《中级财务管理》真题练习

单项选择题(每题1分)1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是()。A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券答案：A解析：财务风险指的是到期无法还本付息的可能性，由于权益资金没有固定的期限，而债务资金有固定的期限，所以，权益资金的财务风险小于债务资金，即选项CD不是答案；由于优先股的股息一般有固定的期限，到期必须支付，而普通股股利并没有固定的期限，所以，选项B不是答案，选项A是答案。2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是()。A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券答案：A解析：企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以选项A是答案。3.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是()。A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快答案：D解析：吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通；(3)资本成本较高；(4)公司控制权集中，不利于公司治理；(5)不易进行产权交易。留存收益的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。所以选项D是答案。4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是()。A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证答案：D解析：资金占用费是指企业在资金使用过程中因占用资金而付出的代价，发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股股利，这些都会产生资金的占用费，所以，选项ABC不是答案。认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，所以，发行认股权证不需要支付资金占用费，选项D是答案。5.某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是()。A.6.00%B.6.03%C.8.00%D.8.04%答案：B解析：资本成本=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)=2000*8%*(1-25%)/[2000*(1-0.5%)]=6.03%6.下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是()。A.现值指数法B.每股收益分析法C.公司价值分析法D.平均资本成本比较法答案：C解析：现值指数法与确定最优资本结构无关，每股收益分析法、平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构的优化分析，没有考虑市场反应，也即没有考虑风险因素。公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。所以选项C是答案。答案：答案：B答案：答案：B.某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为60万元，预计新生产线投产后每年可为公司新增净利润4万元，生产线的年折旧额为6万元，则该投资的静态回收期为（）年。A.5B.6C.10D.15答案：B解析：本题中，投产后每年现金净流量=4+6=10（万元），由于投产后每年现金净流量相等，所以，静态投资回收期=原始投资额/投产后每年现金净流量=60/10=6（年）。（新教材中将“净利润”改为了“税后营业利润”）.某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为（）元。A.3125B.3875C.4625D.5375答案：B解析：该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值（即变现净收入）-报废净损益*所得税税率，其中，报废净损益=报废时的净残值-报废时的账面价值=报废时的净残值-（账面原值-报废时按照税法规定计提的折旧），如果报废时折旧全部计提了，则报废时的账面价值=税法规定的净残值，本题中没有说报废时折旧是否全部计提了，只能按照报废时折旧全部计提计算，否则，本题无法计算。因此，该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值-（报废时净残值-税法规定的净残值）*所得税税率=3500-（3500-5000）*25%=3875（元）。.市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不正确的是（）。A.市场利率上升会导致债券价值下降B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异解析：长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券，在市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券，在市场利率较高时，长期债券的价值远低于短期债券。所以选项B的表述不正确。10.某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动融资策略是()。A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略答案：A解析：流动资产融资策略包括三种，分别是期限匹配融资策略、保守融资策略、激进融资策略。保守意味着胆小，不愿意冒险，故保守融资策略的风险最小；激进意味着胆大，愿意冒险，故激进融资策略的风险最大；期限匹配融资策略则风险居中。