6月基金科目三模拟考附答案

6月基金科目三模拟考[复制]您的姓名：[填空题]*_________________________________您的SAP号：[填空题]*_________________________________您的部门：[单选题]*○综合一室○综合二室○信用卡一室○信用卡二室○二线室和新员工组○综合金融服务中心1.投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息，一般情况下，投资机构不参加被投资企业的（）。[单选题]*A．股东大会(股东会)B．经营层(正确答案)C．监事会D．董事会2.下列哪类情形不属于我国刑法规定的“以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资”（）。[单选题]*A．将集资款用于违法犯罪活动B．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还C．拒不交代资金去向，逃避返还现金的D．将集资款用于投资股市等，并且用其中盈利来给投资人兑付本息(正确答案)3.某股权投资基金A为合伙型基金，合伙协议约定：A基金目标认缴出资额为10亿元人民币，主要对境内设立的优质子基金进行投资，子基金的投资方向为新能源领域。A基金向中国证券投资基金业协会备案时，应报送的信息和材料包括（）。I.目标认缴出资额Ⅱ.投资方向Ⅲ.合伙协议营业执照正副本复印件IV.基金类别[单选题]*A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)B.I、Ⅱ、IVC.I、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ4.股权投资基金运作期间，基金的费率发生变化，相应信息披露正确的做法是（）。[单选题]*A．无需进行披露B．尽快进行临时披露(正确答案)C．无需临时披露，只需在半年报或者年报进行披露D．基金管理人自主决定披露时间5.以下投资行为属于天使投资的是（）。[单选题]*A．某互联网公司老板使用自有资金投资名下创新环保企业B．某互联网公司老板使用自有资金投资其名下公司的附属企业C．某互联网公司老板使用自有资金投资某创新环保企业(正确答案)D．某互联网公司老板使用自有资金投资某股权投资基金，并通过该股权投资基金投资某创新环保企业6.2017年底，公司型股权投资基金A投资一家环保类企业3000万元，2018年基金A从该企业取得600万元的分红收入，则其需要对此部分收入（）。[单选题]*A．无需计缴增值税，企业所得税按规定免税(正确答案)B．仅计缴企业所得税C．计缴增值税和企业所得税D．仅计缴增值税7.关于股权投资募集过程中的责任和义务，表述错误的是（）。[单选题]*A.募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密B.募集机构应与投资者关于基金合同进行充分沟通C.基金管理人只有在募集成功后，才需要对投资者投资基金的资金与财产安全承担责任和义务(正确答案)D.无论是自行募集还是委托募集，募集机构都应保证募集行为的合法合规性8.关于未上市公司股权转让，以下表述正确的是（）。I．公司章程中可以规定，有限责任公司的股权在外部转让时须经其他股东过半数同意Ⅱ.公司章程中可以规定，有限责任公司的股东内部之间转让股权须经其他股东过半数同意Ⅲ.公司章程中不能规定，有限责任公司的股东内部之间转让股权须经其他股东过半数同意IV.公司章程中不能规定，有限责任公司的外部转让须经其他股东过半数同意[单选题]*A.I、Ⅲ(正确答案)B.I、IVC.Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ9.用相对估值法对目标企业进行估值，挑选可比公司的原则通常不包括（）。[单选题]*A．市场环境与风险度接近B．公司规模相近C．使用同一会计准则(正确答案)D．所处行业与主营业务主导产品相同或相近10.关于企业价值与股权价值的转换，以下错误的是（）。I.企业价值既包括核心资产价值，也包括非核心资产价值Ⅱ.股权投资基金关注的股权价值为归属于母公司股东的股权价值Ⅲ.在进行企业价值和股权价值的转换时，等式中使用的数值是财务报表的账面价值IV.股权价值包括少数股东权益加上归属于母公司股东的股权价值[单选题]*A.Ⅱ、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、IVD.I、Ⅲ(正确答案)11.私募投资基金管理人内部环境因素包括（）。I.经营理念和内控文化Ⅱ.股权结构Ⅲ.组织结构IV.人力资源政策V.员工道德素质[单选题]*A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV、VB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IV、VD.I、Ⅲ、IV、V(正确答案)12.