证券投资实训分析报告（4篇）

Word-29-证券投资实训分析报告（4篇）

证券投资有利于调整资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流淌，实现资源的优化配置。这次帅气的我为您整理了4篇证券投资实训分析报告，假如能关心到亲，我们的一切努力都是值得的。

证券投资分析报告篇一

一、什么是股票基本分析

股票价格是股票在市场上出售的价格。它的详细价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。

基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生打算性影响。一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。

所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析讨论重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到很多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全全都。影响股票价值的因素许多，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是富强还是萧条。二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业（行情论坛）、金融业等各行各业的状况如何。三是发行该股票的企业的经营状况如何，假如经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。

基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采纳比例、动态的分析方法从讨论宏观的经济大气候开头，逐步开头中观的行业兴衰分析，进而依据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价，并尽可能猜测其将来的变化，作为投资者选购的依据。

二、基本分析的必要性

第一，股票属于风险性资产，其风险由投资者自负，所以每一个投资者在走每一步的时候都应谨慎行事。高收益带来的也是高风险，在从事股票投资时，为了争取尽可能大的收益，并把可能的风险降到最低限度，首先我们要做的就是仔细进行股票投资分析。

其次，股票投资是一种才智型投资。长期投资者要注意于基本方法，短期投资者则要注意技术分析。而要在股市上进行投机，更是一种需要超群才智与士气的举动，其前提是看准了时机才去投资。而时机的把握需要投资者综合运用自己的学问、理论、技术以及方法详尽的周密分析，进行科学的决策，以获得有保障的投资收益。

第三，从事股票投资要量力而行，适可而止。要时刻保持冷静的头脑，坚决杜绝贪念，要想到，哪怕只有一次要赌一把的热血来潮的冲动，也会让你追悔末及的。

三、宏观分析

1、宏观经济运行分析

宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。

2、宏观经济政策分析

财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响。

货币政策：货币政策及其作用；货币政策工具，包括：法定存款预备金率，再贴现政策，公开市场业务，直接信用掌握，间接信用指导；货币政策的运作；货币政策对证券市场的影响，包括：利率，中央银行的公开市场业务对证券价格的影响，调整货币供应量对证券市场的影响，选择性货币政策工具对证券市场的影响。

3、国际金融市场环境分析

国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场。

四、行业分析

1、行业分析意义

经济分析主要分析了社会经济的总体状况，但没有对社会经济的各组成部分进行详细分析。社会经济的进展水平和增长速度反映了各组成部分的平均水平和速度，但各部门的进展并非都和总体水平保持全都。因此，经济分析为证券投资供应了背景条件，但没有为投资者解决如何投资的问题，要对详细投资对象加以选择，还需要进行行业分析和公司分析。

2、行业的经济结构分析

行业的经济结构随该行业中企业的数量、产品的性质、价格的制定和其他一些因素的变化而变化。由于经济结构的不同，行业基本上可分为四种市场类型：完全竞争、不完全竞争和垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

3、经济周期与行业分析

增长型行业

增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未消失同步影响，由于它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其常常呈现出增长形态。

周期型行业

周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。产生这种现象的缘由是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

防备型行业

还有一些行业被称为防备型行业。这些行业运动形态的存在是由于其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。正是由于这个缘由，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。

五、公司分析

1、公司竞争地位分析

欲投资的公司在本行业中的竞争地位是公司基本素养分析的首要内容。市场经济的规律就是优胜劣汰，在本行业中无竞争优势的企业，注定要随着时间的推移渐渐萎缩及至消亡。只有确立了竞争优势，并且不断地通过技术更新和管理提高来保持这种竞争优势的企业才有长期存在并进展壮大的机会，也只有这样的企业才有长期投资价值。

（一）技术水平

打算公司竞争地位的首要因素在于公司的技术水平。对公司技术水平凹凸的评价可以分为评价技术硬件部分和软件部分两类。

（二）市场开拓力量和市场占有率

公司的市场占有率是利润之源。效益好并能长期存在的公司市场占有率，也即市场份额必定是长期稳定并呈增长趋势的。不断地开拓进取挖掘现有市场潜力并不断进新的市场，是扩大市场占有份额和提高市场占有率的主要手段。

