商法知识点总结之证券法

商法知识点总结之证券法导语：笔者对国家统一法律资格考试的八大部门法的重要知识点和经典例题进行了汇总，希望能够给小伙伴们提供一点帮助。由于内容太多，所以每篇文章只有一两个知识点，如有需要可以关注笔者系列文章。证券原理1.股票和债券是我国《证券法》规定的主要证券类型。关于股票与债券的比较，下列哪一表述是正确的？（2011/3/33，单）A.有限责任公司和股份有限公司都可以成为股票和债券的发行主体B.股票和债券具有相同的风险性C.债券的流通性强于股票的流通性口股票代表股权，债券代表债权【考点】债券与股票的联系和区别【解析】先明晰两个概念：股票，是指股份有限公司签发的证明股东权利和义务的要式有价证券。《公司法》第153条第1款：“本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。”股票和债券都是企业的筹资手段，股票只能由股份有限公司发行，有限责任公司不能发行，但是债券二者都可以发行。故A项错误。一般而言，股票的流通性要强于债券的流通性，但是股票的风险性要大于债券，古如、C项错误。股票和债券所代表的权利性质不同，股票是持有人对公司享有的权利，如分享利润等而公司债券仅具有收取本金和利益的权利，不具有股票的权利。故D项正确。2.某证券公司在业务活动中实施了下列行为，其中哪些违反《证券法》规定？（2009/3/78，多）A.经股东会决议为公司股东提供担保8.为其客户买卖证券提供融资服务。对其客户证券买卖的收益作出不低于一定比例的承诺D.接受客户的全权委托，代理客户决定证券买卖的种类与数量【考点】证券公司行为禁止【解析】《证券法》第130条第2款规定:“证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。”由此可知A选项应选。第142条规定："证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。”由此可知B选项不应选。第143条规定:"证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。”由此可知D选项应选。第144条规定："证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。"由此可知C选项应选。证券发行1.依据我国《证券法》的相关规定，关于证券发行的表述，下列哪一选项是正确的？（2013/3/32，单）A.所有证券必须公开发行，而不得采用非公开发行的方式B.发行人可通过证券承销方式发行，也可由发行人直接向投资者发行C.只有依法正式成立的股份公司才可发行股票D国有独资公司均可申请发行公司债券【考点】证券发行【解析】《证券法》第10条："公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券累计超过200人的（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。”可见，证券的发行可以采取公开形式，也可以采取非公开形式，故A项错误。根据《股票发行与交易管理暂行条例》第20条第1款：”公开发行的股票应当由证券经营机构承销。承销包括包销和代销两种方式」《证券法》第32条："向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。”法律明确规定，如果对外发行证券票面总值超过人民币5000万元的，必须由承销团承销，而不能直接向投资者发行，故B项错误。《股票发行与交易管理暂行条例》第7条："股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。前款所称股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司」因此，经批准拟成立的股份有限公司也可发行股票，故C项错误。《证券法》第16条第1款："公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;（二）累计债券余额不超过公司净资产的40%（三）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息（四）筹集的资金投向符合国家产业政策（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。〃《国有资产监督管理暂行条例》第21条：〃国有资产监督管理机构依照法定程序决定其所出资企业中的国有独资企业、国有独资公司的分立、合并、破产、解散、增减资本、发行公司债券等重大事项。其中，重要的国有独资企业、国有独资公司分立、合并、破产、解散的，应当由国有资产监督管理机构审核后，报本级人民政府批准。”可见，国有企业只要符合法律规定均可申请发行公司债券。故D项正确。2.为扩大生产规模，筹集公司发展所需资金，鄂神股份有限公司拟发行总值为1亿元的股票。下列哪一说法符合《证券法》的规定？（2012/3/34，单）A.根据需要可向特定对象公开发行股票B.董事会决定后即可径自发行C.可采取溢价发行方式D.不必将股票发行情况上报证券监管机构备案【考点】股票发行【解析】《证券法》第10条："公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券累计超过200人的：三）法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。“可见，股票发行可以采取公开发行方式，但向特定对象构成公开发行股票的标准是向不少于200人的特定对象发行。另外，根据现行《证券法》，公开发行证券还必须报经证监会核准。所以A选项表述有误。《公司法》第37条："股东会行使下列职权：……（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议……”股票发行是增加公司资本的行为，应由股东会作出决议，故B项错误。《公司法》第127条："股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。”故C项正确。《证券法》第36条：”公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。”公开发行股票，必须经证监会备案。故D项错误。上市公司收购.甲在证券市场上陆续买入力扬股份公司的股票，持股达6%时才公告，被证券监督管理机构以信息披露违法为由处罚。之后甲欲继续购入力扬公司股票力扬公司的股东乙、丙反对，持股4%的股东丁同意。对此，下列哪些说法是正确的？（2017/3/75，多）A.甲的行为已违法，故无权再买入力扬公司股票B.乙可邀请其他公司对力扬公司展开要约收购C.丙可主张甲已违法，故应撤销其先前购买股票的行为D丁可与甲签订股权转让协议，将自己所持全部股份卖给甲【考点】上市公司收购【解析】根据《证券法》第120条，证券交易的基本原理之一是，按照依法制定的交易规则进行的交易，不得改变其交易结果。也就是说，民法上民事法律行为无效、可撤销、效力待定等规则，都无法正常适用于证券交易行为，这是证券交易行为与一般民事法律行为的重大区别之一。本题中，虽然甲违反了信息披露的要求，应当受到处罚，但是甲在证券市场上依法定规则完成的交易，效力不受影响，也不得改变其结果，同时也不影响甲继续交易该股票的权利，所以A、C项错误。收购上市公司的方式包括要约收购、协议收购及其他合法方式，口项属于协议收购，是正确的说法。此外，投资者可以独立收购，也可以通过协议或其他安排与其他人共同收购上市公司，所以B项正确。.