套期保值会计原理与实务( 2016.9.19)

主讲人：唐国琼

tanggq@.c期保值理论及其会计处理——兼论IFRS9金融工具近年来，大宗商品市场波动加剧，增加了实体企业的生产和经营压力，不少实体企业利用金融衍生品工具进行风险管理。

证券时报记者统计发现，截至2016年9月3日，有74家上市公司发布了开展套期保值业务的公告，主要集中在有色金属、化工、农林牧渔等行业。按照Wind的行业分类标准划分，74家开展套期保值业务的上市公司中，有色金属有16家、化工有11家、农林牧渔有9家、电气设备有7家、钢铁5家，此外还有部分公司从属建筑材料、轻工制造、采掘等行业。其中：58家上市公司同时披露了动用保证金的具体金额，总额达73.2亿元。

目前，国内期货市场保证金规模在4000亿元左右，这58家上市公司的保证金总额占比为1.83%。其中，套保保证金在1亿元以上的公司有20家，保证金在5000万元到1亿元之间的企业有15家4000万元以下的有23家。动用保证金最多的是海大集团，公告称所需保证金最高占用额不超过人民币10亿元；其次分别是恒邦股份、通威股份、兖州煤业、鞍钢股份，动用保证金分别为不超过6亿元、5亿元、4亿元、3.5亿元。海大集团公告显示，公司从事商品期货交易套期保值，主要是通过买入(卖出)与现货市场数量相当但交易方向相反的期货合约，以达到以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避价格波动风险的目的。拟投资的期货品种主要有商品期货交易所挂牌交易的玉米、小麦、大豆、豆粕、豆油、菜粕、油脂等产品期货合约。在大宗商品价格走势出现大幅波动的背景下，一些公司为了降低现货市场价格波动对公司生产经营的影响，转而参与期货市场的套期保值，有利于公司规避市场风险，并拓展销售渠道，提高整体盈利水平。

但上市公司参与套期保值也存在着价格波动、流动性、信用等风险。因为期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。当公司无法及时补足保证金时，还可能会被强制平仓而遭受损失。

此外，交易价格出现对交易对方不利的大幅度波动时，交易对方主动违约也将造成公司期货交易上的损失。4第一节

企业套期保值业务概述第二节套保会计原理、实施流程和举例第三节IFRS9金融工具的介绍目录5第一节企业套期保值业务概述6一、套期保值的概念《企业会计准则第24号——套期保值》第二条：套期保值（以下简称套期），是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。7二、当前中国企业套期保值的主要对象利率风险汇率风险企业持有浮动利率债务，利率上升将增加其财务成本企业持有固定利率债务，利率下降将提高其融资机会成本资产项目外币贬值时，企业的收入减少，例如，外币应收帐款债务项目外币升值时，企业的财务成本上升，例如，外币贷款和外币应付帐款大宗商品价格风险企业的重要生产原材料价格上升，从而推高其生产成本企业产出的大宗商品价格下降，降低其业务收入8三、套期保值的应用（示例）背景2011年1月7日，企业计划在2011年4月份采购100吨铜，购买价格为购买日当日市场价格企业为管理该批铜采购的价格风险，计划利用铜期货市场进行套期保值套期保值操作2011年1月7日企业买入20手（100吨）2011年4月到期的期货合约当日长江现货价格为70,275元/吨，4月到期的期货合约价格为70,590元/吨2011年4月13日企业完成了该笔铜的进货，当日将期货合约平仓当日长江现货价格为71,900元/吨，4月到期的期货合约价格为72,030元/吨套保盈亏2011年4月13日，在现货市场上，企业的铜采购成本相对于1月7日增加了1,625元/吨，通过买入4月份期货合约的套期保值交易，期货合约盈利1,440元/吨期货盈利对冲了成本增加的1,625元/吨中的1,440元/吨的一部分，实现了企业经济套期的目标99四、套期保值对于企业财务的影响套期保值操作本身不能给企业带来超额利润，在较长时间段内，无论公司操作与否，其平均利润基本一致，但通过套期保值操作，可以平滑企业利润，降低利润波动性，减少极端事件对公司持续经营产生的影响，保障公司持续稳定经营企业不从事套期保值，或者套期保值不当，各种金融风险可能给企业带来重大的影响图表标题单位图表标题单位采取套期保值前后公司利润曲线的变化利润时间企业破产未套期保值时公司的利润曲线采取套期保值后公司的利润曲线盈亏平衡产生亏损平均利润投机型公司的利润曲线企业破产五、套期保值基本类型为避免价格上涨的风险，先在期货市场建立相应的多头头寸。然后在现货市场买入现货商品的同时，在期货市场进行对冲为避免价格下跌的风险，先在期货市场建立相应的空头头寸。然后在现货市场卖出现货商品的同时，在期货市场进行对冲对于加工者来说市场风险来自买和卖两个方面，既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，那么就可以对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值综合套期保值卖出套期保值买入套期保值11六、套期保值的原则套期保值

原则风险可控期限相近规模相当方向相反品种相关总结：套期保值目的：规避现货市场风险条件：需要有现货基础操作方式：买空、卖空，数量对等，方向相反实现方式：期、现市场盈亏对冲风险：理论上没有风险，实际极小七、企业套保业务一般流程

14第二节套保会计原理、实施流程和举例1515一、套期保值会计执行参考的会计准则套保会计的处理方法:首先参考中国会计准则下的《企业会计准则第24号——套期保值》，在中国会计准则未明确阐述的地方，参考国际会计准则和美国会计准则执行和参考的会计准则中国会计准则：

