煤炭行业研究报告

PAGE摘要我国煤炭产业主要指煤炭采选业，包括无烟煤、烟煤、褐煤等原煤煤种的开采与洗选。从细分行业来看，煤炭采选业分为煤炭开采业和煤炭洗选业。煤炭是我国重要的基础能源，我国能源消费结构一直以煤炭为主。2021年，我国煤炭供应能力进一步提高，全年煤炭运行态势良好，煤炭市场淡季不淡、旺季不紧。全年全国原煤产量完成341322.14万吨，同比增加45300.11万吨，增长15.30％。煤炭消耗方面，主要用煤行业煤炭消耗增幅趋缓。2021年，在各地加大节能减排工作力度等因素的作用下，电力、钢铁、建材、化工等主要行业煤炭消耗增幅减缓，火力发电量单月增速从4月份的25.6%逐渐回落，进入四季度后火力发电量回落到上年同期水平。继2021年我国首次成为煤炭净进口国后，2021年来我国煤炭净进口量持续增加。2021年我国煤炭进口保持快速增长，出口继续下降。据海关统计，全年进口煤炭16483万吨，同比增长30.99%；出口煤炭1903万吨，下降15.03%；净进口煤炭14580万吨，较上年增加4237万吨。2021年煤炭行业的各下游行业对煤炭的需求仍较大，但煤炭运输的瓶颈是影响市场供给的重要因素，主要运煤通道大秦铁路运力增长有限。另一方面，各省资源整合和兼并重组使部分产能释放受到影响。供求关系的不平衡受着主要产煤地供给增长的制约，而煤炭净进口补充部分国内供给有限，加上输入性通货膨胀压力，未来煤炭价格上涨预期增强。2021年煤炭供需形势前紧后松，市场价格看涨。国家节能减排的力度可能会有所松动，由此将带动煤炭需求的增加；另外，随着世界经济的逐步复苏，能源需求也逐步复苏，特别是亚洲新兴市场煤炭需求持续旺盛将推动国际煤炭价格逐步上涨。总体来看，对于银行而言，煤炭行业目前存在着一定的机遇，但风险因素也应得到重视，行业机遇与风险并存，机遇大于风险。

目录TOC\o"1-2"\h\z\t"标题3,3"第一章煤炭行业基本情况 1第一节行业定义及本报告研究范围 1一、定义 1二、煤炭行业分类 1三、报告研究范围 2第二节行业在国民经济中的地位 2第三节2021年煤炭行业发展概况 3第二章2021年煤炭业发展环境分析 4第一节政策环境分析 4一、概述 4二、资源税12月1日起向西部12省推广 4三、国办转发关于加快推进煤矿企业兼并重组若干意见 5四、关于开展煤炭矿业权审批管理改革试点的通知 6五、煤层气开发科技专项免征进口关税和进口环节增值税 7六、煤炭“十二五”规划初稿 8第二节技术环境分析 10一、主要技术术语、简写及解释 10二、2021年新技术新装备亮点 12三、劳动生产率 14第三章国内市场供求状况 15第一节煤炭生产供应情况 15一、行业规模 15二、供给状况 16三、需求状况 20第二节主要煤制品生产供应情况 23一、洗煤供给规模及其增长 23二、洗煤供应结构 23三、焦炭供给及需求分析 24第三节煤炭机械行业发展情况 28一、煤炭机械行业基本概况 28二、煤炭机械行业固定资产投资增速呈下滑趋势 28三、煤炭机械行业采煤机械化率提升空间近50% 29四、2021年煤炭机械市场规模440亿元 31五、煤炭机械行业面临的风险分析 32第四节煤炭生产能力和供给状况预测 32一、供给预测 32二、需求预测 33第五节煤炭产品消费状况 35一、煤炭消费总量及其增长 35二、煤炭消费结构 35三、煤炭价格分析 37四、煤炭行业发展展望 41第四章煤炭生产和消费的重点区域 43第一节主要区域煤炭生产特征分析 43第二节主要区域煤炭消费情况 44一、环渤海地区 44二、长三角地区 44三、珠三角地区 44第三节煤炭生产和消费的区域性矛盾 45一、煤炭供求的区域不平衡特征 45二、我国煤炭市场运行的三个显著特点 45三、煤炭运力仍是解决供需矛盾的障碍 47四、煤炭行业“十二五”发展趋势 48第五章国际贸易情况 50第一节国际煤炭市场概况 50一、国际市场运行状况 50二、国内外煤炭价格比较 52三、国际能源比价因素带动 52第二节我国煤炭进出口状况 53一、进口规模及其增长 53二、进口贸易结构 54第三节我国煤炭出口状况 54一、煤炭出口规模及其增长 54二、出口贸易结构 55第四节进出口平衡预测 56一、2021年进出口综合分析 56二、进出口趋势预测 56第六章行业及主要企业的运营状况 58第一节行业运营绩效 58一、2021年煤炭行业经营指标分析 58二、2021年大中小型煤炭企业经营指标对比 63三、2021年各所有制类型煤炭企业经营指标对比 64第二节主要企业的运营状况 65一、神华集团 65二、中煤能源 70三、兖州煤业 75四、恒源煤电 79五、西山煤电 82六、开滦股份 88七、山煤国际 94八、神火股份 98九、兰花科创 101十、山西焦化 105第七章行业兼并重组分析 108第一节我国主要煤炭省份重组分析 108一、山西省整合接近尾声，未来产量增速平稳 108二、河南省整合快速推进，2021年产能变化不大 108三、内蒙占2021年产量增速降低 109四、新疆潜力巨大，但短期运力制约产量释放 109五、陕西省增速放缓 109二、山东省双寡头格局形成 110第二节煤炭企业十二五重组分析 110一、煤炭行业企业分布特征 110二、中国式重组：政府推动 111第八章行业投融资现状及授信建议 112第一节投资现状 112第二节融资现状 112第三节投资前景预测 113一、整合是资源开采到一定阶段的必然选择 113二、“市场煤、计划电”依然困扰煤炭行业 114第五节授信建议 114一、机会分析 114二、授信风险提示 117三、授信策略建议 122

