2023年自考物流企业财务管理十套卷范文

全国高等教育自学考试物流公司财务管理标准预测试卷（一)第一部分选择题一、单项选择题(本大题共15小题,每小题１分,共15分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目规定的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．下列不属于物流公司增值服务功能的是()P２Ａ．退货管理Ｂ．流通加工Ｃ．产品配送D.信息服务2.在所有的公司组织形式中，最典型、最能说明问题的组织形式是()P13A.上市公司B.股份公司C.合资公司Ｄ．跨国公司3．在公司运营的环境中，当对所有公司均产生影响的因素发生变化时而产生的风险是()P43A．市场风险Ｂ．利率风险C.经营风险D．通货膨胀风险4.我国的利率属于()P5８A．固定利率B．市场利率C．官定利率Ｄ．自主利率５.公司吸取直接投资的程序的第二步是()P8０A．选择吸取直接投资的来源Ｂ.签署相关协议Ｃ．与投资者进行磋商Ｄ.拟定所需直接投资的数量6.我国的有关法律规定，公司债券的发行采用(）P９5A．私募发行B.公募发行C.自销发行D.承销发行7．下列优先股中,对公司有利的是（)P101A.累积优先股B.参与优先股C.可转换优先股D．可收回优先股８.某物流公司拟发行一批普通股融资，发行价格为1２元,每股发行费用2元，预定每年分派钞票股利每股0.5元，则其资本成本为（)Ａ.1０%B．20%C.１２%D．5%9．假如某物流公司2023年的营业杠杆系数为2,则表白当物流公司增长1倍时,将增长２倍。（）P１37Ａ．营业额息税前利润B．息税前利润税后利润C．债务成本税后利润D.营业成本息税前利润10.认为最佳公司融资结构是在免税优惠带来的收益和债务上升带来的成本之间选择最佳的’结合点的理论是()P147A.代理成本理论B.平衡理论C．非对称信息理论D．MＭ资本结构理论1１．当内部报酬率与预定的贴现率相等时,净现值（)P181A.等于1B．等于OC.大于1D.小于0１2．公司营运资金是指()A．流动资产B．速动资产C．流动资产-流动负债Ｄ.流动资产-存货１3.下列不属于利润分派的项目的是(）A．填补以前年度亏损B．所得税C.优先股股利Ｄ.法定公益金１4.绩效评价系统周期运营的终点是（)A．绩效实行Ｂ.绩效诊断D．绩效结果的应用C．绩效考核15．破产财产一方面应当支付的是()A．职工欠款B．清算费用C.所欠税金D.经营债务二、多项选择题(本大题共5小题,每小题2分,共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目规定的，请将其代码填在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。16.债券按本金偿还方式可分为()Ａ.一次性偿还债券B.提前偿还债券C．延期偿还债券Ｄ．分期偿还债券E.告知偿还债券１７.资本筹集费用涉及()Ａ.手续费B.代理发行费C.印刷费D.律师费E.广告费18.公司资本结构决策方法重要有()A．剩余股利分析法B．综合资本成本比较法C.每股收益分析法D．债权比例分析法E.公司价值比较法19.客户资信限度的高低通常取决于（)A.信用品质B．偿付能力Ｃ．资本Ｄ．抵押品E.经济状况20.根据“全方位绩效看板”可将物流公司绩效评价指标体系分为（)Ａ.学习能力B．内部绩效C.顾客满意度Ｄ．财务赚钱E发展潜力三、填空题(本大题共10小题，每小题1分，共10分）请在每小题的空格中填上对的答案。错填、不填均无分。21．____是指债券的发行人不能履行合约规定的义务,无法按期支付利息和偿还本金给投资者带来的风险。22.公司既为扩张规模又为偿债而产生的筹资动机可称为＿__＿。23.按__＿＿分类,优先股分为参与优先股和非参与优先股。24.证券投资的系统性风险的限度通常用来表达。25．____是根据钞票有关成本,分析、预测其总成本最低时钞票持有量的一种方法。26.财产股利是以钞票以外的资产支付的股利，具体涉及实物股利和。27．绩效计划涉及拟定业务目的、____和发展目的。28.平衡计分卡中公司顾客角度的战略核心是____。２9.按照兼并的实现方式，可以将兼并分为承担债务式兼并、和股份交易式兼并。30.破产后的公司有两种结局:一是进行___＿，二是进行清算。四、名词解释(本大题共5小题,每小题3分,共1５分）31.套算利率（P56）3２.票据贴现（8８)33.联合杠杆(141）３3.(P１４1）可将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆和财务杠杆的综合就叫做联合杠杆,又叫综合杠杆、复合杠杆。34.证券投资组合(202）3４.（P202)在实务中，投资者进行证券投资时,通常不是将所有的资金都投向单一的某种证券,而是有选择地投向一组证券。这种将资金同时投资于多种证券的投资方式称为证券的投资组合，又称证券组合或投资组合。35.经济订货批量（２50）35.（P250)经济订货批量是指一定期期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。五、简答题（本大题共４小题，每小题５分,共20分)36.简述金融市场与公司理财的关系。（１6-17）36.简述金融市场与公司理财的关系。(P16—17)金融市场对于商品经济的运营,具有充当金融中介、调节资金余缺的功能，与公司存在密切的关系。(1)金融市场是公司筹资和投资的场合。(2)公司通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化。(３)金融市场便利公司从事财务管理活动。(4)金融市场可认为公司理财提供相关的信息。37.简述融资租赁的特点。（98）３7.简述融资租赁的特点。(P９8）(１)-般由承租公司向租赁公司提出正式申请,由租赁公司购进设备，租给承租公司使用。(2)租赁协议比较稳定，在规定的租期内非经双方批准，任何一方不得半途解约,这有助于维护双方的权益。(3）租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。(4)由承租公司负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。(５）租赁期满时,按事先约定的办法处置设备，通常由承租公司留购。38.简述完全市场理论的基本含义。(270)38．简述完全市场理论的基本含义。（Ｐ270）(１)不存在个人或公司所得税。(2)不存在股票的发行和交易费用(即不存在股票筹资费用）。(3)资本市场具有强式效率性。（4)公司的股利政策不影响公司的投资政策。(５）所有投资者对于未来投资、利润和股利均具有相同的信念。39.简述公司重整的程序。（3５0-351)３9.简述公司重整的程序。（P３50。3５1)（1)向法院提出重整申请。（2)制定公司重整计划。(3)提请债权人和股东认可。(4)执行公司重整计划。(5)经法院认定宣告终止重整。六、计算题（本大题共4小题，每小题5分,共２0分）40．某物流公司年初向银行借款2023００元,年利率为１２%,每季度采用复利计息一次，期限3年,计算该物流公司到期后应偿付的本利和。(）４1．某物流公司年营业额为3００万元,息税前利润为１50万元,固定成本为５0万元，变动成本率为５0%;资本总额为20０万元,债务资本比率为30%，利息率１5％。试计算该公司的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。4２.某物流公司投资４0万元购人一台设备,预计投入使用后每年可获净利润1万元，固定资产年折旧率为10%。