正极材料行业与下游行业的关系分析

正极材料行业与下游行业的关系分析正极材料行业与下游行业的关系本行业的下游行业主要是锂离子电池生产企业，下游行业和本行业的关联性更为密切。锂离子电池对正极材料的比容量、压实密度、循环寿命、安全性和成本等方面的要求不断提高，从而推动了磷酸铁锂和三元材料的商业化应用和不断升级，而随着新能源汽车、储能市场规模的逐步提升，锂离子电池正极材料将会迎来更广阔的发展空间。磷酸铁锂正极材料行业竞争格局磷酸铁锂正极材料行业竞争格局稳定，市场集中度较高，呈现二强竞争局面。2021年我国磷酸铁锂正极材料两大巨头分别为湖南裕能、德方纳米，CR2为45．21%，占据市场近一半的市场份额。德方纳米与湖南裕能市场份额较为接近，二者常轮动为行业市占率第一与第二，呈现二强竞争局面。锂电池正极材料竞争格局目前中国锂电正极材料市场竞争激烈，集中度较低。其中容百科技、当升科技、巴莫科技、长远锂科、南通瑞翔在三元正极材料中处于领先地位，占比分别为15%、13%、12%、10%、10%；磷酸铁锂正极材料前五企业分别为湖南裕能、德方纳米、常州锂源、融通高科、湖北万润，占比分别为22%、19%、11%、10%、6%。正极材料市场空间大由于正极原材料中锂、钴、镍等金属价格的大幅上涨，正极材料的价格也随之出现较大幅度上涨，整个正极材料行业在2021年呈现价量齐升的繁荣景象并一直延续至今。2021年中国正极材料的产值达到1419．1亿元，同比增长123．1%，超过2017年产值的增幅。根据EVTank数据显示，2021年，中国锂离子电池正极材料出货量为109．4万吨，同比大幅增长98．5%，市场增长空间大。锂电池正极材料行业在2014年前以钴酸锂为主导。随着新能源车行业起步增长，磷酸铁锂因技术成熟、成本更低，率先应用于新能源车上，随之放量。此后受国家补贴政策引导，叠加长续航里程的需求推动，三元材料居上。目前，三元材料和磷酸铁锂已经成为新能源车的两大主要技术路线，随着新能源车下游需求不断抬升，国内销量呈持续增长的态势。2021年中国三元材料出货量达42万吨，占比约39%，磷酸铁锂出货量大45万吨，占比约41%。鉴于三元材料和磷酸铁锂细分市场定位的差异以及各自优劣势的互补性，预计未来两者将共同主导锂电池正极材料产业发展。正极材料行业分类锂电池按照正极材料体系来划分，一般可分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、磷酸铁锂（LFP）以及以镍钴锰酸锂（NCM）和镍钴铝酸锂（NCA）为代表的三元材料等。钴酸锂工作电压高、振实密度大、电化学性能良好，主要应用于3C领域。但原材料钴的全球储量非常有限，且钴的价格较高，导致电池成本居高不下；锰酸锂能量密度低，循环寿命短，主要应用于小动力及新能源专用车领域。磷酸铁锂和三元材料是目前动力电池使用的主流正极材料，其中三元电池比容量比磷酸铁锂电池更高，但安全性和稳定性不如磷酸铁锂电池。中国锂离子电池正极材料行业发展正极材料是决定锂离子电池性能的关键材料之一，也是目前商业化锂离子电池中主要的锂离子来源。目前正极材料主要可以分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料四大类，其中三元又可以细分为镍钴锰酸锂（NCM）和镍钴铝酸锂（NCA）。根据产品特性和下游应用场景的需求，磷酸铁锂与三元主要用于新能源汽车领域，而钴酸锂和锰酸锂主要用于消费电子领域。2021年三元以及磷酸铁锂正极材料市场占比分别为38%、43%，磷酸铁锂占比反超三元材料，主要系磷酸铁锂较三元材料具有更低成本、安全性更高、储能市场爆发等因素导致。锂电池正极材料市场结构2021年锂电池正极材料中，磷酸铁锂正极材料出货量45．5万吨，占比最多，达41．6%。在连续五年出货量落后三元的情况下实现反超，磷酸铁锂正