《徽商银行个人理财业务发展问题研究（论文）》

页绪论个人理财业务是商业银行拓宽收入渠道的重要手段，有助于缓解流动性过剩的资金压力，从而增强银行的整体效益。作为一种中间业务的创新，商业银行的个人理财业务产生于上世纪90年代，至今各大商业银行的个人理财业务都呈现出高速增长的态势。根据用益信托网调查，2019年，全国360家银行业金融机构共发行理财产品81152款，较2018年减少12714款。其中预期收益型理财产品65722款，较218年减少23368款；净值型理财产品15430款，较2018年增加10654款。个人理财业务的开展质量是银行中间业务收入来源，所以其对商业银行的经营方式创新具有重要意义。在存贷利差持续缩小，传统资产负债业务面临转型的当下，个人理财业务成为商业银行新的利润增长点。但是，随着个人理财业务规模的不断扩大，新产品、新业务的推出，个人理财业务的高收益必然带来一定的风险。在商业银行个人理财业务快速发展的背景下，但由于产品自身设计、变相高息等，出现了个别银行的个人理财产品到期无法兑付等问题1。本文的研究对象是全国第一家由城市商业银行徽商银行个人理财业务风险控制。本文的理论价值在于通过文献资料法徽商银行个人理财业务风险控制进行分析，找出徽商银行个人理财业务的现状及问题，从而探索出适合区域性商业银行个人理财业务风险控制的一般性理论，为其他区域性的商业银行个人理财业务风险控制提供一定的借鉴。而现实意义则是通过对徽商银行个人理财业务风险控制的研究，能够促进该行个人理财业务的规范化操作，及时有效防范和控制风险，保障客户收益的同时提高徽商银行的理财收益水平，这对徽商银行的个人理财业务的健康稳健发展来说，具有积极的现实指导意义。一、个人理财相关理论概述（一）个人理财业务及主要内容1、基本概念个人理财业务，又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。国际上成熟的理财服务是指：银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。2、主要业务内容个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。按照管理运作方式不同，商业银行个人业务可以分为理财顾问服务和综合理财服务。其中，理财顾问服务是指银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议个人投资产品推介等专业化服务。在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式分享与承担。3、业务运营模式一是借助信托平台进入股票市场、产业投资市场。银行通过与信托公司合作，将理财资金委托给信托公司，信托公司则以自己的名义，进行股票和实业投资。在此种投资路径打通以后，理财产品形式上的创新层出不穷，比如新股申购、信托受益权转让以及由债券、股票、信托融资等产品组合而成的资产配置产品等。二是与外资金融机构合作推出结构性理财产品，实现覆盖全球市场的投资管理。尤其是QDII的推出，打通了人民币海外投资的通道，扩大了资源配置的半径，理财市场上出现了大量与利率、汇率、股指挂钩的产品[2]。（二）个人理财业务风险及类型1、个人理财业务风险个人理财业务风险是指商业银行在为个人理财用户提供理财服务时产生的风险[3]。按照流程划分，个人理财业务风险的产生通常来自两个方面，一是商业银行个人理财业务自身的风险。主要产生于个人理财客户对理财产品的风险的正确认识程度不高，导致的理财风险偏好与产品的风险性质不匹配，以及理财工作人员业务素质不高，而产生的风险｡二是理财业务运营中产生的风险。在客户投资购买相应的理财产品后，商业银行将募集的资金用于股票、债券、金融衍生品、外汇、保险等方面的投资，势必会受市场内外部风险的影响，影响投资的安全性。本文研究的重点专门指理财业务运营中产生的风险2、业务风险类型根据巴塞尔协议的划分，银行风险可以划分为市场风险、操作风险与信用风险三大主要风险。个人理财业务风险可以划分为市场风险、操作风险、法律风险、信用风险等类型。市场风险市场风险是指未来\o"市场"市场\o"价格"价格(\o"利率"利率、\o"汇率"汇率、\o"股票价格"股票价格和\o"商品价格"商品价格)的不确定性对\o"企业"企业实现其既定目标的不利影响。