假设设备无残值，试计算该设备的投资回收期。43.A公司委托某物流公司管理存货。已知A公司每年需要耗用甲材料202３0公斤,每公斤储存成本为1．5元，平均每次订货成本为６00元。规定:（1)拟定经济订货批量。(2）计算经济订货批数和订货周期。（3）计算全年总成本。七、分析题（１０分）44.试析债权式资金筹集方式的优缺陷。(P９1~１00)公司债权性资金筹集方式重要有长期借款、发行债券和融资租赁。(1)长期借款筹资的优点：长期借款的资本成本较低;长期借款的筹资速度快；长期借款的筹资弹性较大;长期借款有助于保持股东控制权。长期借款筹资的缺陷:长期借款通常有固定的偿付期限和固定的利息承担,因此财务风险较高;长期借款的限制较多；长期借款的筹资数量有限。（２)债券筹资的优点:资本成本较低;可以发挥财务杠杆作用;有助于保持股东控制权;筹资范围较广。债券筹资的缺陷:财务风险较高;由于受承销协议的限制，会影响发行公司的筹资能力。(3)融资租赁筹资的优点:限制条件少，与债券筹资和长期借款相比,融资租赁筹资的限制条件比较少；筹资速度快；设备淘汰风险小;到期还本承担轻。融资租赁筹资的缺陷:融资租赁筹资的最重要缺陷就是资本成本较高。一般来说，其租金要比举借银行贷款或发行债券所承担的利息高得多。在财务困难时，固定的租金也会构成一项较沉重的承担。此外，采用融脊耜借方式假如不能享有设备残值，也是一种损失。全国高等教育自学考试物流公司财务管理标准预测试卷(二)第一部分选择题一、单项选择题(本大题共15小题,每小题1分,共15分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目规定的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。１．传统的西方财务管理目的是(）A.利润最大化B．每股利润最大化C．股东财富最大化D．公司价值最大化2．被称为理财的“第一原则”的是(）九货币时间价值观念B．财务杠杆理论Ｃ.MM定理D.股利相关论3．各种也许结果值与盼望报酬率之差的平方，以各种也许结果的概率为权数计算的加权平均数是（)A．标准差B．标准离差率C．方差D.风险报酬率4．我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票()A.应当为不记名股票B．应当为记名股票C.可认为记名股票可认为不记名股票D．应当为优先股５．下列不属于融资租赁筹资的优点的是()Ａ．限制条件少Ｂ.筹资速度快Ｃ.到期还本承担轻Ｄ.有助于吸引投资者６.某物流公司的营业杠杆系数为3,财务杠杆系数为1．２,则其联合杠杆系数为()A.3.6倍B．2．5倍Ｃ.4.2倍D．2.８倍7．要使资本结构达成最佳,应使＿___达成最低。()Ａ.股权资本成本B.债券资本成本C．边际资本成本D.综合资本成本8.年钞票流入量等于()A.净利-折旧B．年营业税后收入-付现成本C.年营业收入-付现成本D．净利-付现成本9．某个投资方案贴现率为12%时，净现值为7．2５,贴现率为14%时，净现值为－2.35，则该方案的内部报酬率为(）A.１1．23%Ｂ．12．３４%C.1３.51%D.14．1６%10.目前最有权威的证券登记评估机构——标准普尔公司评估的债权等级中,专指未能付息的债券的是()A．AAＡ级B.A级Ｃ．CCC级D.Ｃ级１1.某物流公司20２３年平均占用的钞票为21０万元,经分析其中有10万元是不合理占用额。公司预计２０2３年营业额比上年增长5%。2０2３年最佳钞票余额为()A.200B.2２0C.19０D.21012.股利无关论的基本假设基于()A．完全市场理论B.竞争市场理论Ｃ．完全竞争市场理论Ｄ．不完全市场理论13.只对董事会及总经理的工作进行过程评价的是(）A．股东B．股东会Ｃ.董事会D.监事会１４.绩效考核的工具是()Ａ.业绩B.指标C.模型D.平衡计分卡１5．下列不属于物流公司清算财产的是（)A．宣告清算时公司的固定资产B.宣告清算后到清算程序终结前所取得的财产C．清算期间分回的投资收益D．清算程序结束后收回的投资收益二、多项选择题（本大题共5小题,每小题2分,共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目规定的,请将其代码填在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。1６.在我国，影响公司财务管理活动的法律规范有（)Ａ．《中华人民共和国公司法》B.《中华人民共和国外资公司法》C.《中华人民共和国全民所有制工业公司法》D.《公司财务通则》E.《公司会计制度》17.优先股的优先权表现在()A．优先认购普通股B．优先分派股利C．优先分派剩余财产D．优先分派净利润E．优先参与公司经营决策1８.拟定长期资本权数的价值基础重要有（)A．账面价值基础Ｂ.综合价值基础Ｃ.市场价值基础D．个别价值基础E．目的价值基础1９.股利可以影响股东对股票的评价，重要因素是(）Ａ.股利的价值性B．股利的风险性C．股利自身的信息作用D.股利优于资本利得Ｅ．股利的拟定20．物流公司绩效评价系统中常用的标准有(）Ａ．公司制度和文化标准B．行业标准或竞争对手标准C．公司的战略目的与预算标准D．历史标准E.经验标准三、填空题(本大题共１０小题,每小题1分，共1０分）请在每小题的空格中填上对的答案。错填、不填均无分。2１.风险报酬系数是将_＿＿_转化为风险报酬的一种系数。22.我国公司债券采用__＿_方式发行。23.资本成本从绝对量的构成看，涉及资本筹集费用和____。24.__＿_是指债券能否顺利按目前合理的市场价格出售的风险。25.营运资金管理是指公司在营运资金政策指导下实行的对营运资金的管理，又称。２6．信用条件涉及信用期限、折扣期限和____。27.法定公益金重要用于的购建开支。28.剩余股利政策是论在股利政策实务上的具体应用。２9.绩效考核的起点是绩效计划中双方制定的___＿。30.混合兼并的重要特性是收购方以为目的。四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）31．杠杆租赁3２．认股权证33.边际资本成本３4.三分法３５.债务和解五、简答题(本大题共4小题,每小题５分，共20分)３6．简述金融市场的组成。3７．简述长期借款的基本程序。38．简述固定股利政策的优缺陷。39.平衡计分卡中的“平衡”重要是指哪几个方面的平衡?六、计算题（本大题共4小题,每小题5分，共20分)４０.某物流公司准备投资开发一个项目，预计也许的报酬率如下表：市场状况(i)概率(只）预计报酬率(Ｋi)繁荣一般衰退-0.3０.5０.270%20％-10%若该项目风险报酬系数为10%，试计算该项目的风险报酬率。４１.某物流公司计划筹集１0０万元，所得税率为33%。筹资组成及有关资料如下:(1）向银行借款25万元，借款利率7%,手续费率2%。(2）发行优先股２5万元，预计年股利率为12%,筹资费率为4％。(3)发行普通股40万元,每股发行价格10元,筹资费率为6%,预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。(4）其余所需资金通过留存收益筹得。规定：计算个别资本成本及综合资本成本。42．某物流公司有一固定资产投资方案，初始投资20２３00元，采用直线法计提折旧，使用寿命5年,到期报废无残值。5年中税后净利分别为5００0０,45000，4０00０，3５0００,3００00。资本成本为10%。试计算该方案的获利指数。43．某物流公司预计年营业额3９6万元，所有采用商业信用政策,条件为“2/１0,１/20，Ｎ/30”。