根据已有条件，以下不能确定为股权投资基金合格投资者的是（）。[单选题]*A.持有价值500万元房产的无收入大学在校学生(正确答案)B.社会保障基金C.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工D.依法设立的上海某慈善基金13.关于股权投资基金的清算退出，以下情形不属于解散清算的是（）。[单选题]*A.公司章程规定营业期限已届满B.公司出现资不抵债或明显缺乏清偿能力时，被法院宣告破产并由法院组织对公司进行清算(正确答案)C.公司依法被吊销营业执照、责令关闭D.公司股东会或者股东大会决议解散14.增值服务处于投资后管理的重要地位，关于增值服务，以下表述正确的是（）。[单选题]*A.投资机构协助被投资企业进行后续再融资工作，以便投资机构能参与被投资企业的公司治理B.对于发展较为成熟的被投资企业，增值服务侧重在规范管理，业务拓展，后续再融资等方面C.主要目的是，提升被投资企业的价值，降低投资风险，最终实现投资机构对投资项目的顺利退出(正确答案)D.对于早期阶段的被投资企业，增值服务侧重在资源导入，兼并收购，上市推动等方面15.股权投资基金管理人对其行政监管措施不服，可以根据（）等相关规定，自收到行政监管措施决定书后一定时间内向复议机关申请复议，也可以在一定时期内向有管辖权的人民法院提起诉讼。[单选题]*A.《证券投资基金法》B.《私募股权投资基金监督管理办法》C.《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干意见问题的解释》D.《行政复议法》(正确答案)16.关于投资协议中的估值条款，以下表述正确的是（）。I.一般来说，估值条款影响着投资者的收益权，但不会影响控制权Ⅱ.估值条款通常约定投资者的投资方式Ⅲ.估值条款中的投资前估值指目标公司上一轮融资时的估值[单选题]*A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ(正确答案)D.I、Ⅲ17.股权投资基金募集的一般流程为（）。[单选题]*A．投资者确认—基金路演期—募集筹备期—协议签署及出资B．募囊筹备期—基金路演期—协议签署及出资—投资者确认C．基金路演期—募囊筹备期—投资者确认—协议签署及出资D．募集筹备期—基金路演期—投资者确认—协议签署及出资(正确答案)18.股权投资基金通常会要求被投资企业与其（）签订竞业禁止协议。I.创始人Ⅱ.高级管理人员Ⅲ.核心技术人员IV.监事[单选题]*A.I、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.Ⅱ、Ⅲ19.股权投资基金信息披露义务人应当向投资者披露的信息，通常不包括（）。[单选题]*A．招募说明书等募集推介材料B．基金管理人提取业绩报酬C．基金销售协议关于销售费用分成的条款(正确答案)D．基金合同和托管协议20.法律意见书重点核查内容中，根据申请机构有效的营业执照、公司章程确定申请机构（），如不具备与基金管理人业务属性密切相关的信恩，中国证券投资基金业协会将不予登记。I.名称Ⅱ.注册地Ⅲ.经营范围IV.注册资本[单选题]*A.I、IVB.I、Ⅲ(正确答案)C.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、IV21.股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有关竞争的职位，以上内容属于投资协议的哪一项条款（）。[单选题]*A．排他性条款B．保护性条款C．保密条款D．竞业禁止条款(正确答案)22.关于中国证券投资基金业协会，表述错误的是（）。[单选题]*A．其最高权力机构为理事会(正确答案)B．对会员间的调节仅是民间性的，如果对调节不满意，纠纷方有权提起诉讼或仲裁C．有权对违反自律规则和中国证券投资基金业协会章程的行为给予纪律处分D．负责开展投资者教育活动及行业宣传23.关于上市公司股份协议转让方式，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．协议转让方式不能用于非流通股股份的转让(正确答案)B．买卖备方需根据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户C．根据转让情形的不同，协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等D．协议转让中单个受让方的受让比例最低限额高于大宗交易的受让比例最低限额24.股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额至少不能低于人民币（）。[单选题]*A．50万元B．100万元(正确答案)C．120万元D．80万元25.境内间接上市的主要方式不包括（）。[单选题]*A．企业通过借壳上市的，一般上市公司的实际控制人将发生变化B．