农药杀虫剂行业投资价值分析及发展前景预测

农药杀虫剂行业投资价值分析及发展前景预测非专利农药市场份额扩张，优质仿制企业先发布局非专利农药优势明显，仿制类企业可在农药产品专利到期后规模化生产该产品。农药被成功研发出以后有着20年左右的专利保护期。在专利过期后，仿制类企业就可以通过优化生产工艺、规模降本等手段提高该农药产品的生产量。非专利农药产品应用时间长、生产工艺成熟、市场较为稳定，且申请、登记成本较低，项目建设周期也较短，被广泛运用于植物保护市场。非专利农药在农药市场中的份额呈现不断上升的趋势，仿制企业迎来机遇期。近年来非专利农药的市场份额逐步提高，其中专利过期农药占比大幅增长。二十世纪初期专利过期农药和无专利农药占全球农药市场的比重分别约为30%、35%（销售额口径），到2015年，专利过期农药已占据约60．5%的市场份额，无专利农药占比约为19．6%。由于专利过期农药通常有15-20年的黄金周期，目前使用的多个农药品种在上世纪80~90年代研发，因此今后几年内专利农药将集中到期，这将给仿制企业带来巨大机遇。根据PhillipsMcdougall预测，2023年全球将有166个农药专利到期，新增市场价值将超过110亿美元，非专利药物的市场份额还将继续扩大。农药关系国计民生，制剂附加值相对较高（一）农药提高农产品产量，保障粮食安全农药在提高农产品产量和保障粮食安全等方面发挥着至关重要的作用。农药是保障粮食稳产增收的重要生产资料。根据《中华人民共和国农药管理条例》，农药是指用于预防、消灭或者控制危害农业、林业的病、虫、草和其他有害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。农药属于精细化工行业，其产业链可分为原材料-中间体-原药生产（AISynthesis）-制剂和包装-销售五大环节。上游主要为石油/化工等原料，中游包括中间体、原药、制剂三个细分行业，下游为农作物或非农应用。就产业链而言，农药经营过程可分为农药研发、中间体合成、农药原药制造、农药制剂制造、农药销售等环节。（二）农药分为原药和制剂，制剂附加值高于原药原药的核心技术为化合物合成技术，一般不能直接施用。它以石油化工等相关产品为主要原料，通过化学合成技术与工艺生产或生物工程制造而成，其核心技术为农药有效成分化合物合成技术，由于原材料、合成方法的差异，可研发设计不同的工艺路线进行生产，并直接影响产品质量、成本以及环境污染程度，最终影响该产品的市场竞争力。原药一般不能直接施用，需要加工成各种类型的制剂才能使用。制剂是各种农药加工品的总称，可直接施用，附加值相对原药更高。制剂是在原药的基础上，加入适当的辅助剂（如溶剂、乳化剂、润湿剂、分散剂等），经研制、复配、加工、生产出的具有一定形态、组成和规格的产品。制剂主要以植物保护技术和生物测定为基础，以界面化学技术及工艺为研发和制造手段，生产过程对环境的危害较小，可销售给客户直接使用。制剂属于高附加值产品，发达国家销售制剂的价格（折百）较原药价格增加300-500%，其技术创新关键在于新剂型开发和加工技术研究，主要特点在于减少有机溶剂的使用量，提高产品防效和作物产量，降低生产成本，保障环境安全。（三）农药企业包括创制型、仿制类、制剂及中间体企业根据新药创制能力进行区分，农药企业包括创制型农药企业、仿制类原药企业、农药制剂企业及农药中间体企业等，部分企业通过产业链延伸拓展了业务及产品线，形成了以原药制剂一体化企业为主的综合性农药企业。创制类农药企业通过具有自主知识产权的新产品在保护期内的独家生产权利获得高额利润，资本及技术实力雄厚，是全球农药领域中的领军企业，包括跨国农药公司先正达、拜耳、巴斯夫、陶氏杜邦等。仿制类原药企业主要生产专利期已满或是不受专利法保护的农药原药，面向下游农药制剂企业进行销售，通过规模效应以及技术与工艺的改进提升合成质量、降低生产成本，从而获得客户及订单，例如安道麦（ADAMA）、富美实（FMC）、纽发姆（NUFARM）、住友化学、联合磷化等。农药制剂企业向上游企业采购原药，并以原药为基础，添加各类助剂并使用适当的复配工艺加工生产出可以直接用于农业生产的制剂产品，之后通过广泛的营销网络与渠道面向终端用户进行销售；农药中间体企业主要为跨国农药企业等领先的原药生产企业提供合成原药用的定制化中间体。我国化工行业的现状化工是国民生产不可分割的重要组成部分，我看到的资料说，仅仅涉及到催化剂的过程就占世界生产额的五分之一以上。至于有关的上下游产业更多，从民生衣食住行到国防等等的重要性就更不用说了。稍微从中国的化工整体宏观方面，各类产品生产行销市场微观方面说说我对这些问题的一点肤浅的看法，暂时还没有打算写成一个报告。