造价工程师考试案例冲刺班M讲义-讲含WORD讲义m

第二节投资估算一、投资估算的内容，估算步骤。总投资建设投资工程费用建筑工程费设备及工器具购置置费安装工程费工程建设其他费用用可分别形成固定资资产、无形资资产及其他资资产基本预备费计入固定资产涨价预备费计入固定资产建设期利息包括借款(或债券券)利息及手续续费等。建设期利息单独估估算以便对建建设项目进行行融资前和融融资后财务分分析。流动资金实际上就是财务中中的营运资金金流动资金＝流动资资产-流动负债。投资估算的步骤(1)分别估算各单单项工程所需需的建筑工程程费、设备及及工器具购置置费、安装工工程费。(2)在汇总各单项项工程费用的的基础上，估估算工程建设设其他费用和和基本预备费费。(3)估算涨价预备备费和建设期期利息。(4)估算流动资金金。二、投资估算的方法（一）建设投资静态投资部分的估算项目规划，项目建议书阶段投资估算的精度低低可采取简单的估算算法，如生产产能力指数法法、生产能力力指数法、比比例法、系数数法等可行性研究阶段，详细可行性研究阶阶段投资估算精度要求求高指标估算法1.单位生产能力估算法C2=C1（Q2/Q1）*f2.生产能力指数法3.系数估算法系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目的建设投资的方法。考题类型：给出或让考生求出设备购置费（例如进口设备的计算），也可以给出主体工程费。给出其他工程占设备费或主体工程费的比例。要求计算所有工程的工程费要求计算工程建设其他费用要求计算基本预备费（给出涨价预备费）要求计算建设投资。（1）设备系数法。以拟建项目的设备购置费为基数：C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I式中C——拟建项目的建设投资E——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费（2）主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数：C=E（1+f1P’1+f2P’2+f3P’3+……）+I（3）朗格系数法。这种方法是以设备费购置费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设投资。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法：式中C——建设投资E——设备购置费Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数Kc——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数4.比例估算法根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。其表达式为：式中I——拟建项目的建设投资K——已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例n——设备种类数Qi——第i种设备的数量Pi——第i种设备的单价（到厂价格）5.指标估算法根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建建设项目的工程费用投资估算。再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费等，形成拟建项目静态投资。（二）建设投资动态部分的估算建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额，主要是涨价预备费。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算。（三）建设投资估算表编制按照费用归集形式，建设投资可按概算法或按形成资产法分类。1．按概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。建设投资估算表(概算法)人民币单位：万元，外币单位：序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例(%)1工程费用1.1主体工程XXX……1.2辅助工程XXX……2工程建设其他费用用2.1XXX……3预备费3.1基本预备费3.2涨价预备费4建设投资合计比例(%)2．按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。（四）建设期利息估算估算建设期利息，应根据不同情况选择名义年利率或有效年利率。名义利率折算为有效年利率的计算公式为：有效年利率=计算建设期利息时，为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息，计算公式如下：各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×有效年利率（五）流动资金估算流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。1.分项详细估算法流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金2.扩大指标估算法一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等：年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率（六）项目总投资与分年投资计划1．项目总投资及其构成项目总投资估算汇总表人民币单位：万元，外币单位：序号费用名称投资额估算说明合计其中:外汇1建设投资1.1建设投资静态部分分建筑工程费设备及工器具购置置费安装工程费工程建设其他费用用基本预备费1.2建设投资动态部分分涨价预备费2建设期利息3流动资金项目总投资(1++2+3)2．分年投资计划估算出项目总投资后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。2000年试题二：（25分）（据方法与参数3改变后的题目）拟建某工业建设项目，各项数据如下：主要生产项目7400万元（其中：建筑工程费2800万元，设备购置费3900万元，安装工程费700万元）；辅助生产项目4900万元（其中：建筑工程费1900万元，设备购置费2600万元，安装工程费400万元）；公用工程2200万元（其中：建筑工程费1320万元，设备购置费660万元，安装工程费220万元）；环境保护工程660万元（其中：建筑工程费330万元，设备购置费220万元，安装工程费110万元）；总图运输工程330万元（其中：建筑工程费220万元，设备购置费110万元）；服务性工程建筑工程费160万元；生活福利工程建筑工程费220万元；厂外工程建筑工程费110万元；工程建设其他费用400万元；10、基本预备费费率为10%；11、建设期各年涨价预备费费率为6%；（不考虑建设起前期问题，依然按照案例教材方法计算）12、建筑其为2年，每年建设投资相等。