据预测,将有30%的客户10天内付款，30%的客户按20天付款，４0%的客户按30天付款。资本成本率10％，变动成本率为3０%，全年按３6０天算。规定：计算该公司应收账款机会成本。七、分析题（１０分)4４.试析影响股利支付政策的因素。物流公司财务管理标准预测试卷(二）参考答案一、１．Ａ(Ｐ10)利润最大化是传统的西方财务管理目的。目前比较科学合理的财务管理目的是公司价值最大化。2.A（P34)货币的时间价值观念是现代财务管理的基础观念之一，因其非常重要并且涉及所有的理财活动，所以被称为理财的“第一原则”。3.C（P52)计算每一差异的平方,再乘以各自结果发生的概率,并把这些乘积汇总,得到概率分布的方差。也就是说,方差是各种也许结果值与盼望报酬率之间的平方,以各种也许结果的概率为权数计算的加权平均数。４.B(P８2)我国《公司法》规定:“公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票,应当为记名股票,并应当记载该发起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人姓名记名。”5．D(P99-１０0)融资租赁筹的的优点是：限制条件少、筹资速度快、设备淘汰风险小、到期还本承担轻。D项属于认股权证筹资的优点。6.A(P1４1)联合杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相对于营业总额变动的倍数。它是营业杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。由题中数据得：ＤＣＬ＝3＊1.2=3.６(倍)7．D(P150）综合资本成本也叫加权平均资本成本，在通常情况下，公司综合资本成本最低时可以使公司价值达成最大化。因此，拟定最佳的资本结构时可以通过衡量公司的综合资本成本(即加权平均资本成本）的高低来进行。8.Ｂ（P1７6)“每年营业钞票流入量=每年营业收入-付现成本－所得税”或“每年营业钞票流入量=净利+折旧”。“每年营业收入－所得税”即年营业税后收入。１0.D(Ｐ１9４)标准普尔公司评估的债权等级从高到低依次是:AＡA、AＡ、Ａ、BＢB、BB、B、ＣCC、CC、C。未能付息的债券是最低的信用等级,即C级。12．Ａ(P270）股利无关论的基本假设基于完全市场理论，因而又被称为完全市场理论。13．D(P2９7)股东大会对公司及各部门业绩以及董事会、监事和经理层业绩进行评价；监事会的职能是监控，只需要对董事会及总经理的工作进行过程评价。14.B(P320）平衡计分卡是一种绩效考核制度,绩效考核的工具是指标。注意体会其中的区别。15．D（P355)物流公司的下列资产应计入清算财产:宣告清算时公司经营管理的所有财产,涉及各种流动资产、固定资产、对外投资以及无形资产；公司宣告清算后至清算程序终结前所取得的财产,涉及债权人放弃的优先受偿权利、清算财产转让超过其账面净值的差额部分,清算期间分回的投资收益和取得的其他收益等,投资方认缴的出资额未实际投入而应补足的部分,应当由破产公司行使的其他财产权利。四、31.(Pw)杠杆租赁是国际上比较流行的一种融资租赁形式。它一般要涉及承租人、出租人(即租赁公司）和贷款人三方当事人。3２．(P105）认股权证是由股份公司发行的可以在一定期期内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定期期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。33.（P131)边际资本成本是公司筹措新资金的成本。34.（P206)三分法是指在投资组合中风险高、风险适中、风险低的证券各占投资组合的1/3。即１/３投资于风险较大的有发展前景的成长性股票；1/3投资于安全性较高的债券或优先股等有价证券;1/３投资于中档风险的有价证券。35.(P34８)债务和解是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，批准只收回部分债款。五、36.简述金融市场的组成。（P1８）金融市场由主体、客体和参与人组成。主体是指银行和非银行金融机构，它们是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带。客体是指金融市场上买卖交易的对象,如政府债券、公司股票、商业票据和公司债券等各种金融工具。金融市场的参与入是指客体的供应者和需求者（金融工具的供应者和需求者),如企事业单位、政府部门以及城乡居民等。37．简述长期借款的基本程序。(P８9-9１)长期借款的程序是指公司从申请借款到实际取得借款直至偿还借款所需要经历的程序。（1)公司提出借款申请。．(2）银行审查借款申请。(3)签订借款协议。(4)公司取得贷款。(５)公司偿还借款。3８.简述固定股利政策的优缺陷。（Ｐ27４)优点是：可以向市场传递公司正常发展的信息,有助于树立良好的公司形象，稳定股票的价格,增强投资者对公司的信心;有助于投资者安排股利收入和支出,特别是那些对股利有很高依赖性的股东更是如此。其重要缺陷在于股利支付与公司赚钱能力相脱节，当赚钱较低时仍要支付固定的股利，这容易导致公司资金短缺，财务状况恶化。３９.平衡计分卡中的“平衡”重要是指哪几个方面的平衡？（Ｐ308一309)（1)在短期与长期目的之间。（2)在财务与非财务角度之间。(３）在外部衡量(股东和客户）和内部衡量(内部流程/学习和成长)之间。(４)在所求的结果和这些结果的执行动因之间。(5）在有形资产和无形资产之间。.（6)在强调客观性测量和主观性测量之间。七、44．试析影响股利支付政策的因素。(P275-278）(1)法律因素。为了保护投资者的利益,国家有关法律如《公司法》、《证券法》等对公司的股利分派进行了一定的硬性限制，涉及:①资本保全约束。②资本积累约束。③偿债能力约束。④超额累积利润约束。（2)公司因素。①举债能力。②钞票流量。③未来投资机会。④资本成本。(3)股东因素。①紧张控制权的稀释。②追求稳定的收入。③规避风险。④规避所得税。（4)其他因素。①债务协议约束。②通货膨胀。由以上分析可见，股利分派要受到多种因素的制约。因此,公司在利润分派决策时，应全面把握各种限制条件,合理组织公司的股利分派。全国高等教育自学考试物流公司财务管理标准预测试卷(三)第一部分选择题一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目规定的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．物流公司与投资者之间的关系在性质上属于()Ａ.经营权与所有权关系Ｂ．投资与受资关系C.受资与投资关系D.债务与债权关系２．不能按一定价格及时出售证券,导致投资者没有足够的钞票,从而丧失偿付能力的也许性的风险是(）Ａ．市场风险B．利率风险C.变现能力风险Ｄ.违约风险3．一项负债的期限越长,债权人承受的不拟定因素就越多,承担的风险就越大,为了填补这种风险而增长的利率水平叫做()A．违约风险报酬率B．流动性风险报酬率C．期限风险报酬率D.通货膨胀补偿率4．某物流公司与银行商定的周转信贷额为5０0万元,协议费率为０．５%,该公司上年度使用了400万元,应向银行支付的协议费是()Ａ．10０00元B.500０元Ｃ．５０000元D.202３0元5.融资租赁筹资最重要的缺陷是()A．不能享有设备残值时的损失B.制约因素多C．财务风险较高D.资本成本较高６．由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应称为()Ａ.