《企业会计准则第24号——套期保值》

国际会计准则：

《国际会计准则第39号一金融工具：确认与计量》(IFRSIAS39）现在是IFRS9美国会计准则：

《美国会计准则第133号—金融衍生品会计处理和套保会计处理》（FAS133）三套套期保值会计内容趋同或倾向于趋同，下面的论述以中国会计准则为准，在中国会计准则未明确阐述的地方，参考国际会计准则和美国会计准则16二、套保会计的原理—衍生工具与现货确认和计量的匹配将套期工具和被套期项目之间的确认与计量关联起来，令套期工具与被套期项目的损益影响以相互配比的方式抵销在相同的会计期间，避免利润因套期工具的公允价值计量方法而发生波动，以便在财务报表中反映出套期保值的财务效应。《企业会计准则第24号——套期保值》第四条套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。1717三、套保会计实施的实务流程套保会计的实施流程分为套期关系确认和套保会计执行两大部分的六个步骤套保会计的实施流程被套期项目和套期工具指定套保会计适用性论证套保会计处理方法确认套期关系的正式指定交易前套期会计文档准备套保期间内每会计期间的会计记账套保结束后的会计记账处理套保会计执行1218被套期项目和套期工具指定企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具一般来说，对于利率、汇率、大宗商品套保，单一期货、远期、掉期、期权或上述产品的简单组合可以被指定为套期工具其中期权组合可以被认定为套期工具的标准如下：

-企业不可净收取期权费

-组合中的期权必须以完全相同的资产作为标的套期工具（一）被套期项目通常是指单项或一组已确认资产、负债、确定承诺、预期交易，或境外经营净投资

-对于利率套保，套期项目一般是具体的某项债务收支现金流-对于外汇套保，套期项目可以是具体的某项外汇收支现金流，也可以是某个项目的所有外汇收支

-对于大宗商品套保，套期项目可以是具体的原料采购或产品销售计划或合同，也可以是年度、季度的排产计划被套期项目19被套期项目和套期工具指定举例（一）案例背景市场风险被套期项目套期工具企业A在2012年3月1日需要将美元兑换成为澳元支付并购款项，本金10亿澳元澳元兑美元汇率计划在2012年3月1日按照当日澳元兑美元的即期汇率购买10亿澳元澳元兑美元外汇远期合约方向：买入澳元本金：10亿澳元到期日：2012年3月1日企业B有一项10年期10亿美元本金的美元贷款，贷款利息为3个月Libor+200个基点美元浮动利率10年期10亿美元贷款的浮动利息支出美元利率掉期方向：支付固定利率收取浮动利率

本金：10亿美元

期限：10年企业C为用铜企业，根据每年的排产计划计划每个月的铜采购计划铜价3个月后的一个月拟采购的1000吨铜原材料LME/SHFE3个月铜期货方向：买入

数量：1000吨

期限：3个月套保会计适用性论证：有效性评价预期性评价：评价套期在未来会计期间是否高度有效。这就要求企业在套期开始时对套期有效性进行评价回顾性评价：评价套期在以往的会计期间实际上是否高度有效两种有效性评价（二）套保会计适用性论证：有效性评价(1)主要条款比较法通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效的方法若套期工具和被套期项目的所有主要条款均能准确匹配，可认定因被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可相互抵销，套保高度有效套期工具和被套期项目的“主要条款”，包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等即使是套期工具和被套期项目的主要条款均能准确地匹配，企业依然需要进行比率分析法进行持续评价。因为在这种情况下，套期无效仍可能出现。例如，套期工具的流动性或其交易对手的信用等级发生变化时，可能会导致套期无效三种有效性评估方法（二）套保会计适用性论证：有效性评价比率分析法通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法如果是公允价值套期，则比较在指定期间内被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值变动的比率如果是现金流套期，则比较在指定期间内套期风险引起的套期工具和被套期项目现金流变动的比率运用比率分析法时，企业可以选择以累积变动数（即自套期开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个期间内变动数为基础比较。如果上述比率在80%～125%范围内，可以认定套期是高度有效的三种有效性评估方法（二）回归分析法是一种统计学方法，它是在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数的方法将此方法运用到套期有效性评价中，需要研究分析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具有高度相关性，进而判断确定套期是否有效运用回归分析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，而因变量反映套期工具公允价值变动。相关回归模型如下:y=kx+b+ε其中:y：因变量，即套期工具的公允价值变动k：回归直线的斜率，反映套期工具公允价值变动/被套期项目价值变动的比率b：y轴上的截距x：自变量，即被套期风险引起的被套期项目价值变动ε：均值为零的随机变量，服从正态分布企业运用线性回归分析确定套期有效性时，套期只有满足以下全部条件才能认为是高度有效的:回归直线的斜率必须为负数，且数值应在－0.8～－1.25之间相关系数(R2)应大于或等于0.96，该系数表明套期工具价值变动由被套期项目价值变动影响的程度。当R2=96%时，说明套期工具价值变动的96%是由于某特定风险引起被套期项目价值变动形成的。R2越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好，用回归模型进行预测效果也就越好整个回归模型的统计有效性(F—测试)必须是显著的。F值也称置信程度，表示自变量x与因变量y之间线性关系的强度。F值越大，置信程度越高三种有效性评估方法套保会计适用性论证：有效性评价（续）（二）有效性评价方法比较（二）名称定义优点缺点主要条款比较法比较套期工具和被套期项目的主要条款的匹配程度（如本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等），以确定套期是否有效的方法无须计算，简单快捷，尤其适用于套期工具为远期合同和互换工具的情形，多用于预期有效性分析适用情况有限，而且只能用于预期有效性评价，不适用于回顾有效性评价比率分析法通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动金额，计算两者之间的比率，以确定套期是否有效的方法有效性评价的同时，也可帮助计量套期无效部分，准备好会计处理所需数据，因此在三种方法中最为常用较主要条款对比法复杂和繁琐（但比回归分析法简单实用）回归分析法统计学方法，是在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量（被套期项目）和因变量（套期工具）之间回归关系函数，以确定套期是否有效的方法在某些情况下，较比率分析法更易通过有效性评价较上述方法复杂和繁琐有效性评价举例——主要条款比较法未来购汇计划和外汇远期合约的套保有效性评估A企业计划于2012年3月1日按照当日澳元兑美元的即期汇率购买10亿澳元计划购买10亿澳元本金的澳元兑美元2012年3月1日到期的外汇远期合同作为套期工具采用主要条款比较法判定被套期项目和套期工具的套保关系高度有效（二）主要条款被套期项目套期工具是否匹配计划在2012年3月1日按照当日澳元兑美元的即期汇率购买10亿澳元10亿澳元本金的澳元兑美元,2012年3月1日到期的远期外汇合同币种澳元兑美元澳元兑美元高度匹配本金金额10亿澳元10亿澳元高度匹配交割日2012年3月1日2012年3月1日高度匹配交割汇率2012年3月1日定盘汇率2012年3月1日定盘汇率高度匹配结论：被套期项目和套期工具的主要条款高度匹配，套期关系高度有效。有效性评价举例——比率分析法和回归分析法资料来源：Bloomberg中金公司

