私募股权投资基金的税务分析范文

私募股权投资基金的税务问题整理私募股权投资基金（PE）跃于资本市场，按其设立形式的不同，私募股权投资基金本身及基金投资者税负差异较大。本文依据《私募投资基金监一、私募股权投资基金概述私募投资基金按其投资对象的不同可分为私募证券投的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。（一）类型私募股权投资基金主要设立为下列三种形式：1.公司型将私募股权投资基金设立为有限责任公司或股份有限公司，基金投资者即为基金公司的股东（司法》限制，公司成立后，对外以股权投资的形式投资于非基金管理公司管理该基金公司的投融资运作。有限合伙型这是私募股权投资基金较为常见的一种类型。通常，某项目的发起人先设立一家有限责任公司，然后以该有限责任普通合伙人LP（合伙人）共同成立有限合伙型私募股权投资基金，再以该有限合伙对外进行股权投资，取得投资收益后按《合伙协议》GPLP合伙人的限制。契约型契约型私募股权投资基金不设立一个单独的法律主体（二）相关主体基金管理人?约定收取管理费。私募基金各类发行主体在依法合规的基础上发行私募基金不需经过行政审批，但私募基金管理人需在私募基金募集完毕后20私募基金证券账户名称一般为“基金管理人全称-私募基金基金托管人?金的独立性。托管机构按《基金合同》约定收取托管费。合格投资者?100100030050管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否设立并在基金业协会备案的投资计划（金等）为合格投资者、以及合并计算投资者人数。投资顾问及其他投资机构?基金销售机构、资产评估机构等咨询机构，这些服务机构一般与基金管理人签订《服务协议》并取得相关报酬。二、私募股权投资基金的税务处理（一）公司型公司型私募股权投资基金业务结构如下：税务处理：基金公司?股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。税。投资人司时免征企业所得税，投资人是个人时缴纳个人所得税。（二）有限合伙型有限合伙型私募股权投资基金业务结构如下：税务处理：题（财税〔2008〕159号）营所得和其他所得采取“先分后税”的原则,合伙企业以每一”以有限合伙形式设立的私募股权投资基金自身不是纳税义别进行税务处理。合伙企业取得股息红利，合伙人的税务处理?合伙企业从被投资方取得的股息红利所得，合伙企业按代收代付处理，合伙人为自然人的，按照《国家税务总局关于<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的（国税函〔2001〕84）“合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个12税。合伙企业转让被投资方的股权，合伙人的税务处理?当按照合伙比例划分，其中，归属于法人合伙人的收益，应依据《财政部、国家税务总局关于印发<关于个人独资企业（财税〔2000〕91）5%-35%的五级超额累进税率。有限合伙制创业投资基金的特殊规定?（财税〔2015〕116（国家税务总局公告2015年第81号）2）70%抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。如果法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业，可合并计算其可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可结转以后纳税年度继续抵扣；当年抵扣后有结余的，应按照企业所2业投资投资额抵扣应纳税所得额的税收优惠。（三）契约型托收益自行申报纳税。外投资，该模式程序简便、结构灵活，业务模式如下：1、各交易主体的税务处理行关于证券投资基金的税收政策无法适用于私募股权投资基规定分析各方的税务处理：私募基金?因契约型私募股权投资基金本身不是独立的纳税义务主体，因此，对于其对外投资取得的投资收益，该基金产品不存在纳税义务与代扣代缴义务。由于工商登记的限制，契的名义作为股东进行登记，一般由该基金管理人作为名义股东进行工商登记，此时便形成了股权代持问题。对于股权代持，我国《公司法》并未禁止，但是股权代持不具有对抗第三人的效力，即不具有公信力，故通常将名义股东作为纳税义务人。对于私募股权投资基金以基金管理人作为名义股东的情形，笔者认为，鉴于基金产品独立核算且一般由托管机构进行支付结算，与基金管理人的财产完全隔离，仅是因为标的公司?务。投资人?的投资收益自行申报缴纳企业所得税或个人所得税。基金管理人理费收入缴纳增值税及企业所得税。基金托管人?管费收入缴纳增值税及企业所得税。（四）嵌套型合伙与有限合伙型基金叠加或有限合伙与契约型私募基金叠加，业务结构如下：税务处理：而是由该有限合伙的合伙人对于取得的投资收益根据合伙人的性质计算缴纳企业所得税或个人所得税，原理同上。有限合伙制私募股权基金涉税情况整理附录一：有限合伙制私募股权基金涉税情况有限合伙制私募股权基金涉税情况整理税种所得税增值税股股权管理费业绩股股 管业收入所息转让分成息权 理绩得纳税人红利所得所得红利所得转 让所得分成有限合伙企业（1）————不缴纳不缴纳（备注2）— —— —（备注缴缴纳缴缴纳缴纳缴纳3）不缴纳纳财产劳务报酬5%-3按转让所得5%的股所得（20%-40五级息20%%）超额分税或累进红者税率所5%-3得5%的的五级20%超额累进税率。各地规定不同通 然合 伙人（GP）法法人不缴纳缴纳缴纳不不缴不明25%25%税率25%缴缴纳明确税率税率纳纳一确（般（备纳备注税注4）人5）6%，小规模纳税人3%有 自有 自限 然合 伙人(LP)缴纳按股缴纳————不缴纳不缴纳— —— —息20%分税或红者所5%-3得5%的的五级20%超额累进税率。各地规定不同不明确缴纳25%税率————不缴纳不缴纳— —— —（备注4）法人1：根据“先分后税”的税收政策，合伙制基金本身不法人2：关于股权转让所得，营改增政策无明确规定，需关不征收。个别地区对该问题进行过解释，如江西国税:非上照金融商品转让税目征收增值税。3为转让金融资产而缴纳增值税。4：根据《企业所得税法》第二十六条的规定，“符合践中各地掌握尺度并不一致。5：目前没有明确规定，如果视为服务性质的收入，需分投资收益、股权转让收益。各地政策不统一。620151012）的法人合伙人可按照其对未上市中小高新技术企业投资额70%抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。7转让收入等所得都需要缴纳增值税。8：会计账簿按照注册资本和资本公积和的万分之五贴市公司股票按照千分之一征收。附录二：中国部分地方性PE税收政策北京20所得税。天津GPLP20%的个税。对自然人合伙人个人所得税超过20%部分的开发 区留成