营业杠杆B．财务杠杆C.联合杠杆Ｄ.固定杠杆7.公司筹资决策中的核心问题是()Ａ.筹资渠道B.筹资方法C.资本结构D．成本控制8．债券投资的优点不涉及()A.投资收益高B．本金安全性高C.收入稳定性强D．市场流动性好9．某证券组合的β系数为0.５，无风险报酬率为8%,市场上所有债券的平均收益率为20%,则该证券组合的收益率为(）A.12％B.14%C.16％D．１８%10.通过设立多个收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的方法是(）Ａ.锁箱系统B．集中银行C.分散中心D.多中心系统11.ABC分类控制法中常采用定期订货方式订货并保持较高的安全存货的是（)A.A类物资B.B类物资C.Ｃ类物资D.A类和B类物资１2.某物流股份公司2023年11月15日发布公告：“本公司董事会在202３年1１月14日的会议上决定,本年度发放股利为每股10元，本公司将于2023年1月3日将上述股利支付给已在202３年12月1５日之前登记为本公司股东的人士。”则该公司的股利宣布日是（)A.２０23年11月1４日B．2023年11月15日C．202３年１月3日D.20２3年12月15日１3．物流公司绩效评价系统的基本要素不涉及()A．绩效评价目的Ｂ．绩效评价指标C.绩效评价报告D．绩效评价计划14.平衡计分卡中的学习创新与成长角度所代表的是（）Ａ.员工观点B．内部观点C．客户观点D．投资者观点15.物流公司清算期间,未收到告知书的债权人向清算组申报其债权的期限是自第一次公告之日起的()A．1０日内B．３0日内C．６0日内Ｄ.90日内二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共1０分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目规定的,请将其代码填在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。１6．影响公司财务管理的宏观经济因素重要有（)A．经济周期B．通货膨胀C．汇率变化D．政府的经济政策Ｅ．国际经济形势17.融资租赁的形式重要有()A．直接租赁B.间接租赁Ｃ.售后租回D．杠杆租赁Ｅ.分期租赁１8.营运资金的特点涉及()Ａ．其周转期短B．其实物形态具有易变现性C.其数量具有波动性D．其财务风险小E.其来源具有灵活多样性１９.一个完整的绩效管理系统涉及()A．目的拟定子系统B.目的分解子系统C．实行与沟通子系统D.结果测量子系统E．结果运用子系统2０.物流公司重整的基本条件涉及()A．公司负债经营财务状况恶化，但资产总额还是大于负债总额，尚未处在法定破产境地B．公司虽暂时无偿债能力,但到期的债务可通过协商或调解得以延期与和解C.导致公司财务困难的因素已经找到，并且可以迅速排除和解决D．可通过有效途径筹措重整公司所必需的资本，以实行既定的重整方案Ｅ.取得担保,自破产申请之日起６个月内能清偿债务的三、填空题(本大题共10小题，每小题1分，共１０分）请在每小题的空格中填上对的答案。错填、不填均无分。21.在股份公司中,增长股东财富的途径重要是支付给股东的股利和22．资金的融通实质上是资金通过_＿__这一价格体系在市场机制作用下实行的资金再分配。２3．按照认股权证的发行方式不同可将其分为单独发行的认股权证和的认股权证。24.公司营业杠杆的作用限度通常是用来反映的。2５.对物流公司而言,对内投资与对外投资相比，＿＿＿＿应是公司投资的重点和基本方向。２6．对于物流公司来说,产生应收账款的因素重要是_＿＿＿.2７．信用标准通常以预期的＿___为判别标准。２8.物流公司代为管理的存货称为____。2９．将平衡计分卡指标与战略相联结的原则是:与财务指标挂钩、——和业绩驱动因素。３0.我国《证券法》规定,当收购方持有一个上市公司总股份的3０%时,假如想继续收购,则必须采用____的方式。四、名词解释(本大题共５小题,每小题3分,共15分)３1．市场利率3２.混合性资金３３.净现值３4.坏账成本35.兼并五、简答题(本大题共4小题,每小题５分,共20分）36.简述货币时间价值的实质及其产生过程。3７．简述认股权证与可转换债券的相同之处和不同之处。38.简述营运资金管理的目的。39.简述我国公司兼并的原则。六、计算题(本大题共4小题，每小题5分,共20分）４0.某物流公司拟购置一座大型库房，转让方提出两种付款方案:(1）从现在起,每年年初支付50万元,连续支付５次，共２50万元；（２）从第3年起,每年年初支付65万元,连续支付4次，共260万元。该公司资本成本为1０%,试计算并判断应选择哪个方案。41．某物流公司原有资本８０0万元，其中债务资本2０0万元，年利率5.６0/０，优先股资本１５０万元,年股利率６%，普通股资本450万元，在外流通的普通股为４5万股。现拟追加筹资2０0万元,扩大业务范围。有两种筹资方式：方式一：发行普通股筹资,每股面值１０元，共计２0万股。方式二:举借长期债务200万元,年利息率5.8%。公司合用所得税税率33%。试求当公司的ＥBＩT为多少时两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益。4２.某物流公司欲购买A公司发行的股票，预计5年以后出售可得收入25０000元。这批股票5年中每年可得股利收入15000元,预期收益率为20%。试计算该批股票的价值。4３.某物流公司预计全年需要钞票４００000元,钞票与有价证券的转换成本为每次１00元,有价证券利率为２.0％。试求该公司的最佳钞票余额和总成本。七、分析题（1０分)44．试分析债券投资与股票投资的优缺陷。物流公司财务管理标准预测试卷（三)参考答案一、ｌ.A(Ps)B、C是物流公司与被投资者之间的关系,D是物流公司与债权人之间的关系。2.Ｃ(Ｐ４８)物流公司所面临的财务风险重要有:市场风险、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险,注意区分理解。3.C(Ｐ６0）风险报酬率分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种,题中描述的是期限风险报酬率。4．Ｂ(P89）协议费的费率与利息率有关，一般收取周转贷款限额内未使用部分的0.５%。本题中金额为（500－400）×０.5％=0.5万元。5．Ｄ(P1０0)A项和D项都是融资租赁筹资的缺陷，D项是最重要的。6.A(P13５）财务管理中涉及的杠杆重要有营业杠杆、财务杠杆和联合杠杆,题干中说的是营业杠杆。没有“固定杠杆”这个概念。7．Ｃ(Ｐ1４2)公司在一定期期采用何种筹资方式筹集资本、各种筹资方式所筹集的资本占所有资本来源总额的比例是多少，各项资本来源之间的比例关系如何、各种筹资方式的资本成本及其加权平均成本是多少以及公司总价值等一系列问题，无不在公司资本结构中体现出来。所以资本结构成为公司筹资决策中的核心问题。8.Ａ(P19４-195)债券投资的优点涉及：本金安全性高、收入稳定性强、市场流动性好。债券的投资收益却不一定高,相比之下股票投资的收益较高。9.Ｂ（P20)解答本题目运用资本资产定价模型。根据公式,证券组合收益率=8%+0．5×（２0%－8%)：14％10.B（P23,)集中银行是指通过设立多个收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心,以加速账款回收的一种方法。其目的是缩短从顾客汇出账款到钞票收入公司账户这一过程的时间。１1.C(Ｐ2５4)C类物资占公司存货总量的5０%或更多，价值低，重要性差,但品种繁多。