市场风险可以分为\o"利率风险"利率风险、\o"汇率风险"汇率风险、\o"股票价格"股票价格风险和\o"商品价格风险"商品价格风险，这些\o"市场"市场因素可能直接对企业产生影响，也可能是通过对其\o"竞争者"竞争者、\o"供应商"供应商或者\o"消费者"消费者间接对企业产生影响。操作风险巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。按照发生的频率和损失大小，巴塞尔委员会将操作风险分为七类：内部欺诈、外部欺诈、客户、产品以及商业行为引起的风险事件、有形资产的损失、经营中断和系统出错、涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。法律风险法律风险指在个人理财业务开展中，银行有违背、违反相关法律要求的行为，造成法律纠纷，而产生的风险。由于个人理财业务开展过程中商业银行的灵活性较强，特别是在为客户提供相关资料，介绍产品、披露信息中，只有对理财产品进行准确的展现和表达，使客户能够透彻了解，才能避免未来可能会出现的法律纠纷。信用风险预期信用损失是以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失是徽商银行按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其它风险商业银行个人理财的风险还包括集中度风险、声誉风险等其它风险。集中度风险主要指地区、行业、资产结构、表外项目的集中度带来的风险；声誉风险主要指由于声誉件和舆论产生的风险。相对于市场风险、操作风险、信用风险与法律风险，集中度风险、声誉风险对徽商银行个人理财业务风险影响较小。二、徽商银行个人理财业务的现状分析（一）徽商银行简介徽商银行是经中国银监会批准，全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行，总部设在安徽省合肥市。1997年4月4日注册成立。2005年11月30日更名为徽商银行股份有限公司。2005年12月28日正式合并安徽省内芜湖、马鞍山、安庆、淮北、蚌埠5家城市商业银行，及六安、淮南、铜陵、阜阳科技、阜阳鑫鹰、阜阳银河、阜阳金达等7家城市信用社。2006年1月1日正式对外营业。2013年11月12日，徽商银行在香港联交所主板挂牌上市。截至2018年末，注册资本约为人民币12,154,801,211元。（二）徽商银行个人理财业务发展现状1、徽商银行个人理财业务现状个人理财业务又称资产管理业务，是发达国家商业银行重要的利润来源之一。国际上成熟的资产管理服务是指:银行利用客户数据和金融产品分析自己的财务状况,制定客户财务管理目标和计划通过了解和研究顾客的需求,并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。具有以下五大市场特征(1)\t"/item/%E4%B8%AA%E4%BA%BA%E7%90%86%E8%B4%A2%E4%B8%9A%E5%8A%A1/_blank"信托贷款类产品成为理财市场的主导；（2）公益性、专属性创新产品彰显理财业务价值；（3）产品预期\t"/item/%E4%B8%AA%E4%BA%BA%E7%90%86%E8%B4%A2%E4%B8%9A%E5%8A%A1/_blank"年化收益率更趋规范合理；（4）产品短期化趋势更为显著，期限结构日臻完善；（5）理财业务分层服务体系逐步构建，财富管理职能日益凸显。根据《徽商银行2018年年度报告和审计报告》，徽商银行委托理财资金由2015年的1420.95亿元增加到2018年的2943.14亿元，2015年－2018年增速分别为73.64%、28.85%、32.46%、31.56%，委托理财资金数额年均增长33.57%｡图2-12015-2018徽商银行委托理财资金情况数据来源：徽商银行2018年年度报告和审计报告徽商银行个人理财业务主要为“智慧理财”、“天天鑫”、“创赢乐”系列，主要理财资金投向为债券、同业、信托受益权、委托贷款、基金、股权以及存放同业等货币市场工具等，预期年化收益率由4.10%-5.65%左右，平均年化预期收益率4.51%｡