大宗商品铜长江现货价和3月期4月期上海铜期货价格历史走向C企业采购铜时的重要的现货价参考标准为长江现货价，同流动性最强的T+3（个月）,T+4（个月）的期货价格变化具有高度的相关性回顾8年的历史数据，长江现货价和上海期货交易所3月和4月期货价格的历史走势，如右上图所示运用比率分析法和回归分析法分析得出的有效性测试结果如右下表格所示（数据为2003年6月起的季度数据）（二）比率分析法得出的比率1个月期货2个月期货3个月期货4个月期货5个月期货6个月期货7个月期货100%99%98%98%98%98%98%回归分析法斜率1个月期货2个月期货3个月期货4个月期货5个月期货6个月期货7个月期货k1.031.031.041.041.041.041.03铜价：元/吨27套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额确定套期关系套保会计处理方法确认（三）第2季度该累积变动额增加70元上半年该累积变动额增加160元现金流量套期会计处理规定套期工具利得或损失属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，该金额按照以下两项绝对额中较低者确认：套期工具自套期开始的累计利得或损失被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累积变动额套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益套期工具及被套期项目公允价值变动及其对企业所有者权益和损益影响示意套期工具：1月1日公允价值为200元3月31日公允价值为100元6月30日公允价值为50元第1季度公允价值减少100元第2季度公允价值减少50元上半年公允价值减少150元1月1日预计未来现金流量现值为100元被套期项目：3月31日预计未来现金流量现值为190元6月30日预计未来现金流量现值为260元第1季度预计未来现金流量现值累积变动额增加90元由于第1季度套期工具价值变动>被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累积变动额的变动：套期工具价值变动中-90元计入权益套期工具价值变动超出-90部分计入损益，为-10元由于上半年套期工具价值变动<被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累积变动额的变动：累积计入权益的部分为-150元，第1季度已经计入-90元，第2季度再计入-60元第2季度套期工具价值变动与计入所有者权益部分的差额计入损益，为10元现金流量套期有效和无效套期部分确认（三）交易前的文档准备正式指定套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系），可包括的内容：风险管理目标—被指定的风险被套期项目—套期工具套期关系—套期策略套期有效性评价方法，频率，结论（包括回顾及预期有效性评价公允价值评估方法等套期关系正式指定文件（四）对套期关系认定的补充文件，可包括：被套期项目的合同，如果被套期项目是排产计划则提供排产计划有效性评价计算的文档该套保交易的授权文件：关会议纪要、内部审批、报告文件等套期关系补充文件对套期关系认定的补充文件，可包括：企业套期保值制度和相关管理办法企业风险管理办法—年度套期保值计划相关监管的报备文件—其他相关文件企业套期保值制度和相关规定套期关系指定文件举例（五）套期关系现金流量套期指定日期2011年10月17日风险管理目标为规避在2012年3月1日按照当日澳元兑美元的汇率购买10亿澳元产生的现金流量变动风险套期策略签订一份远期外汇合同，在到期日2012年3月1日将澳元兑美元的汇率固定在1.0235被指定风险的性质未来购买澳元时点的澳元兑美元的汇率风险被套期项目预期在2012年3月1日按照当日澳元兑美元的即期汇率购买10亿澳元的外汇支出套期工具2012年3月1日到期的澳元兑美元外汇远期合同套期有效性的评价方法预期有效性评价在套期关系开始时进行，利用主要条款比较法，比较套期工具和被套期项目的主要条款匹配程度，以确定套期是否有效回顾有效性评价在套期关系结束的当月进行，通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目累计现金流量变动比率来确定套期是否有效，如果其比率在80%-125%之间，则可以认定套期是高度有效的【A公司】澳元兑美元套保交易之套期保值关系指定套保期间内帐务处理

（六）按准则规定的套保会计方法处理公允价值套期现金流量套期境外经营净投资套期被套期项目因被套期风险形成的利得或损失计入当期损益，并调整被套期项目的帐面价值套期工具是否为衍生工具？套期工具公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失计入当期损益套期工具的利得与损失有效套期部分无效套期部分套期工具公允价值变动形成的利得或损失计入权益套期工具公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益是否32套期会计的终止

套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理该套期已不能满足套期会计的要求企业撤销了有关套期会计的指定现金流套期中预计交易不会发生（七）套期会计应该终止，如果发生下列情况：四、公允价值套期会计处理（一）基本要求

1、对于套期工具套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益（企业套期保值业务不多，可以计入公允价值变动损益，若是企业套期保值业务很多，可以单独设置套期损益科目核算）；

套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。四、公允价值套期会计处理

2、对于被套期项目被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。四、公允价值套期会计处理可以将上述两个要求归纳为：公允价值套期保值会计，不管套期工具还是被套期工具的公允价值变动都是要计入当期损益的。（二）套期工具或被套期项目公允价值变动后的账务处理套期工具公允价值变动后

借：套期工具

贷：套期损益/公允价值变动损益

或者做相反分录。被套期项目公允价值变动后

借：被套期项目

贷：指定为被套期项目的相关资产（账面价值）

借：被套期项目

贷：套期损益/公允价值变动损益

或者做相反分录。（三）被套期项目利得或损失的具体处理要求

1、对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对被套期项目形成的利得或损失。2、被套期项目是以摊余成本计量的金融工具的，对被套期项目账面价值所作的调整，应当调整日重新计算的实际利率在调整日至到期日的期内进行摊销计入当期损益。（三）被套期项目利得或损失的具体处理要求