被投资企业可以通过申报IPO将企业股权转变为上市公司的股权(正确答案)C．基金可通过”现金+股权”的方式，实现部分退出D．企业可以通过资产重组或借壳上市等方式间接上市26.国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（）。[单选题]*A．担心投资后，目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标(正确答案)B．担心投资后，目标公司的组织架构根据需要进行变动C．担心投资后，目标公司的董事会成员进行换届变动D．担心投资后，目标公司的办公地址进行变迁27.有限合伙型基金的治理结构特点中，有关普通合伙人的表述错误的是（）。[单选题]*A．普通合伙人作出合伙企业投资与资产处置的最终决策B．普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任C．普通合伙人通常无需对基金出资(正确答案)D．仅有普通合伙人可以掌握合伙企业事务执行权28.股权投资基金监管的重中之重是（）。[单选题]*A．保护基金投资者合法权益(正确答案)B．防范系统性金融风险C．防止股权投资基金违规操作D．加强行业自律29.关于反摊薄约定的加权平均条款，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．加权平均条款与完全棘轮条款相比，在实际谈判中更容易被公司创始股东及投资人备方接受B．加权平均条款相对于完全棘轮条款而言，考虑的是融资额度而非价格对比(正确答案)C．加权平均条款在谈判中对目标公司和创始股东更有利D．加权平均条款在实际操作中，将按照新发行股份价格及数量重新计算反稀释补偿调整后的每股新价格30.A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入估值市销率倍数为12。A基金参考B基金的估值方法对Y公司进行估值，选取使用行业平均市销率倍数10，则计算Y公司的估值为（）。[单选题]*A．4.8亿元B．4亿元(正确答案)C．6亿元D．5亿元31.中国证券投资基金业协会对于已登记私暮投资基金管理人涉嫌违法违规，可对其采取的措括包括（）．I.暂停会员资格Ⅱ.出具警示函、责令改正Ⅲ.公开谴责该公司不当行为IV.对主要负责人谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅲ、IV(正确答案)32.某企业2015年实现净利润2000万元，折旧等非现金费用合计300万元，支付借款利息费用合计200万元，固定资产投资支出1000万元，营运资本净增加500万元，所得税率为25%。该企业2015年度企业自由现金流FCFF为(A)。[单选题]*A．950万元(正确答案)B．1500万元C．1950万元D．900万元33.某股权投资基金正在对一目标公司进行财务尽职调查，以下属于偿债能力分析的财务指标包括（）。I.流动比率Ⅱ.或有负债Ⅲ．资产周转率IV.银行可用授信额度V.净资产收益率[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、IV(正确答案)C.I、IV、VD.I、Ⅱ、Ⅲ34.关于股权投资基金托管人和基金资产保管机构，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．基金投资者和管理人决定是否进行托管B．基金管理人和受托人对投资人同时承担受托责任C．基金托管人是基金当事人之一D．基金财产保管机构承担保管和投资运作责任(正确答案)35.关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．合伙型基金不具有独立的法人地位B．普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任C．有限合伙人以其实缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任(正确答案)D．合伙型基金的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人36.李先生组织了一批旧友成立了一个创业公司A做新兴业务。李先生邀请其多年的好友王先生作为投资人出资，王先生同意以公司名义出资并和李先生的创业公司A签署了投资协议。从创业投资的形式上看，王先生的投资属于（）。[单选题]*A．非组织化形式(正确答案)B．杠杆形式C．早期组织化形式D．组织化形式37.非公开募集基金管理人在基金募集中的下述做法正确的是（）。[单选题]*A．向经确认的特定对象推介基金(正确答案)B．委托未取得基金销售资格的机构募集资金C．在与基金销售机构签署的基金销售协议中明确“受托募集之后，由基金销售机构全权承担与募集相关的全部责任”D．向投资者披露预期收益38.关于基金财产保管机构，描述不正确的是（）。[单选题]*A．