（三）资本与规模效益

由资本的集中程度而打算的规模效益是打算公司收益、前景的基本因素。以中国的汽车工业为例。中国汽车工业三巨头：一汽、二汽、上海大众迄今仍未达到国际上公认的规模经济产量。而截至1996年底，在深、沪两地交易所挂牌的其他汽车生产企业在规模上又逊一筹。另外，全国还有很多年产量不到千辆的汽车厂，其前景更是不容乐观。因而在进行长期投资时，这些身处资本密集型行业，但又无法形成规模效益的厂家，一般是不在考虑范围之内的。

六、对将来股票的预期

中国调高两个利息，有人问，调高利息对股市有什么影响，当然有影响，提高利息就是为了掌握股市过速增长的。国外的股市由于健康，所以和经济同步，CPI指数一旦上涨，为了调整通货膨胀，国家中央银行就会调高利息，而调高利息就会让钱涌向银行和其他不动产投资，等于从股市抽走一笔融资。国外的股市一旦新闻有调高利息播报，股市受冲击起码震荡两天才能恢复过来。中国股市由于一向被宏观调控，对于市场反应并不那么明显，我们在书本上学到的显而易见的利率，汇率，导致国家经济之间变化的关系并不立竿见影，所以，很难对此作出推断。

总体猜测：我国宏观走势特别好，中国股市承受这么久的压力，常年处于低谷，目前大多数股票起始仍旧低于他们的原本价值，所以成长空间还是很大，所以我建议伴侣们不要选垃圾股，而是选绩优股，做中长线准备。

证券投资分析报告篇二

人生是一个过程，心理也是一个过程，成长中布满着喜怒哀乐，悲欢离合，阴晴圆缺回顾自己这二十年的成长历程，远离亲人的幼年生活让我体会了亲情的重要，形成了我独自、倔强、敏感的性格；不服输、重拾自信的少年生活造就了我热忱、感性、顽强的共性；乐观向上、勤奋努力的青年使我感受欢乐、走向自信。特殊是，学校的那一段苦痛的学习时间造成了我心里潜在的自卑情结和人格的转变。成长历程中的每一份付出都为我带来新的收获、每一次挫折都使我承受着自卑，但我还是要感谢挫折对我的磨砺，由于它让我学会了关爱、感恩，学会了顽强，学会了更加乐观面对人生的热忱。与心理学的第一次接触可能谁也说不清吧！由于自从懂事开头我们就好像开头揣摩大人们的心思，而与它近距离接触源于我在高中学校读书的时候，那时的我比较喜爱看各种小说，而小说中就不乏对各种人物的性格心理的描写啦，从那以后我就对这门神奇而布满魅力的学科布满了奇怪   甚至到高校的时候还成像过自己能不能辅修心理学呢！自从上了老师您的课之后才发觉自己之前所学的根本就上不了台面，通过这门课程让我明白啦许多心理学方面的学问，这也让我对它产生更加深厚的爱好！

时间与微风一样一而吹过，它没有留下任何东西，却只留下风吹过后的安静，那一股温度。时间亦是如此，它没有留下什么，却只留下生活的丝丝变动。此时此刻它是如此，下一秒它是那样。留下的是

上一秒的回忆，和这一秒的点点滴滴，有人曾经计算过我们现在所生活了7000多个日子，如果用秒计时，那么我们现在存活的时间将是很大的一个数字。但是每一秒我们又得到了什么，我们学会的什么，我们又放下了什么。这是我们值得考虑的问题。让自己的人生更加充实？而不是留下自己的懊悔。过去的那段有我们的伤痕的记忆，也有我们欢乐的日子，那一幕幕如电影一般总是出现在我们的脑海里。再次回眸过去，想永久停留在那一秒，但是又想永久忽视那一段。回眸过去的自己只是为了让我再次熟悉了自己，清晰地了解自己。为了更好的活出自己的价值，就必需冷静的分析自己。

一、自我成长分析：

年华逃走得悄无声息，像窃取我们懵懂的贼，只一个转身就带走了我们一半的稚气，留下若即若离的成长，光阴也无痕，转瞬间就从那个小小的我变成了一个高校生。始终都不曾找时间梳理一下自己的心理成长历程，今日趁此机会回顾这十八年来的人生路。

