2023年电大财务报表分析综合能力分析

同仁堂财务报表综合分析一、历史比较分析北京同仁堂股份有限公司202３年、20２3年、2023年财务报表见“同仁堂报表资料”。１、同仁堂的钞票流量分析计算数据如下：20２3年末钞票流量与当期债务比=经营活动钞票净流量÷流动负债×1０0％=3８4７1.14÷８3４6６.11×1０0%＝4６.09％2０23年末钞票流量与当期债务比=经营活动钞票净流量÷流动负债×1０0%＝12１０2.08÷７92３4.13×１0０%=15．27%20２3年末钞票流量与当期债务比＝经营活动钞票净流量÷流动负债×１00％=４2２７8.99÷8４21１．７7×10０%=50．21%2023年末债务保障率＝经营活动钞票净流量÷(流动负债+长期负债）×100%=３84７1.14÷(８3466.11+28２4．99）×１0０％=44.58％2023年末债务保障率＝经营活动钞票净流量÷(流动负债+长期负债）×100％=１2１0２.08÷(79234．１3＋2１98．８6）×１00％＝1４.86%2０23年末债务保障率=经营活动钞票净流量÷(流动负债+长期负债）×10０％=422７8．99÷（8421１.７7+2９96.７6）×1０0%=48．48%2０23年末每元销售钞票净流入＝经营活动钞票净流量÷主营业务收入=38471．14÷2４09０6=0.162023年末每元销售钞票净流入=经营活动钞票净流量÷主营业务收入=１21０2．0８÷2７0285.０9＝0.0420２3年末每元销售钞票净流入=经营活动钞票净流量÷主营业务收入=42278.99÷2９3９０4.95=0.1４ ２023年末所有资产钞票回收率=经营活动钞票净流量÷所有资产×100%＝3８471.14÷382203×1０0%=10.07%２023年末所有资产钞票回收率=经营活动钞票净流量÷所有资产×１00%=121０2．08÷４１9467.66×１00%=２.８9％2０2３年末所有资产钞票回收率=经营活动钞票净流量÷所有资产×１00％=42２78.99÷455００7.２５×１00%=９．２９％20２3年末营运指数=经营活动钞票净流量÷(净收益－非经营净收益+非付现费用）=3８471.１４÷[２3３5２.45-(-８99.６3＋128.64）+（4378.7４+1１１２8.３８+１0４.0２－1．17-39.51+7.2２)]=0.972023年末营运指数=经营活动钞票净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用）=121０2．08÷[23289.1１－(-1０24．47+28９．９2）+（19０1.59+10６36.８1＋3２９.44＋8４.9３+7６.7７+24.4)]=０.33２0２3年末营运指数=经营活动钞票净流量÷（净收益－非经营净收益+非付现费用）=4２278.９9÷[3５063.73-(-47８.４２+1６2.３7)+(2166.５4+9662.95＋３73.24+148.２9-４5.10+4.９２)］＝０.８9历次分析指标值整理如下表列示。偿债能力分析指标:2023年实际值202３年实际值2023年实际值营运资本173950．22２２1４8４．91２5589１.3７流动比率3.0８3.84.04应收账款周转率8.888.76存货周转率1.121．79速动比率1.4３1.9１.9２钞票比率0.９71.121.4资产负债率（％）2２.619.4１19.1７产权比率(%)29．１624．０９２3.71有形净值债务率（%）2９.7324.4７２4.37利息偿付倍数33.23３1.5187.９４资产运用效率分析指标：应收账款周转率8.888.7６存货周转率１.1２1．０５流动资产周转率0.９6９0.91７固定资产周转率2．４522．8５5总资产周转率0．67４０.6７2获利能力分析指标:销售毛利率(%）４０．63４0.3141.42营业利润率（％）11．６２１3．5７13.８9总资产收益率(%）7.86９.79．62长期资本收益率（％)1１.1412.１７１１.