表2-12015-2018徽商银行个人理财业务规模（单位：亿元）项目2015201620172018个人理财规模（亿元）510.13920.571611.972,049.43个人理财占全部理财业务比重（%）35.9050.2866.4769.72数据来源：徽商银行2018年年度报告和审计报告由表2-1可知，徽商银行个人理财规模呈逐年递增趋势，由2015年的510.13亿元，上升到2018年的2049.43亿元，增长了4倍。其在全部理财业务中的比重也由2015年的35.9%上升到2018年的69.72%，可以分析出当前个人理财占据全部理财业务比重不断提高，徽商银行推出了多种形式的理财产品或者理财产品的规模在不断增加。2、净手续费、佣金收入总体情况中间业务可以为商业银行提供了低成本的稳定收入来源。由于商业银行在办理中间业务时，通常不运用或不直接运用自己的资金，大大降低了商业银行的经营成本。中间业务收入为非利息收入，不受存款利率和贷款利率变动的影响。基于此，近年来，徽商银行大力发展个人理财业务，作为中间业务的主要来源，个人理财业务得到了迅速发展。如表2-2所示，2015年至2018年的净手续费和佣金收入分别为17.71、24.91、28.44和37.60，发展到2018年，徽商银行的净手续费和佣金收入已经是2015年的2倍。而由表3-1所示，徽商银行的净手续费及佣金收入占净收入比重由2015年的10.38%上升到2018年的13.68%，提高了3.3个百分点，由此可见净手续费和佣金收入已经成为微商银行中间业务重要的一环，个人理财成为拉动净收入增长的重要动力。表2-22015-2018年徽商银行净利润、手续费及净利息明细项目2015年2016年2017年2018年净利润（亿元）62.1269.9678.1288.60净手续费和佣金收入（亿元）17.7124.9128.4437.06净利息收入（亿元）148.43183.40201.97223.83数据来源：徽商银行2018年年度报告和审计报告表2-32015-2018年徽商银行各项收入占净收入比重表(%)项目2015201620172018净利息收入占比86.9887.0889.1966.32净手续费及佣金收入占比10.3811.8312.5613.68其他净收入占比2.120.412.3519.48对联营合营公司的投资收益占比0.520.680.600.52合计100.00100.00100.00100.00数据来源：徽商银行2018年年度报告和审计报告由表2-3可知，徽商银行的净利息收入占比由2015年的86.98减少到66.32，而净手续费及佣金收入占比却有2015年的10.38增加到13.68，2015-2017年徽商银行其他净收入占比没有很大的波动，但是到了2018年，其他净收入占比达到了19.49。由此可以分析出2018年徽商银行开始有意调整收入结构，开始发展业务。但是增加中间业务收入是一个长期努力的过程。徽商银行应该避免为了追求某种结构而急于求成，进而使得收入不稳。所以徽商银行应该稳步推进中间业务增长。（三）个人理财产品结构分析1、个人理财产品体系个人理财产品指商业银行在开展个人理财业务时，面向合格的个人客户设计并销售的理财产品，包括股票、\t"/item/%E4%B8%AA%E4%BA%BA%E7%90%86%E8%B4%A2%E4%BA%A7%E5%93%81/_blank"基金、期货、外汇、债券、\t"/item/%E4%B8%AA%E4%BA%BA%E7%90%86%E8%B4%A2%E4%BA%A7%E5%93%81/_blank"保险、黄金、彩票等渠道。按风险等级划分可以分为低、中低、中高等三个等级，按运作方式划分可以分为封闭和开放两种类型，徽商银行个人理财产品基本情况如2-4所示。表2-4徽商银行个人理财产品基本情况产品系列名称收益方式风险等级运作方式“本利盈”系列保本收益（保证收益型）低封闭“稳赢”系列保本收益（保本浮动收益型）中低封闭“创盈”系列非保本浮动收益中高开放徽商银行个人理财产品收益类型分为“保本型(保证收益型、保本浮动收益)”和“非保本型（非保本浮动收益）”等类型，保证收益型产品主要有“本利盈”系列产品；保本浮动收益类产品主要有“稳赢”系列产品；非保本浮动收益类产品主要有“创盈”系列产品。