2023年期货从业资格考试计算题2

41、某投资者在２月份以３0０点的权利金买入一张5月到期、执行价格为105０0点的恒指看涨期权,同时,他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为1000０点的恒指看跌期权。若要获利100个点,则标的物价格应为()。

Ａ、9400Ｂ、95００C、１1100D、１１2０0

４2、以下实际利率高于6.09０%的情况有（）。

A、名义利率为６%,每一年计息一次B、名义利率为６%，每一季计息一次

C、名义利率为6%,每一月计息一次D、名义利率为5%，每一季计息一次ﻫ４３、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张９月到期,执行价格为120０元/吨的小麦看涨期权，同时又以１0元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为11２０元／吨时，该投资者收益为（)元/吨（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A、４0B、-40Ｃ、20D、-８0４４、某投资者二月份以３00点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为1０000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破（)点或者上涨超过(）点时就赚钱了。

A、[10200，1０300］B、［1０3００，1０500]C、［95０0，11000］D、[9500,１0５00]ﻫ45、2023年4月３1日白银的现货价格为50０美分，当天收盘12月份白银期货合约的结算价格为550美分,估计4月３1日至１2月到期期间为8个月，假设年利率为１2%,假如白银的储藏成本为5美分,则12月到期的白银期货合约理论价格为(）。

A、540美分B、545美分C、550美分D、５５5美分ﻫ４6、某年六月的S&P500指数为800点，市场上的利率为６%，每年的股利率为4%,则理论上半年后到期的S&P500指数为（）。ﻫA、760Ｂ、７92Ｃ、808D、８４0

47、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手(10吨/手）大豆期货合约，成交价格为203０元/吨。可此后价格不升反降,为了补救，该投机者在２０2３元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。ﻫＡ、2０30元/吨Ｂ、２０23元/吨C、2０23元/吨Ｄ、２025元/吨４８、某短期存款凭证于2０23年2月１０日发出,票面金额为１0000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于202３年11月10日出价购买,当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为(）ﻫ元。ﻫA、9756B、980４Ｃ、107８4D、１0７32

４９、6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全相应，此时的恒生指数为1５00０0点,恒生指数的合约乘数为50港元，市场利率为8％。该股票组合在8月５日可收到1００0０港元的红利。则此远期合约的合理价格为（)港元_＿___。ﻫA、１５214B、7５2０23Ｃ、7538５6D、75４933

50、某投资者做一个５月份玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为2６0的看涨期权，收入权利金２5美分。买入两个敲定价格270的看涨期权,付出权利金1８美分。再卖出一个敲定价格为2８0的看涨期权,收入权利金17美分。则该组合的最大收益和风险为（)。

Ａ、6，5Ｂ、６,４Ｃ、8,５D、8,4ﻫ51、近一段时间来，9月份黄豆的最低价为22８0元/吨，达成最高价3４6０元/吨后开始回落，则根据比例线,价格回落到()左右后,才会开始反弹。ﻫＡ、2673元／吨B、３066元/吨C、２870元／吨D、２5７５元/吨ﻫ５2、某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金,故先卖出黄金期货，价格为２9８美元，出售黄金时的市价为3０8美元，同时以３11美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（）。ﻫA、30８美元B、３21美元Ｃ、295美元Ｄ、３01美元

53、某投机者在6月份以1８0点的权利金买入一张９月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张９月份到期，执行价格为12５00点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

Ａ、8０点B、100点C、１８0点Ｄ、280点ﻫ５4、某大豆交易者在现货价与期货价分别为５0．50元和６2.30元时,买入期货来规避大豆涨价的风险,最后在基差为-1８．30时平仓,该套期保值操作的净损益为()。ﻫA、11.8０元Ｂ、-１１.80元C、6.５0元Ｄ、-6.５0元ﻫ5５、已知最近二十天内，5月份强筋麦的最高价为2２50元／吨,最低价为１980元/吨,昨日的Ｋ值为35，D值为36，今日收盘价为2１10元/吨，则２0日RＳV值为（)，今天K值为(），今日Ｄ值为()，

今日J值为（)。

A、28，32,4１，３3B、4４,3９,3７,39Ｃ、４8，39，3７，３3D、5２,３5,41，39

５６、若6月Ｓ&P500期货买权履约价格为1100,权利金为50，6月期货市价为1１0５,则A、时间价值为５０B、时间价值为55C、时间价值为４５Ｄ、时间价值为40

57、某投资者以$3４０/盎司买入黄金期货,同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权,权利金为$５／盎司,则其最大损失为()。ﻫＡ、$5/盎司B、$335/盎司C、无穷大D、０ﻫ５８、CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30年期国债期货合约报价为9６－21时，该合约价值为（）。ﻫA、9６556．25B、96656．2５Ｃ、97556.25D、97656.２5ﻫ５9、某投资者购买了某公司的2年期的债券，面值为1000０0美元，票面利率为８％，按票面利率每半年付息一次,2年后收回本利和。则此投资者的收益率为（)。

A、15%Ｂ、16%C、１7%Ｄ、18%

60、某大豆进口商在5月即将从美国进口大豆,为了防止价格上涨,2月１0日该进口商在CBOＴ买入４０手敲定价格为660美分/脯式耳，5月大豆的看涨期权,权力金为１0美分，当时CＢＯＴ５月大豆的期货价格为６4０美分。当期货价格涨到（)时，该进口商的期权能达成盈亏平衡。

