我国影子银行的信用创造对超额货币供给的影响研究

我国影子银行的信用创造对超额货币供给的影响研究摘要:

本文旨在研究我国影子银行的信用创造对超额货币供给的影响。目前，我国影子银行业已逐渐成为整个金融体系中的重要组成部分。影子银行机构通常不受到传统银行体系严格的监管和管理，同时，由于其特殊的商业模式和业务结构，它们具有一定的信用创造能力。本文首先对影子银行的各种形式进行了分类和介绍；然后，我们分别从影子银行的信用创造与超额货币供给的一般理论、影子银行信用创造机制与超额货币供给的影响、影子银行信用标准制定与信用创造的质量等方面，系统地探讨了其具体影响模式。最后，我们结合实际案例和数据，对影子银行的信用创造效应、超额货币供给的实际表现、和其中存在的风险和问题进行了剖析。

关键词:影子银行,信用创造,超额货币供给,金融风险,央行政策

一、引言

随着我国经济的转型和金融的“去杠杆化”进程，影子银行业已逐渐成为整个金融体系中的重要组成部分。由于其商业模式和业务结构的特殊性，影子银行体系具有一定的信用创造能力，并且在市场的资金调配、金融创新等方面发挥了独特的作用。然而，随着影子银行业务的快速发展和规模的不断扩大，影子银行行业所带来的金融风险和衍生效应也日益凸显。

本文旨在研究我国影子银行的信用创造对超额货币供给的影响。首先，我们将对影子银行的各种形式进行了分类和介绍；然后，本文将分别从影子银行的信用创造与超额货币供给的一般理论、影子银行信用创造机制与超额货币供给的影响、影子银行信用标准制定与信用创造的质量等方面，系统地探讨其具体影响模式。最后，我们结合实际案例和数据，对影子银行的信用创造效应、超额货币供给的实际表现、和其中存在的风险和问题进行剖析，并提出相关政策建议和对策。

二、影子银行的分类和特点

影子银行业是指那些在传统银行监管外的金融机构，它们通常包括私募基金、特定目的机构（SPV）、信托、担保公司、租赁公司、贷款公司、网络借贷平台、保险公司等。影子银行机构通常不受到传统银行体系严格的监管和管理，但是由于其业务范围广泛、创新能力强、风险难以评估等特点，影子银行的出现不但使得金融市场的效率得到了提高，也给监管带来了前所未有的挑战。

目前，国内影子银行形式较多，可以按照业务形态和产品分类进行如下概述：

1.信托业务:信托是一种中介金融机构，它承诺将资本和风险进行分离，并以信托财产对债务人进行融资。多数情况下，信托公司的投资标的为地产项目等实物资产。由于信托业务的灵活性和收益性，吸引了大量资金的流入，也成为了影子银行的一大市场。

2.贷款业务:该业务主要由专业金融服务机构如担保公司、融资租赁公司等居民在给银行借贷方面无法解决的需求提供贷款服务，如融资租赁业务可以在不发放贷款的情况下提供融资支持等。

3.商业票据业务:影子银行通过发行商业票据来获得融资和回收融资，这种票据持有人可以随时兑现。

4.动产租赁业务：这种影子银行业务运作方式如下：影子银行设立一个专门的子公司作为租赁人，实物物业则属于影子银行的一个租赁项目，租金由租赁人支付给影子银行子公司，然后影子银行将这些租赁物资的固定资产期权卖给投资者。该业务运作利用了租赁物资的租金权益向固定资产期权的转换，就成了一个结构性金融产品。

5.私募基金:私募基金是一种集中管理的投资基金，其可以吸收有限的投资者（通常是高净值个人和机构）的资金，并以一定的投资策略和方式进行投资，所获得的盈利和损失由它们自己承担。私募基金的兴起主要得益于其不受监管规制、募集资金多样化等一系列特点。

6.网络借贷平台：网络借贷平台直接连接借款人和投资人，通过其自有的信息技术平台进行放贷、分润、垫付等业务，这种商业模式通过数字化技术可以实现多方资本的快速交互和公开透明的运营，具有较强的金融创新性和互联网特征。

三、影子银行信用创造与超额货币供给的关系

1.影子银行信用创造与货币供给

我国银行和影子银行的信用创造和货币供给紧密相连。银行和影子银行都有能力创造信用，通过贷款、投资、存款等进行资金调配，满足经济市场参与者为了筹集生产、投资和消费需要而产生的需求。基于影子银行与传统银行模式之前存在的重叠和互相合作关系，影子银行也有一定的货币创造能力。

2.影子银行信用创造与超额货币供给的影响

影子银行信用创造与超额货币供给之间的关系存在一定的复杂性。首先，影子银行的信用创造能力可能引发货币供给的过剩，进而破坏货币政策的有效性。其次，超额货币供给可能引发资产价格和经济泡沫等问题，带来金融系统风险和整体经济调控效果的不确定性。因此，要克服这些负面效应，银行管理者应该加强对影子银行的监管和管理，完善风险防范机制，加强数据收集和互动，充分考虑增长和稳定合理结构进行货币政策逆周期调节，通过预警机制和质量监控的手段降低金融体系风险。

