股权估值=（10．8-8．5）×20％=0．46（亿元）。82.针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部的职能不包括（）。A、监管会计报表B、拟定监管私募投资基金的规则、实施细则C、负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作D、拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等答案：A解析：针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部，其职能是拟定监管私募投资基金的规则、实施细则；拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等；负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作；组织对私募投资基金开展监督检查；牵头负责私募投资基金风险处置工作；指导协会和会管机构开展备案和服务工作；负责私募投资基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。83.公司型基金合同的法律形式为（），需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。A、公司章程B、基金招募说明书C、基金年度报告D、基金信息披露文件答案：A解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。84.以下不属于股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式的是（）。A、跟踪协议条款执行情况B、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况C、参与被投资企业的公司治理D、提供增值服务答案：D解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。85.(2017年)基金利润是指（）。A、基金的收入扣除费用的部分B、基金收入超出出资本金的部分C、基金收入扣除各项费用和税收之后超出本金的部分D、以上都不对答案：C解析：基金收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。86.基金托管人应当履行的职责包括（）。Ⅰ．安全保管基金财产Ⅱ．按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户Ⅲ．按照规定召集基金份额持有人大会Ⅳ．办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。知识点：基金托管的具体职责内容；87.在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的（）。Ⅰ、资产证明文件Ⅱ、收入证明Ⅲ、详细住址Ⅳ、身份信息A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：选项A符合题意：在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。88.下列说法中对境外直接上市的要求说法正确的是（）。Ⅰ净资产不少于3亿元人民币Ⅱ过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力Ⅲ按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。89.信息披露义务人应当在（）结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。A、每日B、每月C、每季D、每年答案：D解析：信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。90.(2016年)除了反摊薄条款外，（）条款也可以保护投资者权益不被摊薄。A、回购条款B、优先认购