【成本管理】钢铁成本分析

【本钱治理】钢铁本钱分析〔1〕钢铁本钱分析钢铁工艺流程钢铁生产工艺主要包括：炼铁、炼钢、轧钢等流程。1、炼铁：就是把烧结矿和块矿中的铁复原出来的过程。焦炭、烧结矿、块矿连同少量的石灰石、一起送入高炉中冶炼成液态生铁〔铁水〕，然后送往炼钢厂作为炼钢的原料。2、炼钢：是把原料〔铁水和废钢等〕里过多的碳及硫、磷等杂质去掉并参加适量的合金成分。3、连铸：将钢水经中间罐连续注入用水冷却的结晶器里，凝成坯壳后，从结晶器以稳定的速度拉出，再经喷水冷却，待全部凝固后，切成指定长度的连铸坯。4、轧钢：连铸出来的钢锭和连铸坯以热轧方式在不同的轧钢机轧制成各类钢材，形成产品。本钱构成分析炼铁工艺的生产本钱构成主要为原材料〔球团、铁矿石等〕、关心材料〔石灰石、硅石、耐火材料等〕、燃料及动力〔焦炭、煤粉、煤气、氧气、水、电等〕、直接工资和福利、制造费用、本钱扣除〔煤气回收、水渣回收、焦炭筛下物回收等〕。依据高炉冶炼原理，1吨生铁，需要1.5-2.00.4-0.60.2-0.4熔剂。炼钢工艺的生产本钱构成主要为生铁、废钢、合金、电极、耐火材料、关心材料、电能、维检和其他等费用。中国目前主要的炼钢设备为转炉和电炉，基于冶炼原理的不同，转炉和电炉在主要的原料〔生铁、废钢〕配比有肯定的差异，转炉工艺一般需配置10%的废钢，80％。结合国内钢铁企业的平均状况，炼铁工艺中影响总本钱的主要因素是原料〔铁矿石、焦炭〕本钱，而包括辅料、燃料、人工费用在内的其他费用与副产品回收进展冲抵后仅占总本钱的10%左右，而炼钢工艺中由于耗电量的增加、合金的参加以及维检费用的上升使得除主要原料外的其他费用占到炼钢总本钱的18％左右。炼铁、炼钢工艺中的其他费用波动不大。本文以1吨钢生铁需要1.6吨铁矿石、0.45吨焦炭为计算依据，并参照2023年中国钢铁行业的平均铁钢比〔0.96〕和废钢单耗〔0.15吨〕作为测算依据，形成以下模型：生铁吨制造本钱＝〔1.6×铁矿石+0.45×焦炭〕/0.9粗钢吨制造本钱＝〔0.96×生铁+0.15×废钢〕/0.82钢铁企业的粗钢本钱因受多因素的影响，不同的工艺、不同的炉况、冶炼不同的产品均会使本钱发生很大变化。上述模型仅是从行业争论角度，对整个钢铁行业所测算的一个平均水平。在实际争论时，考虑到炼铁、炼钢工艺中其他费用波动不大，一般仅对价格波动大且对本钱有较大影响的铁矿石、焦炭、废钢的价格变动所引起的粗钢本钱的变动值进展测算。本文以2023年铁矿石长协矿价格变动而引发粗钢本钱的增加值为例，做简洁测算。长协矿价格上涨对粗钢本钱的影响中国钢铁生产企业中，铁矿石来源主要有进口长协矿、现货矿〔包含进口现货矿和国内矿〕和企业自有矿山。因企业状况不同，上述三种矿所占的企业选购比例会有相当大的差异。因此，长协矿价格上涨对不同的企业会有不同的影响。为了保证铁矿石的供给和稳定运费，一些钢企与船运公司签订了长期租船协议〔COA〕，该价格远远低于海运费的现价。不同的企业COA，统计起来难度较大。为简便计算，本文以全部承受长协矿且海运费完全是现货价的企业为例分析长协矿价格的上涨对粗钢本钱的影响。长协矿涨价的影响长协矿主要来源于澳大利亚和巴西，印度等国家大局部为现货矿，因此计算长协矿变动时只需考虑澳大利亚和巴西的价格波动即可，且0.6：0.4。