作为一个诞生于农村家庭的90后，虽然我从小就没有体验过很富丽堂皇的生活，但我却为我又一个温馨的家庭而感到幸福！同时也感谢生我养我的父母亲，感谢他们含辛茹苦的悄悄付出！小时候，由于家里面很穷，爸爸妈妈常常就得在外劳碌着工作，每天陪伴我的就是奶奶与姐姐，后来到上学的年龄就是我跟姐姐两人每天一起大老早就爬起来去上学，由于路程远，因此每天也就是晚上才能回家那时候天都黑了！每当想起那段灰色的时间自己内心深处总会泛起一阵阵涟漪，久久不能自已。

小时候的我是个害羞大方的孩子，得到的最多的评价就是这孩子挺狡猾听话的，但另一方面，老师也觉得我胆子不够大。记得我在读稚嫩园的时候转过一次学，原本就不太爱说话的我在新的环境里变得更加缄默，不敢和新同学交伴侣，上课也不敢回答问题，后来想和坐在我前面的一个同学成为伴侣也都只是成为了空想。后来我进了学校，一开头时由于我没有参与学校的培训班因此成果很差，考试常常只是在及格边缘徘徊，为此我受到了很大的打击，这其中不仅是同学之间的称赞，由于在那个年月以及我们那个农村县城学校，有的老师们甚至都是常常上课打骂同学，甚至体罚污辱同学，而我在那时候又很不荣幸的刚好撞在枪口上来了！除此之外，班上有一名留级生，他体格健硕高大威猛，班里人称小霸王！无人敢惹，而我却又不幸的跟他做在一起！从今，学校就成了我的地狱般的生活，那时候真的特别的无奈与苦痛！在一班级其次个学期不久就听说班里的一位女生由于与家里面闹别扭而自杀，当时听见这样的消息无疑就是在我们头顶放啦一颗重磅炸弹！心里面除了迷茫无知外更多的是恐惊！在那时候的我却也从没有产生过这样的消极心理，或许这与我的家庭生活有着很大的影响吧！而对于学校发生的事我也从来不敢跟家里面说，后来这样的生活始终连续到三班级的时候，记得那一次班里的小霸王独占了凳子不给我做，那次也不知道怎么了当时自己就像孙悟空附体一样，不管他天王老子来了都要与他品一番！结果我就直接冲上去狠狠地跟他打了一架，而他却完全被我给镇住了，从那以后，他再也没敢找我麻烦啦。而且到了四班级，我的成果开头提高了，老师也开头对我感观啦，从今我的生活没有那么苦痛无奈了，不过却任然过着煎熬般的生活，信任大多数人都深有体会吧。

转瞬就升到了学校，由于六年的灰色时间早已在我心里面埋下了深深的种子，那种自卑的心理被我在学校生活中表现得淋漓精致。直到有一天，班主任找到了我，她跟我进行了一次可以说是醍醐灌顶般的谈话，同时给我带来了无限的期望，虽然自卑没有消退，但却让我从今有了一个奋斗的目标，指引着我不断去努力！从这以后我的人生好像发生的天翻地覆的转变，我渐渐变得有点活泼了，不再像以前那样大方，不敢与女孩子说话，不敢回答问题，甚至我还常常像老师们提问呢！从今，我的生活开头有了更多的阳光，而这也注定是我人生的最大转折点，由于是它彻底的结束了我那一段灰色的童年时间，带我走进了另外一条道路。在此，我最想感谢的就是我的班主任以及当年赐予我很多关怀的老师与同学们，感谢你们的陪伴。

后来，三年过去了，虽然没有去到市里面的重点高中但也达到了县里的最好的高中了。一开头的时候，生活好像并没有什么不一样，随着我们班转来几名新同学，他们是市里一所高中老师的孩子，虽然是转同学，但是完全没有我以前转学时表现出来的缄默和不适应。他们活泼开朗、学习乐观？很快和班上同学打成一片。有一次数学考试，他们都考得很精彩，我很佩服也很艳羡他们。但当时数学老师的一句话让我心灵久久不能安静"同样是同学，还是学校过来的厉害一点啊。'当时好像听到心里有什么东西裂开了，但又有新的东西正在生成？我回家后不断问自己，别人能做到为什么我就不能呢！老师一句无心的感慨却激起了我的斗志，从那以后我试着转变自己，对待学习照旧一丝不苟，但对于班集体的活动变得乐观了，开头主动竞选班委，向优秀的同学学习，策划班会活动，参与学校各类竞赛，热心关心别人，将那个胆小孤独的身影藏在了内心深处，很快便和班上同学成为好伴侣。

