工程机械租赁行业深度解析

工程机械租赁-行业深度解析

我国工程机械租赁行业主要租赁模式包括经营租赁模式、融资租赁模式、杠杆租赁模式、转租赁模式以及回租模式。目录1工程机械租赁形式及发展必然性1.1工程机械租赁形式1.2工程机械租赁发展必然性2工程机械租赁行业政策环境分析2.1工程机械租赁行业监管环境2.2工程机械租赁行业法律环境2.3工程机械租赁行业会计环境3工程机械租赁行业国际知名企业4工程机械租赁行业国内领先企业工程机械租赁形式及发展必然性工程机械租赁形式我国工程机械租赁行业主要租赁模式包括经营租赁模式、融资租赁模式、杠杆租赁模式、转租赁模式以及回租模式。（1）经营租赁模式分析经营租赁模式是通过租让设备的使用权取得收益的一种经营模式。租赁资产反映在出租人资产账上，租赁物所有权归属出租人，由出租人留有一定的租赁物残值处置风险的交易。从承租人角度，租入物的租金可以摊入当期费用的租赁交易。（2）融资租赁模式分析融资租赁是指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，由承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。对租赁物的归属没有约定或者约定不明确，租赁物的所有权归出租人。融资租赁角色的作用就是在产权流动过程中给经营租赁商或终端使用客户提供融资能力。经营租赁通过融资租赁为媒介，达到规模的迅速扩张，同时结合融资租赁和经营租赁，为客户提供全面、整体的解决方案。图表：简单租赁模式简图资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理（3）杠杆租赁模式分析杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需要投资租赁物件购置费用的20%-40%的金额，即可以此为财务杠杆，带动其他债权人对该项目60%-80%的款项提供无追索权的贷款。出租人需要以租赁物件作抵押，以转让租赁合同和收取租金的权利做担保的一种租赁模式。图表：杠杆租赁模式简图资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理（4）转租赁模式分析转租赁是一种以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租方。转租方从其他出租方处租入租赁物件再转租给第三方，转租方以租金差为盈利的租赁模式。租赁物品的所有权归第一出租方。（5）回租模式分析回租指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该物品从出租人处租回的租赁模式。回租模式时承租方和出卖方为同一方的特殊融资租赁方式。图表：回租模式简图资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理工程机械租赁发展必然性（1）工程机械租赁的优越性工程机械租赁的优越性体现在：图表：工程机械租赁的优越性优越性内容降低机械使用成本，提高资本收益对承租人而言，工程机械租赁可以减轻施工企业固定资产投资压力，减少施工机械的重复装备。租赁可以有效地解决承租人在技术改造、施工或经营过程中遇到的资金短缺困难.以此同时，采用融资租赁方式租入设备还可以享受加速折旧带来的税收好处。促进销售，减少应收账款和分期付款销售的风险对工程机械制造商而言，融资租赁是一种高效的营销方式，可以加速产品的销售，迅速扩大产品的国内外市场份额，加速资金的周转，提高使用效率。改善信贷结构，降低信贷风险对商业银行而言，通过与融资租赁公司合作，有利于改善银行的信贷结构，开辟新的资金投入渠道，增加商业信贷和短期贷款，加速资金周转，增加流动性。由于融资租赁实际上是一种以实物为载体的融资，信贷资金流失挪用的现象大为减少，资金的安全性有了可靠的实物保障.。银行与融资租赁公司合作开展项目推荐、用户信用评沽、卖方信贷成本更低，风险更小。拉动投资，促进经济发展对政府而言，可以充分利用税收政策、财政贴息、政府采购、财政投入、信用担保的杠杆作用，通过融资租赁公司拉动银行和杜会投资，发挥积极的财政倍数效应，满足政府公用事业、基础科研等领域对设备的需求，更有效的支持国有经济的持续稳定发展。资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理（2）工程机械租赁的必然性图表：工程机械租赁的必然性必然性原因内容购买的工程机械占有资金多，回收周期长在市场经济下，工程建设全面实行了招、投标机制，施工单位面临激烈的市场竞争，工程机械从以往靠上级调拨的方式变成现在必须自筹资金购置。但是大多数工程机械设备功能单一，作业变更、设备不配套等因素都影响设备的利用，造成设备的闲置，即使在施工任务饱和的情况下设备的利用率仍然很低，这使得集中在机械设备上大量资金的回收速度减慢，回收周期加长，资金流转不畅，制约了施工单位的发展。工程机械更新换代速度快，导致购买的工程机械使用价值快速下降随着大量新技术的不断应用，工程机械以更快的速度更新换代，施工技术和施工工艺也不断地更新，这些技术进步使得工程机械的价值和使用价值都在快速下降，施工单位必须忍受这种工程机械的无形磨损；综合以上因素，自购机械设备使得施工单位的成本加大，利润减少。工程机械租赁存在诸多优越性采用工程机械租赁的方式可以减少施工单位因设备购置付出的资金，从而加快资金周转，避免因设备利用率低造成的浪费；工程机械租赁方式可以保持施工装备的先进性，避免承担技术落后的风险，同时可以减少配备的机械操作人员，减少维修费用的开支；这样通过工程机械租赁的方式就可以大量地降低施工单位的成本，增加利润。随着社会主义市场经济的建立，通过工程机械设备租赁的方法是增加施工机械利用率、降低施工单位的成本、增加经济利润的有效途径。资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理工程机械租赁行业政策环境分析工程机械租赁行业监管环境我国工程机械租赁行业的监管主要体现在融资租赁的监管体制，如下表所示。无论是金融租赁企业、外资及中外合资金融资租赁企业及内资融资租赁试点企业，都需要共同遵守《合同法》有关租赁合同的规定；执行《企业会计准则——租赁》及最高人民法院关于融资租赁的司法解释等基本法规制度。