而短期资金由于期限短，到期无法还本的可能性大，所以，融资风险大于长期资金。也就是说，在三种融资策略中，短期资金的比重由大到小排列的顺序依次是激进融资策略、保守融资策略、期限匹配融资策略。由于在期限匹配融资策略中，短期资金=波动性流动资产，所以，激进融资策略中，短期资金〉波动性流动资产，因此本题答案为选项A。.某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。该材料的再订货点是()件。A.100B.150C.250D.350答案：D解析：再订货点=预计交货期内的需求+保险储备，预计交货期内的需求=18000/360*5=250(件)，因此，再订货点=250+100=350(件)。.某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为()。A.6.67%B.7.14%C.9.09%D.11.04%答案：C解析：借款的实际年利率=100*8%/[100*(1-12%)]=9.09%,所以选项C是答案。.下列关于量本利分析基本假设的表述中，不正确的是()。A.产销平衡B.产品产销结构稳定C.销售收入与业务量呈完全线性关系D.总成本由营业成本和期间费用两部分组成答案：D解析：量本利分析主要基于以下四个假设前提：(1)总成本由固定成本和变动成本两部分组成；(2)销售收入与业务量呈完全线性关系；(3)产销平衡；(4)产品产销结构稳定。所以选项D的表述不正确。14.某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是()。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.60答案：D解析：单位边际贡献为2元，销售量为40万件，利润为50万元，根据Q*(P-V)-F/U润，有40*2-F=50，可以得出固定成本F=30(万元)，假设销售量上升10%，变化后的销售量=40*(1+10%)=44(万件)，变化后的利润=44*2-30=58(万元)，利润的变化率=(58-50)/50=16%，所以销售量的敏感系数=16%/10%=1.60，所以选项D是答案。15.下列成本项目中，与传统成本法相比，运用作业成本法核算更具优势的是()。A.直接材料成本B.直接人工成本C.间接制造费用D.特定产品专用生产线折旧费答案：答案：A答案：C解析：在作业成本法下，对于直接费用的确认和分配与传统的成本计算方法一样，而间接费用的分配对象不再是产品，而是作业活动。采用作业成本法，制造费用按照成本动因直接分配，避免了传统成本计算法下的成本扭曲。所以选项C是答案。16.某股利分配理论认为，由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率，企业应采用低股利政策。该股利分配理论是()。A.代理理论B.信号传递理论C.“手中鸟”理论D.所得税差异理论答案：D解析：所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。17.下列各项中，受企业股票分割影响的是()。A.每股股票价值B.股东权益总额C.企业资本结构D.股东持股比例答案：A解析：股票分割，只是增加企业发行在外的股票股数，而企业的股东权益总额及内部结构都不会发生变化。股数增加导致每股价值降低，所以选项A是答案。18.下列各种股利支付形式中，不会改变企业资本结构的是()。A.股票股利B.财产股利C.负债股利D.现金股利解析：发放股票股利对公司来说，并没有现金流出企业，也不会导致公司的财产减少，而只是将公司的未分配利润转化为股本和资本公积，不改变公司股东权益总额，但会改变股东权益的构成，所以选项A是答案。19.确定股东是否有权领取本期股利的截止日期是()。A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日答案：B解析：股权登记日，即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期，凡是在此指定日期收盘之前取得公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司本期分派的股利。所以选项B是答案。20.产权比率越高，通常反映的信息是()。A.财务结构越稳健B.长期偿债能力越强C.财务杠杆效应越强D.股东权益的保障程度越高答案：C解析：产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%，这一比率越高，表明企业长期偿债能力越弱，债权人权益保障程度越低，所以选项BD不是答案；产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构，财务杠杆效应强，所以选项C是答案，选项A不是答案。.某公司向银行借款1000万元，年利率为4%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为()。A.2.01%B.4.00%C.4.04%D.4.06%答案：D解析：根据实际利率与名义利率之间的关系可知，实际年利率=(1+r/m)m-1=(1+4%/4)4-1=4.06%。.当某上市公司的B系数大于0时，下列关于该公司风险与收益的表述中，正确的是()。A.系统风险高于市场组合风险B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度答案：B解析：B系数是反映资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，B系数大于零，则说明资产收益率与市场平均收益率呈同向变化，所以选项B的表述正确；市场组合的B系数=1,由于不知道该上市公司B系数的具体数值，所以无法判断该上市公司系统风险与市场组合系统风险谁大谁小，也无法判断该上市公司资产收益率与市场平均收益率之间变动幅度谁大谁小。23.运用弹性预算法编制成本费用预算包括以下步骤：①确定适用的业务量范围；②确定各项成本与业务量的数量关系；③选择业务量计量单位；④计算各项预算成本。这四个步骤的正确顺序是()。A.①一②一③一④B.③一②一①一④C.