股票基础入门知识

关于股票股票：股份公司发给股东的，借以证明投资者身份及获取收益的凭证，是有价证券的一种。一、股票的基本要素1、面值：股票票面上所标明的金额——票面金额；2、市值：股票的市场价值或市场价格（发行价格、交易价格）；3、股息：股票为其投资者带来的收益，股票持有人的收入；4、股权：股票持有人所拥有的与持股比例相应的权利（包括所有权、收益权、经营管理权）12023/2/14第一页，共73页。关于股票二、股票的特征股票是永久性证券（1）股份公司不承担归还股东本金的责任；（2）股东永久性持有股票——收回投资的方式是转让；（3）永久性是公司投资、经营稳定的保障。22023/2/14第二页，共73页。关于股票股票的特征4、股票是流动性证券——流动性减少持有人的风险；5、股票是高风险证券——风险证券

经营风险：经营业绩不佳、赢利减少、无股息收入、甚至亏损

市场风险：股票市场的系统性风险使持有股票市值下降，受损32023/2/14第三页，共73页。关于股票二、股票的特征6、股票是潜在的高收益证券

——股票收益水平在理论上、制度上是不受限制的（不封顶）7、股票是具有投机性证券

——投机性源于高风险和高收益42023/2/14第四页，共73页。关于股票三、股票的分类1、按照股票代表的股东权利划分：可分为普通股股票和优先股股票；2、按照股东是否对公司管理享有表决权划分：可分为有表决权股股票和无表决权股股票；3、按照是否在票面上记载股东的姓名：可分为记名股票和不记名股票；4、按照有无票面价值划分：可分为有面值股票和无面值股票。52023/2/14第五页，共73页。关于股票

优先股股票：是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。62023/2/14第六页，共73页。关于股票优先股股票与普通股票之不同：（1）优先股股票股利是固定的，不随着公司利润水平的变动而变动。因而在各类股票中，优先股股东收益稳定，且收益分配的顺序在普通股之前；（2）公司解散清算中，分取公司剩余资产的次序排在普通股之前；（3）行使所有者权利时受限，如出席股东会议、行使表决权和选举权（被选举权）、监督检查权、优先认股权等等方面；72023/2/14第七页，共73页。关于股票普通股票（1）每一股份对公司财产都拥有平等权益的股票；（2）是公司资本构成中最基本成分，最常见最典型的股票种类；（3）是公司资本营运中风险最大的股份。82023/2/14第八页，共73页。关于股票普通股票又可按风险、收益等特征分类：蓝筹股、成长股、收入股、周期股、概念股……92023/2/14第九页，共73页。普通股票分类

102023/2/14第十页，共73页。普通股票分类

112023/2/14第十一页，共73页。普通股票分类

122023/2/14第十二页，共73页。二、股票流通市场（二级市场）股票流通市场：指已发行的股票进行转让流通的市场。

股票流通市场的结构和交易活动较发行市场更为复杂，其作用和影响也更大。132023/2/14第十三页，共73页。二、股票流通市场（二级市场）股票交易方式142023/2/14第十四页，共73页。二、股票流通市场（二级市场）（三）股票交易价格影响股票价格的因素（宏观、微观、社会、自然）152023/2/14第十五页，共73页。经济周期与证券市场波动衰退萧条复苏繁荣经济周期股价指数

实证研究表明，证券市场的运行在时间上略超前于经济周期的变化。美国股票市场一般在经济紧缩前7个月开始下跌，在经济扩张前6个月开始上升。证券投资是一种购买预期收益的行为，投资者是根据自己对经济的前景预期行事的。在经济周期实际发生变动之前，投资者一般就会在证券市场上提前做出反应。2023/2/1416第十六页，共73页。市场层面的Ａ股分类蓝筹股，经营管理良好，创利能力稳定、连年回报股东的公司股票。这类公司在行业景气和不景气时都有能力赚取利润，风险较小。一线蓝筹股一般来讲，公认的一线蓝筹，是指业绩稳定，流股盘和总股本较大，也就是权重较大的个股，这类股一般来讲，价位不是太高，工商银行、中国石化、贵州茅台、民生银行、万科、平安银行、五粮液等等二线蓝筹股在市值、行业地位上以及知名度上略逊于以上所指的一线蓝筹公司，是相对于几只一线蓝筹而言的。比如海螺水泥、烟台万华、三一重工、葛洲坝、广汇股份、中联重科、格力电器、青岛海尔、美的电器、苏宁电器、云南白药、张裕、中兴通讯等等，其实这些公司也是行业内部龙头企业第十七页，共73页。Ａ股分类小盘股流通盘两亿以下的算是小盘股了。现在深市中小创板块上市的都属小盘股第十八页，共73页。主板（沪、深）、中小板、创业板区别