一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一B．私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管C．为保障基金财产安全，有时基金管理人会聘请基金资产保管机构D．私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者决定是否进行托管(正确答案)39.关于基金的收益分配方式下，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．在追赶机制下分配本金及门槛收益后，剩余收益直接按约定比例(如8:2)在基金投资者与基金管理人之间分配(正确答案)B．股权投资基金的分配通常采取瀑布式的收益分配体系C．在瀑布式的收益分配方式中，项目投资退出的资金应当先返还至基金投资者D．在回拨机制下基金清算时，若投资者收益率低于门槛收益率，管理人需将部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者40.关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（）。[单选题]*A．竞价交易实行涨跌幅限制，股票在一个交易日内交易价格相对于上—个交易日收市价格的涨跌幅均不得超过10%B．我国二级股票市场设置锁定期(限售期)，是为了保护实际控制人、控股股东的利益C．收购人持有—个上市公司的股份达到该公司已发行股份的45%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行D．大宗交易转让制度具有定价灵活、效率高、成本低的特点(正确答案)41.关于竞业禁止的表述中，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．竞业禁止通常由目标公司与其创始人、高级管理人员及核心技术人员签订竞业禁止协议而实现B．竞业禁止可以帮助目标公司保护自身商业利益C．竞业禁止的形式固定为一种，不可约定为多种形式(正确答案)D．在实践中，目标公司创始人股东、高级管理人员以及其他关键人员在交割前需要签署形式及内容上均令投资人满意的竞业禁止协议42.股权投资基金存在由委托代理关系中信息不对称导致的代理风险，还具有流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点。鉴于上述情况，股权投资基金监管的目标主要包括（）。I．保护基金投资者合法权益Ⅱ．维护一、二级市场交易秩序Ⅲ．防范系统性金融风险IV.最大化监管效率[单选题]*A.I、Ⅱ、IVB.I、Ⅲ(正确答案)C.I、Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ43.某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X备10%的份额，同时和基金X一起以增资方式投资了项目Y，从项目Z的控股股东处受让项目Z的10%股权。关于该母基金的投资，以下表述正确的是（）。[单选题]*A．投资基金X属于直接投资，投资项目Y和Z属于二级投资B．投资基金X和受让项目Z股权属于二级投资，投资项目Y属于直接投资(正确答案)C．投资基金X和项目Y属于直接投资D．投资基金X属于二级投资，投资项目Y和Z属于直接投资44.创业投资基金A于2012年末投资了初创型企业B，投资总额1000万元，预计5年后退出，预计退出时B公司的估值为8亿元，退出的目标年化收益率为50%,根据B公司的业务及资金规划，预计在投资2年后会进行一轮新的融资。2014年末，B公司成功进行了一轮新融资，新投资人持有10%的股份。B公司发展顺利．2016年末，B公司实现净利润3000万元，可比公司的市盈率倍数为30。如按照A基金的预测，S年后以年化50%的收益率退出，则退出时A基金收到投资回收款为（）。[单选题]*A．0.76亿(正确答案)B．0.86亿C．0.94亿D．1.05亿元45.关于股权投资基金行业自律，以下表述正确的是（）。[单选题]*A．行业自律是在政府监管的基础上，行业成员联合设定行业规则的活动(正确答案)B．行业自律组织一般由中国证监会及其派出机构、投资基金管理人和其他基金服务机构构成C．行业自律组织创建行业规则，由政府监管部门对自律组织的内部成员执行行业规则D．行业自律作为一种市场治理手段，是政府监管的有机组成部分46.下列选项中，不属于所得税纳税主体的是（）。[单选题]*A．合伙企业的法人合伙人B．合伙企业自身(正确答案)C．合伙企业的自然人合伙人D．合伙企业的其他组织合伙人47.股权投资协议里的常见条款包括（）。I.随售权条款Ⅱ.反收购条款Ⅲ.第一拒绝权条款IV.优先认购权条款[单选题]*A.I、Ⅲ、IV(正确答案)B.I、Ⅱ、Ⅲ、IVc.Ⅱ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ48.