８3钞票流量分析指标：钞票流量与当期债务比（%)46.09１５.275０．２1债务保障率（％）４4．5８14.864８.48每元销售钞票净流入0.１60.040.14所有资产钞票回收率(％）１０.07２.899.29营运指数0．９70.33０.８９通过对短期偿债指标的分析，我们可以看出同仁堂2０23年的营运成本比上两个年度都多，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小；202３年的流动比率比上两个年度高，说明短期偿债能力提高了，债权人利益的安全限度也更高了;2023年的应收账款周转率略低于2０23年水平,说明2023年该公司在货款回收,资产流动性,短期偿债能力方面比上一年度有所下降;2023年的存货周转率比2023年的高,说明存货的占用水平低,流动性强,存货转换成钞票的速度快,短期偿债能力也强;2023年的速度比率比上两个年度也高，说明偿还流动负债的能力更强了;２0２3年的钞票比率也比上两个年度高,说明支付能力更强了。通过度析，可以得出结论:同仁堂公司2023年度的短期偿债能力比以往年度有较大增强。通过对长期偿债能力的分析,我们可以看出同仁堂2023年的资产负债率比上两年低,远远低于资产负债率的适宜水平40%—60%,说明借债少,风险小,不能偿债的也许性小;2023年的产权比率比上两年低，说明财务结构风险性小,所有者权益对偿债风险的承受能力强;202３年的有形净值债务率比上两年减少，表白风险小,长期偿债能力强;20２３年的利息偿付倍数比上两年显著提高,说明有较高的、稳定的偿付利息的能力,完全可以偿还债务利息。通过度析,可以得出结论：同仁堂公司具有很强的长期偿债能力,公司的财务风险很低，债权人利益受保护的限度很高,甚至已超过了合理保障的需要。但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构，公司应考虑适当提高资产负债率,使资本结构趋于合理。通过对资产运用效率指标的分析,同仁堂总资产周转率在202３、20２3年度该项指标分别为0.６７４、０.672。说明总资产周转率2023年比2０２3年略有减少，总资产运用效率有所减少,公司运用所有资产进行经营活动能力有所减少,最终将影响公司赚钱能力和和偿债能力，该指标的变化趋势，要引起公司高度重视。公司应采用适当措施提高各项资产的运用限度,对那些的确无法提高运用率的多余、闲置资产及时进行解决，提高总资产周转率。流动资产周转率在２０23、2０2３年度分别为0.９６９和0.9１7,同比略有下降，说明公司流动资产周转速度在减少，运用效率在下降,将来也会影响公司的赚钱能力。固定资产周转率在2023、2023年度分别为2．45２和2.８５５。该项指标同比有所提高，表白同仁堂在固定资产使用效率上有所提高，周转率速度在逐年加快，,营运能力在加强。应收账款周转率在2023、2023年度分别为8.８８和8．76,说明应收账款收账时间同比在延长,坏账的也许性和收账的费用有增长的趋势,资产流动性及短期偿债能力在减少，公司的经营风险在增长，影响公司流动资产的赚钱能力。以成本为基础的存货周转率指标在2023、20２3年度分别为1．12和1.05，说明公司的存货周转率指标同比呈减少的趋势，说明公司的存货运用效率在减少，存货占用资金及占用时间在增长,资产的流动性在减弱,公司的赚钱能力也在减弱。通过对获利能力及投资报酬指标的分析,我们可以看出同仁堂2023年的销售毛利率比上两个年度都高,表白单位收入的毛利有所提高,抵补各项期间费用的能力在加强,公司的获利能力在提高;营业利润率从三年的数据分析在逐年提高，表白公司主营业务的获利能力在逐年提高;2023年的总资产收益率比２0２3年度高，比2０2３年度略低,表白公司资产的运用效率、运用资产发明利润的能力及公司的获利能力、财务管理水平等方面正在向好的方面发展，显现增强趋势但还不稳定；２０２3年的长期资本收益率比2023年度高，比2０2３年度低,表白公司的长期资本获利能力比2023年度强,但与２02３年度比有所回落。通过度析,可以得出结论：同仁堂公司2０23年度的获利能力总的来说是呈向好发展的趋势但不够稳定,部分指标显示有所回落。