巴西CVRD南方系统的粉矿价格上涨65％，VALE-Carajas粉矿因表达优质优价上涨幅度为71％。中国大局部使用的是来自南方系统CVRD的涨幅按65％来计算。中国钢铁企业高炉生产主要承受粉矿进展烧结后入炉冶炼，少数炉况较好的大型高炉会混合少量块矿入炉，宝钢式的Corex熔融复原炉承受技术省去了炼焦、烧结流程，全部块矿入炉。但这些冶炼装置在国内的比重照旧偏少，粉矿仍占据了进口矿主导地位。海运费的影响中国钢铁企业选购的外矿通常承受海运，因此海运费是外矿本钱构成的重要局部。由于受高油价、旺盛需求及投机者的炒作等影响，2023年国际铁矿石海运费一路高歌，屡创高，最高点与2023年相比翻了8-13倍，比铁矿石价格上涨更加迅猛。虽然近期铁矿石海运价格从高点处有所回落，但照旧保持小幅向上的态势。2023年1-7月巴西图巴朗-北仑/宝山、西澳-北仑/宝山的平均海运费分别为80美元/吨、32美元/吨。海运费上涨幅度与油价的上涨幅度几乎同步，虽然目前海运费价格处于调整状态，但整体上仍会处于高位运行。基于此以08年1-7月的平均海运费估算为全年的平均运费。2.3.3.汇率的影响进口的铁矿石结算时，一般以美元计价。自2023年起，人民币对美元不断升值，202366.9：1。人民币升值能够缓解进口铁矿石本钱上升的压力。依据央行的预测，08年人民币升值将到达8%，即7.00：1。升值需要一个渐进式的过程，因此取最大升幅的一半为平均升幅，即08年平均汇率为7.31：1。08年长协矿平均涨价为384.24元/吨，可得由于长协矿价格的上涨，△生铁本钱＝1.6×384.24＝614.78/吨△粗钢本钱＝0.96×614.78＝590.19元/吨3.钢铁行业与宏观经济的周期关系钢铁行业是国民经济的根底原材料行业，与宏观经济、固定资产投资水平亲热相关联。改革开放以来中国国民经济进入了一个较快的增长周期，带动了钢铁工业的快速成长，同时钢铁业对国民经济增长同样起到了重要的推动作用。高度相关的GDP作为典型的经济周期性行业——钢铁行业景气周期与经济增长周期高度正相关。具体来说，当经济强劲复苏和增长时，必定会带动钢铁行业进入较高景气状态；反之当经济增长速度有所放缓时，钢铁工业景气度也相应进入下降轨道。近年来中国GDP增长率与粗钢产量的增速、消费增长率之显示出较强的正相关性。自2023年起，粗钢产量以大于GDP增速约一倍以上的高速增长。钢消费弹性系数在〔1，2〕之间波动，显示出钢铁行业在经济高速发展的进程中，需求的持续增长势头明显。2023－2023年，钢材消费增长率大于生产增长率，表现为需求拉动型的增长态势。这种高速增长是由中国工业化进展的大背景对基础原材料需求激增的性质所打算，钢铁生产与消费以大于GDP一倍以上的速度增长。2023年起国家对钢铁行业进展宏观调控，行业景气度大幅度振荡，中国的钢铁消费从高速增长时期远高于 GDP的增长，下降至根本与GDP的增长同步，钢材需求弹性系数一度降为1。领先性指标－行业固定资产投资宏观和产业政策的调整通常都将对钢铁行业的周期与行业经济指标产生重要影响。其中钢铁行业固定资产投资作为行业周期性变化的主导性因素对钢铁需求的影响较为显著。2023-2023年投资高涨：钢价自1993年以来，经受了连续7年的下滑。