如果大家认为有些意思，请多给一些建议，或者我可以详细写成一份或几份所谓项目计划书或类似StrategicBusinessAnalysis的东西。希望能够对国内的某些行业决策者及某些公司有些帮助。首先，这涉及到中国化工发展的问题。前些天看到好象吴敬琏说中国不应该发展重化工行业。我不赞同。重化工涉及到中国国民生产的50%以上，且相当长时间这个比率不会下降。中国尚未发展到不要发展重化工的阶段，尤其是现阶段应该作为重点来抓。我从事化工，就从化工说说。即使美日欧，化工很发达且仍在发，尤其是材料生化药剂等等的化工发展很快。对我国来说，涉及到基础原材料特殊材料等等的化工生化不但现在，其实在进一步发达后也仍然应该是个重点。一个国家的发达是个整体的事情，不可能割裂化工不要来真正有效地强盛。这个是必要性。不是要不要发展的问题，而是如何发展的问题。是**如何规划指导，企业如何优化发展的课题。至于发展中必然有各种各样的问题麻烦，各方面认真面对评估解决问题而已。回避问题，放弃发展是行不通的。化工生产涉及到中国国民生产的现状及发展要求，涉及环境及可持续发展问题。从经济民生的发展发达的程度来看，中国其实可以说是四个世界共存。许多大城市不亚于第一世界，东部许多地方算是第二世界，但中部广大地区是不发达的第三世界，而中西部西部可算是比第三世界还不如的第四世界了。前几十年确有大发展，这样现在有可能更多的谈谈环保等问题。环保确实欠了大债，本该做得更好些，但不要忘记如果不是现在这个发展了的基础，连谈环保都无从谈起（当然一点儿也不发展或者就没有太必要考虑环保），这里存在个平衡。进一步的发展应该是全方位的，从高科技到传统领域个个方面都有必要，只有这样才能没有后顾之忧地真正实现产业升级。并不是现在就程度高级到要超规格的豪华规划，放弃传统行业，不切实际的以做不到的豪华环保要求来限制放弃发展。现在来看，发展中国的化工要同时大力发展环保事业，促进环保。使已有的污染得到康复，这样才好持续发展化工及其它事业。不当的化工导致污染，而污染的解决依赖于良好的化工技术来处理清污染。从还债的角度看，中国也要好好发展化工。环保，在很大程度上说是环境化学和环境工程。以中国的条件，有良好的矿产原材料自然资源专业劳力等人力资源等等，好好整体规划，注重环保，也可以大力发展化工。绝不能不切实际的自动放弃。所以不是要不要发展重化工的问题，而是如何发展的问题。要发展协调的优化的重化工，在化工发展的同时其它方面协调发展，使得成为整个国家实现扎扎实实的可持续的发展。中国的化工不够发达，谦虚点说，比较落后，比如在精细化工等尚远落后于印度等发展中国家。怎么发展？要有战略规划，**民间都要努力。人力资源本身上，我认为没有实质性的问题。中国人总体化学水平绝不差，总觉得我和我的同学们高中毕业时的化学水平就不比美国化学专业大学生的化学差。中国的科技人员也完全有能力研究出好的东西来。主要问题是知识未能够有效的转化为产品和财富，这也不是现在才有的，也不只是中国化工才这样。为什么会落后？除了人所共知的历史原因，恐怕国民性及制度也有可检讨之处。在国家范围内要鼓励创业发展，消除知识转化为产品和财富的阻力，有机制大力促进才更好。农药行业竞争格局（一）全球农药行业竞争格局农药行业是一个市场化程度较高的行业，技术水平、经营模式都相对成熟，市场竞争相对激烈。农药行业主要包括新药研发推广、原药生产、制剂销售三个环节，其中原药生产环节竞争激烈回报相对较低，其他两个均为高附加值环节。按照业务规模和主要环节的盈利贡献度，行业内企业可分为三个梯队。第一梯队是以新药研发推广和全球化销售网络为核心的全球农化巨头，农药业务规模在60亿美元以上，包括拜耳作物科学、先正达、巴斯夫和科迪华，以2019财年销售额计，CR4约为50．08%。第二梯队为具有一定的新药研发推广能力，以生产仿制药为主，并具有明显的区域销售优势的跨国农药企业，农药业务规模在20亿美元以上，包括富美实、印度联合磷化、安道麦、住友化学和纽发姆，CR9约为76．36%。第三梯队农药业务规模低于20亿美元，以原药生产为主业，并致力于提升农药创新能力与制剂销售能力，目前主要为第一梯队及第二梯队供货，包括我国的扬农化工、润丰股份、颖泰生物、红太阳、新安股份等。从全球角度来看，农药行业呈现高度集中的竞争格局，大企业通过并购重组来应对更加激烈的国际竞争环境。我国农药行业的集中度仍较低，自主研发能力仍有欠缺，但在国家政策引导下，正不断朝着集约化、规模化、绿色化方向发展，加快淘汰落后产能，具有技术、资金、规模优势的龙头企业将得到更多发展机会。（二）农药行业产品进口国的有关农药政策及竞争情况1、农药行业进口国基本情况由于农药属于特殊化工产品，全球各地均实行了严格的市场准入及农药登记管理制度。