Ａ、６4０B、650C、6７0D、680ﻫ6１、近半年来,铝从最低价11４70元/吨一直上涨到最高价18６50元／吨,刚开始回跌，则根据黄金分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是(）。ﻫＡ、1509０Ｂ、159０７C、18５58D、1888８ﻫ6２、当某投资者买进六月份日经指数期货2张,并同时卖出2张九月份日经指数期货，则期货经纪商对客户规定存入的保证金应为(）。

A、４张日经指数期货所需保证金Ｂ、2张日经指数期货所需保证金ﻫＣ、小于2张日经指数期货所需保证金D、以上皆非

6３、6月5日,大豆现货价格为２０23元/吨。某农场主对该价格比较满意，但大豆9月份才干收获出售,由于该农场主紧张大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场主决定进行大豆套保，如６月５日农场主卖出10手大豆和约，成交为2０40元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时，买入1０手９月份大豆和约平仓，成交价20２3元/吨，问在不考虑其他费用情况下，9月对冲平仓时基差应当为（)能使农场主实现净赢利的套保。ﻫA、>-2０元／吨B、<－20元／吨C、>2０元／吨D、<2０元／吨ﻫ64、假设某投资者３月1日在CBＯT市场开仓卖出30年期国债期货和约１手,价格99-02。当天３０年期国债期货和约结__＿＿_算价为98-16,则该投资者当天盈亏状况为()美元。（不计其他费用)ﻫA、562．5B、57２.5Ｃ、582.5D、5９2.5ﻫ65、某投资者,购买了某公司的2年期的债券，面值为10００0０美元,票而利率为8％，按票面利率每半年付息一次。２年后收回本利和。此投资者的收益为(）。ﻫＡ、１6．６%B、１6.7％C、16.8%D、17%

66、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入９月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权和约,同时以1０美元/吨的权利金买入一张９月份到期的执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权，9月份时，相关期货和约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张和约1吨标ﻫ的物,其他费用不计)

A、10B、２0C、30D、4０ﻫ６7、某投资者以7385限价买进日元期货,则下列（）价位可以成交。

A、7387B、７3８5C、7３84D、７38３ﻫ68、６月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全相应,此时的恒生指数为1５00０点,恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6％,且预计一个月后可收到5０00元钞票红利,则此远期合约的合理价格为（)点。

A、15000B、15124Ｃ、１5２24D、１５324ﻫ6９、某短期国债离到期日尚有3个月,到期可获金额10０００元,甲投资者出价975０元将其买下，2个月后乙投资者以９８5０买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的收益率是(）。ﻫA、10.２5６%B、６.156%Ｃ、10．37６%D、1８．274%ﻫ７0、某证券投资基金重要在美国股市上投资,在9月2日时，其收益已达成16%，鉴于后市不太明朗，下跌的也许性很大，为了保持这一成绩到1２月,决定运用S&P５00指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为２．24亿美元，并且其股票组合与S＆P5０0指数的β系数为0.９。假定9月２日时的现货指数为1380点，而１2月到期的期货合约为14００点。该基金一方面要卖出()张期货合约才干实现2.24亿美元的股票得到有效保护。

A、50０B、５50C、576Ｄ、60０

７1、银行存款5年期的年利率为6％，按单利计算，则1０00元面值的存款到期本利和为()。

A、1000Ｂ、1１０0C、１２０0D、１300

72、银行存款５年期的年利率为６%，按复利计算,则１000元面值的存款到期本利和为（）。ﻫA、10０0B、12３8Ｃ、1３３８Ｄ、1４38

73、若某期货合约的保证金为合约总值的８％，当期货价格下跌4%时,该合约的买方赚钱状况为（)。ﻫA、＋５0%Ｂ、-５0%C、-25%Ｄ、＋25%ﻫ74、权利金买报价为24,卖报价为2０，而前一成交价为２1,则成交价为（）;假如前一成交价为1９，则成交价为（);假如前一成交价为25,则成交价为(）。ﻫＡ、２1202４Ｂ、２１1925C、202４2４Ｄ、２4１9２５ﻫ7５、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（1０吨／手）,成交价格为2０23元/吨,此后合约价格迅速上升到202５元/吨;为进一步运用该价位的有利变动,该投机者再次买入4手５月份合约;当价格上升到2０30元/吨时,又买入３手合约;当市价上升到20４0元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到20５0元/吨时，再买入１手合约。后市场价格开始回落,跌到20３5元/吨,该投机者立即卖出手中所有期货合约，则此交易的盈亏是(）元。ﻫＡ、－1305Ｂ、130５Ｃ、-２610D、2６１0ﻫ７6、某法人机构持有价值１0００万美元的股票投资组合,其β系数为1.2,假设S&P500期货指数为87０.４，为防范所持股票价格下跌的风险,此法人应当（)。ﻫＡ、买进46个S&P５００期货B、卖出4６个S&P5０0期货

C、买进５5个S＆P５00期货D、卖出55个S&Ｐ５0０期货

７7×、假设r=5％，d=1.５%，６月3０日为6月期货合约的交割日,４月1日、5月1日、6月1日及６月30日的现货价格分别为1400、1４20、1４６5及1440点，则4月1日、５月1日、６月1日及６月30日的期货理论价格分别为()。ﻫA、１４12.25１4２８.２８1469．271440B、1４12.2５14２５.２814６0.271４40

C、1４22.２514２８.281４６0.271440.25D、1422.25１4252８1469.27144０.25ﻫ78×、假设ｒ＝5%,d＝1．５%，６月３０日为６月期货合约的交割日,4月1日、5月1日、6月１日及6月30日的现货价格分别为140０、1420、1４6５及144０点,借贷利率差△ｒ=