3、被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确认为一项资产或负债，相关利得或损失应当计入当期损益。4、在购买资产或承担负债的确定承诺的公允价值套期中，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额（已确认为资产或负债），就当调整履行该确定承诺所取得的资产或承担的负债的初始确认金额。

（四）终止公允价值套期会计处理的条件

如果出现以下情况之一，企业不应当再按照上述规定处理：1、套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。2、该套期不再满足本准则所规定的运用套期保值会计方法的条件。3、企业撤销了对套期关系的指定。【例题1】20×7年1月1日，ABC公司为规避所持有存货X公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同（即衍生工具Y），并将其指定为20×7年上半年存货X价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具Y的标的资产与被套期存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。20×7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，被套期项目（存货X）的账面价值和成本均为1000000元，公允价值是1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25000元，存货X的公允价值下降了25000元。当日，ABC公司将存货X出售，并将衍生工具Y结算。【例题1】ABC公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y和存货X的公允价值变动评价套期有效性。G公司预期该套期完全有效。请问：ABC公司的账务处理？分析提示：假定不考虑衍生工具的时间价值、商品相关的增值税及其他因素，ABC公司的账务处理如下（金额单位：元）：（1）20×7年1月1日借：被套期项目――库存商品X1000000

贷：库存商品――X

1000000（2）20×7年6月30日借：套期工具――衍生工具Y

25000

贷：套期损益25000借：套期损益25000

贷：被套期项目――库存商品X

25000借：应收账款或银行存款1075000

贷：主营业务收入1075000借：主营业务成本975000贷：被套期项目――库存商品X

975000借：银行存款25000

贷：套期工具――衍生工具Y

25000注：由于ABC公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，此存货公允价值下降没有对预期毛利额100000元（即，1100000-1000000）产生不利影响。假定20×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了22500元，存货X的公允价值下降了25000元。其他资料不变，ABC公司的账务处理如下：（1）20×7年1月1日

借：被套期项目――库存商品X

1000000

贷：库存商品――X

1000000（2）20×7年6月30日

借：套期工具――衍生工具Y

22500

贷：套期损益22500

借：套期损益25000

贷：被套期项目――库存商品X

25000

借：应收账款或银行存款1075000

贷：主营业务收入1075000

借：主营业务成本975000

贷：被套期项目――库存商品X

975000

借：银行存款22500

贷：套期工具――衍生工具Y

22500说明：两种情况的差异在于：前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套期损益”2500元，从而对ABC公司当期利润总额的影响相差2500元。本例中，套期工具公允价值变动22500元与被套期项目公允价值变动25000元的比率为90%（22500/25000），这一比率在80%至125%之间，可以认定该套期是高度有效的。若是假定存货X的公允价值下降了25000元，而衍生工具Y公允价值仅仅上升了2000元，则比例小于80%，可以认定该套期是无效的，不能再使用套期保值会计处理。【例题2】20×1年1月1日，G公司以每股50元的价格，从二级市场上的购入M公司股票20000股（占M公司有表决权股份的3%），且将其划分为可供出售金融资产。为规避该股票价格下降风险，G公司于20×1年12月31日支付期权费120000元购入一项看跌期权。该期权的行权价格为每股65元，行权日期为20×3年12月31日。表1G公司购入的M公司股票和卖出期权的公允价值

单位：万元项目20×1年12月31日20×2年12月31日20×3年12月31日M公司股票

每股价格656057总价130000012000001140000卖出期权

时间价值12000070000

内在价值（立即行权的价值）

100000160000总价（估计模型计算）120000170000160000G公司将该卖出期权指定为对可供出售金融资产（MBI股票投资）的套期工具，在进行套期有效性评价时将期权的时间价值排除在外，即不考虑期权的时间价值变化。假定G公司于20×3年12月31日行使了卖出期权，同时不考虑税费等其他因素的影响。据此，G公司套期有效性分析及账务处如下：1.套期有效性分析日期期权内在价值变化（利得）损失MBI股票市价变化（利得）损失套期有效率20×2年12月31日-100000100000100%20×3年12月31日-6000060000100%2.账务处理（1）20×1年1月1日借：可供出售金融资产1000000

贷：银行存款1000000

（确认购买M公司股票）

2.账务处理（2）20×1年12月31日借：可供出售金融资产300000

贷：资本公积――其他资本公积300000（确认M股票价格上涨）借：被套期项目――可供出售金融资产1300000

贷：可供出售金融资产1300000

（指定可供出售金融资产为被套期项目）借：套期工具――卖出期权120000

贷：银行存款120000

（购入卖出期权并指定为套期工具）2.账务处理（3）20×2年12月31日借：套期工具――卖出期权100000

贷：套期损益100000

（确认套期工具公允价值变动――内在价值变动）借：套期损益100000

贷：被套期项目――可供出售金融资产100000

（确认被套期项目公允价值变动）借：套期损益50000

贷：套期工具――卖出期权50000

（确认套期工具公允价值变分理处――时间价值）2.账务处理（4）20×3年12月31日借：套期工具――卖出期权60000

贷：套期损益60000

（确认套期工具公允价值变动――内在价值变动）借：套期损益60000

贷：被套期项目――可供出售金融资产60000

（确认被套期项目公允价值变动）借：套期损益70000

贷：套期工具――卖出期权70000

（确认套期工具公允价值变劝――时间价值）借：银行存款1300000

贷：套期工具――卖出期权160000

被套期项目――可供出售金融资产1140000

（确认卖出期权行权）借：资本公积――其他资本公积300000

贷：套期损益300000（将直接计入资本公积的可供出售金融资产价值变动转出，计入当期损益）五、现金流量套期会计处理现金流量套期，是对未来不确定性现金流量的套期，这与公允价值套期有着本质的区别，因为公允价值套期在资产负债表日公允价值已经确定，公允价值变动计入了当期损益。现金流量套期是要将预计的公允价值变动计入到资本公积。

