第七课 趋势与颈线战法

第七课趋势与颈线战法第一页，共二十六页，2022年，8月28日一、技术分析的三个假定前提全部的经典技术分析是建立再以下三个假定前提上：市场行为涵盖一切；价格沿趋势运动；历史会重演；如个这三个前提不成立，则整个技术分析也就不成立。第二页，共二十六页，2022年，8月28日（一）、市场行为涵盖一切

——技术分析基础市场内外的一切信息、一切变化，包括基本面的变化，均在市场的变化中体现出来。外在的、内在的、基础的、政策的、心理的因素，以及别的影响股价的所有因素，都已在市场的行为中得到反映。第三页，共二十六页，2022年，8月28日价格代表一切；存在就是合理；市场反映一切；市场决定一切；顺应市场是惟一正确的选择。第四页，共二十六页，2022年，8月28日（二）、价格沿趋势运动

——技术分析的核心和根本由于市场参与者的“思维定势”，在一定时间内会造成一种乐观或者悲观的心理惯性。行情一旦形成一个趋势，价格将会沿着这个趋势运动，直至其他的市场力量导致新的趋势的产生。趋势是不容易改变的。第五页，共二十六页，2022年，8月28日（三）、历史会重演

——技术分析的重要推演手段因为历史会重演，所以“让历史告诉未来”。据波浪理论统计，行情全部的浪形总计有4096种波形，为64，无论市场如何变化，总是这些浪形的组合。历史的重演自然无法避免。第六页，共二十六页，2022年，8月28日二、对三大前提思考（一）价格平衡的形成——供求关系的体现。（二）对假设前提合理性的思考。第七页，共二十六页，2022年，8月28日（一）价格平衡的形成——

供求关系的体现市场内外的一切信息、一切变化，包括基本面的变化，均在市场的变化中体现出来，先知先觉的投资者面对各种因素的变化，均会在市场上通过买卖体现出来，这种买卖最终会体现对所交易平种的供求关系的变化，从而使市场价格达到新的平衡。第八页，共二十六页，2022年，8月28日（二）对假设前提合理性的思考这里讲3个假设。第九页，共二十六页，2022年，8月28日第一假设：信息的衰减与损耗

——行情变动中的信息与实际信息的差异行情的变化与信息的作用虽然息息相关，但是很多时候行情对于信息的反应会存在两种情况：一、过度反应，即在信息公布以后市场出现一边倒的狂热；二、衰竭性反应，甚至是反驰式的反应，行情出现冷淡反应甚至与信息性质相反的走势出来。这取决于市场的状况、市场参与者的心理状况和市场过去对预期消息的消化程度。第十页，共二十六页，2022年，8月28日第二假设：趋势的形成与破坏趋势就如同物理学中的物体运动的惯性，一旦形成以后很难改变。趋势不是一种一成不变的，而是一种与能量的转换的密切相关的东西。无论牛市还是熊市，其形成以后，必然会有能量的消耗。多头的能量在牛市行情运行了一段时间以后，必然会导致多方能量的衰竭，并逐渐转换成为能量；反之，空头的能量也会在熊市行情运行一段时间以后出现衰竭并向相反方向转化。第十一页，共二十六页，2022年，8月28日第二节趋势的判断方法一、趋势及其类型从方向上来说，行情的运动只存在三个趋势：上升趋势、下降趋势、水平运动趋势。从周期长短上说，行情的趋势包括：长期趋势、中期趋势、短期趋势。注意：要“顺势而为”，趋势不是永远不变的，所以要密切注意观察。第十二页，共二十六页，2022年，8月28日二、趋势线（一）支撑线（二）压力线（三）趋势线的修正（四）轨道线（通道）（五）趋势线突破的判别标准第十三页，共二十六页，2022年，8月28日第三假设：市场不可能出现完全相同的情况，差异的大小对结果会出现不同的影响。历史的重演并不是历史的简单重复，这在形态分析中最为重要。第十四页，共二十六页，2022年，8月28日（一）支撑线