关于股权投资基金信息披露义务人，下述说法错误的是（）。[单选题]*A．信息披露义务人应当保证所披露信息的真实性、准确性和完整住B．基金管理人应当通过私募基金信息披露备份系统报送信息C．基金管理人委托第三方销售机构代为进行信息披露，可以免除管理人信息披露责任(正确答案)D．同一股权投资基金可以存在多个信息按露义务人承担信息披露责任49.关于信托(契约)型股权投资基金合同，可不涉及的基本情况是（）。[单选题]*A．基金的投资目标和投资范围B．基金的结构化安排(正确答案)C．基金的运作方式D．基金的收益分配原则、执行方式50.关于股权投资基金管理，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．管理方式主要分为自我管理和受托管理B．受托管理包括直接通过基金的有限合伙协议，约定由某个自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务(正确答案)C．自我管理是基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策D．受托管理是指基金委托第三方管理机构进行投资管理51.关于创业投资基金与并购基金的投资方式，以下表述正确的是（）。[单选题]*A．创业投资基金与并购基金通常采取转移企业所有权的投资方式B．创业投资基金通常对企业增量股权进行投资，并购基金通常对企业存量股权进行投资(正确答案)C．创业投资基金与并购基金通常借助杠杆资金进行投资D．创业投资基金通常投资创新型成长阶段企业，并购基金通常投资有协同效应的成熟阶段企业52.关于创业投资基金投资方式，以下表述正确的是（）。I．可投资于处于备阶段的未上市成长性企业Ⅱ．通常通过注资的形式对企业增量股权进行投资Ⅲ．收益主要来自于所投资企业因价值创造而带来的股权增值IV.主要以杠杆投资的方式投资于被投资企业[单选题]*A.Ⅱ、IVB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.I、IV53.国内A股IPO市场不包括（）。[单选题]*A．中小板B．科创板C．全国中小企业股份转让系统(正确答案)D．创业板54.股权投资基金募集阶段，基金管理人准备的相关材料是（）。I．私募备忘录Ⅱ，募集推介材料Ⅲ．(反向)尽职调查资料IV.基金条款书[单选题]*A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)c.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅲ、IV55.股权投资基金管理人可以兼营的业务为（）。[单选题]*A．投资咨询业务(正确答案)B．投行保荐业务C．债权承销业务D．金融租赁业务56.李某于2010年初向A基金投资了500万元，基金合同约定基金管理费每年为总投资额的1%。2012年末和2013年末李某分别收到项目退出回款100万元和200万元，另外，2012年末和2013年末李某持有的基金份额的估值分别是800万元和600万元．2013年末李某投资A基金的总收益倍数(TVPI)是（）。[单选题]*A.1.8(正确答案)B.1.4C.0.6D.3.457.以下为某机构投后管理的部分举借，属于增值服务的是（）。I.协助公司资本运作，包括资本规划、公开上市、并购整合等Ⅱ.帮助建立规范的公司治理架构Ⅲ.推荐高级管理人才IV.跟踪业绩完成情况，及时执行业绩调整条款[单选题]*A.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV58.A股权投资基金持有甲公司500万股，持股比例为10%，现甲公司计划增发1000万股，A基金具有优先认购权，则在同等条件下，A基金可以优先认购的股数为（）万股。[单选题]*A.50B.500C.100(正确答案)D.20059.拟申请登记私募基金管理人存在（）情况，中国证券投资基金业协会将不予办理登记。I.申请机构在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为Ⅱ.申请机构兼营民间借贷业务Ⅲ.申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录IV.申请机构存在虚假填报，恶意欺诈行为[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、IV(正确答案)C.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、IV60.股权投资基金A计划对某人工智能初创企业B进行投资。B公司处在创业早期，利润和现金流都为负数。根据尽职调查分析结果，B公司预计5年后退出时的估值将达到200亿元，目标年化收益率为60%。最终A基金对B公司投资了1亿元，购入100万股。假设有A基金退出前，B公司又向其他基金以每股50元的价格融资1亿元，若采用加权平均法，A基金于反雉薄条款，采用加权平均法计算应获得的补偿股数最接近（）。