（一）基础要求1、套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额选择下列两者中的较低者：

①套期工具自套期开始的累计利得或损失；

②被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

公允价值套期是将套期工具和被套期项目的公允价值变动分别处理，而现金流量套期的有效套期部分，会计处理一般是不涉及被套期项目科目的，一般的会计处理是：

借：套期工具

贷：资本公积(2014年以后计入其他综合收益)

或者做反分录。（一）基础要求

2、套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。

3、在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理（二）套期工具利得或损失的后续处理要求

1、被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确定一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的有关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。（二）套期工具利得或损失的后续处理要求2、被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：①原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。②将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。（三）终止运用现金流量套期会计方法的条件①套期工具已到期、被出售合同终止或已行使

②该套期不满足运用套期保值准则规定的套期会计方法的条件

③预期交易预计不会发生

④企业撤销了对套期关系的指定

【例题3】20×7年1月1日，DEF公司预期在20×7年6月30日将销售一批商品X，数量为100000吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，DEF公司于20×7年1月1日与某金融机构签订了一项衍生工具合同Y，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具Y的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质次、价格变动和产地等方面相同，并且衍生工具Y的结算日和预期商品销售日均为20×7年6月30日。【例题3】20×7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，商品的预期销售价格为1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25000元，预期销售价格下降了25000元。当日，DEF公司将商品X出售，并将衍生工具Y结算。DEF公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y和商品X预期销售价格变动评价套期有效性。DEF公司预期该套期完全有效。假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，DEF公司的账务处理如下（单位：元）：（1）20×7年1月1日，DEF公司不做账务处理。（2）20×7年6月30日借：套期工具——衍生工具Y

25000

贷：其他综合收益（套期工具价值变动）25000

（确认衍生工具的公允价值变动）借：应收账款或银行存款1075000

贷：主营业务收入1075000

（确认商品×的销售）借：银行存款25000

贷：套期工具——衍生工具Y

25000

（确认衍生工具Y的结算）借：其他综合收益（套期工具价值变动）25000

贷：主营业务收入25000六、对境外经营净投资的套期会计对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理。1.套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。2.套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。【例题4】20×6年10月1日，XYZ公司（记账本位币为人民币）在其境外子公司FS有一项境外净投资外币5000万元（即FC5000万元）。为规避境外经营净投资外汇风险，XYZ公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定于20×7年4月1日卖出FC5000万元。XYZ公司每季度对境外净投资余额进行检查，且依据检查结果调整对净投资价值的套期。其他有关资料如表4：

表4日期即期汇率（FC/人民币）远期汇率（FC/人民币）远期合同的公允价值20×6年10月1日1.711.700元20×6年12月31日1.641.633430000元20×7年3月31日1.60不适用5000000元

XYZ公司在评价套期有效性时，将远期合同的时间价值排除在外。假定XYZ公司的上述套期满足运用套期会计方法的所有条件。XYZ公司的账务处理如下（单位：人民币元）（1）20×6年10月l日

借：被套期项目——境外经营净投资85500000

贷：长期股权投85500000

外汇远期合同的公允价值为零，不作账务处理。

（2）20×6年12月31日

借：套期工具——外汇远期合同3430000

贷：其他综合收益3430000

（确认远期合同的公允价值变动）

借：其他综合收益（套期）3500000（50000000×1.71－50000000×1.64）

贷：被套期项目——境外经营净投资3500000

（确认对子公司净投资的汇兑损益）XYZ公司的账务处理如下（单位：人民币元）（3）20×7年3月31日

借：套期工具——外汇远期合同1570000

贷：其他综合收益（套期）1570000

（确认远期合同的公允价值变动）

借：其他综合收益（套期）2000000

（50000000×1.64－50000000×1.60）

贷：被套期项目——境外经营净投资2000000

（确认对子公司净投资的汇兑损益）

借：银行存款5000000

贷：套期工具——外汇远期合同5000000

（确认外汇远期合同的结算）注：境外经营净投资套期（类似现金流量套期）产生的利得在所有者权益中列示，直至子公司被处置。总结：套期保值种类及其会计处理资产负债表价差处理（1）公允价值套期保值套期工具：衍生品被套期项目：已入账的资产、负债未入账的确定承诺公允价值公允价值（调整账面值）当期损益当期损益（２）现金流量套期保值套期工具：衍生品被套期项目：预期交易浮动利率债券公允价值套期期间不入账金融性与非金融性处理有差异（３）境外经营净投资套期保值（汇率风险）套期工具：衍生品、非衍生品被套期项目：境外经营净投资公允价值即期汇率评价套期有效部分：股东权益，处置时计入当前损益避险无效部分：当前损益【例题】油脂厂是以生产加工橄榄油、大豆油为主的企业，2010年涉及的套期保值业务如下：

（1）2010年9月份，油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。油脂厂9月份买入10手11月份大豆合约，价格为2090元/吨。11月份买入某农场100吨大豆，价格为2050元/吨。卖出10手11月份大豆合约，价格为2150元/吨。

（2）油脂厂于2010年11月1日与境外DEF公司签订合同，约定于2011年1月30日以外币（FC）每吨60元的价格购入100吨橄榄油。油脂厂为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1FC＝45人民币元，合同金额FC6000元。2011年1月30日，油脂厂以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。

假定：

①2010年12月31日，1个月FC对人民币远期汇率为1FC＝44.8人民币元，人民币的市场利率为6%；

②2011年1月30日，FC对人民币即期汇率为1FC＝44.6人民币元；

③该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件；

④不考虑增值税等相关税费。

油脂厂将其划分为公允价值套期，2010年12月31日确认远期外汇合同公允价值的金额为1194元，2011年1月31日确认的远期外汇合同公允价值的金额为2400元，企业均计入资本公积，库存商品的金额为267600元。

要求：

1.根据资料（1），判断油脂厂的期货合约是买入套期保值还是卖出套期保值，并简要说明理由。

2.根据资料（1）计算此项套期保值对油脂厂利润的影响金额。

3.根据资料（2），逐项分析、判断油脂厂的做法是否正确，并简要说明理由。答案1.油脂厂的期货合约是买入套期保值，油脂厂为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产的同时，将原买进的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。