我国资本市场体系构架可分为四个层次1、上海、深圳两个证券交易所（主板市场）代码以600开头，000开头2、中小企业板,代码以002开头3、创业板,代码以300开头4、三版市场，代码以83开头第十九页，共73页。创业板、中小板与主板的区别

（1）主板市场对发行人各方面的上市标准要求较高。它是一个国家或地区的资本市场中最重要的组成部分。

第二十页，共73页。（2）中小板市场它是指流通盘大约1亿元以下的创业板，是创业板的一种过渡。中小板与主板的上市条件完全一致，主要服务对象是进入成长期的后期阶段，比较成熟的、经营相对稳定的企业。中小板并未降低上市门槛，只是规模相对较小。第二十一页，共73页。（3）创业板市场。创业板市场主要服务于广大进入成长期的早期阶段的成长型高新技术企业。创业板市场的最大特点就是低门槛进入、严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。第二十二页，共73页。总体来说，主板主要面向经营相对稳定、盈利能力较强的大型成熟企业；（上海、深圳）中小板主要面向进入成熟期但规模较主板小的中小企业；（深圳）创业板主要面向尚处于成长期的创业企业，重点支持自主创新企业。（深圳）第二十三页，共73页。交易规则:集合竟价和连续竟价股票是根据时间优先和价格优先的原则成交的。每天早晨沪深两市从9：15分到9：25分是集合竞价时间；下午14：57分到15：00分深市尾盘集合集合竞价。沪深两市每日集合竞价时间为上午9时15到25分，在9时15分到20分这段时间内交易所只接受申报，不进行撮合，但可以撤单。而9时20分到25分则不可以撤单。9时25至30分之间的5分钟只接受申报，但不对买卖申报做处理，9时25分由集合竞价产生开盘价，9时30分开始进入连续竞价阶段。第二十四页，共73页。股市术语上证综合指数：上证综合指数，是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。

深证综合指数：深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。

K线又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线。一条K线的记录就是某一种股票一天的价格变动情况第二十五页，共73页。盘面知识看股价时不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。第二十六页，共73页。开盘价：是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。第二十七页，共73页。停牌：

股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易。涨跌：

以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用"+""-"号表示。涨(跌)停板：

证券市场中交易当天股价的最高限度(如普通股票为10%限制，ST股票为5%限制)称为涨停板。一般来说，开市即封涨停的股票，势头较猛，只要当天涨停板不被打开，第二日仍然有上冲动力，尾盘突然拉至涨停的股票，庄家有于第二日出货或骗线的嫌疑，应小心。第二十八页，共73页。T+0：今天买了就能卖T+1：T+2：T+3：我国股市实行"T＋1"交易制度，即当日买进的股票，必须要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行"T＋0"，即当日回笼的资金马上可以使用。

B股股票使用T+1，资金适用T+3。

第二十九页，共73页。庄家：买的多，多到能影响股价，你被称为庄家；大户：就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其它拥有庞大资金的集团或个人。散户：买得少，准备随时跑。机构：代表单位，用单位的钱买第三十页，共73页。技术分析：

以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式,并制图表示上述因素,用图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。基本分析：

根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因素对企业进行分析。亦指对宏观政治、经济、军事动态的分析,以预测它们对股市的影响。第三十一页，共73页。牛市

牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨，延续时间较长的大升市。熊市

熊市也称空头市场，指行情普通看淡，延续时间相对较长的大跌市。牛皮市：指在大盘上升趋势中，股价上下的幅度很小，价格变化不大，市价像被粘住了似的，如牛皮之坚韧。在牛皮市上往往成交量也很小，牛皮市是一种买卖双方力量均衡时的价格行市表现。

第三十二页，共73页。斩仓(割肉)

：

指高价买进股票后，大势下跌，为避免继续损失，低价赔本卖出股票。止损是割肉的一种，提前设立好止损价位，防止更大的损失，是短线投资者应灵活运用的方法，新股民使用可防止深度套牢。套牢：

是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。第三十三页，共73页。手：

它是国际上通用的计算成交股数的单位。必须是手的整数倍才能办理交易。目前一般以100股为一手进行交易。即购买股票至少必须购买100股。零股交易：不到一个成交单位(1手=100股)的股票，如1股、10股，称为零股。在卖出股票时，可以用零股进行委托。但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100股。第三十四页，共73页。成交量：