[单选题]*A．50万股B．100万股C．10万股D．5万股(正确答案)61.在我国，股权投资基金监管的首要目标是（）。[单选题]*A．提高金融市场运作效率B．防范系统性金融风险C．保护金融投资者合法权益(正确答案)D．促进金融市场发展62.关于投资协议中的常见条款，以下表述正确的是（）。[单选题]*A．保护性条款设置的目标，通常是防止创始人因企业经营经验不足导致经营决策失误B．完全棘轮条款的相关计算同时考虑了后轮融资的价格和额度，相较加权平均条款可以更大限度的保护前轮投资者的利益C．估值调整条款通常包括现金补偿或股份补充机制，回售权条款也可用以实现估值调整的目的(正确答案)D．随售权条款保障股权投资基金若计划退出，符合约定的条件时，创始人需按照基金和第三方并购方式达成的条件完成股权转让63.对于股权投资基金，基金投资者的受托人包括（）。I．基金管理人Ⅱ．基金托管人Ⅲ．基金销售机构IV.基金份额登记机构[单选题]*A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ(正确答案)C.I、Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ、IV64.关于投资协议的主要条款，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．保护性条款是投资协议和投资框架协议中的常见条款B．设立保护住条款的目的是保护作为小股东的投资者C．保护性条款通常针对涉及投资者经济利益或公司控制权的重大事项D．完全棘轮条款对作为创始股东的企业家影响较小(正确答案)65.并购基金投资标的特点不包括（）。[单选题]*A．更加倾向于价值被低估的企业B．优先投资科技型初创企业(正确答案)C．比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成熟企业D．优先寻找拥有先进技术但运富质量较差的企业66.关于股权投资基金的清算退出流程，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．所有投资项目都实现到期退出的，应当安排基金清算B．无论是公司型、合伙型、还是信托(契约)型股权投资基金，都应该及时向市场监督管理部门办理注销手续(正确答案)C．清算过程中的剩余财产应该先支付税费然后向投资人分配D．基金存续期限届满且公司或全体合伙人决定不再经营的，应当安排清算67.关于折现现金流估值法的折现率，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本B．股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本C．红利对应的折现率为加权平均资本成本(正确答案)D．折现率的选取取决于使用的现金流，二者要对应68.某企业的股权资本成本为12%，税前债务成本为10%．权益在资本占比结构中为60%，负债在资本占比结构中为40%，假定所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本(WACC)为（）。[单选题]*A.10.2%(正确答案)B.11%C.10%D.11.2%69.关于公司型股权投资基金基本设立流程，以下表述正确的是（）。[单选题]*A．办理工商税务等相关登记一在中国证券投资基金业协会备案一办理注册地址合格证明B．办理工商税务等相关登记一办理注册地址合格证明一在中国证券投资基金业协会备案C．工商名称预先核准申请一在中国证券投资基金业协会备案一办理注册地址合格证明一办理工商税务等相关登记D．工商名称预先核准申请一办理设立登记事宜一领取营业执照一在中国证券投资基金业协会备案(正确答案)70.王某2008年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%，2010年未和2012年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2012年末王某持有的基金份额的估值为300万元，2012年末于某投资A基金的已分配收益倍数(DPI)为（）。[单选题]*A.0.5(正确答案)B.0.44C.2D1.9671.使用简单价值等式对企业价值与股权价值进行转换时，以下表述正确的是（）。I．企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值Ⅱ．企业价值+现金=股权价值+债务Ⅲ．需要考虑支付利恩的负债和不支付利息的负债IV.需要考虑非核心资产[单选题]*A.I、Ⅱ(正确答案)B.I、ⅢC.Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ72.关于公司型基金所得税，以下表述正确的是（）。I．