现在想起来，我挺感谢数学老师的，她让我知道了自己是有潜力的，懂得了要通过自己的努力才能收获别人的敬重，明白了我的真诚与善意终会让和善友好的人感受到，人们情愿与布满自信的人成为伴侣。总的来说虽然我的学校过得是很郁闷无奈甚至有点苦痛的，让我产生了不行磨灭的印记。后来升入学校，和学校时结识的挚友进了不同的学校，但空间上的距离没能阻隔我们的深厚友情。我也知道他们都很棒，我要连续严格要求自己才能始终和他们保持一样的步伐。我那个时候就单纯的只想努力学习，皇天终是不负苦心人，成果始终都还不错。这也要感谢我遇到了一位良师，我们班主任。我最初脑海中女强人的形象就是她她工作仔细负责、能干、自律、严谨、办事雷厉风行，但为人却不刻板。课后和我们都是以伴侣相称。其中有一件事深深地感动了我，也初步形成了我的审美观。那时初二的时候？学校预备进行一次家长老师见面会？以便家校教育很好地结合起来？关心同学更好地学习成才。班主任为那次家长会预备了很长时间，记录同学们平常学习生活上的点点滴滴，找同学谈心，了解他们的学习状态与心理状态，让我们给家长写一封信谈谈心里话等等但是意想不到的状况发生了，班主任在家长会进行了一半的时候突然晕倒了，这把我们一群在旁边当助手的班委给吓坏了，在把老师送去医院后不知如何是好。我当时就想老师细心预备的家长会这样中断掉太惋惜，这时便有同学建议连续把家长会进行下去，由我去主持。我听到这话时，心里又紧急又可怕，就似乎到了稚嫩园的时候，尽管我学校时在班上开展过一些活动，可这次我要面对的是一群生活经受比我丰富许多的大人啊，心里直打鼓，头上直冒汗？可是我又不忍心让老师期盼那么久的家长会惨淡收场。咬咬牙硬着头皮我就上了

会后别人对我的评价在我看来已经不是很重要了，重要的是经受过那件事后，我学到了许多，班主任身上那些我艳羡的品质与性格不是遥遥不行及的幻想，我观赏它们，更要使自己一点一点地进步，拥有那样的品行。接下来的三年是我这十八年来最艰辛的三年。学习上的优势止步于分科前？选择理科后我发觉自己并不精于理科学习，就算自己再怎么奋斗也都找不到学校时学习的劲头与效果了。当盼望一次次落空，当努力一次次白费，我的自信城堡慢慢倒塌，陷入了苦痛与迷茫中和父母之间的冲突也出现出来，我在埋怨父母管我管得太严时也懊恼自己不争气，我学校与高中表现的剧烈反差也让别人谈论纷纷，我那时候想了许多事儿，曾方案辍学，但十多年的生活里我唯一能感到傲慢的就是学习了。辍学后能干什么呢，曾想过做心理询问，看是否患有愁闷症，但父母始终拖延去的时间，甚至想过自杀来解脱，但心里总有一丝不甘，觉得就那样结束自己年轻的生命太不值得就在这时，不经意邂逅了米兰〃昆德拉，理性开头拔节。原来"在永恒轮回世界里，一举一动都承受着不能承受的责任重负，负担越重，我们的生命越贴近大地，它就越真实。'在现实之重中，更需要一种从容的态度，举重若轻，痛并欢乐着这才是生命和谐的平衡。我仿佛观察了一丝曙光？我打算靠自己的力气将自己从这种逆境中拔出来，很庆幸我遇到了毕淑敏，她本人既是作家又是心理学家，通过看她的书，我觉得自己经受了一次次的精神洗礼。她的书告知我只要是从心底流出的对世界的真情感，都是生命之壁的摩崖石刻，经得起岁月风雨的推敲值得我们久久珍爱。而我以前始终隐蔽心里负面的情感，它们在未被释放的状况下并未像露水一样无声无息地渗透到地下销声匿迹。它们潜伏在我心灵里的一个角落静静的发酵膨胀着自己的体积，积攒着自己的压力，让我心力交瘁。我试着找到那些负面心情的源头，一点一点地清理。当然，那是一项艰难的工程，在此期间我又读了许多心理方面的书，渐渐给心灵减压？让自己的灵魂喘口气。我懂得了我那时负面情感的源头是个体对于失落的反应。当时？发生的真实与外在的失落便是我感到我失去了自信，而深刻挖掘便会发觉，愁闷其实还源自自我进展的早期便被剥夺，或严峻的绝望阅历导致内在深刻的失落感觉，那经常是潜意识的。可能与我童年时期的某些遭受有关，而更潜在的愁闷应当是我为自己立下了不行达到的高标准每次考前五，由此产生了难以满意的懊丧感。明白了这些后我开头有意识地调整自己的心态，让焦躁的心灵冷静下来，让月辉能照到心中的那一泓清泉。用一种从容的态度面对自己、悦纳自己。究竟对人生而言，重要的不是凯旋而是战斗。