2.现货市场上亏损金额为（2050－2010）×100=4000（元），期货市场上盈利为（2150－2090）×100=6000（元），整体增加利润为2000元。

3.油脂厂的做法不完全正确。

（1）油脂厂将远期外汇合同划分为公允价值套期的处理是正确的，根据套期保值准则，对外汇确定承诺的套期既可以划分为公允价值套期，也可以划分为现金流量套期。

（2）远期外汇合同公允价值金额计算正确。

20×6年12月31日远期外汇合同的公允价值＝[（45－44.8）×6000/（1＋6%×l/12）]＝1

194（元人民币）。

20×7年1月30日远期外汇合同的公允价值＝（45－44.6）×6000＝2400（元人民币）。

（3）油脂厂将套期保值认定为公允价值套期后，远期外汇合同公允价值应该计入当期损益（套期损益），如果认定为现金流量套期才应该计入资本公积。

（4）库存商品的金额=60×100×44.6+2400=270000（元）。公允价值套期下远期外汇合同公允价值影响库存商品的金额，现金流量套期不影响库存商品的金额。七、套期保值相关信息披露企业应当就各类套期进行如下披露：

1．套期关系的描述；

2．套期工具的描述及其在资产负债表日的公允价值；

3．被套期风险的性质。七、套期保值相关信息披露企业应当就现金流量套期进行如下披露：

1．现金流量预期发生的期间，以及预期计入当期损益的时间；

2．套期工具利得或损失有关的信息：（1）本期直接在所有者权益中确认的金额；（2）本期计入当期损益的金额（即无效套期部分）；（3）本期从所有者权益中转出、直接计入当期损益中的金额；（4）本期从所有者权益中转出、直接计入因被套期且很可能发生的预期交易而确认的非金融资产的初始成本，或所承担非金融负债的初始入账价值中的金额。（5）以前期间采用套期会计方法处理、本期预期不会发生的预期交易的信息。企业应当就公允价值套期披露本期发生的套期工具利得或损失，以及被套期风险引起的被套期项目利得或损失。第三节国际财务报告准则第9号

——金融工具

简单介绍引言2014年7月，国际会计准则理事会(IASB)发布《国际财务报告准则第9号--金融工具》(简称“IFRS9”的最终版本，将金融工具的分类和计量、金融资产减值和套期保值会计全盘纳入，全面取代《IAS39金融工具：确认和计量》。引言IFRS9的基本逻辑是:（1）以反映商业模式及其现金流特征的金融资产分类和计量方法为基础，针对所有需要考虑减值问题的金融资产采用单一的预期信用损失模式。（2）秉持财务与业务链条紧密啮合的原则，IFRS9对套期保值会计也进行了改进，以使企业的会计处理更能体现其风险管理活动。一、金融工具会计改革历程

IFRS9的产生、发展与定稿

2009年11月，IASB公布了IFRS9（2009年版），成为了第一个代替IAS39项目的里程碑。该准则要求金融资产只分为两类：以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入损益（FVPL）。2010年10月，IASB公布了革新后的IFRS9（2010年版），规定了对金融工具的终止确认以及金融负债的终止确认，并特别规定对于用公允价值来计量的负债，由于其本身信用风险变动致使的公允价值变动，变动的部分应在其他综合收益中计量。2013年3月，IASB发布了一份关于对IFRS9（2010）进行有限修订的征求意见稿，以回应有关人士在实施方面提出的具体问题，及努力缩小与FASB的差距。然而，FASB初步决定，无意继续探索与IASB类似的分类与计量模型。因此，FASB关于分类与计量的项目预计不会给现行USGAAP带来太大的变化。2013年11月，IASB发布了关于套期的最终规定，但此次规定却并不包括宏观套期。2014年7月24日，IASB发布了IFRS9的最后版本，包括了IASB项目的每一个阶段：分类和计量，套期会计以及减值。从而代替IAS39及所有以前所有版本的IFRS9。至此，企业终于可以真正开始这项准则的准备实施工作。该项目于2008年为金融危机而启动，经过对这个复杂领域的长期探讨，这项准则的发布标志着该项目已实质上完成。IFRS9的出台并非一蹴而就IASB为此发布了6份征求意见稿、1份补充文件和1份讨论稿，共收到1000多封评论回函，其艰难程度可见一斑。不过IASB始终忠实地执行了分三步走的策略——金融工具的分类和计量、金融资产减值、套期保值会计。IFRS9的生效日期是2018年1月1日(可以提前使用)虽然IFRS9的生效日期是2018年1月1日(可以提前使用)，但是我们仍然有必要及早关注这一准则对金融工具计量所带来的变化，及其对金融机构与非金融机构报表产生的影响，未雨绸缪从容应对。这是因为，一方面，海外上市的国内企业可能需要更早接轨新准则；另一方面，由于我国承诺向国际财务报告准则持续趋同，因此国内企业会计准则(我国目前关于金融工具分类与计量的会计准则与IAS39基本相同)向IFRS9的趋同几无悬念。IFRS9的主要内容此次制定的IFRS9的基本思路是，金融资产分类和计量方法应充分反映其商业模式及其现金流特征，对于部分金融资产，只要涉及到可能发生减值损失，一律全部应用预期信用损失模式加以预判。与此同时，为了在企业会计活动中更好的表现风险管理活动，IFRS9也改进了套期保值会计。第一部分：金融工具的分类与计量

分类和计量是金融工具会计的基础金融工具的分类决定了如何对其进行会计处理，尤其是如何进行后续计量。

减值和套期会计均以分类为基础。一、分类的依据《国际财务报告准则第9号--金融工具》（简称“IFRS9”）引入了更加以原则为导向的新分类模型。

特别是金融资产基于其合同现金流量特征及持有该等资产的业务模式进行分类。IAS39与IFRS9的比较IAS39分类1、规则导向2、复杂而难以适用3、多重减值模型4、自身信用利得或损失的确认5、以公允价值计量且其变动计入损益的负债6、混乱的重分类规则IFRS9分类1、原则导向2、分类基于商业模式和现金流量的性质3、单一的减值模型4、自身信用利得或损失列报5、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入损益的负债6、商业模式驱动的重分类IAS39关于金融资产的分类与计量IFRS9关于金融工具分类的计量类别