并大力开发节假日产品和养老式、开放式理财产品。以此不断丰富个人理财产品结果，扩大产品结构适用人群，从而提高产品竞争力以及发售规模。2、个人理财产品创新发展情况徽商银行大力推进个人理财产品的创新发展，在推出“天天鑫”活期化理财后，2018年对客户范围进行了拓展，其销售对象由个人拓展至机构、高净值客户，实现价值客户全覆盖。加强封闭式高净值客户专属理财实现常态化发行，与高净值客户“天天鑫”活期化理财形成有效互补。推出“百依百顺普惠金融版”，理财产品募集规模突破百亿，投资该款产品的客户近10万人。推进“理财产品”的重心下移，结合社区金融客户群体的特点，推出了社区金融专属理财产品，产品销售场景进一步丰富，提升了客户服务体验。同时，还推出了“日日金”产品，实现了客户持有收益递增T+0（T+1）、客户周期型产品的突破。（四）徽商银行个人理财业务风险状况个人理财业务主要受市场风险、操作风险、法律风险和信用风险影响较大，因此具体从以下几个方面阐述：1、市场风险按投资对象划分，徽商银行个人理财业务的投资对象主要为债券、基金、信贷、证券、股权以及组合投资。其市场风险通常是与市场的变化密切相关，受利率、汇率、股票、商品价格等方面影响较大。市场风险是徽商银行个人理财业务开展面临的最主要风险，一旦市场风险被放大，不但使客户的收益难以保障，更无法确保客户的本金安全，为徽商银行和广大个人理财客户造成巨大的损失。2、操作风险按照巴塞尔新资本协议的规定，个人理财业务的操作风险由人员风险、系统风险、流程风险、外部事件风险构成。操作风险是指由于错误的系统操作、人工操作失误、业务审批流程漏洞、外部突发事件影响等产生的风险。徽商银行的操作风险包括内部及外部欺诈事件，就业制度和工作场所的安排，以及银行工作人员对个人理财业务的流程操作，信息数据系统的安全性，以及对制度、规定的执行风险等方面内容。同时在“需求提出－方案设计－内部审批－监管报备－销售－起息运作－存续期管理－兑付－评价”整个流程中也存在较大流程风险。在整个理财产品的开发、销售、募集资金使用、到期兑付等各个业务流程，都有可能产生操作风险，其不可预见性和突发性更强。根据关于徽商银行的新闻得知，2012年10月，某女士在柜台购买国债时，柜员向某女士推荐了一款门槛为10万元的“非保本”理财产品，并承诺其没有风险，且收益率高于普通国债。但在到期兑付时，该理财产品的收益率仅为2.5%，远低于国债利率。在该案例中，柜员没有严格遵守徽商银行个人理财业务的操作规程和《徽商银行个人理财业务人员工作守则》中“禁止以强制或其他不正当方式销售个人理财产品与服务”的规定，轻易给予客户不切实际的承诺，对客户产生了误导，影响了客户的收益，造成了较大的操作风险。3、法律风险法律风险体现在个人理财业务开展中，银行有违背、违反相关法律要求的行为，造成法律纠纷，而产生的风险。当前从法律的角度看，我国目前个人理财相关的法律法规，都对个人理财业务的开展进行了相应的规定，要求业务的开展必须在法律法规的规定下进行。而当前在个人理财市场尚不完善，商业银行间的竞争日益激烈的背景下，徽商银行在个人理财业务开展中，难免会触犯相关的法律法规的规定。例如：2017年8月17日，安徽银监局对徽商银行的合肥分行下达了行政处罚决定书，指出徽商银行合肥分行违反了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》规定，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第五项“严重违反审慎经营规则”，给予50万元人民币的罚款。4、信用风险信用风险是银行在与客户交易和将募集资金与投资方交易过程中的履约能力体现。徽商银行将对客户募集的资金用于债券、股票、信托及其它金融衍生产品等投资，如果无法按约定归还本金、发放收益，则会对徽商银行的信用造成较大的不良影响。目前徽商银行的个人理财产品收益类型分为“保本型(保证收益、保本浮动收益)”和“非保本型”两大类。特别是“非保本型”的个人理财产品，其收益无法完全保障，使其产品的信用风险较高。而信用风险一旦出现和被放大，必然对徽商银行产生长远的不利影响。