现在我成了一名高校生？正在完善和成熟自己的人生观、价值观和审美观，我依旧将毕淑敏的书放在床头，不过还有《深思录》、《菜根谭》、《梦的解析》与之做伴。从书中吸取养分，探求人生的意义，但是始终没能找到精确     的答案，小时候是被家长灌输的人生的意义的答案，上学后是听从的老师谆谆告诫，就算阅读书籍大部分也是的思想。而我自己的人生意义又是什么呢？它不应当是别人强加于我的身外之物，而应当成为我内在的标杆，能让我为之奋斗终身而不悔，我盼望我在不久的将来就能找到答案这一路走来人生的道路上留下了我深深浅浅的脚印，那是成长的脚印     ，心灵也在这一步一步的跋涉中变得坚韧与强大。

二、个人优缺点分析

优点：待人真诚、随和包涵、乐于助人、仔细负责、正直和善真诚待人始终是我接人待物的原则。我觉得只要我诚意诚意对人，别人也会诚意诚意对我，不虚伪、不做作，别人有困难时伸出手帮一把。赠人玫瑰，手留余香。别人中伤我时大方地笑一笑，退一步，海阔天空。接受任务后不打折扣的完成这都是我一贯的作风。

缺点：缺少主见、不够坚决、做事不够快速、缺少方案力、不够自信缺少主见始终是我很头痛的问题。可能和家里人对我的过度爱护有关，始终都在父母的支配下生活，在大事情上几乎没自己拿过办法。现在在外地读书，大大小小的事儿都要自己操劳，这一缺点更是暴露无疑，常常感到茫然失措。然而，不够坚决也让我错失了许多机会，学校时奥数队选拔同学，本想报名，但我思前想后、优柔寡断、信念不足，最终生生放走了那个名额。高校里竞选班委，同样消失这种状况，眼巴巴地看着别的同学当上了自己始终想当的宣扬委员。做事拖沓、缓慢是我始终想改掉的还习惯，以前总想精益求精，事情拖到最终才完成。现在不仅学习任务重，生活也要自己筹划，方案力与速度是我必需要具备的两大力量。

在对待他人方面：我觉得我能够客观地评价他人，不会一味的挑剔，也不会一味的吹捧。我会敬重他人，悦纳他人的缺点，较好地和他人沟通沟通，我的伴侣基本上都觉得我是一个简单相处的人，心地和善、富有怜悯心和责任心。依据气质学分类，我应当是一个粘液质的人，稍带多血质的特征，为人宁静不寡言，缄默不刻板，可静可动，独处时沉静多思，交际时热忱大方，工作学习都比较仔细认真。

三、职业规划

毕淑敏的书带我走出迷茫，她的人生经受也给我许多启示。她身兼三职、医生、作家、心理学家。我现在高校本科学的是电气自动化，我想对于我们理工科的同学学习一些心理学学问应当会有意想不到的收获吧！今后我也会连续学习这方面学问，努力做到一个健康欢乐的人，同时尽我所能的去关心需要关心的人们。关于自己今后的进展方面，我个人的确还没有详细确定要从事哪一行业，由于在我看来，爱好都是可以培育的，或许这与我个人爱好比较广泛有关吧！只要有了爱好那我们做哪一种工作都能从中收获乐趣，同时又能实现自己的人生价值！总的来说我是有偏向于公务员这方面的倾向的或者先工作一段时间后再自主创业！我想着也是大多数人的想法吧？

