科二周考错题测试（二）附有答案

科二周考错题测试（二）[复制]姓名：[填空题]*_________________________________机构：[单选题]*○泰盈基础○泰盈专业○鸿联基础○鸿联专业○泰盈个贷○鸿联个贷职务：[单选题]*○坐席○分行质检○数据岗○质检○培训师○班组长○项目主管○项目经理1.下列关于商业票据发行的说法错误的是（）。[单选题]*A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种B.大多数资信好的公司采用间接发行方式(正确答案)C.商业票据采用贴现发行的方式D.货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低答案解析：商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券一样，商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低。2.反转收益曲线意味着（）。[单选题]*A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低(正确答案)答案解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。3.当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。[单选题]*A.下降B.盘整C.上升(正确答案)D.不变答案解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。4.大多数资信好的公司采用（）的发行方式来发行商业票据。[单选题]*A.直接发行(正确答案)B.间接发行C.贴现发行D.以上选项都不正确答案解析：直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。5.（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。[单选题]*A.信用风险B.提前赎回风险(正确答案)C.违约风险D.申购风险答案解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持附有提前赎回权债券的基金不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。6.债券的发行人包括（）。Ⅰ.中央政府；Ⅱ.地方政府；Ⅲ.金融机构；Ⅳ.公司；Ⅴ.企业。[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ(正确答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案解析：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。7.下列关于同业拆借的表述，不正确的是（）。[单选题]*A.期限最短的是隔夜拆借，最长的接近一年B.拆借的资金一般用于缓解金融机构长期流动性紧张(正确答案)C.中央银行可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率D.同业拆借活动起源于存款准备金制度答案解析：同业拆借是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。同业拆借对金融市场具有重要意义，拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额等。8.下列关于回购协议利率的说法，错误的是（）。[单选题]*A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低B.货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响C.若采用实物交割，回购利率较高(正确答案)D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低答案解析：若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。9.一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于（）。[单选题]*A.流动性强，风险相对较小B.流动性差，风险相对较大(正确答案)C.流动性差，风险相对较小D.流动性强，风险相对较大答案解析：由于债券投资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在显著的正相关性。一般规则是：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。10.财政部代表中央政府发行的债券，被称为（）。[单选题]*A.国债(正确答案)B.地方政府债券C.公司债券D.金融债券答案解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。11.以下不能发行金融债券的主体是（）。[单选题]*A.国有商业银行B.政策性银行C.中国人民银行(正确答案)D.证券公司答案解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。商业银行债券的发行人是商业银行。特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。12.短期融资券由()承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。[单选题]*A.证券公司；有担保B.证券公司；无担保C.商业银行；有担保D.商业银行；无担保(正确答案)答案解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。13.某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为（）股普通股票。[单选题]*A.500B.400(正确答案)C.300D.250答案解析：10000／25=400(股)。14.收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是（）[单选题]*A.水平收益曲线(正确答案)B.正收益曲线C.反转收益曲线D.上升收益曲线答案解析：收益率曲线转换过程中，出现长短期债券收益率基本相等，这样的曲线是水平收益曲线。15.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（）。[单选题]*A.流动性陷阱理论(正确答案)B.市场分割理论C.优先置产理论D.预期理论答案解析：收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。16.下列关于商业票据特点的表述，正确的是（）。[单选题]*A.面额较小B.利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高C.只有一级市场，没有明确的二级市场(正确答案)D.只有二级市场，没有明确的一级市场答案解析：商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。17.下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（）。[单选题]*A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性B.收益率曲线一般向上倾斜C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状D.短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率(正确答案)答案解析：收益率曲线一般具备以下特点：①短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；②收益率曲线一般向上倾斜；③当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转)的形状。18.一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券收益率（）。[单选题]*A.较高B.较低(正确答案)C.无法判断D.没有差异答案解析：债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场，对于经纪人来说，买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券，故前者的买卖价差小于后者。19.面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是（）。[单选题]*A.通货膨胀联结债券(正确答案)B.结构化债券C.可赎回债券D.浮动利率债券答案解析：通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。此类债券的利息通过面值的调整也得到相应调整。20.大额可转让定期存单的期限最短的是（）。[单选题]*A.1天B.14天(正确答案)C.3个月D.6个月答案解析：大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以4个月、6个月为主。21.（）主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。[单选题]*A.利率风险B.流动性风险(正确答案)C.汇率风险D.赎回风险答案解析：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高；反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。22.关于金融债券的说法错误的是（）。[单选题]*A.政策性金融债的发行人是政策性金融机构B.商业银行债券的发行人是商业银行C.非银行金融机构债券由非银行金融机构发行D.证券公司债和证券公司短期融资券由银行发行(正确答案)答案解析：D项，金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。其中证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。23.在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（）。[单选题]*A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为(正确答案)B.回购协议是一种信用贷款协议C.抵押品以企业债券为主D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方答案解析：B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。