通过对钞票流量指标的分析,我们可以看出同仁堂２023年的钞票流量与当期债务比比上两个年度都高,表白钞票流入对当期债务清偿的保障加强了,公司的流动性也在加强；２02３年的债务保障率比上两个年度都高，表白公司承担债务总额的能力越来越强了;20２3年的每元销售钞票净流入比２023年低，比2023年高,表白公司通过销售获取钞票的能力在加强;2０23年的所有资产钞票回收率比202３年低，比202３年高,表白公司运用所有资产获取钞票的能力有所加强；2023年的营运指数比20２3年低,比2023年高,表白公司营运管理的水平和收益的质量有所提高。通过度析，可以得出结论:同仁堂公司2023年度的钞票流入状况是呈上升趋势。现代人们最重视的是赚钱能力，赚钱能力决定了偿债能力,特别是长期偿债能力。同仁堂2023年度的赚钱能力呈现上升趋势,且2023年度的短期偿债能力和长期偿债能力都是增强的;虽然２0２３年度的资产运用状况不太抱负，但是2023年度钞票流量指标分析的状况还是趋势向好发展,所以，总的来说,同仁堂2023年度的公司业绩还是良好的。二、同行业比较分析可比公司江苏恒瑞医药股份有限公司2023年、２０23年、20２３年财务报表略,只提供有关数据恒瑞公司的钞票流量分析计算数据如下:２０23年末钞票流量与当期债务比＝经营活动钞票净流量÷流动负债×1００%＝2６６17．54÷14085.31×100%=１88.97%２０２３年末钞票流量与当期债务比=经营活动钞票净流量÷流动负债×100%=21８８７.３7÷3550０.9×１0０%=6１.6５%２023年末钞票流量与当期债务比=经营活动钞票净流量÷流动负债×100%=１174５．9７÷2299１.4×1０0%=51.０９%（三年简朴平均值为：1０0.５７%）２023年末债务保障率=经营活动钞票净流量÷（流动负债＋长期负债)×1０0%=26617.54÷(1４0８5.3１+6０２2.0８）×1００%=132.38%20２3年末债务保障率＝经营活动钞票净流量÷（流动负债+长期负债)×100％=218８7.37÷(3５500.89+２549.89）×１00%=５7.52％2023年末债务保障率=经营活动钞票净流量÷（流动负债+长期负债)×100％=117４5.9７÷(2２991.4＋0)×１0０%＝5１.09%（三年简朴平均值为:80．3３%）２０23年末每元销售钞票净流入=经营活动钞票净流量÷主营业务收入=2６6１７．５４÷14３６61=0．19２０23年末每元销售钞票净流入=经营活动钞票净流量÷主营业务收入=２1887.37÷19５966=0.11２023年末每元销售钞票净流入=经营活动钞票净流量÷主营业务收入=11７４５．97÷２３9２56＝０．05（三年简朴平均值为：0.12)20２3年末所有资产钞票回收率＝经营活动钞票净流量÷所有资产×1０0%=26６17.５4÷1457９7．16×１００%＝18.26%2023年末所有资产钞票回收率=经营活动钞票净流量÷所有资产×１00%=21887.37÷202368.８9×１0０%=10．8７％202３年末所有资产钞票回收率＝经营活动钞票净流量÷所有资产×1００%=117４5．９7÷225436×10０%＝５．2%（三年简朴平均值为:１1.４４%)20２3年末营运指数=经营活动钞票净流量÷(净收益-非经营净收益+非付现费用）=266１7.5４÷［20６96.79－(-34７.31-181５.04)+(5693.8６+20.89-２.6)]＝0.9320２３年末营运指数=经营活动钞票净流量÷(净收益-非经营净收益＋非付现费用)=21887.37÷［４129２．１3-(-3８4.9８+３884.71)+(2309．22+57７2.０2+65.8１－３6.11）］=0.482０2３年末营运指数＝经营活动钞票净流量÷（净收益-非经营净收益+非付现费用）=1１7４５．97÷[４35５9．42-(-１４8.1５＋21７6.39）＋(3２82.13＋5９55.80+68.3３－21.８７+18114．81)］=0.２3(三年简朴平均值为：０．