如果农药原药或制剂要在该地区销售，必须要事先符合进口地法律的相关规定。2、农药行业竞争格局及贸易摩擦近年来，全球农化巨头基于投资回报考虑，逐渐将农药原药及中间体的采购转向发展中国家，而我国作为农药原药的主要出口国，在资源配套、技术实力和产品质量等方面相比其他国家具有明显的竞争优势，农药出口整体呈上升趋势。农药行业属于化工行业中体量较小的行业，产品品种丰富，功效和适用范围的差异导致产品同质化程度较低，各品种之间的竞争关系不明显，单一品种的细分市场竞争程度相对有限。全球非专利产品市场的企业高度分散，竞争激烈总体而言，全球农药市场主要由大型跨国企业组成，市场集中度很高，2019年，拜耳、先正达、巴斯夫、科迪华四大巨头共占据了全球56%的农药市场份额（销售额口径）。全球非专利农药市场则较为分散，且各企业的资本和技术实力与创制类企业相比存在较大差距。全球的农药企业大致可分为三个梯队，前两大梯队的企业分别是创制类企业和实力较强的仿制类企业，截至2021年，共占据了全球农药市场约90%的份额，剩余的中小农药企业分布于全球各地，通常作为前两大梯队企业的原料及产品供应商开展各项业务。全球农药行业竞争格局从农药市场规模区域分布情况来看，亚太地区仍为全球最大的作物用农药。据统计，2020年亚太地区的农药规模达到192．41亿美元，同比增长3．8%，约占全球作物用农药的31%。从全球市场竞争格局来看，据统计，2020年全球农药企业中先正达集团位居榜首，份额中占比16%，反超拜耳。第一、第二梯队的公司基本已经完成了并购整合之后的业务重组，但是并购之后的协同效应因遭遇不利汇率、天气及新冠疫情等因素的影响，导致相关公司业务增长略显乏力。全球农业TOP20企业中有11家中国农药企业上榜，占全球总销售额的37%。（一）全球农药行业情况及发展趋势随着世界人口的增加、病虫害持续发生，农药行业在促进农业发展、保障粮食安全中的作用日益凸显，全球农药市场规模不断增加。根据PhillipsMcDougall公司统计数据，2019年全球作物用农药销售额为577．90亿美元，非作物用农药销售额为78．00亿美元，两者合计总销售额达到655．90亿美元，同比增长0．8%。预计2023年作物用农药市场可达667．03亿美元，2018-2023年复合年均增长率达3%。2021年以来，疫情后的全球宽松以及对粮食安全关注度的提升，将推升全球农作物种植盈利和种植意愿，带动全球范围农药需求的提升。（二）国内农药行业情况及发展趋势21世纪以来，我国农药工业发展迅猛，逐步形成了涵盖科研开发、原药生产、制剂加工、原材料、中间体配套、毒性测定、残留分析、安全评价及推广应用等在内的较为完整的农药工业体系，并已发展成为全球最大的农药生产国和出口国。随着全球农药生产专业分工的不断深化，中国凭借全方位的成本优势和日渐成熟的技术优势，已逐步成为全球农药的主要生产基地和世界主要农药出口国之一，全球市场约有70%的农药原药在中国生产，中国农药产品出口到180多个国家，市场覆盖东南亚、南美、北美、非洲和欧洲等地区。据统计，全国化学农药生产量从2016年开始逐步下滑，至2018年后逐步上涨，2021年全国农药实现产量249．8万吨。出台多项优化农药管理服务工作的政策措施，对农药的高质量发展、绿色化发展都提出了具体要求。现阶段，广大消费者对安全、优质、健康、营养的绿色有机农产品的认可度和需求度不断提升，对农药产业的绿色高质量发展提出了更高要求，推动着农药产品不断向高效绿色方向转型升级。从行业发展趋势来看，国内农化行业百强收入逐年提高，行业整合日渐加剧，行业资源向有实力的企业聚集，中间体-原药-制剂产业链一体化企业的话语权和竞争力进一步增强，具有研发创制能力的企业可持续发展能力日益显现。2021年，国内持续加码的供给侧结构性改革和安全环保治理，高毒农药淘汰提速，绿色农药需求旺盛，促使我国农药行业进入了变革调整期，农药行业向更加绿色、安全的方向发展，竞争将更加规范、更加充分，一批具有核心竞争力的企业将迎来更好的发展机遇。农药行业与上、下游行业之间的关联性（一）农药行业上游农药原药生产所需原料主要来源于石油化工产品，一般均能获得稳定的大批量供应。虽然石油化工产品的价格波动可以直接影响原药的生产成本，但由于农药上游产业的产业链较长，成本传导效用递减，上游行业价格变动对农药行业影响较为有限。制剂主要以原药为原料进行加工复配，且制剂水基化的推广减少了对化学有机溶剂的需求，相对原药而言，制剂的生产成本受石油化工产品价格波动影响相对较小。（二）农药行业下游农业是农药的主要应用领域。在耕地面积有限的前提下，未来农业的发展主要依赖于以农药、化肥为代表的种植技术的改进，以提高单位面积的产量，最终推动农药产业的持续发展，因此，农药