符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为所得税免税收入Ⅱ．以债转股等方式投资时，可能存在利息收入，是基金应税收入的组成部分Ⅲ．自然人获得公司型基金税后利润分配需自行缴纳股息红利所得IV.公司型基金的税收原则是“先税后分“[单选题]*A.I、Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、IV(正确答案)73.关于项目跟踪与监控的常用指标，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．主要管理指标包括公司战略与业务定位、公司经营风险控制、公司治理情况等B．主要经营指标包括收入、净利润、增长率等，公司企业价值与这些指标高度负相关(正确答案)C．主要财务指标包括关键比率分析、财务亏损情况等，投资机构应重点关注财务报表的真实性D．投资机构应从经营、管理、财务等方面跟踪及监控企业的发展74.某股权投资基金《风险揭示书》中有如下一项风险揭示：“本基金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。对此，基金管理人承担责任的方式为：1．以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用：2．在基金募集期限届满(确认基金无法成立后三十日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。”就该项风险，描述错误的是（）。[单选题]*A．相对于特殊风险、该风险揭示事项属于一般风险B．如投资者对此项风险有疑问，基金管理人有义务向投资者进一步解程、阐明C．通常情况下，该风险仅适用于基金管理人资信不良的股权投资基金(正确答案)D．该风险所描述的是基金募集失败所涉风险75.A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（）。[单选题]*A.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均不应调增应税所得额B.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均应调增应税所得额，以计缴所得税C.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额不应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得额应调增应税所得额D.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得颧不应调增应税所得额(正确答案)76.关于增值税，以下表述正确的是（）。I．增值税属于流转税Ⅱ．金融业尚未全面纳入善改增试点范围Ⅲ．转让非上市公司股权无需缴纳增值税IV．项目上市后通过二级市场退出兔征增值税[单选题]*A.I、Ⅲ(正确答案)B.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、ⅡD.Ⅱ、IV77.关于杠杆收购基金，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．夹层资本具有较大的弹性，通常用来满足特定交易需求B．夹层资本通常是杠杆收购基金为收购提供自有资金的主要方式(正确答案)C．夹层资本通常无法要求融资方提供资产担保D．银行贷款可以作为杠杆收购主要的资金来源78.信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者可以向中国证券投资基金业协会投诉或举报，中国证券投资基金业协会可以要求其限期改正；逾期末改正的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取(

)纪律处分措施。I．谈话提醒Ⅱ．书面警示Ⅲ．要求参加强制培训Ⅳ．行业内谴责[单选题]*A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)B.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅲ、IV79.按现行自律规则要求，股权投资基金管理人可以在（）向中国证券投资基金业协会报送其经会计师事务所审计的年度财务报告。I.4月10日Ⅱ.5月31日Ⅲ.3月20日IV.6月10日[单选题]*A.I、Ⅲ(正确答案)B.Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、IV80.关于股权投资母基金的业务，以下表述正确的是（）。I.母基金开展直接投资业务时一般扮演领投角色，与其所投资的股权投资基金联合投资Ⅱ.在直接投资业务中，母基金通常侧重于投资其所投资的股权投资基金资产组合中的企业Ⅲ.