建设资金来源为：第一年贷款5000万元，第二年贷款4800万元，其余为自有资金。贷款年利率为6%（每半年计息一次）；问题：试将以上数据填入表2-1（建设项目建设投资估算表）。列式计算基本预备费、涨价预备费、和建设期贷款利息，并完成表2-1。完成该建设项目固定资产投资估算。注：计算结果为百分数的，取2位小数，其余均取整数。表2-1 建设项目建设投资估算表 单位：万元序号工程费用名称估算价值占建设投资比例（%）建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1.1主要生产项目1.2辅助生产项目1.3公用工程1.4环境保护工程1.5总图运输工程1.6服务性工程1.7生活福利工程1.8厂外工程2工程建设其他费用用1~2小计总计试题二：问题1：解：见表2-1表2-1 建设项目建设投资估算表 单位：万元序号工程费用名称估算价值占建设投资比例（%）建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7060749014301598081.23%1.1主要生产项目2800390070074001.2辅助生产项目1900260040049001.3公用工程132066022022001.4环境保护工程3302201106601.5总图运输工程2201103301.6服务性工程1601601.7生活福利工程2202201.8厂外工程1101102工程建设其他费用用4004002.03%1~2小计706074901430400163803预备费3292329216.74%3.1基本预备费163816383.2涨价预备费16541654总计706074901430369219672问题2：解：1、基本预备费=16380×10%=1638（万元）2、涨价预备费=[（1+6%）1－1]+[（1+6%）2－1]=1654（万元）3、年实际贷款利率=2－1=6.09（%）贷款利息计算：第一年贷款利息=×5000×6.09%=152（万元）第二年贷款利息==×6.09%=460（万元）建设期贷款利息：152+460=612（万元）问题3：解：固定资产投资=19672+612=20284（万元）第三节建设项目财务指标的计算与分析一、现金流量与资金的时间价值将六个资金等值换算公式以及对应的现金流量图归集于下表。财务基础数据测算一、财务效益与财务费用的概念在财务效益与财务费用估算中，通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。二、营业收入及税金的估算（一）营业收入的估算营业收入=产品或服务数量量×单位价格（二）相关税金的估算常考的是营业税金及附加。考试时一般会简化，告诉计算方法，例如：以营业额为基数，营业税金及附加费率为10%。（三）补贴收入案例考试一般也会回避“补贴收入”，考了一定就会告诉你是否计算所得税。三、成本与费用的估算（一）总成本费用估算1．总成本费用构成与计算总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。考试时，一般会忽略“其他费用”总成本费用估算表（生产要素法）人民币单位：万元序号项目合计计算期1234……n1外购原材料2外购燃料及动力费费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（1+22+3+4++5）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计（6+7+88+9）其中：固定成本可变成本（二）经营成本经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本与总成本费用的关系如下：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（三）固定成本与可变成本估算总成本费用总成本费用可变成本本外购原材料计件工资及福利费外购燃料、动力固定成本计时工资及福利费修理费其他费用折旧费摊销费利息支出经营成本按生产要素估算法总成本费用的构成（四）投资借款还本付息估算在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。（1）还本付息的资金来源。根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括可用于归还借款的利润（一般应是经过利润分配程序后的未分配利润）、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。（2）还本付息额的计算。建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。1）等额还本付息。这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。采用等额还本付息法，利息将随偿还本金后欠款的减少逐年减少，而偿还的本金恰好相反，将由于利息减少而逐年加大。此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的项目。【例】已知某项目建设期末贷款本利和累计为1000万元，按照贷款协议，采用等额还本付息的方法分5年还清，已知年利率为6%，求该项目还款期每年的还本额、付息额和还本付息总额。年份12345年初借款余额利率年利息年还本额年还本付息总额年末借款余额解：每年的还本付息总额:还款期各年的还本额、付息额和还本付息总额如下表所示。等额还本付息方式下各年的还款数据表 人民币单位：万元年份12345年初借款余额1000822.60634.56435.23223.94利率6%6%6%6%6%年利息6049.3638.0726.1113.46年还本额177.40188.04199.33211.29223.94年还本付息总额237.40237.40237.40237.40237.40年末借款余额822.60634.56435.23223.9402）等额还本、利息照付。这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。此方法由于每年偿还的本金是等额的，计算简单，但项目投产初期还本付息的压力大。因此，此法适用于投产初期效益好，有充足现金流的项目。【例】已知某项目建设期末贷款本利和累计为1000万元，按照贷款协议，采用等额还本、利息照付方式的方法分5年还清，已知年利率为6%，求该项目还款期每年的还本额、付息额和还本付息总额。年份12345年初借款余额利率年利息年还本额年还本付息总额年末借款余额解：每年的还本额A=1000/5=200万元还款期各年的还本额、付息额和还本付息