1、以摊余成本计量的债务工具2、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益(FVOCI)，且终止确认时累计利得和损失重分类至损益的债务工具。3、以公允价值计量且其变动计入损益(FVTPL)的债务工具、衍生工具和权益工具4、指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，且利得和损失保留在其他综合收益中（即不可重分类）的权益工具IFRS9金融资产的分类

–概要IFRS9金融资产分类

–结果合同现金流量特征测试通过未通过业务模式在目标为持有金融资产以收取合同现金流量的业务模式中持有以摊余成本计量FVTPL在通过既收取合同现金流量又出售金融资产而实现其目标的业务模式中持有FVOCI（可重分类）FVTPL既不以摊余成本计量，也不以FVOC计量的金融资产FVTPLFVTPL选择权选择有条件的公允价值选择权FVTPL不适用（1）选择在其他综合收益中列示非交易性权益工具公允价值变动的选择权不适用（2）FVOCI（不可重分类）1、未通过合同现金流量特征测试的金融工具将采用FVTPL计量2、只有债务工具才能通过合同现金流量特征测试，因而FVOCI选择权不适用于该等工IFRS9金融资产的分类和计量方法IFRS9对所有类型的金融资产采用同一分类方法，包括那些包含了嵌入衍生工具的金融资产。因此，金融资产是作为一个整体进行分类，而不是根据复杂的分类规定进行分类。确定金融资产如何进行分类和计量，包括以下两个条件：

（1）主体管理金融资产的商业模式；

（2）金融资产的合同现金流量特征。三、金融资产管理的商业模式（一）什么是商业模式？商业模式是指主体如何管理其金融资产以获得现金流量——通过收取合同现金流量，出售金融资产或二者兼有。商业模式可以通过主体为达到其商业目的而进行的经营活动来获得。因此，商业模式是一个事实，而不是一个主张。应当进行考虑的商业目的相关信息，包括商业计划、商业管理者如何得到补偿，以及出售活动的金额和频率等。评价商业模式时，需要进行职业判断，评价过程需要考虑所有可获得的相关证据。（二）满足以摊余成本计量的商业模式以摊余成本计量的金融资产，其商业模式是持有该资产以收取合同现金流量。

单独的出售信息并不能确定其商业模式；但是，它提供了如何达到商业目的及如何实现现金流量的证据。在确定商业模式时，主体应当考虑过去的出售信息和预期的未来出售活动。具有部分出售活动，并不一定导致与收取合同现金流量的商业模式不一致。例如，出于减少信用风险的，出售频率极少，或其价值并不重大，可能仍然属于收取合同现金流量的商业模式。但是，如果出售的频率较高且价值较大，则主体需要评价是否，以及如何满足收取合同现金流量的商业目的。（三）满足以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的商业模式

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其商业模式是持有以收取合同现金流量和出售金融资产二者兼有。与持有以收取合同现金流量的金融资产相比，此类金融资产的商业模式涉及更高频率和数量的出售。不同的商业目的可能与此类商业模式一致，例如，出于流动性管理、维持特定的利息收益率，或者在相关资产的使用期限内筹集相应的金融负债。此类商业模式是2014年版本的《国际财务报告准则第9号》中新增的内容。其计量结果，是将摊余成本的变动信息计入损益，而将公允价值变动信息计入资产负债表。（四）其他商业模式

除少数两类商业模式以外的金融资产，以公允价值计量且其变动计入损益。因此，以公允价值计量且其变动计入损益属于一项“剩余”分类政策。持有以备出售，以及以公允价值为基础进行管理的金融资产也属于此类商业模式。四、合同现金流量确定金融资产分类的条件之一是合同现金流量是否仅仅来源于本金和利息的偿付（SPPI）。只有此类现金流量特征的金融资产，才能以摊余成本或公允价值计量且其变动计入其他综合收益。

通常，合同现金流量是否满足SPPI条件是显而易见的，但有时也需要进一步分析。《国际财务报表准则第9号》提供了判断SPPI相关的更加广泛的指引。关键是，新准则澄清了，利息不仅包括因资金时间价值和信用风险产生的回报，还包括其他形式的回报：流动性风险、成本的抵消以及利润率等。满足SPPI的合同现金流量，必须仅包含与基础借款协议一致的回报，因此，如果合同现金流量包括了权益价格风险相关的回报，则不属于SPPI。1.资金的时间价值

资金的时间价值，是指仅因时间的流逝而得到的利息补偿部分。通常，利息产生期间与所使用的同期间利率是相对应的，例如，3个月期的利息，应采用3个月期的LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）进行计算。但是，某些情况下，利息是不断变动的（即未确定的），例如，如果一项金融资产的利率是定期调整的，但调整频率与相应的利率并不匹配。在这种情况下，主体应当对合同现金流量特征进行评价，包括调整内容、性质或金额，以确定合同现金流量是否满足SPPI模式。此类评价的目的，是确定合同现金流量是否与在不调整的情况下产生的资金时间价值存在重大差异。2.修订了现金流量的时点或金额的合同条款一项金融资产可能包含了能够导致合同现金流量的时点或金额的合同条款。主体应当评价加入或剔除此类合同条款所产生的合同现金流量，是否与SPPI一致。例如，一项预付的金融资产，其合同现金流量要满足SPPI，则在预付和不预付的情况下，其现金流量都必须与SPPI一致。金融资产的合同现金流量要满足SPPI，合同条款变更导致的现金流量应当与基础借款协议一致。3.规定利率的豁免政府或监管机构可能规定了相应的利率。这可能导致利息的时间价值并未反映随时间流逝而产生的补偿。《国际财务报告准则第9号》要求，只要未导致与基础借款协议不一致的风险和波动，则应将此类现金流量视为SPPI。如果金融资产具有简单的现金流量满足PPI，则《国际财务报告准则第9号》将摊余成本的信息计入损益（取决于商业模式）。满足SPPI的现金流量是该评价的基础，因为摊余成本是一种简单的计量技术。它将应付利息简单的在金融工具寿命内进行摊销。总结六、金融负债和自身信用1.《国际财务报告准则第