C类物资相对只需要较少的管理和关注,常采用定期订货方式订货并保持较高的安全存货。12.B(P2７8)股利宣布日就是公司董事会将股利支付情况予以公告的日期。公告中将宣布每股支付的股利、股权登记日和股利发放日等事项。1３.D(P29６)物流公司绩效评价系统作为公司整体管理控制系统中一个相对独立的小系统,由评价目的、评价主体、评价对象、评价指标、评价标准和评价报告等六个基本要素构成。１４．A(P3１2)平衡计分卡的四个角度代表了不同的利益相关者的观点:学习创新与成长角度——员工观点,内部业务流程角度——内部观点，客户价值角度——客户观点，财务角度——投资者观点。15．D(P３5４）债权人应当自接到告知书之日起３0日内,未接到告知书的自第一次公告之日起90日内，向清算组申报其债权。二、１6.ABＣD（Ｐ21~23)１7.ACＤ(Ｐ9８）18.ABCE(P221～２22)19．BCDE(P321～32２)２０.AＢCＤ(P347)三、21.股票市场价格的提高(P１２)2２.利率(Ｐ56)23．附带发行(Ｐ106）2４.营业杠杆系数(P１３７)２5．对内投资（P174)26．商业竞争（P238)27.坏账损失率(P2４0)２8.库存品（P2Ａ7)29.因果关系(P3１8)３0.要约收购(P337)四、31．(P58）市场利率是指根据资金市场上的供求关系,随着市场资金供求变动而自由变动的利率。32.(Ｐ100)混合性资金是指既有某些股权性资金特性又具有某些债权性资金特性的资金形式。33.(P181)净现值是指特定方案未来钞票流入的现值与钞票流出的现值之间的差额。3４.(Ｐ2４0）坏账成本是指应收账款因某些因素无法收回而给公司带来的损失。35．(P335)兼并通常是一家公司以钞票、证券或其他形式购买取得其他公司的产权，使其他公司丧失法人资格或改变法人实体,并取得对这些公司决策控制权的经济行为。五、3６．简述货币时间价值的实质及其产生过程。（P3４-３5)由于任何资金使用者把资金投入生产经营后,劳动者借以生产出新的产品，出售后一般都会带来利润，实现价值的增值。资金的这种循环和周转以及由此实现的资金增值，都需要或多或少的时间,每完毕一次循环，资金就会增长一定数额，周转的次数越多，增值额也就越大。所以，货币时间价值的实质就是资金周转使用后的增值额。资金由资金使用者从资金所有者那里筹集来进行周转使用后,资金所有者要分享一部分资金的增值额。37.简述认股权证与可转换债券的相同之处和不同之处。(P１0５5)认股权证与可转换债券既有相同之处又有不同之处。可转换债券与认股权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质,都属于混合性筹资。但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后,公司除了获得原已发售权证筹得的资金外,还可新增一笔股权资本金。而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构,而没有新增资金来源。3８．简述营运资金管理的目的。(P２21)(1)实现公司价值最大化。(2)保持充足的流动性。(3）使财务风险最小化。3９．简述我国公司兼并的原则。(P34１)(1)公司兼并要以经济发展战略和产业政策为指导,使资产存量向需要发展的重点产业、新兴产业和生产短线产品的公司流动，实现生产要素的优化组合。(2)公司兼并要遵循自愿、互利和有偿原则,通过市场竞争和政策引导，优胜劣汰。(3）公司兼并要注重实效,其衡量标准是优化公司组织结构和产业结构，提高公司整体素质和社会经济效益，同时考虑方便百姓生活。(4)公司兼并除国家有特殊规定外，不受地区、行业和所有制、从属关系的限制。(5)公司兼并既要提高规模经济,又要防止形成垄断。七、４4.试分析债券投资与股票投资的优缺陷。(P１94-２0１)债券投资的优点:(１）本金安全性高。与股票投资相比，债券投资风险较小。(2）收入稳定性强。债券票面一般都标有固定利息率,债券的发行人有准时支付利息的法定义务。（3）市场流动性好。政府及信用等级较高的公司发行的债券一般可以在金融市场上迅速出售,流动性很好。债券投资的缺陷：(1)通货膨胀风险较大。债券的面值和票面利率一般在发行时就已经拟定，假如投资期间通货膨胀率较高，那么本金和利息的购买力将会受到不同限度的侵蚀。(2)没有经营管理权。债券的投资者仅有权按期获得本息的偿付,无权参与债券发行机构的经营管理，不能对发行机构施加影响和控制。股票投资由于其收益和风险一般高于债券投资,所以常被看作是一种高风险投资。其优点重要涉及：(1）投资收益高。普通股股票的市价虽然变动频繁,但从长期发展趋势上看,优质股票的价格总是上升的概率较大,只要投资者选择得当，都能获得优厚的投资收益。(２）购买力风险低。普通股的股利通常是变动的,在通货膨胀率比较高时，由于物价普遍上涨,股份公司赚钱增长,股利的支付也随之增长,因此与固定利息的债券相比,股票能有效减少购买力风险。(３)拥有经营控制权。普通股股东属于股份公司的所有者，有权参与公司的生产经营管理,有权监督和管理公司。与债券投资相比，股票投资的缺陷集中表现为投资风险大,具体指以下几方面：(1)投资安全性差。投资者认购股票后,不能像购买债券同样规定股份公司偿还投资本金，为收回投资只能在证券市场上将股票转让出去。假如公司的经营状况不佳、市场不景气，那么股价就会下降,投资者收回投资时所能收回的资金就少，投资就会发生损失。并且普通股股东对公司资产和赚钱的求偿权均居于最后。（2)股票价格不稳定。股票的市场价格受多种因素的影响，波动性极大。（３)投资收益不稳定。投资者进行股票投资时,其投资收益重要来源于公司发放的股利和进行股票转让时所获得的买卖差价，而这些收益是不稳定的。全国高等教育自学考试物流公司财务管理标准预测试卷（四）第一部分选择题一、单项选择题(本大题共15小题,每小题1分，共15分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目规定的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．政府经济政策的基本特性不涉及()A．间接性与直接性相结合B．集经济、法律和行政手段于一体C．稳定性与变动性相统一D.缺少市场活力２．某永续年金每年年末收入为１5０0０元，利息率为1０%,则其现值为（)A.10０000元Ｂ．１５000元C．15０000元Ｄ.165０0元3．某物流公司有两个投资项目可供选择,项目A的盼望报酬率为20%,项目B的盼望报酬率为25％,项目Ａ的标准离差是1０%,项目Ｂ的标准离差是15%,则这两个项目的风险(）A．项目Ａ大B.项目B大C.同样大D．缺少条件无法比较4.吸取直接投资筹集资金的优点不涉及(）A.能提高公司的资信和借款能力Ｂ.财务风险较低C.便于产权交易D．能较快地形成生产经营能力5.某物流公司发行的债券票面利率为15%，当时市场利率为10%,则该债券为()A．溢价发行Ｂ．折价发行C．平价发行D．市价发行６.对公司的几种筹资方式的投资成本，按由高到低的顺序排列对的的是()A．优先股>普通股>留存收益>长期借款＞长期债券B.普通股>优先股>留存收益>长期债券>长期借款C．长期借款>长期债券>优先股>留存收益>普通股Ｄ.普通股>留存收益＞优先股>长期债券>长期借款7.在公司扩大营业总额的条件下,单位营业额的固定成本下降而使物流公司增长的营业利润是(）A.财务杠杆利润B.营业杠杆利益C．联合杠杆利益D.投资收益８．某投资方案的年营业收入为150００0０元,年付现成本为１000０0元，年折旧额为２02３0元,所得税率为３301０,则该方案的每年营业钞票流量为()A．