实现规划的方法：熬炼身体，保证充分的睡眠与精力，每天晚上坚持熬炼一小时，争取在晚上十一半之前睡觉，早上六点半起床，一日三餐均衡养分，身体是革命的本钱，拥有健康体魄才能更好的学习。学好本科专业学问，扎扎实实学好基础，仔细完成各科作业，不迟到、不旷课、不早退。英语过六级，计算机过二级。努力学习抓紧时间为考研作预备，争取到国外留学，提高综合素养和自身修养，竞选宣扬委员或进入宣扬部，提高自己的力量，多多参与社会实践，如勤工俭学、社会调查等。

四、总结

回顾了我二十年来的生活，细细思索了那些使我心理发生转变，人生消失转折的事情与时期，规划了将来的职业生涯与实践方案，明晰了自己的目标。我信任，今后的我，前进的步伐会更加笃定，人生道路会越走越宽，前途是一片光明的只要我努力去追求！

证券投资分析报告篇三

一、公司简介

江西铜业股份有限公司是由江西铜业集团).(公司与香港国际铜业（中国）投资有限公司、深圳宝恒（集团）股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立的股份有限公司。公司成立于1997年1月24日，于1997年6月发行境外上市外资股并在香港联合交易所和伦敦股票交易所同时上市交易。公司于20xx年12月21日发行230,000,000股人民币一般股（A股），每股面值人民币1元，并于20xx年1月11日在上海证券交易所上市交易。A股发行以后，公司的股本总额增至人民币2,664,038,200元。公司于20xx年4月17日完成股权分置改革。

公司主要进行铜、金、银、铅、锌、钼等矿产资源的勘查、开采、冶炼、加工及相关有色金属产品的生产、销售，并从事矿山开采、冶炼设备的制造安装、技术开发、技术服务，经营来料加工、对外贸易和转口贸易。公司建成了中国最大的铜加工生产基地。公司不断谋求产业资本与金融资本结合，乐观参股银行、保险，试水金融。已引进摩根士坦利等战略投资者，将金瑞期货打造成国际化公司；投资2.8亿元参股南昌商业银行，推动金融业务进展；在今后5年将形成与现有产业互补、并肩进展的金融板块。

二、宏观经济分析

（一）概念

宏观经济指总量经济活动，即国民经济的总体活动。是指整个国民经济或国民经济总体及其经济活动和运行状态，如总供应与总需求；国民经济的总值及其增长速度；国民经济中的主要比例关系；物价的总水平；劳动就业的总水平与失业率；货币发行的总规模与增长速度；进出口贸易的总规模及其变动等。

（二）经济指标

1．GDP及经济周期

（1）GDP

GDP即国内生产总值是指在肯定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可反映一个国家的经济表现，还可以反映一国的国力与财宝。20xx年1月，国家统计局公布20xx年重要经济数据，其中GDP增长9.2%，基本符合预期。

（2）经济周期

经济周期一般是指经济活动沿着经济进展的总体趋势所经受的有规律的扩张和收缩。是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。经济周期分为四阶段：富强、衰退、萧条、复苏（如图示）。

当经济开头衰退之后，企业的产品滞销，企业经营状况恶化，股息、红利削减，股票价格下降。经济复苏时，企业产品的销量开头上升，企业经营状况好转，企业发放股息、红利，股价渐渐回升。当经济达到富强时，企业盈利状况良好，股息、红利增加，股票价格大幅上涨。

2．通货膨胀率

通货膨胀率，是货币超发部分与实际需要的货币量之比，用以反映通货膨胀、货币贬值的程度；而价格指数则是反映价格变动趋势和程度的相对数。经济学上，通货膨胀率为：物价平均水平的上升速度（以通货膨胀为准）。以气球来类比，若其体积大小为物价水平，则通货膨胀率为气球膨胀速度。或说，通货膨胀率为货币购买力的下降速度。

通货膨胀率对经济的影响主要有：引起收入和财宝的再安排，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，促发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

3．利率

利率是指肯定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。我国利率由国家的中央银行掌握。

利息率的凹凸，影响利息率的因素，主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。利息率政策是宏观货币政策的主要措施，政府为了干预经济，可通过变动利息率的方法来间接调整国内通货膨胀水平。在萧条时期，降低利息率，扩大货币供应，刺激经济进展。在膨胀时期，提高利息率，削减货币供应，抑制经济的恶性进展。所以，利率对我们的生活有很大的影响。