附表TOC\h\z\t"表题"\c表1 煤炭行业所属国民经济行业分类及代码 1表2 2021年出台的煤炭行业相关产业政策 4表3 煤炭种类及特点和用途 10表4 2021-2021年11月我国煤炭行业规模指标 15表5 2021年全国主要产煤省份产量 17表6 2021年全国主要煤炭企业产量 18表7 2021年部分国有重点煤矿洗精煤、开拓进尺情况 23表8 2021-2021年我国焦炭产量 24表9 2021年分地区焦炭产量 25表10 2021-2021年我国焦炭出口配额 26表11 2021年煤炭行业产值预测 33表12 2021年煤炭行业销售收入预测 34表13 煤炭行业需求表 35表14 2021年分区域原煤产量 43表15 2021年我国煤炭主要出口国统计 55表16 2021年我国分煤种进出口统计 56表17 2021-2021年11月我国煤炭行业经营效益 58表18 2021-2021年11月我国煤炭行业EBITDA 59表19 2021-2021年11月我国煤炭行业盈利能力 60表20 2021-2021年11月我国煤炭行业营运能力 60表21 2021-2021年11月我国煤炭行业偿债能力 61表22 2021-2021年11月我国煤炭行业发展能力 62表23 2021年煤炭行业内不同规模企业亏损情况 63表24 2021年煤炭行业内不同规模企业盈利情况 64表25 2021年煤炭行业内不同所有制企业亏损情况 64表26 2021年煤炭行业内不同所有制企业盈利情况 65表27 2021-2021年中国神华财务状况 67表28 收购煤矿资产产能及储量 68表29 2021-2021年中煤能源财务状况 71表30 2021-2021年中煤能源产销数据表 72表31 2021-2021年兖州煤业财务状况 77表32 2021-2021年恒源煤电财务状况 79表33 皖北煤电集团煤炭项目 82表34 西山煤电产品不含税价 83表35 2021-2021年西山煤电财务状况 84表36 公司主要煤矿资源一览 86表37 西山煤电集团煤炭资源 86表38 煤炭资产基本情况 88表39 2021-2021年开滦股份财务状况 90表40 2021-2021年山煤国际财务状况 95表41 山西省煤炭进出口公司整合小矿一览 96表42 2021-2021年神火股份财务状况 100表43 公司煤矿情况 100表44 兰花科创整合产能 102表45 2021-2021年兰花科创财务状况 103表46 十二五能耗规划对煤炭行业需求的影响 115

附图TOC\h\z\t"图题"\c图1 煤气化多联产图 13图2 IGCC流程图 13图3 2021-2021年我国煤炭行业人均单月产值情况 14图4 2021-2021年11月我国煤炭行业规模变化情况 15图5 2021-2021年我国煤炭行业产值情况 16图6 2021-2021年我国煤炭产量 17图7 2021-2021年11月我国煤炭行业销售收入情况 20图8 2021-2021年全社会存煤情况 21图9 2021-2021年煤矿存煤情况 22图10 2021-2021年下游主要行业存煤情况 22图11 2021-2021年煤炭综采设备行业增长图 29图12 2021年我国主要煤机企业市场份额 31图13 2021年以来秦皇岛港动力煤平仓价走势 38图14 2021-2021年澳大利亚动力煤价格走势图 39图15 2021年炼焦煤价格指数和钢材价格指数走势对比 40图16 无烟煤价格走势 41图17 BJ动力煤与山西优混价格走势 52图18 国际原油与BJ动力煤价格走势 52图19 2021-2021年我国煤炭进口走势图 53图20 2021年我国煤炭主要进口国统计 54图21 2021-2021年煤炭进出口趋势图 55图22 2021-2021年11月我国煤炭行业利润总额 58图23 2021-2021年11月我国煤炭行业亏损额 59图24 2021-2021年11月我国煤炭行业盈利能力 60图25 2021-2021年11月我国煤炭行业营运能力 61图26 2021-2021年11月我国煤炭行业资产负债率 61图27 2021-2021年11月我国煤炭行业利息保障倍数 62图28 2021-2021年11月我国煤炭行业发展能力 63图29 2021-2021年神华集团原煤产量 66图30 2021-2021年中煤能源近年产量 71图31 兖州煤业生产经营结构图 76图32 公司间接持股煤矿的权益情况 92图33 三家煤化工公司股权结构图 93图34 2021-2021年神火股份煤炭产量产量 99图35 公司股权结构 105图36 2021-2021年煤炭行业固定资产投资情况 112图37 未来国内煤炭布局 121第一章煤炭行业基本情况第一节行业定义及本报告研究范围一、定义煤(煤炭)是指植物遗体在覆盖地层下，压实、转化而成的固体有机可燃沉积岩。