9

号》中的金融负债《国际会计准则第39号》中金融负债的处理并未发生实质修订，由《国际财务报告准则第9号》承接。这就意味着，大部分的金融负债仍然采用摊余成本计量。《国际财务报告准则第9号》保留了《国际会计准则第39号》中的选择权，如果满足特定条件，允许主体选择以公允价值计量且其变动计入损益对金融负债进行处理。例如，主体可以选择将结构化金融负债整体以公允价值计量，而不需要对各组成部分分拆处理。这就是所谓的公允价值选择权（FVO）2.自身信用关于自身信用问题，《国际财务报告准则第9号》要求将主体自身信用风险公允价值的变动计入其他综合收益而不是损益。此类负债应当继续在资产负债表中以公允价值计量，以向财务报表使用者提供具有证实价值的信息。七、重分类

《国际财务报告准则第9号》规定，当且仅当主体管理金融资产的商业模式发生变动时，才将该金融资产在不同计量政策间重分类。商业模式的变动属于一项重大事项，是极少见的。这样，保证了财务报表使用者总是能够得到反映金融资产的现金流量预期是如何实现的相关之信息。当发生重分类时，《国际财务报告准则第7号——金融工具：披露》要求对重分类进行披露，以确保财务报表使用者能够清晰的了解所发生的事项，具体包括重分类金融资产的金额，商业模式变动的细节解释及其影响。业务模式变更的例子如下：主体拥有为在短期内出售而持有的商业贷款组合。主体收购了一家管理商业贷款的公司，该公司的业务模式是为收取合同现金流量而持有贷款。该商业贷款组合不再是为出售而持有，并且该组合现在与所取得的商业贷款一并管理且全部都是为收取合同现金流量而持有。某金融服务公司决定终止其零售抵押业务。该业务线不再接受新业务，并且该金融服务公司正在积极寻求出售其抵押贷款组合。下述各项并不认为是业务模式变更：

与特定金融资产相关的意图改变（即使在市场状况发生重大变化的情况下）金融资产特定市场的暂时性消失金融资产在具有不同业务模式的主体各部分之间的转移如果主体对金融资产作出重分类，则必须自“重分类日”起应用未来适用法进行重分类。主体不应重述任何此前已确认的利得、损失或利息。金融负债始终不得重分类。重分类的利得与损失的处理方法重分类前计量类别摊余成本FVOCIFVTPL重分类后的计量类别摊余成本之前计入其他综合收益的累计利得或损失应从权益中转出，并调整重分类日金融资产的公允价值。实际利率不会因为重分类而进行调整。该资产在重分类日的公允价值成为其新的账面金额，并在该金额基础上计算实际利率。为应用减值要求，重分类日被视为首次执行日。FVOCI金融资产的原账面金额与公允价值之间的差额所产生的利得或损失应计入其他综合收益。实际利率不会因为重分类而进行调整。该金融资产在重分类日的公允价值成为其新的账面金额，并在该金额基础上计算实际利率。为应用减值要求，重分类日被视为首次执行日。FVTPL金融资产的原账面金额与重分类日公允价值之间的差额所产生的利得或损失应计入损益。该资产在重分类日的公允价值成为其新的账面金额，之前计入其他综合收益的累计利得或损失作为一项重分类调整从权益重分类至损益。本质上，如果一项金融资产属于简单的债务工具，且主体商业模式是持有以收取合同现金流量，则该金融资产以摊余成本进行计量。相反，如果该资产的商业模式是持有以同时收取合同现金流量和出售，则该金融资产在资产负债表中以公允价值进行计量，摊余成本相关的信息通过损益表反映。如果商业模式不属于上述任意一种，则公允价值信息就变得很重要，因此，在资产负债表和损益表中均以公允价值反映。总结与现行IAS39下金融资产分类的要求相比，IFRS9引入了更加以原则为导向的新分类模型。

金融资产基于其合同现金流量特征及持有该等资产的业务模式进行分类。金融工具分类为：以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）（为新的计量分类）或者以公允价值计量且其变动计入损益（FVTPL）。IFRS9下进行合同现金流量特征的测试以及业务模式的评估将需要主体运用更多判断。

自2018年1月1日，分类和计量要求将必须与IFRS9的其他要求一同采用，允许提前采用。国际财务报告准则第9号

——金融工具

第二部分金融工具减值修改的主要目的新准则IFRS9旨在解决引发金融危机的一个关键问题，即IAS39下的已发生损失模型导致的信用损失延迟确认。新准则主要内容新准则IFRS9下的减值要求，以预期信用损失模型为基础，取代了IAS39下的已发生损失模型。预期信用损失的计量应反映概率加权结果、货币时间价值和最易获得的前瞻性信息。自2018年1月1日后，预期信用损失减值要求将必须与其他IFRS9要求一同采用，允许提前采用。IFRS9减值要求概述

IFRS9中的新减值要求基于预期信用损失模型，取代了IAS39的已发生损失模型。预期信用损失模型适用于以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具（例如，银行存款、贷款、债务证券、应收账款）、以及应收租赁款、合同资产和不以公允价值计量且其变动计入损益的贷款承诺与财务担保合同。预期信用损失模型的指导原则是为反映金融工具信用质量恶化或改善的一般模式。预期信用损失确认为损失拨备或准备的金额取决于自初始确认后信用恶化的程度。在一般方法下，有两种计量基础：12个月预期信用损失（第一阶段），适用于自初始确认后信用质量无显著恶化的所有项目；整个存续期预期信用损失（第二和第三阶段），适用于以单项或组合为基础评估的信用风险显著增加的情形。

评估信用风险是否显著增加，可使用一系列简化的处理，例如低信用风险的简化。第二阶段和第三阶段在如何确认利息收入上有所不同。在第二阶段下（与第一阶段一致），利息确认和减值之间完全分离，利息收入基于账面总额计算。在第三阶段下（即信用事件已