母基金直接对非公开发行的企业股权进行投资后，一般由其所投资的股权投资基金的管理人来管理这项投资IV.在实际操作中，母基金的联合投资项目往往由其自行管理[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.Ⅲ、IV81.关于股权投资基金管理人与投资者的互动，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．基金募集阶段，投资者可要求充分调研基金管理人历史业绩及核心团队成员从业经历等B．基金运行阶段，基金管理人需根据约定的时间和内容要求发布定期报告C．基金运行阶段，除发布定期报告外，基金管理人需根据约定召开投资者会议D．基金运行阶段，就某被投企业参与上市公司重大资产重组事宜，为应对投资者关切，基金管理人及时全面地披露相应进程(正确答案)82.关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程估值意见等属于保密信息的具体内容B．保密义务是双方共同的义务，目标公司同样承担有未经投资人同意不得向第三方泄露公司非公开的技术产品及市场信息的保密义务(正确答案)C．保密条款需约定违约责任D．保密条款通常约定保密期限83.关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．合伙型基金的参与主体包括普通合伙人，有限合伙人和基金管理人B．有限合伙人以其实缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任(正确答案)C．普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任D．合伙型基金不具有独立的法人地位84.关于降价融资，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．降价融资情形下的后轮投资者认购价格与前轮投资者相比可能更低B．降价融资也可能被企业实际控制人利用，作为稀释投资方股权的工具C．降价融资的现象一般发生在目标公司经营业绩出现大幅增长，可以借机对同业的竞争公司形成威胁(正确答案)D．降价融资通常发生在公司的后续融资轮次85.通常，股权投资基金路演期活动不包括（）。[单选题]*A．准备基金条款书B．撰写私募备忘录(正确答案)C．分发私募备忘景D．准备募集推介资料86.股权投资基金拟对处于扩张阶段的某目标企业开展业务尽职调查，主要核查的内容包括（）。I.重大合同的真实性Ⅱ.企业资产的抵押情况Ⅲ.企业的中长期发展战略IV.管理团队的薪酬与股权激励V.企业的产品生产与销售情况[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅲ、IV、V(正确答案)C.I、Ⅱ、Ⅲ、VD.I、Ⅱ、Ⅲ87.股权投资基金对早期企业的常用估值方法是（）。[单选题]*A．成本法B．相对估值法C．贴现现金流法D．创业投资估值法(正确答案)88.股权投资基金拟对目标公司进行财务尽职调查，以下表述错误的是（）。[单选题]*A．财务尽职调查有与审计同样的重要意义，强调发现目标公司财务收支和会计资料的真实、正确(正确答案)B．财务尽职调查的分析经常会用到场景分析和敏感度分析等方法C．基金的财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告进行分析，重点考察目标公司的现金流盈利及资产事项D．财务尽职调查应涵盖目标公司的历史经营业绩、未来盈利预测等内容89.普通合伙人及有限合伙人可获得的分配金额为（）。I．每个投资项目退出后，退出资金先向所有合伙人按实缴规模比例分配，直至分配金额达到全部实缴出资Ⅱ．如有剩余，向有限合伙人分配，直至有限合伙人获得按照全部实缴出资及门槛收益率8%单利计算的门槛收益Ⅲ．如有剩余，按照二八模式分配至普通合伙人及有限合伙人[单选题]*A．1000万元和9000万元B．2000万元和8000万元C．1280万元和8720万元(正确答案)D．2280万元和7720万元90.某股权投资基金A为合伙型基金，合伙协议约定：A基金目标认缴出资额为10亿人民币，主要对境内设立的优质子基金进行投资，子基金的投资方向为新能源领域．A基金向中国证券投资基金业协会备案时，应报送的信息和材料包括（）。I.目标认缴出资额Ⅱ.投资方向及基金类别Ⅲ.合伙协议、营业执照正副本复印件Ⅳ.法律意见书[单选题]*A.I、Ⅱ、IVB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.I、Ⅲ91.不属于股权投资基金清算必要程序的是（）。[单选题]*A．支付清算费用B．编制清算报告C．成立清算小组D．举行合伙人会议决议投资退出事项(正确答案)92.有关股权投资基金的投资决策，以下安排相对合理的是（）。[单选题]*A．投资决策委员会委员需由具备丰富投资管理经验的基金管理人高级管理团队组成，不得指派外部人士参与决策B．投资决策委员会作为行使投资决策