对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动构成煤炭开采和洗选业。在我国国民经济行业分类中，煤炭开采和洗选业属于采矿业，包括地下或地上采掘、矿井的运行，以及一般在矿址上或矿址附近从事的旨在加工原材料的所有辅助性工作，例如碾磨、选矿和处理，但不包括煤制品的生产、煤炭勘探和建筑工程活动。二、煤炭行业分类本报告所分析的煤炭行业，按照《国民经济行业分类》(GB/T4754-2021)的标准来划分：我国煤炭产业主要指煤炭采选业，包括无烟煤、烟煤、褐煤等原煤煤种的开采与洗选。从细分行业来看，煤炭采选业分为煤炭开采业和煤炭洗选业。根据煤的煤化程度和工艺性能指标，煤炭开采和洗选业可分为三个子行业：(1)烟煤和无烟煤的开采洗选：指对地下或露天烟煤、无烟煤的开采，以及对采出的烟煤、无烟煤及其他硬煤进行洗选、分级等提高质量的活动。(2)褐煤的开采洗选：指对褐煤(煤化程度较低的一种煤炭)的地下或露天开采，以及对采出的褐煤进行洗选、分级等提高质量的活动。(3)其他煤炭采选：指对生长在古生代地层中的含碳量低、灰分高的煤炭资源(如石煤、泥炭)的开采。煤炭行业所属国民经济行业分类及代码代码类别名称B06煤炭开采和洗选业B0610烟煤和无烟煤的开采洗选B0620褐煤的开采洗选B0690其他煤炭采选资料来源：国家统计局世经未来整理按照煤炭资源开采方式的不同，可将煤炭开采分为矿井开采(埋藏较深)和露天开采(埋藏较浅)两种。可露天开采的资源量在总资源量中的比重大小是衡量开采条件优劣的重要指标；此外，矿井开采条件的好坏还与煤矿中含瓦斯的多少成反比。我国可露天开采的储量仅占7.5%，美国为32%，澳大利亚为35%；且煤矿中含瓦斯比例高，高瓦斯和有瓦斯突出的矿井占40%以上。目前，我国采煤以矿井开采为主，如山西、山东、徐州及东北地区大多数采用这一开采方式；也有露天开采，如哈尔乌素露天煤矿就是我国目前最大的露天矿区。三、报告研究范围本报告所研究的范围是《国民经济行业分类》(GB/T4754－2021)的标准分类界定的煤炭开采和洗选业。研究的主要内容包括：国家制定的煤炭行业政策以及政策对行业的影响；2021行业供需形势和规律以及近几年煤炭价格走势；国际煤炭贸易状况并重点分析国内进出口形势；煤炭行业投资风险和机会分析；最后重点分析行业及主要企业的生产经营情况。第二节行业在国民经济中的地位煤炭工业在我国能源工业和国民经济中占有十分重要的地位。我国能源资源的特点是富煤贫油，相对于石油和天然气，煤炭在我国既具有储量优势，又具有成本优势，且分布也最广泛，因此煤炭也是我国战略上最安全和最可靠的能源。长期以来，煤炭在我国一次能源生产和消费构成中均占60%以上，而且在未来相当长的时期内，以煤为主的能源供应格局不会改变。随着加工转换和利用技术水平的提高，煤炭可以成为高效、清洁利用的能源。近年来国内煤炭消费年均增长率达到8%左右，煤炭在我国能源消费中具有重要的地位。我国在高油价下降低成本的压力最大，以煤代油的倾向日趋明显。随着中国经济持续的高速增长，煤炭消费在中国能源战略格局中具有不可替代的地位，丰富的煤炭资源能够为经济的长期稳定发展提供有力的保障。从历年GDP与煤炭消费量关系来看，二者增长均呈稳定状态且存在明显的正相关关系。从中长期的角度来看，GDP年复合增长率保持在7%—9%左右，煤炭的需求仍将保持稳定增长，煤炭行业景气仍将保持。中央政治局经济工作会议指出要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，合理引导投资，着力推动经济结构调整，落实重点产业调整振兴规划。在政策支持下，国内经济增速显著回升，PMI、M2继续上涨，未来宏观经济基本面向好是大概率事件，这些都有利于煤炭基本面走好。第三节2021年煤炭行业发展概况2021年，我国煤炭供应能力进一步提高，全年煤炭运行态势良好，煤炭市场淡季不淡、旺季不紧。生产方面，产能大幅提升，产量继续增加。一些主要产煤省资源整合、兼并重组取得阶段性成效，一大批新建、改扩建现代化矿井陆续投产。晋陕蒙宁等主要产煤省区煤炭产能大幅提升，其中内蒙古、山西产能分别达到9亿吨/年、8.5亿吨/年。煤炭运输方面，大秦、侯月线等主要煤运通道运输能力和曹妃甸等港口中转能力明显提高，支撑了煤炭发运量的快速增加。