③一①一②一④D.①一③一②一④答案：C解析：运用弹性预算法编制预算的基本步骤是：第一步，选择业务量的计量单位；第二步，确定适用的业务量范围；第三步，逐项研究并确定各项成本和业务量之间的数量关系；第四步，计算各项预算成本，并用一定的方法来表达，所以本题的正确答案是选项C。24.随着预算执行不断补充预算，但始终保持一个固定预算期长度的预算编制方法是()。A.滚动预算法B.弹性预算法C.零基预算法D.定期预算法解析：滚动预算法是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的一种预算方法，所以本题的正确答案是选项A。25.当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。这种筹资的动机是()。A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.调整性筹资动机D.创立性筹资动机答案：C解析：调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。当一些债务即将到期，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举借新债以偿还旧债，这是为了调整资本结构，所以选项C是答案。多项选择题(每题2分)26.下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有()。A.减少对外投资B.延迟支付货款C.加速应收账款的回收D.加快产品的生产和销售答案：BCD解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，所以选项A不是答案；延迟支付货款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项B是答案；加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项C是答案；加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金周转期，所以选项D是答案。.根据责任成本管理基本原理，成本中心只对可控成本负责。可控成本应具备的条件有()。A.该成本是成本中心可计量的B.该成本的发生是成本中心可预见的C.该成本是成本中心可调节和控制的D.该成本是为成本中心取得收入而发生的答案：ABC解析：可控成本是指成本中心可以控制的各种耗费，它应具备三个条件：第一，该成本的发生是成本中心可以预见的；第二，该成本是成本中心可以计量的；第三，该成本是成本中心可以调节和控制的，所以本题正确答案为选项ABC。.下列各项中，属于剩余股利政策优点的有()。A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化答案：ABD解析：剩余股利政策的优点是：留存收益优先满足再投资的需要，有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。股利与企业盈余紧密结合是固定股利支付率政策的优点，所以选项ABD是答案。29.下列各项因素中，影响企业偿债能力的有()。A.经营租赁B.或有事项C.资产质量D.授信额度答案：ABCD解析：影响偿债能力的其他因素有：可动用的银行贷款指标或授信额度、资产质量、或有事项和承诺事项、经营租赁，所以本题正确答案为选项ABCD。30.公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有()。A.解聘B.接收。.收回借款D.授予股票期权答案：ABD解析：协调所有者与经营者利益冲突的方式包括：解聘、接收和激励，其中激励分为股票期权和绩效股两种，所以本题的答案是选项ABD。.某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年末偿还本息5000元。下列计算该笔借款现值的算式中，正确的有()。A.5000*(P/A,10%,6)*(P/F,10%,3)B.5000*(P/A,10%,6)*(P/F,10%,4)C.5000*[(P/A,10%,9)-(P/A,10%,3)]D.5000*[(P/A,10%,10)-(PA,10%,4)]答案：BD解析：本题是求递延年金现值，用的公式是：P=A*(P/A,i,n)*(P/F,i,m),P=A*[(P/A,i,m+n)-(P/A,i，m)]，题中年金是从第5年年末到第10年年末发生，年金A是5000，i是10%。年金期数是6期，递延期是4期，所以n=6，m=4。将数据带入公式可得选项BD是答案。.下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有()。A.销售预算B.生产预算C.产品成本预算D.销售及管理费用预算答案：ACD解析：利润表中“销售收入”项目的数据来自销售收入预算；“销售成本”项目的数据来自产品成本预算；“销售及管理费用”项目的数据来自销售及管理费用预算，所以选项ACD是答案。生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标，所以生产预算与利润表预算的编制不直接相关。.下列各项中，属于盈余公积金用途的有()。A.弥补亏损B.转增股本C.扩大经营D.分配股利答案：ABC解析：盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补以前年度经营亏损，所以选项ABC是答案；盈余公积金不得用于以后年度的对外利润分配，所以选项D不是答案。34.下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有（）。A.企业的经营状况B.企业的信用等级C.国家的货币供应量D.管理者的风险偏好答案：ABCD解析：影响资本结构的因素有：企业经营状况的稳定性和成长率；企业的财务状况和信用等级；企业的资产结构；企业投资人和管理当局的态度；行业特征和企业发展周期；经济环境的税务政策和货币政策。所以选项ABCD都是正确答案。35.在考虑所得税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净流量的算式中，正确的有（）。