2023年在需求增长和供给掌握的复合作用下，钢价消灭了明显上升，在2023年和2023年一路上涨，钢铁企业利润率大增，由此2023钢铁行业从投资到产能释放一般需要两年时间。2023年是增产能的集中释放期，产能过剩问题凸现，钢价大幅下挫，大中型钢铁企业的亏损面大大增加。随之而来的极低的利润率阻碍了钢铁行业的投资，投资的同比增长到2023年放缓至-2.5%，显著低于2023年的89.7%，202339.30527.5%的增长率。0608从历史数据来看，2023-2023年经受了一个较为完整的周期走势。历史可以作为推断今后走势的有效参考，但历史不会重演，目前中国钢价井喷式的暴涨，有方方面面的缘由。但除了本钱上升之外，钢铁企业产量增速下降无疑也是一个重要的支撑力气。在产能扩张放缓与淘汰落后产能步伐加快的前提下，钢铁供给将从高速增长转变为低速增长。在2023、2023年钢铁固定资产投资连续两年低增长之后，2023年呈现明显加快趋势。据国家统计局统计，2023年1-5965.5亿元，同比增长20.9%，比去年同期上升16.0百分点，但假设扣除通胀因素后，增幅不到15%，仍徘徊在低位。在严控产能增长的政策限制下，可以估量钢铁行业将来几年的投资增速不会消灭大幅上升。中国钢铁行业竞争力分析竞争强度完全竞争的钢铁行业中国钢铁行业拥有上千家钢铁生产企业和十几万家流通企业，产业集中度偏低。近年来国内宝钢、鞍本、武钢等龙头企业不断通过自身扩张及兼并重组提高企业产量，但总体而言，行业集中度并未改善。2023年前十大钢铁集团粗钢产量占全国比例仅为35.75%。2023年国内年产粗钢50023家，年产1000万吨以上的企业，仅有10虽然行业生产规模快速进展，但集中度并没有实质上的改善，距离产业政策的要求还有明显差距。竞争的市场产业集中度低意味着长期盈利不够稳定，所带来的直接影响是钢铁市场秩序混乱，对于上游行业的话语权小，国家和行业的政策执行力差。长远的影响是中国钢铁行业的进展进程被延缓，给国外钢企进展和抢占中国市场留下了时间和空间。资产的专用性钢铁行业的投资中，固定资产的比例将近70%，大局部是根本建设投资和更改造投资。资产的高度专用性提高了行业的退出本钱，导致在宏观经济不景气时，企业也很难做出市场化的理性选择，退出行业的选择几乎不能成为现实，因此在行业低迷时，便会导致更加激烈的市场竞争。产品的同质性随着中国钢铁行业的不断壮大，钢铁技术水平也在不断的提高。但中国钢铁企业的产品雷同度较高，大局部企业均主要生产需求量较大的建筑用钢和板材等低技术含量的产品。而一些高附加值的汽车用钢、大型设备用钢、桥梁用钢等精品钢材仅局限在宝钢、武钢等少数企业，国内对此类产品的需要进口依靠度较高。对于所含比例较高的普钢类产品，质量的差异已经越来越小，越来越多的企业会寻求将价格作为竞争的有效手段，因此中国钢铁行业处于剧烈的价格竞争状态；而高附加值的产品直面来自国际钢企的竞争，在国内的市场上则处于相对价格领导者的竞争态势。近年来炼钢、钢加工工程投资完成额相对于炼铁工程投资完成额的比例提高，进一步说明钢铁工业更加留意钢铁产品的深加工，留意钢铁产品的多元化，同时说明更多的钢铁企业正在努力调整产品构造，生产更多的高附加值、高效益的产品。供给者力气随着全球钢铁产能的扩大，钢铁生产原料的需求将保持强劲增长势头。