煤炭消耗方面，主要用煤行业煤炭消耗增幅趋缓。2021年，在各地加大节能减排工作力度等因素的作用下，电力、钢铁、建材、化工等主要行业煤炭消耗增幅减缓，火力发电量单月增速从4月份的25.6%逐渐回落，进入四季度后火力发电量回落到上年同期水平。市场方面，煤炭市场淡季不淡、旺季不紧。3、4月份，受高耗能行业快速增长拉动、西南地区干旱来水偏枯、恶劣天气频繁，以及部分产煤省区资源整合、安全整顿等因素影响，煤炭市场淡季不淡，供需处于紧平衡状态。总的看，全年煤炭运行态势良好，在迎峰度夏、度冬等用煤高峰时期，在应对特大干旱、地震、泥石流和雨雪冰冻等重大自然灾害的关键时段，在世博会、亚运会等重要活动期间，煤炭供应都保持基本平稳有序。第二章2021年煤炭业发展环境分析第一节政策环境分析一、概述科学发展是煤炭工业前进的方向。政府通过相关政策促进煤炭行业转变发展方式，优化产业布局，推进兼并重组，调整产业结构，提高准入门槛，实行更严格的资质管理，提升生产力水平。2021年出台的煤炭行业相关产业政策政策出台时间政策内容政策意图1月《山西省地税局关于进一步做好煤矿企业兼并重组涉税服务意见的通知》推进煤矿企业的兼并重组2月《山西省煤炭开采生态环境恢复治理规划》环境保护3月国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知淘汰落后2月河南省煤炭企业兼并重组实施意见兼并重组4月河南省煤炭经营资格证监管办法行业规范4月宁夏新建煤矿设计年产能不得低于30万吨行业规范4月国务院安委会关于立即开展全国安全生产大检查的通知安全管理5月云南省工信委连续出台多个规范煤炭行业文件行业规范5月《煤矿安全生产安全事故应急救援预案》出台规范煤矿事故管理6月取消部分产品出口退税环境保护6月发改委发文干预煤炭价格：国有煤企不得带头涨价行业规范7月资源税改革环境保护10月关于加快推进煤矿企业兼并重组若干意见兼并重组10月关于开展煤炭矿业权审批管理改革试点的通知行业规范7月煤层气开发科技专项免征进口关税和进口环节增值税结构调整资料来源：国家相关部委世经未来整理二、资源税12月1日起向西部12省推广根据财政部和国家税务总局联合下发的文件，从12月1日起，内蒙古自治区原油、天然气的资源税由“从量计征”改为“从价计征”，税率为5%。至此，资源税改革新政开始在包括内蒙古在内的西部12个省区市实施。财政部及国家税务总局2021年5月初正式发文，将从6月1日起率先在新疆实行资源税改革，对原油、天然气资源税实行从价计征。此次向西部十二省推广新税改，主要可能影响中石油的利润，在2021年可能减少其全年盈利2.5%，如再向全国推广，考虑到三次采油资源税减征30%，年化的累计盈利消减将达到5.5%。如果考虑已经在新疆发生的税改，总影响将累计达8%。由于其他石油公司在除新疆外的西部地区产量较少，此次推广的影响较小。由于中海油不征收资源税，短期在西部地区改革资源税对中海油无影响。但由于以后新签订的陆上中外合作项目将执行新税改，可能意味着将来海上合作项目改革的方式也将对新老项目区别对待。在向全国推广时，中海油可能参与新税改，年化的盈利消减可能达5%。三、国办转发关于加快推进煤矿企业兼并重组若干意见国务院办公厅转发了国家发展改革委《关于加快推进煤矿企业兼并重组的若干意见》，要求通过兼并重组，使全国形成一批年产5000万吨以上的特大型煤矿企业集团，煤矿企业年均产能提高到80万吨以上，特大型煤矿企业集团煤炭产量占全国总产量的比例达到50%以上。意见要求山西、内蒙古、河南、陕西等重点产煤省区坚决淘汰落后小煤矿，大力提高煤炭产业集中度，促进煤炭资源连片开发；黑龙江、湖南、四川、贵州、云南等省要加大兼并重组力度，切实减少煤矿企业数量。意见要求支持具有经济、技术和管理优势的企业兼并重组落后企业，支持优势企业开展跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，鼓励优势企业强强联合，鼓励煤、电、运一体化经营，培育一批具有较强国际竞争力的大型企业集团。意见指出，在兼并重组过程中，要充分发挥市场机制作用、依法整合资源、减少不必要的行政干预，支持符合条件的国有和民营煤矿企业成为兼并重组主体，鼓励各种所有制煤矿企业以及电力、冶金、化工等行业企业以产权为纽带、以股份制为主要形式参与兼并重组，鼓励在被兼并煤矿企业注册地设立子公司。意见指出，近年来，国家先后出台了一系列促进煤炭工业健康发展的政策措施，煤矿企业改革发展成效显著。但是，煤炭工业长期粗放发展积累的矛盾仍很突出。目前，全国各类煤矿企业多达1.12万个，企业年均产能不足30万吨，普遍存在产业集中度低、技术落后、煤炭资源回采率低、资源浪费和环境污染等问题。