A.税后营业利润+非付现成本B.营业收入-付现成本-所得税C.（营业收入-付现成本）*（1-所得税税率）D.营业收入*（1-所得税税率）+非付现成本*所得税税率答案：AB解析：考虑所得税对投资项目现金流量的影响时，营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=营业收入*（1-所得税税率）-付现成本*（1-所得税税率）+非付现成本*所得税税率，所以选项AB正确。判断题（每题1分）.企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。（）答案：N解析：处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、银行借款等。.资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。（）答案：Y解析：资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求，通常用资本成本率表示。企业所筹得的资本付诸使用以后，只有项目的投资报酬率高于资本成本率，才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。.某投资者进行间接投资，与其交易的筹资者是在进行直接筹资；某投资者进行直接投资，与其交易的筹资者是在进行间接筹资。()答案：N解析：直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动；间接筹资是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集的资金。直接投资是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资；间接投资是将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。.营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。()答案：N解析：营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。.对作业和流程的执行情况进行评价时，使用的考核指标可以是财务指标也可以是非财务指标，其中非财务指标主要用于时间、质量、效率三个方面的考核。()答案：Y解析：若要评价作业和流程的执行情况，必须建立业绩指标，可以是财务指标，也可以是非财务指标，非财务指标主要体现在效率、质量和时间三个方面，如投入产出比、次品率、生产周期等。.当公司处于经营稳定或成长期，对未来的盈利和支付能力可作出准确判断并具有足够把握时，可以考虑采用稳定增长的股利政策，增强投资者信心。()答案：N解析：采用稳定增长的股利政策意味着不论公司盈利多少，均需要支付按照固定比率增长的股利，由此可知，如果公司处于经营稳定期，由于净利润比较稳定，所以，不能采用稳定增长的股利政策。原题的正确说法应该是：当公司处于经营成长期，对未来的盈利和支付能力可作出准确判断并具有足够把握时，可以考虑采用稳定增长的股利政策，增强投资者信心。.业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核，而不要求股价的上涨，因而比较适合业绩稳定的上市公司。()答案：Y解析：业绩股票激励模式是指公司在年初确定一个合理的年度业绩目标，如果激励对象经过大量努力后，在年末实现了公司预定的年度业绩目标，则公司给予激励对象一定数量的股票，或奖励其一定数量的奖金来购买本公司的股票。由此可知，业绩股票激励模式只对公司的业绩目标进行考核，不要求股价的上涨，对业绩稳定型的上市公司比较适合。.企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。()答案：N解析：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。.必要收益率与投资者认识到的风险有关。如果某项资产的风险较低，那么投资者对该项资产要求的必要收益率就较高。()答案：N解析：必要收益率与认识到的风险有关，如果某项资产的风险较高，那么投资者对该项资产要求的必要收益率就高；如果某项资产的风险较小，那么，对这项资产要求的必要收益率也就小。.企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整。但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生重大偏差时.可经逐级审批后调整。()答案：Y解析：企业正式下达执行的预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。计算分析题（每题1分）.甲公司拟投资100万元购置一台新设备，年初购入时支付20%的款项，剩余80%的款项下年初付清；新设备购人后可立即投入使用，使用年限为5年，预计净残值为5万元（与税法规定的净残值相同），按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运资金10万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增净利润11万元。该项投资要求的必要报酬率为12%。相关货币时间价值系数如下表所示：费市时间价值系数表年份m2a _4r ti；ClBBSS♦im口必招0.6355Ol矗也Q.褪瞬],伽iA忖招；t.而,A3.mMg要求：（1）计算新设备每年折旧额。⑵计算新设备投入使用后第1-4年营业现金净流量（NCF1-4）。⑶计算新设备投入使用后第5年现金净流量（NCF5）。（4）计算原始投资额。⑸计算新设备购置项目的净现值（NPV）。答案：(1)年折旧额=(100-5)/5=19(万元)(2)NCF14=11+19=30(万元)(3)NCF5=30+5+10=45(万元)(4)原始投资额=100+10=110(万元)(5)净现值=30*(P/A，12%，4)+45*(P/F，12%,5)-100*20%-10-100*80%*(P/F,12%,1)=30*3.0373+45*0.5674-20-10-80*0.8929=15.22(万元)(新教材中将“净利润”改为了“税后营业利润”)解析：47.乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。答案：(1)最佳现金持有量=(2*8100*0.2/10%)1/2=180(万元)(2)最佳现金持有量下的现金转换次数=8100/180=45(次)(3)最佳现金持有量下的现金交易成本=45*0.2=9(万元)(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=(180/2)*10%=9(万元)(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)也可以按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=(2*8100*0.2*10%)1/2=18(万元)解析：丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：两公同部分财务钦据单位1万元虎产倒俵表里目30-M年惭末余葡£013年明瓶汆衡加收咏就35Gm潴动贲产者计困死中同?20(MKi循动族情合计12PW0HQtXM)负旗仔计3CKIIM0MOMd党产填M标600利浦浚曲目20H年度加心邦度菅♦敢人■120000d如wc净利润575M□5000要求：⑴计算2014年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数。⑵计算2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值增值率。答案：(1)①营运资金=200000-120000=80000(万元)②权益乘数=800000/(800000-300000)=1.6(2)①应收账款周转率=420000/[(65000+55000)/2]=7(次)②2013年期末所有者权益=700000-300000=400000(万元)2014年期末所有者权益=800000-300000=500000(万元)净资产收益率=67500/[(500000+400000)/2]*100%=15%③资本保值增值率=500000/400000*100%=125%解析：丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：丁公司Ml5年现金预算的部分信息 津僮:万无靖度—■三_四现金余林《尊*-A50艮期精献时赢1QSOCXI0短期偌歇丽00旧卷还痹期带乾g14301)500偻述矩期髀款利息（年利率居52WCD)¥盘还史期黄投利息《斗利率12^）即期口M的0棚末现食命林(A)M3■注2机中〜•”表示的嘛的敢躯要求：确定上表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。答案：A=508（万元）；B=52（万元）；C=2545（万元）；D=23（万元）；E=1700（万元）【解析】A=-7500+6000+2600-52-540=508（万元）B=2600*8%/4=52（万元）C-1450-52-540=503,得出C=503+540+52+1450=2545（万元）D=（2600-1450）*8%/4=23（万元）-450+E-690-E*8%/4三500得出EN1673.47所以E=1700（万元）⑴关于B,本题已经说明了利息支付方式，所以不能默认为是利随本清，而是将所有短期借款利息分摊到各季度，由于1450万元是第二季度末归还的，所以第二季度应该支付期初借款2600万元在一个季度产生的利息，也就是与第一季度利息相同。⑵关于D，1150万元是第三季度末归还的，所以在第三季度还要计算利息，即要计算第三季度初短期借款（2600-1450）在一个季度产生的利息。解析：综合题（每题1分）戊公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下：资料一：2014年E产品实际产销量为3680件，生产实际用工为7000小时，实际人工成本为16元/小时。标准成本资料如下表所示：E产品单位标准成本理日直搔材料直接人T制造制用曲格标值艺曲T克石一，小时10元/小时用■一一2手向件?小的f件W小时才怦资料二：F产品年设计生产能力为15000件，2015年计划生产12000件，预计单位变动成本为200元，计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率为20%。资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元/件，要求2015年内完工。要求：⑴根据资料一，计算2014年E产品的下列指标：①单位标准成本；②直接人工成本差异；③直接人工效率差异；④直接人工工资率差异。(2)根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算F产品的单价。(3)根据资料三，运用变动成本费用加成定价法测算F产品的单价。(4)根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受F产品额外订单的决策，并说明理由。(5)根据资料二，如果2015年F产品的目标利润为150000元，销售单价为350元，假设不考虑消费税的影响，计算F产品保本销售量和实现目标利润的销售量。答案：(1)①单位标准成本=35*2+15*2+10*2=120(元)②直接人工成本差异=实际工时*实际工资率-实际产量下标准工时*标准工资率=7000*16-3680*2*15=1600(元)③直接人工效率差异=(7000-3680*2)*15=-5400(元)④直接人工工资率差异=(16-15)*7000=7000(元)(2)全部成本费用加成定价法制定F产品的单价单位产品价格=(200+720000/12000)*(1+20%)/(1-5%)=328.42(元)(3)变动成本费用加成定价法制定F产品的单价单位产品价格=200*(1+20%)/(1-5%)=252.