反映成交的数量多少和参与买卖人的多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。目前深沪股市两项指标均能显示出来。

它往往对一天内成交的活跃程度有很大的影响，然后在开盘半小时内看股价变动的方向。一般来说，如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。第三十五页，共73页。换手率

总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股人中有多少人是当天买入的。是反映股票流通性的指标之一。

换手率高，说明该股买卖的人多，是活跃股，容易上涨。计算公式为：换手率=(某一段时间内的成交量/流通股数)×100%

一般来说，当股价处于低位时，当日换手率达到4%左右时应引起投资者的关注，而上升途中换手率达到20%左右时则应引起警惕。第三十六页，共73页。

什么是外盘、内盘

内盘为主动性买盘之即时和。外盘为主动性卖盘之即时和。主动买大于主动卖会改变瞬间走势。如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大；如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。

第三十七页，共73页。2、什么是委比、量比

委比是用以衡量一段时间内，买卖盘相对强度的指标。其计算公式为：委比=(委买手数-委卖手数)/(委买手数+委卖手数)×100%其中：委买手数指股票交易期间,出现在所有个股委托买入的五档之手数相加之总和。

第三十八页，共73页。柳工卖28.8431

28.83319

28.8270

28.8194

28.81930委卖手数2444

买28.791118

28.78590

28.77324

28.7692

28.75442委买手数2566

委差122和5010委比0.024351第三十九页，共73页。

委比值变化范围：+100%～-100%。当委比值为正值并且委比数大，说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大，说明市场抛盘较强。委比从-100%至+100%，说明是买盘逐渐增强、卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从+100%至-100%，说明是买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程。第四十页，共73页。委差委买委卖的差值（即委差），是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。但是，要注意可能会有人为干扰的因素，比如主力制造的假象等。

第四十一页，共73页。

但是，对于市场中所有股票的委买委卖值的差值之总和，却是一个不容易被任何人干扰的数值。它是一个相对真实的数据。因为任何一个单独的主力都不能影响它，散户更加不能。它是所有主力和散户的综合反映，确实能够反映市场真实的买卖意愿。我们根据这个数据，可以判断大盘的短期方向以及大盘的是否转折了。数值为正，表明买盘踊跃，大盘上升的可能性大，反之，说明卖盘较多，下跌的可能性则较大。第四十二页，共73页。量比量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其计算公式为：

量比=现成交总手/[过去5个交易平均每分钟成交量×当日累计开市时间(分)]当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火暴；当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。第四十三页，共73页。量比的主要意义量比反映出的主力行为从计算公式中可以看出，量比的数值越大，表明了当日该股当日流入的资金越多，市场活跃度越高；反之，量比值越小，说明了资金的流入越少，高市场活跃度越低。第四十四页，共73页。量比的相关分析一般来说：（1）量比为０.８-１.５倍，则说明成交量处于正常水平；（2）量比在１.５-２.５倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出；（3）量比在２.５-５倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动；第四十五页，共73页。

（4）量比达５-１０倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征，东方集团、乐山电力在５月份突然启动之时，量比之高令人讶异。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。（5）量比达到１０倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。第四十六页，共73页。什么是除权价

上市公司在送股、派息或配股或召开股东大会的时候，需要定出某一天，界定哪些主体可以参加分红、参与配股或具有投票权利，定出的这一天就是股权登记日。也就是说，在股权登记日这一天仍持有或买进该公司的股票的投资者是可以享有此次分红或参与此次配股或参加此次股东大会的股东，这部分股东名册由证券登记公司统计在案，届时将所应送的红股、现金红利或者配股权划到这部分股东的帐上。

第四十七页，共73页。股权登记日后的第一天就是除权日或除息日股价一般来说是要下跌的。第二天大盘上显示的前收盘价就不再是前一天的实际收盘价，而是根据该成交价与分红现金的数量、送配股的数量和配价的高低等结合起来算出来的。简单说，股票除权意味着股票单价便宜了，能让更多人参与

第四十八页，共73页。第四十九页，共73页。什么是除权价在显示屏幕上如果是分红利，就写作DR**，叫做除息；如果是送红股或者配股，就写作XR**，叫做除权；如果是分红又配股，则写作XD**，叫做除权除息。这一天就叫做该股的除权日或除息日(除权除息日)。除息价：将前一天的收盘价减去分红派息的数量。例如一只股票前一天的收盘价是2.80元，分红数量是每股5分钱，分红除权价：＝2.75(元)第五十页，共73页。3、什么是除权价除权价：如果是送红股，就要将前一天的收盘价除以第二天的股数。例如一只股票前一天的收盘价是3.90元，送股的比例是10︰3，送股除权价：