点评：这一《意见》进一步表明国家对于我国煤矿企业兼并重组的高度重视和转变煤炭工业发展方式的迫切要求，也表明国家将加快煤矿企业兼并重组视为我国实现长期可持续发展的重大举措；煤炭行业未来一定时期内兼并重组的步伐将会进一步加快，煤炭行业兼并重组进展值得我们持续和重点关注；未来我国大型的煤炭类企业，将更多的是以“煤~电联营”、“煤~化结合”、“煤~运一体化”等方式出现；煤炭企业与上下游相关产业的相互渗透将是大势所趋，含煤炭业务的产业链一体化经营方式将是未来大型能源公司的重要特征；未来煤炭行业的集中度将大幅提高，大型煤炭企业将是煤炭行业发展趋势的主导者；大型煤炭企业对我国煤炭总体供给水平、对煤炭价格的控制能力将大幅提高，因此，未来我国煤炭总体供需严重失衡局面的出现、煤炭价格趋势性下跌的可能性均较小；此次《意见》提出要拓宽兼并重组的融资渠道，大力支持符合条件的兼并重组主体企业上市融资和再融资，支持兼并重组主体企业通过发行债券、股权转让等融资方式筹集发展资金，未来煤炭板块与此相关的投资机会值得挖掘。四、关于开展煤炭矿业权审批管理改革试点的通知为进一步加强煤炭矿业权宏观调控，转变管理职能，国土资源部下发了国土资发〔2021〕143号文件《关于开展煤炭矿业权审批管理改革试点的通知》，决定在黑龙江、贵州、陕西3省国土资源厅进行煤炭矿业权审批管理改革试点。这一改革试点政策主要有以下几个方面的亮点。一、增强了煤炭矿业权投放的计划性。通知要求试点省厅试行有计划的投放煤炭矿业权的制度，依据国民经济和社会发展规划、矿产资源规划和国家产业政策，结合煤炭、煤层气资源勘查开发状况和煤炭供需形势，编制全省煤炭矿业权年度投放计划，于每年9月底前将编制的下一年度投放计划报部批准后实施。在实施本年度矿业权投放计划过程中，因特殊原因需要调整投放计划的，由试点省厅提出调整申请，报国土资源部批准后实施。列入年度投放计划的煤炭矿业权应符合已经国土部批准或备案的矿业权设置方案。矿业权设置方案和投放计划的范围，并就与石油天然气矿业权重叠的，应提出处理意见。二、下放了煤炭矿业权的审批权力。授权试点省厅审批登记煤炭矿业权，严格依据批准的煤炭矿业权投放计划审批出让矿业权；原来属于国土部审批登记的，部依据批准的年度投放计划，授权试点省厅审批，由项目所在地试点省厅依法进行受理和审查，报部备案后，通过矿业权统一配号系统进行配号，由试点省厅颁发勘查许可证或划定矿区范围、颁发采矿许可证。三、强化了煤炭探矿权采矿权出让管理。通知明确要求以协议方式出让煤炭探矿权、采矿权的，按《关于进一步规范矿业权出让管理的通知》规定办理，应报国土部批准的，经部批准后，试点省厅方可受理；以招标拍卖挂牌方式出让煤炭探矿权、采矿权的，由试点省厅组织实施。四、授权审批新立项目试行报国土部备案制度。要求试点省厅应按要求向国土部提交以下探矿权采矿权项目申请审查意见责任表及项目基本情况报告等备案资料。这些备案资料有：以协议方式出让，应报部批准的，提交允许协议方式出让批准文件；以招标拍卖挂牌方式出让的，应提交成交确认书；国家财政专项和地质勘查基金申请煤炭探矿权的，应提交项目计划下达文件、资金预算下达文件；煤炭探矿权转采矿权划定矿区范围的，应提交勘查许可证和地质资料汇交凭证复印件；申请办理采矿许可证的，应提交划定矿区范围批复复印件。五、明确了煤炭和煤层气开发的程序。要求试点省厅要要统筹安排煤炭与煤层气开发，优先保障煤炭工业发展，促进煤层气协调产业发展。对煤层中吨煤瓦斯含量高于规定标准，设置煤炭采矿权时，根据煤炭开采布局和开采时序的安排，对近期不开采煤炭并经论证具备煤层气地面开发条件的，以采气为主，先设置煤层气采矿权。由申请人统一编制煤炭和煤层气开发利用方案，办理煤层气采矿权；对近期急需开采煤炭的，由申请人统一编制煤炭和煤层气开发利用方案，进行井下先抽后采。六、利用市场化手段确保国家权益的实现。通知进一步强化了煤炭资源使用的市场化改革，要求试点省厅要严格执行财政部和国土资源部深化探矿权采矿权有偿取得制度改革的有关规定，利用市场手段确保国家权益的实现。五、煤层气开发科技专项免征进口关税和进口环节增值税为贯彻落实国务院关于实施《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2021-2021年)》的有关要求，扶持国家重大战略产品、关键共性技术和重大工程的研究开发，营造激励自主创新的环境，财政部会同科技部、国家发展改革委、海关总署、国家税务总局联合下发了《关于科技重大专项进口税收政策的通知》。通知规定，自2021年7月15日起，对承担《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2021-2021年)》中民口科技重大专项项目(课题)的企业和大专院校、科研院所等事业单位使用中央财政拨款、地方财政资金、单位自筹资金以及其他渠道获得的资金进口项目(课题)所需国内不能生产的关键设备(含软件工具及技术)、零部件、原材料，免征进口关税和进口环节增值税。