55)历次分析指标值整理如下表列示。偿债能力分析指标:同仁堂２0２3年实际值可比公司简朴平均值与平均水平差异值营运资本2５５89１.371０89１3.16146９78.２1流动比率4.045.89－1.85应收账款周转率８.765.553．21存货周转率1.7９３-1．２1速动比率1．９２5.32－3．4钞票比率1.42．83－1.43资产负债率（%)1９.171４．34.８7产权比率(%）23．7116．896.82有形净值债务率(%）２4.3７17.087.29利息偿付倍数８７.94-2５8.89346．８３资产运用效率分析指标:应收账款周转率8.76５.553.２1存货周转率1．053-1.95流动资产周转率0.9171.59-０．67３固定资产周转率2.8５５4.７７－１.9１５总资产周转率0．6７21．13-0．４5８获利能力分析指标:销售毛利率(%)41.428２.31-40.89营业利润率(%)13.8９１8.81-4.92总资产收益率（%）9.6２2４.28－1４.66长期资本收益率(％）11.８3２8.1３-16．３钞票流量分析指标：钞票流量与当期债务比（％）5０.21100.57-５0．36债务保障率(%）48.4８８0.33-31.85每元销售钞票净流入０.140.1２０．02所有资产钞票回收率（%）9.2９1１.44－2．15营运指数0.89０.550.34通过对短期偿债指标的分析，除因营运成本是绝对数，不便于不同公司间的比较外，我们可以看出同仁堂２0２3年的流动比率比恒瑞公司低，说明短期偿债能力比恒瑞公司低,债权人利益的安全限度也比恒瑞公司低;2023年的应收账款周转率比恒瑞公司高,说明同仁堂比恒瑞公司的资产流动性强,短期偿债能力也高；2023年的存货周转率比恒瑞公司低,说明同仁堂比恒瑞公司的存货占用水平高,流动性差,存货转换成钞票的速度慢，短期偿债能力也弱；2０23年的速动比率比恒瑞公司也低,说明偿还流动负债的能力不如恒瑞公司；2023年的钞票比率也比恒瑞公司低，说明支付能力比恒瑞公司差。通过度析，可以得出结论：同仁堂公司20２3年度的短期偿债能力比恒瑞公司要弱。通过对长期偿债指标的分析，我们可以看出同仁堂2023年的资产负债率比恒瑞公司高,说明借债比恒瑞公司多,风险相称较大，不能偿债的也许性也较大;2023年的产权比率比恒瑞公司高，说明财务结构风险性比恒瑞公司大,所有者权益对偿债风险的承受能力弱；2023年的有形净值债务率比恒瑞公司大，表白风险比恒瑞公司大,长期偿债能力弱;2０2３年的利息偿付倍数比恒瑞公司202３年低，说明偿还利息的能力比恒瑞公司低，但还是远远高于一般公认标准值的,完全可以偿还债务利息。通过度析，可以得出结论:同仁堂公司长期偿债能力相对来说不如恒瑞公司强，公司的财务风险比恒瑞公司也高,债权人利益受保护的限度要比恒瑞公司低，但各项指标都在合理范围内。通过对资产运用效率指标的分析,同行业公司江苏恒瑞总资产周转率指标平均值为1．１3。同仁堂与之相比,低于江苏恒瑞平均水平。表白总资产运用效率比江苏恒瑞低,偿债能力和赚钱能力也弱,表白它并非处在行业领先水平，赚钱能力和偿债能力一般,总资产周转率一般。江苏恒瑞流动资产周转率平均值1.59。同仁堂与之相比低于江苏恒瑞平均水平。表白同仁堂比江苏恒瑞流动资产流动性较弱,风险较大，流动资产运用效率偏低。江苏恒瑞固定资产周转率平均值4．77,.同仁堂与之相比低于江苏恒瑞的平均水平。表白同仁堂在公司固定资产运用方面与江苏恒瑞相比,运用的不够充足,固定资产的使用效率没有充足发挥，公司的经营活动不够有效。江苏恒瑞应收账款周转率平均值5.５5,.同仁堂与之相比高于江苏恒瑞的平均水平，表白同仁堂在应收帐款管理方面比江苏恒瑞的管理效率要高，货款回收速度要快,减少了公司的经营风险。江苏恒瑞成本基础的存货周转率平均值３，.同仁堂与之相比低于江苏恒瑞的平均水平且差距较大,说明在存货控制管理上与同行业比较存在较大差距,存货管理水平和管理效率不够抱负,希望引起公司注意，避免将来库存积压和滞销。通过对获利能力及投资报酬指标的分析，我们可以看出同仁堂2０２3年度的销售毛利率比可比