当前我国正处于经济发展新常态，大宗产品价格持续走低，金融及其衍生品市场起伏波动较大，加之受传统思维的影响，客户忽视理财产品的风险，这些都使得徽商银行信用风险面临较大的挑战。5、其它风险徽商银行个人理财业务在面临市场风险、操作风险、法律风险和信用风险的同时，也在一定程度上面临着集中度风险、声誉风险等其它风险。集中度风险主要指徽商个人理财业务的地区、行业、资产结构、表外项目的集中度带来的风险；声誉风险主要指在个人理财业务开展中，由于客户服务和投诉处理不到位，而产生的不良舆论，造成的声誉事件风险。综上，徽商银行个人理财业务受市场风险影响较大，曾由于对股票市场判断不到位，出现理财产品无法获得预期收益的问题；在操作风险方面，虽然没有出现过主观的欺诈，但是工作人员的误操作曾有发生；在法律风险方面，徽商银行对相关法律、法规执行不严；在信用风险方面，个人理财业务的业绩与信用风险控制矛盾仍然存在；在其它风险方面，徽商银行个人理财业务受集中度风险、声誉风险影响较小。（五）风险控制现状分析1、控制目标及思路徽商银行始终坚持“审慎、理性、稳健”的风险偏好，加强个人理财业务风险控制预案的制定和执行。在个人理财风险控制中，以制度建设为保障，加强全流程风险监测和建立快速响应机制，推进风险文化的形成，重点对操作风险、市场风险、信用风险进行严格控制。建立分层、分离、整合的风险治理结构；实行前瞻、客观、专业的风险度量管理；加强更加持续和可控性强，能够动态化调整的风控体系，最终使得徽商银行个人理财业务风险在可控范围之内。[5]2、风险内部评级徽商银行将理财产品风险进行分级，划分为一至五个等级，评级情况如表3-4所示：表2-5理财产品风险评级表理财产品风险级别风险程度定义风险程度描述一级极低风险产品保证收益类产品，或者本金保障且预期收益不能实现的概率极低二级低风险产品保证本金，预期收益的实现有一定的波动性三级中等风险产品本金亏损的概率较低，预期收益存在一定的不确定性四级较高风险产品存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大五级高风险产品本金亏损概率较高，收益波动性大总体上看，目前实行的内部评级基础上的信用风险控制是一种静态的控制方法，由于信用风险的动态性，还有待于开发更加全面的、实时性的信用风险控制方式。三、徽商银行个人理财业务存在问题及成因分析（一）存在的主要问题1、理财产品种类相对少，产品同质化现象严重由于徽商银行成立较晚，理财业务起步晚，产品体系不完善，相对于其他大型银行，产品不够健全，不能满足客户个性化需求。近年来居民收入水平不断提升，理财需求越来越旺盛，主要表现在居民对于理财产品多样化需求上。目前，各家银行纷纷推出品种繁多的理财产品，看似产品多样化，实际上产品同质化严重。从现行理财产品的种类来看，产品定位及市场定位都忽视了不同客群的需求，个人理财产品的技术含量有待提升。2、分行缺乏高素质理财人员，人才流失现象严重徽商银行各个分行为产能提升项目实施至今，全员抓零售业务发展，零售条线人员工作繁重，各项指标任务艰巨，而零售绩效分配不合理不能实现多劳多得，导致有经验的理财经理大量跳槽，人员不稳定也妨碍了徽商银行分行理财业务的发展[6]。3、徽商银行分行理财业务促销方式落后，广告宣传效果不理想徽商银行理财产品宣传大多以厅堂人员以及厅堂外的跑马屏宣传，还有官网的宣传，宣传方式落后，宣传覆盖面较小。随着现在理财业务的发展，客户重在对理财产品购买过程的沟通体验，而不是传统方式的将理财信息单向传导给客户，这种销售模式不利于老客户的维护以及新客户的拓展。4、品牌建设力度不够，理财产品品牌知名度较低由于区域性的市场定位和成立时间较短,相比于大型国有银行及全国性股份制商业银行，徽商银行自身的品牌知名度相对较弱，一定程度上影响到其产品的知名度。相比于国有大型银行及全国性股份制商业银行，徽商银行理财产品种类有限，品牌营销不够，产品渗透力较差。此外，相比于“沃德理财”、“阳光理财”、“金葵花理财”等名牌理财产品,徽商银行理财产品没有自己独特的品牌，在理财市场中缺乏影响力和号召力[7]。5、全员营销意识薄弱，客户关系维护不够到位徽商银行分行理财业务的营销基本是都是以理财经理为主，其他员工主动营销的意识很薄弱。