民口科技重大专项包括核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品，极大规模集成电路制造装备及成套工艺，新一代宽带无线移动通信网，高档数控机床与基础制造装备，大型油气田及煤层气开发，大型先进压水堆及高温气冷堆核电站，水体污染控制与治理，转基因生物新品种培育，重大新药创制，艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治。通知明确，科技重大专项牵头组织单位是落实该政策的责任主体，负责受理和审核项目承担单位的申请文件、报送科技重大专项免税进口物资需求清单、出具《科技重大专项项目(课题)进口物资确认函》、报送政策落实情况报告等事宜。项目承担单位是享受该政策和履行相应义务的责任主体，在进口物资前按照该政策的有关要求，持有关材料向其所在地海关申请办理免税审批手续。通知指出，财政部将会同有关部门根据各个科技重大专项承担单位进口物资的需求，结合国内外生产情况和供需状况，研究制定科技重大专项免税进口物资清单，组织落实政策年度执行方案，定期评估政策的执行效果，并适时调整和完善政策。科技重大专项进口税收政策的出台将进一步发挥企业在研究开发和投入中的主体作用，更有效地利用市场机制配置科技资源，推动我国高新技术产业的发展，促进传统产业升级，提高国家竞争力。六、煤炭“十二五”规划初稿供给或偏大结构性过剩压力仍存到2021年煤炭供给能力可达到35.3亿吨。“十二五”新开工煤矿建设规模投产2亿吨，实现煤炭供需基本平衡。基地建设资源配置待整要稳步建设大型煤炭基地，使大型煤炭基地成为能源稳定供应的重要保障和调整煤炭产业结构的主要载体。十一五期间，全国集中建设了晋北、晋中、晋东、神东、陕北、黄陇、鲁西、两淮、冀中、河南、云贵、蒙东、宁东十三个大型煤炭基地，产量26亿吨。而2021年新疆正式被国家规划为全国第14个大型煤炭基地。资源进一步整合需有“大智慧”煤炭企业兼并重组，煤炭资源整合近期备受业内关注，煤炭工业发展“十一五”规划初稿中也将此项工作列为“十二五”煤炭工业发展的主要“路子”之一，并提出，山西、河南未来要继续推进资源整合工作，坚持在资源整合区实施普通勘探，以规划矿区实施井工勘探，规划初稿特别提出要加强整合矿井的技术改造工作，适度控制新井建设规模。此外，规划初稿提出，到2021年要形成10个亿吨级和10个5000万吨级大型煤炭企业集团，作为提高产业集中度，调整产业结构的重要抓手。从目前情况来看，除了中煤、神华两家产量已超过亿吨的大型煤炭央企之外，传统煤炭大省都在谋划属于自己的“亿吨级煤炭航母”。山西省以同煤集团、山西焦煤集团等4家具有亿吨级生产能力的特大型集团已被列入规划，河南省也有近年来发展势头强劲的河南煤化集团欲当河南特大型煤炭集团魁首。山东省煤企“七变二”格局也已成型。不仅要煤矿企业数量的减少，兼并重组企业更要形成紧密关系，而不是目前的松散联合体状态。产地西移通道建设迫切“十二五”新开工煤矿建设规模5亿吨，与“十一五”期间实际新开工煤矿建设规模4.7亿吨基本持平，其中东部0.27亿吨，约占6%；中部1.1亿吨，约占22%；西部3.63亿吨，约占72%。"十二五"全国煤炭生产开发布局是控制东部、稳定中部、开发西部。考虑到东部人口密集、土地稀缺等因素，“十二五”规划初稿提出，东部煤矿开发深度控制在1200米以浅，新井建设控制在1000米以浅；中部山西、河南等省应重点做好资源整合区补充勘探，合理规划矿区，加强整合矿井技改，逐步控制新井建设；西部蒙、陕、宁和新疆等省区主要运煤通道正在加快建设，应扩大生产规模，增大调度量，同时做好环境保护；四川、贵州、云南应加大大中型煤矿生产规模。现代煤化工“摸着石头过河”“十一五”期间，我国煤炭液化技术工艺取得突破，总规模150亿立方米的煤制天然气示范工程开工建设。神华煤碳直接液化百万吨级示范工程建成投产，神华包头煤制烯烃示范项目也在2021年8月正式建成投产，开创了煤炭能源化工产业的新途径，奠定了我国在世界煤制油、煤制气产业化中的领先地位。“十二五”期间将支持现代煤化工示范项目建设，但煤化工项目需要耗费大量水资源，也会产生大量二氧化碳，而且好多技术还需要成熟和完善，示范工程也需要进一步的总结经验。据此，当前煤制气项目遍地开花是不妥的，各地还应冷静看待这一产业方向，切忌一哄而上，要在充分研究基础上，科学决策是否上马。资源利用率低或将全面改观“十一五”期间，我国各大煤炭企业纷纷循环经济，煤炭资源综合利用成效显著。对此，方君实表示，从目前来看，循环经济模式已经在国内很多矿区初步成型，“煤-焦-电”、“煤-电-建材”产业形成一定发展规模，煤矸石利用技术利用水平进一步提升。截至2021年底，全国矿区煤矸石、煤泥综合发电装机已达2500万千瓦，比“十一五”规划提出的目标超出500万千瓦。但目前煤炭生产过程中的原煤特别是动力煤入洗率比重低，资源综合利用规模小，产品技术含量低，总体利用率不高。为此，规划初稿提出，“十二五”期间，以煤矸石、矿井水和煤矿瓦斯治理和利用为重点，到2021年，煤矸石、煤泥综合电厂新增装机2500万千瓦，煤矸石综合利用率达70%。