４5５4０0元B.944600元C.１３8000０元D．1420230元9．在保证资金正常需要的情况下,再适本地留有一定的保险储备量,这是()Ａ．适中的资产组合策略B.适中的筹资组合策略C．保守的资产组合策略D．保守的筹资组合策略10.下列不属于应收账款的管理成本的是()Ａ．收集相关信息的费用B.应收账款账簿记录的费用C.催收未到期账款发生的费用Ｄ．对客户进行信用品质调查所花费的费用11．下列不属于物流公司储存成本的是()A.仓储费Ｂ．运杂费C.保险费D．占用资金支付的利息12．某物流公司本年盈余为1００0００0元，某股东持有该公司普通股202３0股,每股10元。若该公司宣布发放1０%的股票股利,则该股东所持股票的市场价值总额为()A.202300元B.220230元Ｃ．４84０00元D.1９800０元1３.平衡计分卡的四个角度中对物化形态劳动的综合表述与衡量是()A.学习创新与成长角度Ｂ．内部业务流程角度C．客户价值角度Ｄ．财务角度14.概括性指标往往是()A．领先指标B.滞后指标C．驱动指标D.成长指标15.公司兼并过程中的风险不涉及()A.融资风险Ｂ.信息风险C.法律风险D．人员风险二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目规定的,请将其代码填在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。16.物流公司财务管理的基本内容是()A．筹资管理B.投资管理C.营运资金管理D．负债管理Ｅ.利润及其分派管理1７.物流公司筹资的具体动机有()A.新建筹资动机Ｂ．合并筹资动机Ｃ．扩张筹资动机Ｄ．偿债筹资动机Ｅ.混合筹资动机18．债券评级中重点考虑的指标有(）Ａ.负债比率B．流动比率C．抵押条款D.担保条款Ｅ.债券到期日１9.公司为应付紧急情况所持有的钞票数量重要取决于()A．公司的业务量大小B．公司乐意承担风险的限度C．公司临时举债能力的强弱D．公司负债比率高低Ｅ．公司对钞票流量预测的可靠限度20.国家《公司法》、《证券法》等有关法律对公司的股利分派进行的硬性限制涉及(）A.资本保全约束B.资本积累约束Ｃ．偿债能力约束D．超额累积利润约束E.资本结构约束三、填空题（本大题共10小题,每小题1分,共10分）请在每小题的空格中填上对的答案。错填、不填均无分。2１．收支平衡原则是指资金的收支在数量上和__＿_达成动态的协调平衡。２2.概率就是用来表达发生也许性大小的数值。２３.重点国有公司发行可转换债券的,以___＿的价格为基准拟定转换价格。2４.当公司追加筹资的金额未定期,则需要测算不同筹资范围内的边际资本成本，这称之为＿_________．25．___＿事实上是介于净收益理论和净营业收益理论两种极端理论之间的一种折中理论。26．提前赎回条款事实上是给予了债券发行人一种____。2７.____是根据存货的经济批量模型来拟定最佳钞票持有量的方法,又称鲍曼模型。28.假如股利政策使股东所规定的报酬率提高，股票的价格就会29.绩效涉及结果绩效、行为绩效和三个部分。30.清算组成立之后要进行财产清理工作，在清理财产之前要编制营业终止日的——,并对财产进行全面的清查、盘点和作价。四、名词解释（本大题共5小题,每小题３分,共15分）31.单利32.融资租赁33.财务杠杆3４.剩余股利政策35．面向战略的系统绩效管理模式五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分)３6.简述认股权证筹资的优缺陷。37.简述资本成本的作用。38.简述债券评级的作用。39.简述公司重整的程序。六、计算题（本大题共4小题，每小题５分，共2０分）４0．某物流公司2０23年初把钱存人银行，计划在202３年终获得１000０0元,年利率为10０10,每年计息2次。则该公司应存人多少款项？4１.某物流公司从银行取得5年期长期借款800万元，手续费为0.5%,年利率8qo,每年结息一次，到期一次还本。公司所得税税率为33%。规定:(１)若忽略手续费，计算该笔长期借款的资本成本。（2)若不忽略手续费，计算该笔长期借款的资本成本。４2.某物流公司计划购入一台大型设备。现有一个备选方案，需投资20230０元,使用寿命为2０23,采用直线法计提折旧,202３后设备无残值。使用中每年营业额为１0000０元,每年的付现成本为５０00元。所得税率为3３%。试计算此方案的内部报酬率。4３.某物流公司全年需要钞票４5０000元，有价证券与钞票的转换成本为20０元每次，有价证券的收益率为20％。规定：（１）求最佳钞票余额。(２)计算此时的总成本。七、分析题（１0分）44.试分析直接筹资与间接筹资的区别。物流公司财务管理标准预测试卷（四)参考答案一、1．Ｄ(P23)政府经济政策是影响财务管理的宏观经济因素之一，其基本特性是题目中的AＢC三项。2.C（P46)本题考察永续年金现值的计算。Ｖo=Axl=１5000×意芴＝15000０（元)。对永续年金的理解和简朴计算是一个易考点。3．B(Ｐ５3)盼望报酬率不同，不能通过比较标准离差作判断，应计算标准离差率。ｎ=朵罢=5０%,%＝箬芸=6０%，所以项目B风险大于项目Ａ。4.C（Ｐ8０）吸取直接投资的优点是ABD所述三项。缺陷是资本成本较高,产权关系有时不明晰,不便于产权交易。５．A(．P97）当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格等于票面金额，这叫平价发行。当票面利率低于市场利率时,债券发行价格低于票面金额，这叫折价发行。当票面利率高于市场利率时，债券发行价格高于票面金额,这叫溢价发行。６．D(P１2８）C项的排列刚好是由小到大的顺序。要理解各种筹资方式、对比记忆。７．B（P1３5)随着营业额的增长，单位营业额所承担的固定成本会相对减少，从而给物流公司带来额外的利润。8.B(P１7６)所得税=（1500000－10000０-２0２30)×３3%＝4554０0元，年营业钞票流量＝１５00000-1００00０-45５400＝９44６０0(元）。也可以运用“年营业钞票流量=净利+折旧”计算,结果相同。９．A(Ｐ2２7)本题一方面应区分筹资组合策略与资产组合策略。后者实际就是营运资金持有政策。保守的资产组合策略保有的储备量比正常的更多。1０.C(P240）管理成本是指物流公司相应收账款进行管理所发生的各项成本费用的支出。重要涉及：(１）对客户进行信用品质调查所花费的费用；(2)收集各种相关信息的费用；（3)应收账款账簿记录的费用;(4)催收到期账款发生的费用；（５)其他用于应收账款的管理费用。11.B(Ｐ250）运杂费属于采购成本。储存成本指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息等。１２.A(P：啦)发放股票股利会引起公司每股利润和每股市价的下降，但又由于股东所持股份的比例不变,每位股东所持股票的市场价值总额仍保持不变。13.C（P３１3)流动形态的劳动会转化为“物化形态的劳动”，即凝固化、对象化的劳动。顾客价值角度正是对物化形态劳动的综合表述与衡量。14．B(P３.。）每一个平衡计分卡都会采用一些概括性的指标，这些概括性的指标通常是核心的成果指标,反映许多战略的共同目的，也反映行业和公司的类似结构。概括性指标往往是滞后指标。15．D(P345·3４７）公司兼并过程中的风险涉及:融资风险、信息风险、营运风险、反收购风险、法律风险、体制风险、产业风险。.四、31.（民)单利是指每期只按照初始本金计算利息,当期利息不计入下期本金时所使用的利率,即仅对借(贷）款的原始金额或本金计息的利率。