在上升行情中，连接两个或两个以上的低点形成的连线就称为支撑线，往往对行情形成支撑作用。一般而言，支撑线连接的点越多，与水平线形成的角度越小，其所形成的支撑就越强。一旦支撑线被跌破，很可能行情的趋势会被破坏，行情可能会转向。第十五页，共二十六页，2022年，8月28日（二）压力线

在下降的行情中，连接两个或两个以上的高点形成的连线就称为压力线，往往对行情形成压制作用。一般而言，压力线连接的点越多，与水平线形成的角度越小，其所形成的压力就越强。一旦压力线被破坏，很可能行情的趋势会破坏，行情可能会转向。第十六页，共二十六页，2022年，8月28日（三）趋势线的修正

在实战中，趋势线需要不断地进行修正，以对行情的操作带来新的指引。第十七页，共二十六页，2022年，8月28日（四）轨道线（通道）1、上行通道。2、下行通道。当行情能够形成通道，行情的趋势就会十分明显，趋势能够维持的时间也会比较长，其所能运动的幅度也会比较大。在这种情况下，应该坚定一个方向做单策略。第十八页，共二十六页，2022年，8月28日3、超强通道。在一些情况下，行情会出现超强通道。即行情在原有趋势上运行已经不能满足趋势的需求，会出现一个更强、更陡峭的通道，这种超强通道一般会比原通道狭窄一些。出现这样的行情如果不是因为基本面发生重大变化，则大多数情况是行情的最后一搏，是原有趋势在衰亡前的回光返照，会出现极端行情后的反转。第十九页，共二十六页，2022年，8月28日（五）趋势线突破的判别标准使用不同周期的图表所得到的趋势线会有一些不同。在实际的行情中，也常常会出现对趋势线的假突破。如何识别这种假突破我们应该特别关注的问题。依据多年的实战操作经验，可以从以下几个方面来判断是否为假突破。第二十页，共二十六页，2022年，8月28日1、仅仅是最低价突破趋势线，而收盘价收回趋势线内，为假突破；2、一至两根比较小的K线实现的突破可能是假突破；3、突破后，后续K线不能以较大幅度实现行情的反转，甚至返回趋势线内，为假突破；第二十一页，共二十六页，2022年，8月28日4、在日线图中，突破价格不能在1%—3%区域站稳，可能为假突破；5、在日线图中，少于连续3日K线突破可能为假突破；6、结合形态理论、行情的最高价、最低价来判别突破的有限性。第二十二页，共二十六页，2022年，8月28日向上突破其K线形态是否有阳包阴形态，所谓阳包阴是指突破时的阳线是否将前几日阴线吃掉，并呈强烈上涨势态，此时应立刻买进．向下突破其K线形态是否有阴包阳形态，如果出现阴包阳形态，说明空方占优，下跌势头很难抑制，投资者应尽早离场．第二十三页，共二十六页，2022年，8月28日第三节颈线一、颈线颈，是人身上的最为重要、也最为致命的部位，所谓“一剑封喉”就是指的最厉害的武功招数。在行情分析技术中，也往往把最关键价格或者价格区域看成是行情的“颈部”，即为颈线，在颈线部位，多空双方往往会重兵防守，会有激烈的争夺和反复，一旦颈线被突破，就如同古时打仗城门被破，战局会呈现一边倒的状况，行情也会沿着一个方向有相当大的运动幅度。第二十四页，共二十六页，2022年，8月28日二、颈线区域有些时候，颈线就不会仅仅是一根线条，而会是一个价格区域。1、水平压力颈线区域。上档成交密集区形成“水平压力颈线区域”2、水平支撑颈线区域。下档成交密集区形成“水平支撑颈线区域”3、颈线压力区域支撑区域的互换现象。“水平压力颈线区域”与“水平支撑颈线区域”有时候也会出现互换现象。第二十五页，共二十六页，2022年，8月28日三、颈线的操作策略颈线在大多数情况下会成为多空的分界限，因此，做单时，可以在明确颈线被有效突破以后，在颈线附近平仓、或建仓追击，也可以事先利用STP单进行平仓建立新单。