值得注意的是，规划区别于以往，在提出大力发展煤炭洗选加工的基础上，首次明确提出，到2021年，全国原煤入洗量要达到28亿吨。另外，我国煤矸石、煤矿瓦斯、矿井水综合利用率为40%，如果将这些二次资源的利用率提高到70%，每年可节约2021万吨标准煤，如果将所有矿井的灯都换成节能灯，每年将节约6000亿度电。煤矸石长期堆放带来的巨大碳排量是个问题，而且由于洗选不精，每运输10吨煤，仍有1吨的煤矸石混杂在其中。如此多的煤矸石流出矿区，既增加了运输的成本，也直接影响煤炭燃烧的效率。对此，煤矸石最佳的处理方式是在井下经洗选就地填埋，这样既能直接解决部分煤炭采空区的塌陷问题，还能减少二氧化碳排放。“治本”将成安全工作核心“十一五”期间，我国煤矿安全工作也得到加强，安全生产形势有所好转。煤矿死亡人数由2021年的5938人减少到2021年的2631人，下降56%；重特大事故起数下降65%；百万吨死亡率由2.81下降到0.892，历史性地降到了1以下。目前我国的煤矿安全政策法规体系已经基本健全，机械化安全生产也已达到较高水平，但存在的主要问题还是在于出台的政策不能落实执行和煤炭行业员工的安全生产意识薄弱。对此，“十二五”期间要坚持标本兼治，重在治本的思路，深入贯彻安全第一，预防为主，综合治理的方针，着力在体制机制上下功夫，着力在狠抓落实上下功夫，实现安全生产状况的稳定好转。第二节技术环境分析一、主要技术术语、简写及解释煤炭分类复杂，国内外分类标准不一样。下图是我国煤炭分类一览表。煤炭种类及特点和用途使用分类工业分析分类Vdaf%G特点及用途无烟煤无烟煤无烟煤<=10-高变质煤，具有坚硬、光泽强等特点。燃烧时间长，火力旺。动力煤烟煤贫煤>10.0-20.O<=5变质程度最高的烟煤，无粘结性。燃烧时火焰短，延续时间长主要用作动力煤，也可造气用作合成氨原料和气体燃料炼焦煤贫瘦煤>10.O-20.O>5-20炼焦煤瘦煤>10.0-20.0>20-65炼焦用煤中之配煤，性能与焦煤相近。瘦煤焦炭块度大、裂纹少，但熔融性和耐磨性差，其用途除作炼焦配煤外，还可用与造气、发电和其它动力用煤炼焦煤焦煤>20.0-28.0>50-60炼焦用煤中之主焦煤，变质程度中等，结焦性和粘结性最佳炼焦煤肥煤>10.0-20.0>65a炼焦用煤的一种，用肥煤炼出的焦炭横裂纹多，焦根部蜂焦多，易碎，但肥煤的粘结力很强，能与粘结力较弱的煤搭配后炼出优质煤炼焦煤1/3焦煤>10.0-37.0(>85a)炼焦煤气肥煤>28.0-37.0>65a炼焦煤气煤>37.0(>85)煤气产率和焦化产品回收率高，而缺点是纵纹多，细长易碎，气煤单独炼焦可供化工工业使用动力煤1/2中粘煤>28.0-37.0>50-65动力煤弱粘煤>37.0>35炼焦煤与非炼焦煤之间的过度煤种。主要用作造气、燃料和配焦动力煤不粘煤>20.0-37.0>30-50动力煤长焰煤>20.0-37.0>5-30变质程度最低的煤，无粘结性和结焦性主要用作燃料。经低温干流可制半焦、煤气、焦油，造气后可制合成氨动力煤褐煤褐煤>20.0-37.0<=5含水多、比重小、热量低、可制取活性炭、硫化煤、褐煤蜡、腐植酸、腐植酸铵肥料和其它化工产品资料来源：世经未来数据库注：Vdaf指挥发分，G指粘结指数。以下是各煤种简介：焦煤：焦煤是炼焦用煤中之主焦煤，变质程度中等，结焦性和粘结性最佳。山西之焦煤所产焦炭块度大、裂纹少、抗碎强度大、抗磨性好，为炼焦用煤之珍品。利用焦煤，可得到焦炭、焦油、焦炉气。焦炭除供给冶炼外，还可造气和电石。而焦油和焦炉气可作为燃料，还能提炼数十种化工产品。山西河东煤田中、南部的离石、柳林和乡宁矿区属低硫、低灰主焦煤。所产焦炭为特优焦炭，列为全国之重点。肥煤：肥煤是炼焦用煤的一种，用肥煤炼出的焦炭横裂多，焦根部蜂焦多，易碎，但肥煤的粘结力很强，能与粘结力较弱的煤搭配后炼出优质煤称肥煤为配焦煤之母。因该肥煤品种稀少，只占全国探明煤炭资源的5%而山西探明肥煤的储量约占全国的50%，主要分部在霍县矿区、三交矿区和古交矿区。无烟煤：无烟煤是高变质煤，具有坚硬、光泽强等特点。燃烧时间长，火力旺。无烟煤主要用于化肥、化工生产。阳泉无烟煤因具有可磨好的特点，是理想的高炉喷吹用燃料。晋城、阳城一带的无烟煤被称为兰花炭闻名中外。山西的无烟煤资源储量大，质量好，居全国首位。瘦煤：瘦煤是炼焦用煤中之配煤，性能与焦煤相近。瘦煤焦炭块度大、裂纹少，但熔融性和耐磨性差，其用途除作炼焦配煤外，还可用与造气、发电和其它动力用煤。山西沁水煤田、西山煤田，霍县煤田和河东煤田等都蕴藏着丰富的瘦煤资源。弱粘结煤：弱粘结煤是炼焦煤与非炼焦煤之间的过度煤种，主要用作造气、燃料和配焦。山西大同矿区盛产低硫、低灰、低磷的弱粘结煤，是全国最大的优质动力煤基地。气煤：气煤是炼焦煤种之一，粘结性偏下。主要用作配煤炼焦。气煤焦易推焦，煤气产率和焦化产品回收率高，而缺点是纵纹多，细长易碎，气煤单独炼焦可供化工工业使用。山西的气煤资源极为丰富，储量占炼焦用煤的63%以上。褐煤：褐煤是为经变质的煤，外以朽木内含原生腐植酸。