基金从业《证券投资基金基础知识》高频考点汇总

基金从业《证券投资基金基础知识》高频考点汇总◆◆高频考点◆◆01资产负债表基金资产负债表考点喜欢考查考生对基本理论的理解，考试出题都是从概念出发，对概念理解透彻了，这个考点的分也就到手了。一、考点精讲1、资产负债表提供的信息

资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。

提供的信息：

①企业资产要素的信息；

②长期或短期偿还债务能力；

③资本结构是否合理；

④企业经营稳健与否或经营风险的大小；

⑤股东权益结构状况。2、会计恒等式

资产=负债+所有者权益

资产：企业所掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产；

负债：企业所应支付的所有债务；

所有者权益：企业总资产扣除负债后的资产净值。（包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分）

3、基本作用

①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质；

②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础；

③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况；

④资产负债表可以为收益把关。二、真题检测1、企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是()。

A.资产、负债均减少

B.资产不变，负债不变

C.资产、权益均减少

D.资产不变，负债减少

参考答案：B

【网校解析】提前支付的厂房租金属于预付账款，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。2、M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是()。

A.资本公积-5亿元

B.实收资本20亿元

C.所有者权益20亿元

D.亏损5亿元

参考答案：C

【网校解析】资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50-30=20(亿元)。3、表示企业所拥有的或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产的项目是()。

A.所有者权益

B.资产

C.负债

D.净利润

参考答案：B

【网校解析】资产表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。02杜邦分析法计算净资产收益率杜邦分析法在基金从业考试中主要考查对于杜邦恒等式的理解，从恒等式延伸出题，容易出计算题或者在综合题内进行考查一、考点精析1、概念

杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。2、杜邦恒等式

净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数

评价：杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的评级，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。二、真题检测1、天、地、人、和四家公司2015年部分财务数据如下表：如果四家公司的权益乘数都增加0.2，则净资产收益率增加最多的是()。

A.人

B.天

C.地

D.和

参考答案：C

【网校解析】根据杜邦恒等式：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数四家公司的权益乘数都增加0.2之后，各家公司的净资产收益率分别为：

天：4%×3×2.2=26.4，地：6%×4×1.2=28.8，人：6%×2×2.2=26.4%，和：8%×1×3.2=25.6，净资产收益率增加最多的是“地”公司，故答案选C。2、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是()。

A.总资产周转率

B.存货周转率

C.销售利润率

D.权益乘数

参考答案：B

【网校解析】根据杜邦恒等式：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，在这里，存货周转率与净资产收益率指标无关。03即期利率和远期利率的区别即期利率和远期利率是证券投资基金非常重要的考点，考试主要有三个出题方向：即期利率和远期利率概念的理解，二者之间的区别和远期利率的计算。一、考点精讲1、即期利率

金融市场的基本利率，以St表示，指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现状到未来时间t的年华收益率。利率和本金都是在时间t支付的。

2、远期利率

指资金的远期价格，隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。如图，S1代表从时点0到时点1的即期利率，S2代表从时点0到时点2的即期利率，远期利率f1,2代表从时点1到时点2的利率水平。

3、即期利率和远期利率的区别

其主要区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，远期利率的计息日起点在未来某一时刻。

4、远期利率的计算

f=（1+S2）2/（1+S1）-1

公式理解：设1年期即期利率为7%，2年期即期利率为8%，假设将1元存入1年期账户，则第一年年末的货币价值为1.07，存入2年期账户，第二年年末的货币价值为1.08×1.08=1.1664。套入公式：

远期利率=（第二年年末的货币价值-第一年年末的货币价值）/第一年年末的货币价值=（按长期即期利率计算的货币价值-按短期即期利率计算的货币价值）/短期即期利率计算的货币价值二、真题检测1、()是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。

A.名义利率

B.远期利率

C.即期利率

D.实际利率

参考答案：C

【网校解析】根据即期利率的概念，即期利率是金融市场的基本利率，以St指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现状到未来时间t的年华收益率。利率和本金都是在时间t支付的。

2、设1年期和2年期的即期利率分别为2%和3%，根据预期理论，则第2年年初到第2年年末的远期利率为()。

A.5%

B.6%

C.4%

D.1%

参考答案：C

【网校解析】根据公式f=（1+S2）2/（1+S1）-1=1.032/1.02=4%04货币的时间价值与利率第六章是证券投资基金的重要章节，有很多之后在证券投资中会用到的基础性概念，尤其是本文将要涉及到的货币时间价值的相关概念，都是考试中的高频考点。一、考点精析1、货币时间价值的概念

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。资金的收入与支出叫做现金流量。

净现金流量=现金流入-现金流出2、实际利率和名义利率的关系

实际利率：物价不便且购买力不便的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。

名义利率：指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

ir=in-p

ir=名义利率；in=实际利率；p=通货膨胀率3、单利与复利

单利计算公式：I=PV×i×t

I=利息；PV=本金；i=年利率；t=计息时间

复利计算公式：PV=FV/(1+i)n二、真题检测1、甲公司从银行取得贷款1000万元，年利率为6%，贷款期限为5年，到期一次偿清。若按复利计算，则到期应付本息合计为()万元。

A.1300.00

B.1330.00

C.1319.11

D.1338.23

参考答案：D

【网校解析】根据复利计算公式PV=FV/(1+i)n，FV=(1+i)n×PV=1000×（1+6%）5=1.33823×1000=1338.23。2、关于名义利率和实际利率，下列表述正确的是()。

A.名义利率是扣除通货膨胀补偿后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿后的利率

B.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

C.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高

D.名义利率是包含通货膨胀补偿后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利率

参考答案：D

【网校解析】实际利率：物价不便且购买力不便的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。

名义利率：指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。3、某人在A银行和B银行各存款10000元，期限均为2年。A银行存款利率5%，按单利计算。B银行存款利率为4%，按复利计算。当此人2年后一次性提取本息时，下列说法正确的是()。

A.A银行存款比B银行存款多出的利息少于200元

B.A银行存款比B银行存款多产生200元利息

C.无论存款时间多长，存A银行都比存B银行收益高

D.A银行存款比B银行存款多出的利息高于200元

参考答案：A

【网校解析】A银行存款利息=10000×5%×2=1000(元)；

B银行存款利息=10000×(1+4%)2-10000=816(元)；

则A银行比B银行存款多出利息：1000-816=184(元)。此时A银行存款比B银行存款多出的利息为184元，少于200元。故A项正确。05权益资本和债权资本的区别什么是债权资本？什么是权益资本？两种资本类型之间有什么区别？本文主要介绍基金从业中权益资本这一高频考点，对二者进行比较。一、考点精析1、债权资本和权益资本的概念

债权资本：通过借款方式筹集的资本，利息高低与公司经营风险相关，风险越高利息越高，反之亦然。

权益资本：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，在正常经营的情况下不会偿还给投资人。2、债权资本和权益资本的比较3、莫迪利亚尼-米勒定理（MM定理）

在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变时。不论公司选择发行股票还是债券，或是采用不同的红利政策，都不会影响企业价值。4、最佳资本结构

最佳资本结构是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这一均衡点就是最佳负债比率。二、真题检测1、关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，下列表述正确的是()。

A.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权

B.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永续年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些

C.普通股不可以选举董事

D.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配

参考答案：A

【网校解析】优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。

普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。

公司解散或