化工技术经济学chap3第三章课件

第三章1资金的时间价值与等效值计算第三章技术经济基础21.单利

即仅本金生息，利息不再生息令P=本金，i=利率，n=计息周期数，Sn为n周期末的本利和第一周期开始时：S0=P在第一个计息周期末，本金为P，期间利息为P·i，S1=P＋P·i=P（1＋i）一、利息及其计算第三章技术经济基础3[例2—6]如果这人不甘心利息不能生息，不厌其烦地于每年年末将到期存款连本带利随即存入。经过这样的操作，问5年后本利和若干？解：按题意，各年年末本利和分别为S1=P（1＋i）=1000（1.072）=1072元S2=1072（1.072）=1149.18元S3=1149.18（1.072）=1231.93元S4=1231.93（1.072）=1320.62元S5=1320.62（1.072）=1415.71元第三章技术经济基础52.复利除本金生息外，利息也生息，即把前期利息累加到本金中去，在下一周期中作为扩大了的本金生息的计息方式，称为复利。计息周期期初本金（A）期间利息（B）期末本利和（A+B）1PPiP＋Pi=P(1＋i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)2+P(1+i)2i=P(1+i)3…………………nP(1+i)n-1P(1+i)n-1IP(1+i)n-1+P(1+i)n-1i=P(1+i)n令P、i、S、n的意义同单利

第三章技术经济基础6[例]有人将1000元存入银行，利率为7.2%，按复利计息，问5年后可得本利和若干？解:按题意,P=1000，i=7.2%，n=5，5年后本利和S5=（1＋0.072）5=1415.71元第三章技术经济基础7第三章技术经济基础Allyouhavetodotoberichistolivelongenough9[例2—8]今将1000元存入银行，年利率为12%，试分别计算：计息周期为1年、半年、1个月时，1年后的本利和。解：由题意，i=12%，P=1000，当计息周期为1年时，1年后本利和S=1000(1+0.12)1=1120元当计息周期为半年时,1年后的本利和S=1000(1+（0.12/2）)2=1123.6元当计息周期为1个月时,1年后的本利和S=1000(1+（0.12/12)12)=1126.8元3.短期复利一般仍以年利率i表示，称为名义利率，每个计息周期的利率称为实际利率，以r表示。第三章技术经济基础104.名义利率和实际利率由利息和利率的定义，有S－P=Pi或i=

当计息周期为半年时,计算出实际利率r==12.36%当计息周期为1个月时,计算出实际利率r==12.68%第三章技术经济基础11

什么是资金的时间价值GWAPmW’(W+w)G’G+gg流通过程流通过程生产过程g剩余价值第三章技术经济基础13第三章技术经济基础现金流量图

净现金流量=现金流入–现金流出

现金流出:1.固定资产投资及其贷款利息。2.流动资金。3.经营成本。4.税金。5.新增固定资产投资。现金流入：1.销售收入2.回收固定资产净残值。3.回收流动资金。14资金的等效值计算

不同时间点的绝对量不等的资金，在特定的时间价值（或利率）的条件下，可能具有相等的实际经济效用，这就是资金的等效值。基准点也是计算的起点现值P计息周期数123n-1n终值F按一定利率i第三章技术经济基础152.复利现值公式P=F（1+i）-n

012n-1n

复利现值公式现金流量图FP=？[例2]某建筑企业正在建筑一座高楼，合同规定建成交付使用即可得100万元。该楼预计2年后可以完工，现在企业因资金周转不灵，愿意把2年后的100万元的收入换取现款80万元。如果你是银行经理，现行利率为10%，你是否同意贴现？解：由题意F=100万元，i=10%，n=2，P==82.64万元第三章技术经济基础17整取时的将来值F为每一笔存款Ai的将来值的总和，即

F=A1（1+i）n+A2（1+i）n-1+…+An-1（1+i）2+An（1+i）=

如果上述零存整取改为每次等额取款，或任何其他逐期等额收入或支出，则

F=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+…+A(1+i)2+A(1+i)+A（1）上式的两边同乘以(1+i)

F(1+i)=A(1+i)n+A(1+i)n-1+…

…+A(1+i)2+A(1+i)（2）3.等额系列终值公式第三章技术经济基础18第三章技术经济基础（2）-（1）得

F(1+I)-F=A[(1+i)n-1]

即F=A=A（F/A，i，n）

19[例]某人连续6年于每年年末存入银行1000元，年复利5%，问到第10年年末本利和共达多少？解：到第6年末的将来值F6=1000=6802元到第10年末的将来值F10=6802（1+0.05）4=8268元第三章技术经济基础214.等额系列储金公式A=F

[例]如果要在第10年末积累10万元的奖励基金，若年利率8%，问在10年里每年应平均储存多少？解：A=F（A/F，i，n）=100，000=6903元第三章技术经济基础225.等额系列资金回收公式A=P[例]某厂以15万元购买了一台设备，若利率为8%，该厂在未来10年内每年必须获得多少收益才能保证购买该设备不亏？解：A=P（A/P，i，n）=150，000=22355元第三章技术经济基础23利率的确定

1.从长期趋势考察，利率受到利润率水平的限制和调节利率的最高界限是平均利润。2.通货膨胀（物价水平）对利率的影响当物价上升时，利率水平相应上升。物价下跌，利率水平也相应下降。平均利润水平通货膨胀率利率波动范围第三章技术经济基础253.在某一时间点上，利率水平由信贷资金供求状况决定4.

风险对利率的影响风险大的贷款，利率高，风险小的贷款，利率低。5.期限对利率的影响6.政府的调控政策对利率的影响第三章技术经济基础26通货膨胀率的编制全社会零售物价总指数=期间通货膨胀率=×100%第三章技术经济基础29通货膨胀率的校正P=F/（1+i）t（1+