4．汇率

汇率对经济的影响主要有：本币汇率降低，即本币对外的比值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币汇率上升，即本币对外的比值上升，则有利于进口，不利于出口。从进口消费品和原材料来看，汇率的下降要引起进口商品在国内的价格上涨。至于它对物价总指数影响的程度则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。反之，本币升值，其他条件不变，进口品的价格有可能降低，从而可以起抑制物价总水平的作用。

（三）政策因素

1．货币政策

20xx年中国货币政策既不收紧，也不放松，决策层坚持“稳健”的中性操作，但实际上的货币供应有可能中性偏松，而非偏紧。这不仅由于国内保增长需要相对宽松的货币政策，还由于全球，尤其是发达国家宽松的货币政策，也包括美联储为解决财政困难，变换形式连续大量印钞，不会真正实质性退出QE，至少在20xx年内不会完全退出货币宽松。假如世界各国竞相贬值货币，热钱入境过于汹涌，势必加大人民币降息压力。虽然美联储不会轻易退出QE，但假如新

一年内美国经济强劲复苏，美联储真的退出QE，美元资产避险需求增加，引发大量资金流出中国市场，央行势必“降准”，确保稳增长的资金需求。因此实际上较为宽松的货币供应，有利于有色金属市场升温。

2．财政政策

由于全球经济复苏的不稳定性，以及国内经济增长的需求动力基础尚不稳固，明年我国还将连续实施乐观的财政政策，为实现我国经济增长目标供应资金购买力支持。详细而言，明年乐观的财政政策，主要表现为适当扩大财政赤字与增加国债规模。估计全国财政赤字规模在15000亿元左右，占GDP的比重约为2%。与此同时，我国还将稳定税收。财政政策的资金流向，主要向民生、环保等方面倾斜，有利于增加有色金属及冶炼原料焦炭、矿石、庖金属等商品需求。

3．产业政策

今年以来，全国环保关注度明显提高，估计20xx年加大节能环保，将成为宏观调控的重要目标。而新一年内加大节能环保力度，尤其是加强环保执法，对于有色金属市场可以产生两个方面的乐观影响。

一是强制有色金属全产业链企业加大环保投入。在严格环保执法的状况下，有色金属全产业链的必要环保费用，最终都累积到成品材上，每吨成品材环保成本将增加。不仅如此，严格环保执法后，国内有色金属生产各个环节的企业边际成本也会相应上升，从而对价格行情形成很大支撑。除了环保成本外，明年有色金属行业的物流成本、能源成本、工资成本等其他成本因素也都趋向提高。二是加大环保力度，对于排污不达标的落后有色金属产能释放，也会形成很大抑制，有利于改善供求关系，减轻价格扬升的供应压力。

（四）行业现状分析

1．供应增长前景分析

图1铜矿产量变化的状况

图2：全球铜价走势

从产量扩张图和1973年以来的LME铜价图上我们可以看到，伴随着产量的快速增长，铜价均受到了沉重的打击，价格均进入熊市。同样从20xx年以来全球铜矿产量再次进入高速增长期，这也直接导致了从20xx年以来，铜价绽开了熊市格局，并且根据铜矿产能进入近三十多年来的最高速增长，铜矿的产量也有加速的可能，这将会导致全球铜市场消失严峻的供应过剩，并对铜价产生极大的下跌压力。

图3：铜现货加工费持续走高

——上海家化（600315）投资价值分析

学院及专业班级：

同学姓名：

同学学号：

成果：

证券投资分析报告篇四

经查阅相关资料，我对上峰水泥股票作了以下分析，报告内容如下：

首先，探讨证券市场，肯定要探讨宏观经济，由于任何一个市场都是经济的直接而详细的虚拟反应。要么正面投影，要么逆向投影，总之股市无论如何都会将经济的真实状况，通过一种镜像反射出来。

宏观经济与政策分析

由于世界经济一体化趋势逐步增加，包括证券市场在内的金融市场的影响相互加深，一国汇率的波动也会影响其证券市场价格。股市变动风云莫测，受到许多因素的影响。详细宏观经济对证券市场的影响主要表现在：

1、境外市场对股市的影响，世界经济开头渐渐进入二元市场，之前是欧洲和美国，但欧洲衰退太快，中国因此替代了欧洲。形成了中美二元关系。从美国经济规律来看，美股和美元20xx年都将面临由于经济而引发的衰退，美元对世界的影响将开头进入真实的下降区间。