其主要特点是含水多、比重小、热量低、可制取活性炭、硫化煤、褐煤蜡、腐植酸、腐植酸铵肥料和其它化工产品。长焰煤：长焰煤是变质程度最低的煤，无粘结性和结焦性主要用作燃料。经低温干流可制半焦、煤气、焦油，造气后可制合成氨等。贫煤：贫煤是变质程度最高的烟煤，无粘结性。燃烧时火焰短，延续时间长主要用作动力煤，也可造气用作合成氨原料和气体燃料。太原西山、阳泉、和顺、寿阳矿区有丰富的贫煤资源。二、2021年新技术新装备亮点我国80%的电量来自火电，80%以上的二氧化碳排放来自煤炭燃烧；由于富煤少油，未来二三十年之内中国对煤的依赖度很难降到50%以下，在能源结构缓慢调整的过程中，煤炭清洁技术被认为是煤炭未来发展之路，目前来看整体煤气化联合循环(IGCC)加上多联产，被认为是目前最具发展前景的清洁煤技术，它在燃烧前先去除烟气中的污染物，常规污染少，效率高，有利于综合利用煤炭资源，能同时生产甲醇、尿素等化工产品等等。多联产主要是将煤气化后先通过一个反应器做化工产品，剩下尾气再去燃烧发电。多联产相当于把化工和发电两个过程耦合起来，能量利用效率可以提高10%-15%，同时，化工产品增值量比较大，并且能够实现调峰，未来新技术的发展将推动煤炭行业变革。资料来源：世经未来整理煤气化多联产图资料来源：世经未来整理IGCC流程图技术层面：我国的清洁煤技术领域与世界范围内的普遍相同。围绕煤炭加工型煤、煤炭高效洁净燃烧、煤炭转化、污染物排放控制四个主要领域。目前世界清洁煤技术的发展主要集中在煤炭高效洁净燃烧领域以及污染物排放控制领域。关键技术：燃烧领域的IGCC(煤炭气化燃气—蒸汽联合循环发电)与污染物排放过程的CCS(二氧化碳捕集)。我们曾在专题报告中详细介绍过两种技术的优劣以及发展现状。简要来说，两种技术配套属于火电发电技术中的燃烧前捕集，它是指先将煤经过气化和净化后，除去99%以上的硫化氢和接近100%的粉尘，将固体燃料转化成清洁气体燃料，再进行气化燃烧。最后将收集到的二氧化碳进行运输、埋藏，进而从理论上达到彻底消除火力发电设备的二氧化碳排放压力。三、劳动生产率2021年-2021年，我国煤炭行业的劳动生产率不断提升。2021年，达到了顶峰，人均单月产值达到3.50万元。2021年，我国煤炭冶炼行业人均单月产值仅为1.31万元，2021年提升至1.61万元/人/月，2021年首次超过2万元/人/月；而到2021年则超过3万元/人/月。资料来源：国家统计局世经未来整理2021-2021年我国煤炭行业人均单月产值情况第三章国内市场供求状况第一节煤炭生产供应情况一、行业规模2021-2021年，我国煤炭行业的资产规模不断上升，且一直维持着较高的增速，资产增长率皆在25%以上；虽然国家出台了一系列调控政策，一些规模较小的煤炭产能被淘汰，但由于煤炭行业前几年的景气度较高，行业扩张势头迅猛，且改扩建或新建的规模都较大，符合国家的相关规定，以至于行业的资产规模仍旧高速增长。截止2021年11月，我国煤炭行业内共有规模以上企业9243家，本年11月止累计全部从业人员平均人数510.989万人；行业资产规模达到29940.06亿元，比2021年同期增长29.80%；负债规模达到17651.22亿元，比2021年同期增长了28.91%；行业的资产和负债规模增长速度相对于2021年末的26.06%和25.29%都有一定幅度的提升。2021-2021年11月我国煤炭行业规模指标单位：个、人、亿元、%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20216224445314710828.1127.296542.5225.062021.117066459727613257.3925.068224.8724.852021.118109474068318149.2236.2710970.2133.532021.119213500336923276.6526.0613956.6525.292021.119243510989029940.0629.8017651.2228.91资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局2021-2021年11月我国煤炭行业规模变化情况二、供给状况（一）产值分析2021年，煤炭行业的产值在2021年增速下降的基础上快速提高，1-11月煤炭行业完成工业总产值199664.6亿元，同比大幅增长38.48%。2021年的工业产值增速比2021年增加了28.32个百分点。资料来源：国家统计局2021-2021年我国煤炭行业产值情况（二）煤炭生产煤炭行业作为稳定的能源类行业，具有中长期的投资价值。从需求角度，在资源禀赋“富煤少油贫气”的我国，煤炭必将持续受益于经济的快速发展。我国煤炭市场需求在较大程度上受宏观经济状况和相关下游行业发展的影响，属于典型的需求拉动型市场。2021年，宏观经济继续保持良好发展态势，煤