中国作为世界最大的钢铁产出国，原料的需求日益成为制约钢铁行业进展的瓶颈。疯狂的石头－铁矿石中国是一个铁矿资源较为贫乏的国家，铁矿资源品尝低、杂质含量高，采矿、选矿本钱高。随着钢铁工业的的进展，国内铁矿石资源难以撑起中国现有钢铁工业规模。铁矿资源呈现严峻缺乏的状态。铁矿石已成为中国生铁规模的制约因素。中国的铁矿以贫矿为主，钢企往往青睐优质低价的外矿。近几年来，中国进口铁矿石数量逐年递增，国际铁矿石的价格也是水涨船高，很多钢企不得不加大了对国内铁精粉的配比，使得内矿价格渐渐攀升。可以预见在钢铁生产连续保持较高增速的状况下，原料的供给状况将成为钢铁行业盈利力量的主要因素。稀缺的资源－炼焦煤中国是煤炭大国，但焦煤资源相对缺乏〔焦煤仅占全国煤炭保有储量的5.88%〕，并过于集中在山西省〔可采储量占全国的50%〕，造成中国焦煤供给与钢铁工业需求日益不均衡。一方面是国内需求旺盛，焦煤使用量持续明显增加；另一方面，山西省煤炭行业整顿及国内运输瓶颈制约，焦煤供给量难以明显增加。因此，中国焦煤进口量在不断上升，对外依靠程度加深。铁矿石、焦炭等钢铁生产企业的原料作为不行再生资源，需求旺盛，价格刚性强，自05年起，铁矿石、焦炭等价格一路走强，并屡创高。原材料的大幅上涨引发钢铁企业本钱不断上升，钢企面对原材料的价格上涨只能被动承受，议价力量偏弱。购置者力气中国正在进入工业化中期，正在形成一批高增长产业链，如根底建设、汽车、机械、化工等产业，这些产业群大多是钢铁消费大户，其快速增长将带来钢材消费的快速增长。同时这些行业集中度的提高使得钢铁厂商面临价格上的压力。由于购置者对钢材等原材料的质量要求在不断升级，并且大批量、同质化的产品渐渐向小批量优质化进展。为使钢材产品能针对下游生产要求进展生产，钢企与下游行业企业之间的合作越来越多的消灭。替代品现阶段，很多材料的应用与钢铁材料的竞争程度变得很剧烈，如铝材、塑料等都在很多行业中凸显他们的性能优势。但是钢铁作为工业产品、民用、建筑骨架等的主要原材料，从强度、韧性、塑性等物理性能及经济上，还没有任何一种材料可替代钢铁，钢铁作为国民经济进展所需的根底材料的地位不行替代。现阶段钢铁材料的使用量没有因替代品的消灭而下降，替代品目前还尚未成为影响行业盈利力量的主要因素。侵入者钢铁行业是资金、资源与技术密集型产业，作为大宗生产资料，钢铁行业的过热或过冷都会引发上下游行业的猛烈波动，所以钢铁行业始终都是国家宏观调控的重点行业，侵入者存在以下的壁垒：资金壁垒钢铁是资金密集型的行业，规模经济的效用格外明显。钢铁企业的投资对资金需求格外大，巨大的投资产生的退出壁垒对进入者会产生深层次的威逼。技术壁垒钢铁从原材料选购到成品钢材的产出，需要经过简单的作业流程，每一个流程都需要较高的技术含量，需要配备专业的技术人员。钢铁行业的的工艺技术构造、产品构造不断优化，竞争越来越多的集中在高质量高性能的产品领域。这也势必要求企业的科研技术实力相应提高，对进入者是一个比较大的障碍。政策壁垒中国钢铁行业在进展过程中受宏观经济环境、国家政策影响很大，随着建立节约型、环保型社会意识的提高，钢铁行业渐渐从粗放型向集约型转化，对工艺落后、产品质量不高等缺乏竞争力的低水平重复建设工程，国家进展了严峻掌握，间续关停了一批不适合进展趋势的落后产能。