2、宏观基本面：PMI指数攀升至50%枯荣线水平上方，但不足表明制造业动力十足；

3、市场面：软件服务，互联网，传媒消遣，环境爱护等板块消失加速上扬的态势，但前期热点轮换格局不会转变。

行业分析

随着经济的逐步进展，建筑业已经成为我国国民经济的支柱产业，同时为推动国民经济增长和社会全面进展发挥了重要作用。近年来，建筑业呈现平稳上升态势，因此建筑材料结构体系具有独特优势，应用领域不断扩大。

行业市场结构

水泥市场销售结构一般包括渠道销售和终端销售。渠道销售即所谓的分销，通过培育经销商，可以比较简单地掌握应收账款，便于管理，有助于开拓市场，是一种被大多数企业广泛采纳的销售方式，且随着企业竞争转向农村市场，分销的方式还会加大；终端销售指直销，受多数老牌企业所推崇，直销的对象多是重点工程，其中间环节少，有助于提高企业的获利力量。

行业盈利模式

水泥行业的抱负盈利模式是通过扩大规模取得区域竞争优势，从而加强对价格的掌握力，争

取到产品价格话语权，保证水泥价格的稳定，从而实现企业可持续增长。

结合行业形势，上峰水泥公司连续延长与优化产业链战略，在沿长江经济带和“一带一路”双区域稳步提升内在竞争力，并努力提上升盈利区域销售量，保持长江中下游核心市场的销售量稳步增长。由于新疆地区季节性因素及华东地区一季度市场价格低迷，公司上半年利润率下降，但产品销售结构连续改善，在核心区域的销售比重稳步提升。国际化运营方面，公司吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦项目稳步推动。

上半年，公司坚持注意夯实管理基础，重抓节能降耗，通过设备技术改进、优化操作流程、提升大宗物资供应管理以及管理信息化的推动，公司水泥熟料能耗指标渐渐达到行业先进水平。公司根据方案对生产线进行环保技改，环保生产力量大幅提升，为公司履行环保生产的社会职责供应了有力保障。

在当前水泥行业“去产能、调结构”的大环境下，公司将坚持强化内部管理，提升核心竞争力，优化产品结构，拓展海外市场，延长和优化产业链，实现持续稳定健康进展的目标。公司分析

首先，公司核心竞争力体现在以下几个方面：

1、机制优势。

公司是较典型的民营企业主导的混合全部制企业，将不同企业体制和文化的包涵融合作为管理基础之一，既高效敏捷、又严谨务实，内部掌握规范透亮     ，财务稳健，信息化程度高，ERP系统贯穿运营掌握整个关键流程。

2、政策鼓舞优势。

20xx年12月公司被列入重点支持企业。国家政府对列入重点支持的大型水泥企业开展项目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。

3、区域布局优势。

公司国内制造基地布局在沿长江经济带地区，拥有较好的市场基础和较大的产品需求、稳定而充分的石灰石资源保障、沿江沿海优越便捷的物流条件；目前公司又领先走出国门，在新兴市场经济体乐观拓展，在政府提倡的“一带一路”地区筹建项目，具有极为宽阔的进展空间和潜力。

4、技术与阅历优势。

上峰水泥具有30年水泥专业化进展历史，也是国内最早投入新型干法水泥工艺生产与讨论的。企业之一，公司工艺先进，设备精良，高效稳定，各熟料生产线均配备了余热发电系统，自动化掌握程度较高，把握和具备了低碳燃烧和脱硝等独特的环保与节能技术。公司管理团队具有多年水泥专业化管理经受，对水泥及相关产品生产制造与管理掌握具有丰富的技术阅历。

5、品牌优势。

上峰水泥品牌已有30年以上的市场传播积淀，在市场上拥有较高的知名度和美誉度。公司财务报表如图：

20xx年上半年我国经济增长有所企稳，水泥需求在紧密相关的基建投资和房地产投资复苏回升形势下，呈低速增长态势。依据国家统计局统计，20xx年1～6月份，我国水泥产量11.1亿吨，同比增长3.2%，其中华东地区同比增长1.2%。但上半年全国水泥熟料产能利用率较低，为64.5%，整体市场价格水平相比上年同期仍旧偏低，导致行业效益比上年