3２．(P9７）融资租赁又称资本租赁、财务租赁,是由租赁公司按照承租公司的规定购买设备,并在契约或协议规定的较长期限内提供应承租公司使用的信用性业务。33．（P．,,）财务杠杆是指由于债务的存在,而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应。34.(Ｐ２7３）剩余股利政策主张公司的盈余应一方面用于赚钱性投资项目的资本需要，在满足了赚钱性投资项目的资本需要之后，才干将剩余部分作为股利发放给股东。35．(P３20）面向战略的系统绩效管理模式是在物流公司绩效管理中，基于战略，运用系统思想,把绩效管理作为一个系统性的、联系战略的动态调整过程，将其置于公司经营管理、人力资源管理的环境系统中去研究。五、36.简述认股权证筹资的优缺陷。(P113)认股权证筹资的优点：有助于吸引投资者；有助于减少资本成本。认股权证筹资的缺陷:当认股权行使后,公司股东数增长，这就会分散原有股东对公司的控制权;在认股权行使时,如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则事实上加大了公司的资本成本，出现筹资损失。37．简述资本成本的作用。(P122）资本成本是公司筹资管理的一个重要概念，资本成本对于公司筹资管理、投资管理,乃至整个财务管理和经营管理都有重要的作用。（1)资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、拟定追加筹资方案的依据。(2）资本成本是投资决策的依据。(3)资本成本可用来评价公司经营业绩。38.简述债券评级的作用。（P194)债券等级的评估对债券发行公司和投资者都有重要影响，它直接影响公司发行债券的效果和投资者的投资选择。其作用有以下几方面：第一，债券等级是衡量债券风险大小的指标，因此，债券等级对债券利率的拟定及发行公司的负债成本高低有直接影响。第二,由于大多数投资者只会购买ＡAA、AA、Ａ和BBB等级的债券,因此假如发行公司发行的债券质量等级低于BＢB级,公司在销售债券时就会出现困难。第三，债券等级影响发行公司的资本可供量。公司债券等级越低，购买该公司新债券的投资者就越少，公司负债资本的可供量也越小。39．简述公司重整的程序。(P3５0。３51)(1)向法院提出重整申请。(２)制定公司重整计划。（３)提请债权人和股东认可。(4)执行公司重整计划。（5)经法院认定宣告终止重整。七、44.试分析直接筹资与间接筹资的区别。(P74~75)直接筹资是指公司不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商，融通资本的一种筹资活动。直接筹资重要有吸取直接投资、发行股票、发行债券和商业信用等筹资方式。而间接筹资是指公司借助银行等金融机构融通资本韵筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外尚有融资租赁等筹资方式。直接筹资与间接筹资的区别表现在以下三个方面：第一，筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资因程序较为复杂，准备时间较长,故筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简朴,手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。第二,筹资范围不同。直接筹资具有广阔的领域,可运用的筹资渠道和筹资方式比较多；而间接筹资的范围相对较窄,筹资渠道和筹资方式比较少。第三，筹资效应不同。直接筹资可使公司最大限度地筹集社会资本，并有助于提高公司的知名度和资信度，改善公司的资本结构;而间接筹资有时重要是为了满足公司资本周转的需要。全国高等教育自学考试物流公司财务管理标准预测试卷（五)第一部分选择题一、单项选择题(本大题共15小题，每小题1分，共15分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目规定的,请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.下列银行中不以营利为目的的是（)Ａ．中国工商银行B.中国银行C．中国进出口银行Ｄ.中国农业银行2．某物流公司有一笔1０0000元的债务须在６年后偿还，从现在开始每年年末存人银行一笔等额的资金，已知利率为1０％,则该公司每年应存入()A．16６６7元B．１２960元C．１2961元Ｄ．７716元3．当两个方案盼望报酬率不同时，要比较其风险限度应采用(）A.变异系数Ｂ.标准离差C.方差D.盼望报酬率4．在我国,下列组织形式中没有资格发行公司债券的是（)A．股份有限公司B．国有独资公司C．有限责任公司D.三个国有投资主体设立的有限责任公司5.下列属于混合性筹资的是（)A．发行优先股B．发行普通股C．发行债券D.融资租赁6.某股票的B值为1.2，市场平均报酬率为10%,无风险报酬率为5%，则该股票的资本成本为（)A．12%B.11％Ｃ．１０%D．13%７．下列情况中不存在财务杠杆效应的是()Ａ．公司债务资本占很大比重B．公司股权资本占很大比重C．公司所有资本都是股权资本D.公司债务资本与股权资本完全相等8．认为负债限度越高,综合资本成本越低,公司价值越大的资本结构理论是()A．净收益理论Ｂ．净营业收益理论C．传统理论D.MM理论9.下列不属于内部长期投资特点的是()A．变现能力差B．回收时间较短C.资金占用额较大Ｄ．投资次数相对较少10.传统债券的投资风险不涉及（)Ａ．违约风险B．变现能力风险Ｃ．提前赎回风险Ｄ．汇率风险1１.有的物流公司将部分短期资产用长期资金来融通，这样的筹资组合策略属于()A.正常的筹资组合B.冒险的筹资组合C．保守的筹资组合D．－般筹资组合12.下列与钞票余额成正比例关系的是()A.钞票持有成本B.钞票转换成本C.总成本D.最优钞票持有量１3.反映了股利与股价之间的关系的是（）A．每股股利B.股票获利率Ｃ．股利支付率D．留存收益比率14.人力资源管理的核心是()A.财务评价B．招聘和培训C.绩效评价D．平衡计分卡15.下列不属于非正式财务重整的优点的是()Ａ.费用较低B．灵活性较大Ｃ.减少重整所需时间D.有法律保障二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分,共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目规定的,请将其代码填在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。１6．普通股在权利义务方面的特点是()Ａ．所筹资金不用归还，并且没有固定的利息承担B.普通股股东对公司有经营管理权C．普通股股利分派在优先股之后进行，股利多少取决于公司的经营情况Ｄ．公司解散清算时,普通股股东对公司剩余财产的请求权位于各种债权人和优先股股东之后Ｅ．公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权,可以优先购买新发行的股票1７．资本成本的种类重要涉及()Ａ．加权平均资本成本B．个别资本成本C.资本筹集费用D．资本战胜费用Ｅ.边际资本成本１8.某投资项目未来每年钞票流入量相等,则其净现值的计算公式对的的是()19.股票投资的缺陷是()A.购买力风险高B．没有经营控制权Ｃ．投资安全性差D.股票价格不稳定E．投资收益不稳定2０.绩效评价提高员工的动机水平重要通过()A．工资细分B．