2023年《钢铁产业进展政策》的公布，进一步限制了市场的准入。供需分析经济增长趋缓，长期需求强劲作为经济进展和工业的主要原材料，钢铁需求与全球经济增长高度相关，自2023年以来在中国和美国经济的带动下，全球经济进入快速增长期。美、日、欧洲等兴旺国家在上世界70年月均消灭了阶段性的消费顶峰，人均钢材消费量都到达了峰值，从而实现了工业化向后工业化转移的进程。而中国则处于工业化中期，在很大程度上仍依靠钢材等高物耗的固定资产投资的拉动，中国2023年人均钢材消费量为370公斤/年，远远落后于兴旺国家的平均水平，中国的工业化进程尚在进展中，钢材需求量仍处于上涨阶段，远没有到达需求的顶峰。中国固定资产投资增速照旧强劲，受政府换届效应以及对奥运经济增长的乐观预期等因素影响，发改委推测2023全年的固定资产投资25%左右的增长。房地产行业：建筑用钢约占钢材消费总量的55%，其中约有70%主要用于房地产行业，因此房地产行业的增长速度是影响钢材需要的主要因素。近年来，房地产投资增速照旧高涨，随着居民收入的提高及城市化进程的推动，估量将来5年，房地产行业仍旧能保持15%左右的增速。机械行业：“十一五规划”提倡自主创、中国制造、装备中国，把机械行业中的装备制造业提高到了战略高度，将来5年，中国装备制造业在数控机床、大型石化成套设备、火电空冷设备、重型矿山成套设备等领域将实现突破，同时高速铁路和城轨设备、大型船舶及配件、农业机械等也会获得较快进展。铁路行业将受益于国家加大铁路建设投资的力度，造船与集装箱行业受益于全球制造中心向中国的转移，汽车行业随着居民收入的提高，维持肯定的增长仍旧是可以预期的。近期由于美国经济的衰退引发了全球的经济的减速，据IMF最推测20232023年才渐渐恢复。今年以来国际需求的萎缩所带来的不利影响已经初步显现，建筑、汽车、家电行业虽保持了较快的增长速度，但有效需求明显下降。需求的下滑将成为供需中最不确定的因素，并将较大程度的影响后期走势。钢铁生产由高速增长转入适度增长受国家宏观经济调控及钢铁产业政策的影响，钢铁固定资产投资增速几年来逐步下滑，粗钢产量的增速放缓趋势明显。产能扩张放缓近年来，增钢铁固定资产投资多集中于下游的钢延工程，炼铁工程所占比重逐步萎缩，这必将影响到生铁的产能增量，进一步限制粗钢、钢延产品的增长力量。生铁、粗钢、热轧产能增速的逐年下滑，势必导致后期产量增速的放缓。淘汰落后加速供求关系转变中国落后的炼铁和炼钢力量分别到达1亿吨和5500万吨，政府将节能减排、淘汰落后产能的工作列为对地方政府的考核之一。自2023年起发改委分两批与全国28个省市政府签订了关停、淘汰落后产能的责任书，到2023年，将关停和淘汰全部的落后炼铁、炼铁力量，涉及573各地将有一批落后产能被淘汰，而建的工程不能准时投产，消逝的产能不能完全替换，将进一步加剧供求增长的不均衡。2023年前打算关停和淘汰的炼铁力量比炼钢力量要高出近4500万吨，关停和淘汰落后产能的过程中虽然会遇到肯定的阻力，但可以预见的是：炼铁力量低于炼钢力量会在一段时间内显现，生铁的供给将进一步趋紧。原材料的短缺导致中小企业减产国内矿石、焦炭、废钢等原材料市场供给紧急，价格持续上涨，同时炼铁环节由于近两年投资缺乏，产能增长缓慢，造成生铁、钢坯价格大幅上涨。铁矿石：进入2023年