24.通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。[单选题]*A.收益率差B.风险溢价C.信用评级(正确答案)D.信用利差答案解析：为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级，债券评级是反映债券违约风险的重要指标。25.假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么6个月的利率为（）。[单选题]*A.0.7444%B.1.5%C.0.75%(正确答案)D.1.01%答案解析：设市场利率为r，根据即期利率的计算公式，可以得到：99.2556=100/(1+r)0.5，即r≈1.5056%，所以6个月的市场利率为r/2≈0.75%。26.下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。[单选题]*A.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小(正确答案)B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标答案解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。27.关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。[单选题]*A.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差B.债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低C.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差D.如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差(正确答案)答案解析：D项，信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。28.一般票据的贴现不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。[单选题]*A.3个月B.6个月(正确答案)C.1年D.3年答案解析：一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。29.下列关于短期融资券的说法正确的是（）[单选题]*A.采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率B.发行者为具有法人资格的金融企业C.仅在银行间债券市场上流通(正确答案)D.对资金用途有明确限制答案解析：中国的短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。企业发行短期融资券目的是为了获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。30.关于债券发行主体，下列论述不正确的是（）。[单选题]*A.政府债券的发行主体是政府B.公司债券的发行主体是股份公司C.政策性金融债券的发行主体是政府(正确答案)D.金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构答案解析：C项，政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。31.下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是（）。[单选题]*A.对抵押品进行限定B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求C.提高抵押率的要求D.降低抵押率的要求(正确答案)答案解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。32.特种金融债券的发行主体是（）。[单选题]*A.部分金融机构(正确答案)B.非银行金融机构C.中国证监会D.中国人民银行答案解析：特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。33.在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。[单选题]*A.上海银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率(正确答案)C.新加坡银行间同业拆借利率D.纽约银行间同业拆放利率答案解析：在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。34.下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是（）。[单选题]*A.贴现债券B.附息债券C.息票累计债券D.浮动利率债券(正确答案)答案解析：浮动利率债券的利息在每个支付期都会根据基准利率的变化而重新设置。在每期期末支付的利息额是在本支付期期初基准利率的基础上设定的，也就是说，在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定。35.国内债券评级机构不包括（）。[单选题]*A.大公国际资信评估有限公司B.中诚信国际信用评级有限公司C.联合资信评估有限公司D.惠誉国际信用评级有限公司(正确答案)答案解析：国内主要债券评级机构包括大公国际资信评估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司、联合资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司和中债资信评估有限责任公司等。36.流通在市场上的中央银行票据的期限不包括（）。[单选题]*A.1个月(正确答案)B.3年C.6个月D.1年答案解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，流通在市场上的中央银行票据的期限还包括3个月、6个月和远期票据，其中以1年期以下的央票为主。37.下列关于有保证证券的说法，不正确的是（）。[单选题]*A.有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券B.抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产C.质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产D.有保证的债券融资成本较高(正确答案)答案解析：D项，有保证的债券融资成本较低；无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权，监管比股票松。38.债券市场价格越()债券面值，期限越（），则当期收益率就越偏离到期收益率。[单选题]*A.接近；长B.接近；短C.偏离；长D.偏离；短(正确答案)答案解析：债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。39.一般来说，大额可转让定期存单的发行人是（）。[单选题]*A.企业B.银行(正确答案)C.非银行金融机构D.政府答案解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。40.在无保证债券中，受偿等级最高的是（），这也是公司债的主要形式。[单选题]*A.优先无保证债券(正确答案)B.优先次级债券C.次级债券D.劣后次级债券答案解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。41.按债券交易方式分类，商业银行柜台市场的交易品种是（）。[单选题]*A.质押式回购B.现券交易(正确答案)C.买断式回购D.远期交易答案解析：按债券交易方式分类，银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷；交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券；商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。42.短期政府债券的特点不包括（）。[单选题]*A.违约风险小B.流动性强C.利息免税D.收益高(正确答案)答案解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。43.按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。[单选题]*A.发行主体(正确答案)B.偿还期限C.嵌入的条款D.债券持有人收益方式答案解析：债券依据不同的标准有不同的分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据计息与付息方式的不同，债券可分为息票债券和贴现债券；③根据嵌入条款的不同，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等；④根据债券持有人收益方式的不同，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等；⑤根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券；⑥根据交易方式的不同，可以对银行间债券市场的交易品种、交易所债券市场的交易品种、商业银行柜台市场的交易品种进行细分；⑦根据币种的不同，债券可分为人民币债券和外币债券。44.投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（）[单选题]*A.水平配比策略B.久期配比策略C.现金配比策略(正确答案)D.价格免疫策略答案解析：投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。45.在货币市场上占有重要地位的国债是（）。[单选题]*A.无期限国债B.长期国债C.国库券D.短期国债(正确答案)答案解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。46.1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。[单选题]*A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期(正确答案)答案解析：1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。47.（）指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。[单选题]*A.风险并购B.回购