提高员工对组织的承诺C．提高员工对组织的满意感D.目的设定E．绩效工资三、填空题(本大题共10小题,每小题1分，共10分)请在每小题的空格中填上对的答案。错填、不填均无分。21.商业银行重要有国有独资商业银行和——两种。22．单利终值是采用单利计息时，现在一定数额的货币在既定的利率下到未来某个时点的价值,又称__＿_。23.资金的利率由____、通货膨胀补偿率和风险报酬率构成。24.短期资本是指公司使用期限在__＿＿以内的资本。2５._＿__是在20世纪７0年代发展起来的，其代表著作是阿克勒夫的《有隐患的市场》。26.债券是以偿还本金和__＿_为条件的一种债权债务关系凭证,发行后可以转让和流通。２7.因素分析模型是根据上年_＿__和有关因素的变动情况，来拟定最佳钞票余额的一种方法。28．公司的净利润归____所有是公司的基本制度，也是公司所有者投资于公司的主线动力所在。29.留存收益是所有净利润减去__的余额.30.平衡计分卡大大强化了两个基本的公司问题:有效的公司绩效评价问题和的重要问题。四、名词解释（本大题共5小题,每小题3分,共15分)３１.通货膨胀32.法人股３３.最佳资本结构３4．内部报酬率35.存货控制五、简答题(本大题共4小题,每小题５分,共20分）３6.简述股东财富最大化目的的缺陷。37.简述吸取直接投资的优缺陷。3８.简述物流公司存货的功能。３9．简述绩效诊断的内容。六、计算题（本大题共4小题，每小题5分,共2０分)40.某物流公司有A、B两个投资项目，其预期报酬率概率分布如下:也许出现的结果(ｉ)概率(Pi)A项目预期报酬率B项目的预期报酬率繁荣正常衰退0.20.60．29０%2０％-60％30ｑｏ15％１5％试通过计算比较两个项目的风险限度。4１.某物流公司资本总额为２０23万元，债务资本占总资本的40%，债务资本的年利率为１０％规定:分别计算公司的息后税前利润分别为１000万元、800万元时的财务杠杆系数。４2.某物流公司2023年准备投资购买股票,现有A、B两家公司可供选择。从A公司、Ｂ公司20２3年1２月３1日的有关会计报表及补充资料中获知:20２3年A公司发放的每股股利为７元,股票每股市价为40元；20２3年Ｂ公司发放的每股股利为2元，股票每股市价为20元。预期A公司未来股利固定；预期B公司股利将连续增长，年增长率为4%。假定目前无风险收益率为8%,市场上所有股票的平均收益率为1２%,A公司股票的β系数为2,B公司股票的β系数为１．5。规定:(1)通过计算股票价值并与股票市价相比较，分别判断两公司股票是否值得购买。(2)若该物流公司购买这两种股票各100股,该投资组合的综合β系数为多少?该投资组合的预期收益率为多少?43.某物流公司拟购买一项固定资产，投资２00万元。该项固定资产使用年限为5年，期满清理时无残值。投产后每年增长净利润60万元，采用直线法计提折旧。折现率为１0％。规定：(1)计算第1~5年的净钞票流量。(2)计算法投资项目的净现值。七、分析题(10分)44．试分析证券投资组合的策略。物流公司财务管理标准预测试卷（五)参考答案一、1.Ｃ（Ｐ19)中国进出口银行属于国家政策银行，是由政府设立,以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的,而不以营利为目的的金融机构。Ａ、B、D是商业银行。２.Ｃ(Ｐ４0)本题实际是已知终值求年金。根据年金终值公式可得所以该公司每年应至少存人12961元。3．Ａ(Ｐ5３)标准离差是一个绝对值,而不是一个相对量，只能用来比较盼望报酬率相同的项目的风险限度，无法比较盼望报酬率不同的项目的风险限度。要对比盼望报酬率不同的各个项目的风险限度，应当用标准离差率。标准离差率也称变异系数。4．Ｃ(P92)在我国,只有股份有限公司、国有独资公司、两个以上的国有公司或其他两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司才有资格发行公司债券。其他公司发行的债券称为公司债券。5.Ａ(P１00）B项是权益资本筹资，C、D是长期负债筹资。７．C（P１3８）财务杠杆是指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应。假如公司所有资本都是股权资本,就没有债务资本，当然没有财务杠杆效应了。８．A（P1４2)净收益理论的特性是按照股本净收益来拟定公司的总价值,并且认为运用负债筹资可减少公司资本成本,故公司采用负债筹资总是有利的。９．B(P１７5)-般的内部长期投资都需要几年甚至十几年才干收回，回收时间较长。因此,内部长期投资对公司此后长期的经济效益,甚至对公司的命运都有着决定性的影响。1０．Ｃ（P１89）传统债券的投资风险重要有:违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变动能力风险和汇率风险。Ｃ项是带有提前赎回的附加条款的债券的投资风险。１1．C(P2２4)保守的筹资组合策略使短期资金比例相对较低,可减少公司无法偿还到期债务的风险，同时也减少了利率变动的风险。１2．A(P232)钞票持有成本。即持有钞票所放弃的报酬，是持有钞票的机会成本,与钞票余额成正比例的变化。钞票转换成本。即钞票与有价证券转换的固定成本,与交易的次数有关,而与持有钞票的多少无关。两种成本合计最低时的钞票余额即为最佳钞票余额。13．Ｂ（Ｐ２80）股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价。14.C（P305)连续沟通是绩效评价的核心，绩效评价是人力资源管理的核心。1５．Ｄ(P349）非正式财务重整没有法院的正式参与，协议的执行缺少法律保障。二.１6.BCDＥ(P８1)17.ABE(P121)18.AＣD(P181)19.CDE(Ｐ２０1)20.．BCDE（P305)三、2１.股份制商业银行（Ｐ18)2２．本利和（P３5）23.纯利率(P58)24.1年(Ｐ74）25.非对称信息论(P１35)２６．支付利息(Ｐ１８7）2７.钞票占用额（P2３6)２8．投资者(P2６8）29.股利（Ｐ281)30.成功实行战略(P３１4）四、31.（P22)通货膨胀是指一般物价水平的“普遍、连续上涨”导致购买力的下降。３2.(P82）法人股是公司法人依法以其可支配的资产向公司投入而形成的股份,或具有法人资格的事业单位和社会团队以国家允许用于经营的资产向公司投入而形成的股份。33.（Ｐ,４9)最佳资本结构是指在一定条件下，使公司综合资本成本最低、公司价值最大的资本结构。３4．(Ｐ1８3）内部报酬率是指可以使未来钞票流入量现值等于钞票流出量现值的贴现率,是净现值为零时的贴现率。3５．（P2５０)存货控制是指在平常生产经营活动中，物流公司根据存货计划和生产经营活动的实际规定，对各种存货的使用和周转状况进行组织、调节和监督,将存货数量（即存货的资金占用)保持在一个合理的水平上。五、３6．简述股东财富最大化目的的缺陷。(P12)第一,合用范围有限,只合用于上市公司,而对于非上市公司来说,股东财富无法通过股票价格来表现,只能通过资产评估或其他方法取得的近似数据来体现，这种做法的缺陷是数据的取得受人为因素影响很大。第二，股东财富最大化在很大限度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行为不能有效地影响股东财富。前面已指明,股东财富最大化依赖于各期股利最大化与股票价格最大化。股票价格带有一定的主观色彩，公司股价重要是公司外部对公司价值的评价，由于不同的投资者具有不同的个人偏好、投资动机和专业水平，对公司价值的评价也会有所不同，因此,股票价格不能完全客观、