吉达公司是一家上市公司，公告称其已获得某地块的国有土地使用权。嘉豪公司资本雄厚，看中了该地块的潜在市场价值经过细致财务分析后拟在证券市场上对吉达公司进行收购。下列哪些说法是正确的？（2016/3/75，多）A.若收购成功，吉达公司即丧失上市资格B.若收购失败，嘉豪公司仍有权继续购买吉达公司的股份C.嘉豪公司若采用要约收购则不得再与吉达公司的大股东协议购买其股份口彳寺嘉豪公司持有吉达公司已发行股份30%时，应向其全体股东发出不得变更的收购要约【考点】上市公司收购【解析】上市公司收购，包括全部收购和部分收购。若为部分收购，收购完成后有三种可能的结果：一是股权分布仍然符合上市条件，该上市公司仍然具备上市公司资格；二是股权分布不符合上市条件，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易，即丧失上市资格；三是通过股东大会决议将该上市公司解散。若为全部收购，有两种可能的结果：一是因为被收购公司不再具备股份有限公司条件（仅剩下一个股东），需要依法变更企业形式（变更为一人有限公司）；二是收购人将被收购公司解散。所以A选项错误。收购上市公司没有次数的限制，除要约收购之外也没有期限的限制，所以B选项正确。《证券法》第93条规定："采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。"此即要约收购的排他性，所以C选项正确。《证券法》第88条规定："通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。”第91条规定："在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约。收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项。”由此可知收购要约不得撤销，但是可以变更，所以D选项错误。信息披露1.申和股份公司是一家上市公司，现该公司董事会秘书依法律规定，准备向证监会与证券交易所报送公司年度报告。关于年度报告所应记载的内容，下列哪一选项是错误的？（2015/3/33，单）A.公司财务会计报告和经营情况B.董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况C.已发行股票情况，含持有股份最多的前二十名股东的名单和持股数额D公司的实际控制人【考点】信息披露【解析】《证券法》第66条：上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起四个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的年度报告，并予公告：（一）公司概况；（二）公司财务会计报告和经营情况；（三）董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况；（四）已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额；（五）公司的实际控制人；（六）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。上市公司年报包括持有公司股份最多的前10名股东名单和持股数额，C错误，要选。其余选项都是正确的。证券投资基金.某基金管理公司在2003年曾公开发售一只名为“基金利达”的封闭式基金。该基金原定封闭期15年，现即将到期，拟转换为开放式基金继续运行。关于该基金的转换，下列哪一选项是正确的？（2017/3/33，单）A.须经国务院证券监督管理机构核准B.转换后该基金应保持一定比例的现金或政府债券C.基金份额持有人大会就该转换事宜的决定应经有效表决权的1/2以上通过D转换后基金份额持有人有权查阅或复制该基金的相关会计账簿等财务资料【考点】基金的转换，开放式基金的投资，基金份额持有人的权利【解析】关于基金的转换，《证券投资基金法》第78条规定“按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议，基金可以转换运作方式或者与其他基金合并。”也就是说，封闭式基金转换为开放式基金，不必经证监会核准，所以A项错误。《证券投资基金法》第86条第三款规定“基金份额持有人大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二分之一以上通过；但是，转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。"所以C项错误。《证券投资基金法》第46条规定了基金份额持有人的权利，包括有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料，但是并未赋予其查阅或复制该基金的相关会计账簿等财务资料的权利，所以D项错误。《证券投资基金法》第68条规定“开放式基金应当保持足够的现金或者政府债券以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财产中应当保持的现金或者政府债券的具体比例，由国务院证券监督管理机构规定。”所以B项正确。.赢鑫投资公司业绩骄人。公司拟开展非公开募集基金业务，首期募集1000万元。李某等老客户知悉后纷纷表示支持，愿意将自己的资金继续交其运作。关于此事，下列哪一选项是正确的？（2016/3/33，单）A.李某等合格投资者的人数可以超过200人B.赢鑫公司可在全国性报纸上推介其业绩及拟募集的基金C.赢鑫公司可用所募集的基金购买其他的基金份额D.赢鑫公司就其非公开募集基金业务应向中国证监会备案【考点】非公开募集基金【解析】本题综合考查非公开募集基金的基本规则。A选项涉及募集对象问题，《证券投资基金法》第87条规定："非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。”所以A选项错误。《证券投资基金法》第91条规定："非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介「所以B选项错误。《证券投资基金法》第94条第二款规定：:非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。”所以C选项正确。《证券投资基金法》第94条第一款规定：:非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会备案。”所以D选项错误。3.张某手头有一笔闲钱欲炒股，因对炒股不熟便购买了某证券投资基金。关于张某作为基金份额持有人所享有的权利，下列哪些表述是正确的？（2015/3/75，多）A.按份额享有基金财产收益B.参与分配清算后的剩余基金财产C.可回赎但不能转让所持有的基金份额D.可通过基金份额持有人大会来更换基金管理人【考点】证券投资基金份额持有人的权利【解析】《证券投资基金法》第47条：〃基金份额持有人享有下列权利:（一）分享基金财产收益；（二）参与分配清算后的剩余基金财产（三）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；（四）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会（五）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权（六）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害