图表：我国工程机械租赁行业监管环境监管对象监管部门监管依据金融租赁企业银监会银监会颁布的《金融租赁公司管理办法》外资及中外合资金融资租赁企业商务部商务部颁布的《外商投资租赁业管理条例》内资融资租赁试点企业商务部（市场建设司）商务部与国家税务总局颁布的《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理我国工程机械租赁行业的自律管理机构是中国工程机械工业协会工程机械租赁分会。行业协会主要负责贯彻执行国家法律、法规和政策，制定行规、行约，履行行业自律管理职能，提出有关促进行业发展的政策性建议，协助政府进行行业宏观管理，协调行业内部关系等工作。工程机械租赁行业法律环境工程机械租赁行业中承租人和出租人的关系主要靠《合同法》来约束。《合同法》第14章载列融资租赁合同的强制规则。图表：《合同法》对融资租赁合同的相关强制规则序号相关强制规则1融资租赁合同应当采用书面形式，且内容应包括租赁货物名称、数量、规格、技术性能、检验方法、租赁期限、租金构成、支付期限和方式、币种、租赁期间届满租赁物的归属等条款。2根据融资租赁合同，出租人应根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立买卖合同，出卖人应当按照约定向承租人交付标的物。承租人享有与首领标的物有关的买受人的权利。出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立买卖合同，未经承租人同意，出租人不得变更与承租人有关的合同内容。3就租赁物的使用以及维护而言，承租人应当妥善保管。使用租赁物。承租人应当履行占有租赁物期间的维修义务。承租人占有租赁物期间，租赁物造成第三人的人身伤害或者财产损失的，出租人不承担责任，然而，出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财产。租赁物不符合约定或者不符合使用目的的，出租人不承担责任，但承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物的除外。4出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。对租赁物的归属没有约定或者不明确，或者归属不能根据《合同法》确定的，租赁物的所有权归出租人。当事人约定租赁期届满租赁物归承租人所有，承租人已支付大部分租金，但无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁物的，收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的，承租人可以要求部分返还。5《合同法》包括一项一般规定，即根据融资租赁合同向客户收取的利率应考虑租赁合同下的租赁物或资产的购买成本，并应使出租人可享有合理的利率。资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理工程机械租赁行业会计环境财政部于2006年2月15日颁布了《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称《准则》），以此规范融资租赁及经营租赁的会计及资料披露。图表：融资租赁及经营租赁会计及资料披露的相关规范序号相关强制规则1租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让予承租人，以获取租金的协议。该《准则》并不适应于以经营租赁方式租出的土地使用权和建筑物或电影、录像、剧本、文稿、专利和版权等项目的许可协议以及出租人因融资租赁形成的长期债权的减值。2就任何租赁而言，《准则》规定出租人和承租人应当在租赁开始时将租赁分为融资租赁和经营租赁。在《准则》中，针对出租人和承租人所适应的融资租赁和经营租赁会计处理有了详细描述。出租人和承租人亦须就其资产负债表附注内的租赁交易遵守若干披露规定。资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理工程机械租赁行业发展状况分析目前，我国工程机械租赁企业已经超过11500家。但是目前全国资产在5000万元以上的从事工程机械租赁的专业租赁公司不足100家，其余均为中小企业或个体户，而在欧美具有相当规模的工程机械租赁企业就有上千家。有数据显示，目前中国工程机械在租赁企业的销售不足30%，与高达80%的国际水平相距甚远，真正意义上的上市公司目前还没有。图表：我国工程机械租赁行业仍处于发展初期资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理近年来，我国工程机械融资租赁行业渗透率在逐年提升，2009年，渗透率在10%左右，而到了2011年，该渗透率达20%左右，2012年渗透率预计即将超过30%。未来随着融资租赁业务的优势，其在工程机械行业融资的渗透率将进一步提高，由于基数效应，速度将减缓，前瞻预估到2015年，渗透率将达到40%。数据显示，我国2003-2012年近十年的8类主要工程机械产品租赁市场容量约在2784.7-3026.2亿元/年。尽管中国工程机械租赁行业刚刚起步，但未来发展不可限量。未来五年内，中国租赁行业总的市场规模必将超过3万亿，工程机械租赁作为其中主要的分支，面临着较好的发展形势。图表：2003-2012年我国8类主要工程机械产品租赁市场容量（单位：万台，万元，亿元/年）产品保有量（万台）平均月租金（万元）平均年出租率租金总量（亿元/年）压路机11.8-12.81.65-3.757个月157.4-170.7平地机28.0-302.27个月43.1-39.6摊铺机1.9-2.16月12日7个月102-148.9塔式起重机26.7-28.92.458个月606.8-656.6挖掘机121.2-131.31.4-2.66个月1297.3-1405.4装载机151.4-164.10.87-1.746个月383.4-414.7混凝土泵车4.0-4.37.6-149个月293.4-315.4叉车130.2-141.10.4-0.57个月20中国近10年8类主要工程机械产品租赁市场总容量

2784.7-3026.2资料来源：工程机械租赁行业研究小组整理具体内容详见发布的《2013-2017年中国工程机械租赁行业发展模式