3.9÷(1+3/10)=3.0(元)如果是配股还要把配股时所花的钱加进去，然后除以第二天的股数。例如一只股票前一天的收盘价是14元，配股比例是10︰2，配股价是8元，配股除权价：(14×10+8×2)÷(10+2)=13(元)第五十一页，共73页。填权与贴权这往往与当时的市场形势有很大关系，股价上升时容易填权，股价下跌时则容易贴权。在市场形势好的时候，人们往往愿意买入即将配股分红或刚刚除权的股，因为这时容易填权，也就是说，股价很容易在当天继续上涨，虽然收盘时可能看上去股价比前一天低，而实际上股价却是上涨了。

第五十二页，共73页。认股权证：

股票发行公司增发新股票时，发给公司原股东的以优惠价格购买一定数量股票的证书。认股权证通常都有时间限制，过时无效。在有效期内持有人可以将其卖出或转让。第五十三页，共73页。低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点。

高价区：多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点

跌破：股价冲过关卡向下突破称为跌破。

跌势：股价在一段时间内不断朝新低价方向移动。第五十四页，共73页。整理：

也称盘整，股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后，遇到阻力线或支撑线，原先上涨或下跌趋势明显放慢，开始出现幅度为15%左右的上下跳动，并持续一段时间，这种现象称为整理。整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互斗而产生了跳动价位，也是下一次股价大变动的前奏。

轧空：

股市上的股票持有者一致认为当天股票将会大下跌，于是多数人抢着卖出股票，然而当天股价并没有大幅度下跌，无法低价买进股票。股市结束前，做空头的只好竞相补进，从而出现收盘价大幅度上升的局面。第五十五页，共73页。市盈率

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。（市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。第五十六页，共73页。多头：

对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。空头：

是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。多头市场：

也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。

空头市场：

股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。第五十七页，共73页。多翻空：

原本看好行情的多头，看法改变，卖出手中的股票，有时还借股票卖出，这种行为称为翻空或多翻空。空翻多：

原本作空头者，改变看法，把卖出的股票买回，有时还买进更多的股票，这种行为称为空翻多。多杀多：买入股票后又立即卖出股票的做法称为多杀多死多头：是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手。第五十八页，共73页。

崩盘：即证券市场上由于某种利空原因，出现了证券大量抛出的现象，导致证券市场价格无限度下跌，不知到什么程度才停止。这种接连不断地大量抛出证券的现象，也称为卖盘大量涌现。

超买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌。

超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升

吃货：指庄家在低价时暗中买进股票。

出货：指庄家在高价时，不动声色地卖出股票。第五十九页，共73页。盘整：

股价经过一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动，做换手整理。

抬拉：

抬拉是用非常方法，将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便大抛出以牟取暴利。

打压：

是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利。第六十页，共73页。黑马：

是指股价在一定时间内，上涨一倍或数倍的股票

白马：

是指股价已形成慢慢涨的长升通道，还有一定的上涨空间。骗线：

大户利用股民们迷信技术分析数据、图表的心理，故意抬拉、打压股指，致使技术图表形成一定线型，引诱股民大量买进或卖出，从而达到他们大发其财的目的。这种期骗性造成的技术图表线型称为骗线。

第六十一页，共73页。增资：

上市公司为业务需求经常会办理增资（有偿配股）或资本公积新增资（无偿配股）。配股：

公司增发新股时，按股东所有人份数，以特价（低于市价）分配给股东认购。第六十二页，共73页。坐轿子：

预测股价将涨，抢在众人前以低价先行买进，待众多散户跟进、股价节节升高后，卖出获利。抬轿子：

在别人早已买进后才醒悟，也跟着买进，结果是把股价抬高让他人获利，而自己买进的股价已非低价，无利可图。下轿子：

坐轿客逢高获利结算为下轿子。第六十三页，共73页。阻力线：

又称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是由于空方在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上涨的作用，这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。支撑线：

股价下跌到在某一价位附近，如有大量买进情形，使股价停止下跌甚至回升的价位。第六十四页，共73页。跳空：

股市受到强烈利多或利空消息的刺激,股价开始大幅跳动,在上涨时,当天的开盘或最低价，高于前一天的收盘价两个申报单位以上，称"跳空而上"；下跌时，当天的天盘或最高价低于前一天的收盘价两个申报单位，而于一天的交易中，上涨或下跌超过