四、基于超额货币供给风险对影子银行的监管建议

目前，我国对影子银行领域的监管仍然存在许多不足之处。为了进一步完善监管体系，应该根据当前形势和市场需求，制定更加严格的监管和治理机制，提高市场对影子银行风险的警觉性和风险承受能力，为中国经济的平稳发展提供保障。下面，结合当前形势和事实，本文提出了部分监管建议：

1.建立信息披露制度。加强对影子银行信息的披露和公示，在合理的情况下采取公开审查和问责机制。

2.加强投资者保护。明确影子银行的风险提示和交易规则，防止投资者权益受到损害，给予相关方公平对待。

3.非货币金融产品风险管理。建立影子银行风险防范机制，通过金融稳健和可持续的发展为其寻求新的途径和发展方向。

4.加强与央行的协调。提升监管部门的执行能力、商业银行的风险意识和业务方法的创新能力，保持央行政策和市场预期的基本一致性，降低风险。

综上，我国影子银行业的快速发展和不断突破已成为金融改革发展的一大特色。尽管其在资金调配和创新等方面发挥了很大作用，但是，由于其商业模式和业务结构的特殊性，影子银行所带来的金融风险也不容忽视。因此，银行监管部门应该根据市场需求和实际情况加强对影子银行和货币供应的监管和管理，制定更详细和有效的监管机制，完善风险防范体系，并构建合理的货币政策体系，为中国经济的长期发展创造稳定而宽松的货币环境5.对影子银行机构进行分类监管。应依据其业务特点和风险程度，分类制定监管政策，区别对待，分类监管。

6.大力推进市场化债券市场建设。加快债券市场的建设和发展，提高直接融资比重，减少间接融资，防范影子银行的风险。

7.推动金融机构资产证券化依法依规发展。提高金融机构的风险控制和管理能力，防范资产证券化带来的风险。

8.推进金融科技与监管的结合。利用大数据、云计算、人工智能等金融科技手段加强对影子银行的监管和管理，提高监管效率和精准度。

9.深化国际合作。加强与国际监管机构的沟通与合作，拓展跨境监管合作渠道，构建国际合作机制，全面提升我国监管水平和国际影响力。

破解影子银行的监管难点是一个复杂而长期的过程，需要政府和金融机构共同协作，制定出符合国情和市场需求的监管政策和措施。同时，更应该加快金融体制改革和市场化发展，推动金融业高质量发展，为实现经济转型升级和高质量发展提供坚实的金融支持综上所述，影子银行的监管工作非常重要，必须采取有力的措施加以应对，以保障金融市场的稳健运行和实现经济高质量发展。对于政府部门来说，应该加大对影子银行的监管力度，制定更为严格和完善的监管制度，建立起跨部门、跨领域的监管机制，全面提升监管效能。同时，也应加强对相关金融机构的宏观审慎监管和风险评估，避免企业出现违规行为和风险集中度过高等问题。

针对金融机构而言，应加强内部风险控制能力，强化其内部管理机制，规范业务行为，避免实行高风险业务，降低风险暴露度，确保机构的健康稳定运营。同时，也应适当降低债务杠杆率，减少相关业务的规模，控制风险的传染效应。

在市场方面，应推进债券市场、资产证券化市场和证券化交易市场的建设和发展，优化市场结构和监管环境，提高直接融资比重，减少间接融资，降低金融风险隐患。

此外，还应该推动金融科技与监管的结合，利用科技手段加强对影子银行的监管和管理，提高监管效率、精准度和信息化水平。同时，要加强国际合作，拓展跨境监管合作渠道，共同面对全球金融市场风险，更好地保障全球金融市场的稳定发展。

综合来看，要想有效破解影子银行的监管难点，政府和金融机构需要共同协作，建立跨部门、跨领域的监管机制，提高内控管理能力，完善监管制度和法规体系，加强信息公开和风险提示，落实金融稳定责任，推动金融体制改革和市场化发展，创造良好的营商环境，不断提高金融市场的法治化、市场化、国际化水平，为实现经济转型升级和高质量发展提供坚实的金融支持除了政府和金融机构的努力，广大公众也应该具备一定的金融风险意识和防范能力。应该了解自己的投资风险偏好，理性选择投资产品，并且分散化投资降低风险。同时，加强个人信息保护意识，防止个人信息泄露和被滥用。在金融交易中，应该注意防范欺诈、虚假宣传等不诚信行为，增强自我保护能力。

另外，对于企业而言，要遵守法律和监管规定，规范经营行为，加强内部风险控制，避免在金融活动中出现违法违规行为，避免给整个金融市场带来不良影响。同时，也应该重视自身的信用风险，建立良好的信用记录和信用评级，提高自身的借贷能力和融资渠道。

最后，金融机构和监管部门亦应重视金融消费者的需求和保护，加强金融消费者权益保护，提高金融服务水平，规范金融产品和服务的发布和销售，防范金融消费者权益受到侵害。

总而言之，解决影子银行的监管难题，需要政府、金融机构和广大公众的共同努力和协作。通过改革金融体制、完善金融制度、加强风