近年来，徽商银行分行虽不断提升服务意识，在各支行网点都设置了专门的理财室，大客户室，并配备了专职的理财经理，但与理财业务发展较为成熟的招商银行相比，这种式的理财室仅仅处在理财服务的初级阶段，虽然为客户购买理财提供了便利，但缺乏主动营销意识，缺乏对客户资产的合理配置以及缺少各岗位之间的协作。此外，徽商银行理财经理在具体的营销过程中，并没有根据客户的需求为客户做好合理的资产配置，在大部分时候只是充当一个销售员的角色，行内发行什么产品，什么产品有任务就给客户推荐什么。理财经理不够重视客户需求，以产品为中心并不能做到以客户为中心。当然，这种销售模式短期内效果明显，但从长期来看，不利于行内理财品牌建设，不利于与客户建立长期稳定的关系，不利于理财业务在徽商银行的可持续发展。（二）成因分析徽商银行个人理财业务风险控制在市场风险、信用风险、法律风险、操作风险、策略风险的主要原因可以归纳为：风险预警不到位、风险识别有待加强、风险评价方式单一、风险应对乏力、监督体系缺失。1、风险预警不到位风险预警是做好个人理财业务风险控制的首要任务，是对风险提前进行预案的制定，使得个人理财业务风险能够在可控范围之内。但是通过调查发现，目前徽商在个人理财业务风险预警方面仍然不足，“利率风险控制、汇率风险控制、股票市场风险控制、证券市场风险控制、其它商品价格风险控制”虽然，徽商银行建立了《个人理财业务突发事件应急预案》、《个人理财业务连续性应急预案》、《个人理财产品营业网点投诉应急处置预案》、《个人理财业务协调会议事规则》等系列预案，但预警的执行仍然不到位，由于预案的实用性不强，大多为单纯的理论性指导，缺少具体的实施细则，使得无法有效发挥预案的作用。例如，在《个人理财业务突发事件应急预案》中重点对“单只个人理财产品的净值连续3个月低于投资成本的91.5%，且亏损情况无明显改善的趋势”、“单只个人理财产品合同约定的提前终止条件被触发，造成到期价值低于投资成本的91.5%”等风险信息进行预警，显得门槛过低，无法达到风险阀门的控制作用，在一定程度上加剧了市场、操作、法律、信用等风险的产生。2、风险评价方式单一当前徽商银行的个人理财业务风险评价方式较为单一，无法通过有效的评价实现风险的控制。在操作风险的计量评价方面，徽商银行采取基本指标法来对操作风险进行计量，但是这种基本指标法的风险计量更偏重于信贷等业务，而对于个人理财业务缺少专业的计量[8]。在信用风险的计量评价方面，徽商银行采取内部评级方法，重点将风险定性的划分为五个等级，而这种定性的等级划分往往缺少相应的量化指标支撑。因此，总体来看徽商银行在风险计量评价方式整体效能不强，影响了个人理财业务风险的整体防控。3、风险应对乏力徽商银行的个人理财风险应对效果和规范性欠缺。个人理财风险控制效果的好坏，直接反映在风险应对效果上。然而在风险事件发生后，徽商银行的应对机制反应较为缓慢。例如在“九越理财C计划一期基金优选人民币理财产品”的投资收益率大幅降低后，徽商银行没有立即采取相应的应对措施，而是抱着等待和“买涨不买跌”的心态，直至5年后，仍然亏损31.44%｡由于违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第五项“严重违反审慎经营规则”，被安徽银监局处罚。徽商银行的风险应对是后置型的，仅是通过设置相应的限额红线，对风险进行止损，其被动性较强。4、监督体系缺失徽商银行的个人理财风险监督体系尚不完善，使得个人理财风险控制的法律风险难以得到有效的控制。按照《新巴塞尔协议》的要求，除了最低资本和资本充足率要求外，还有充分的信息披露[9]。但目前银行因个人理财信息披露方面较为欠缺，特别是在个人理财产品投资领域公开、风险资本计提以及监察审理程序等方面，还没有一个完善的信息公开机制。徽商银行目前虽建立了专门的法律部门，并设置了合规部来进行个人理财业务法律风险的控制。但是法律风险控制是面向全行的综合类业务的，对个人理财业务的专门法律风险控制则趋于空白。根据调查发现，徽行法律部门仅在个人理财和产品介绍法律文本、说明书、协议框架合法性等方面进行审核，而对个人理财产品的具体设计开发、销售、服务等方面的法律风险缺少应有的审查和监督，监督体系的缺失加剧了法律风险。四、结论个人理财业务是当前商业银行重要的中间业务收入来源，对商业银行的经营方式创新具有重要意义。特别是在存贷利差持续缩小，传统资产负债业务面临转型的当下，个人理财业