投资基金与投资法则

投资基金与投资法则投资基金一、什么是基金？基金是一种共聚资金、风险共担、收益共享的集合投资方式。即通过发行基金份额，集中投资人的资金，由基金托管人（一般由大型商业银行担任）托管，由基金管理人（专业的基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值的一种金融工具。最常见的基金是开放式基金。美国称之为“共同基金”；英国和香港称为“单位信托基金”；日本和台湾称为“证券投资信托基金”。二、投资基金的种类1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。---开放式基金：是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金；---封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。投资基金的种类2．根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。---公司型投资基金：是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；---契约型投资基金：也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。。投资基金的种类3．根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。---成长型投资基金：是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；---收入型基金：是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金；---平衡型投资基金：是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。投资基金的种类4．根据投资对象的不同，投资基金可分为：---股票型基金：主要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例≥60％，较高风险，较高收益，中长期投资为主。---债券型基金：主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥80％，低风险，收益视市场中长期利率水平而定，中长期投资为主。

投资基金的种类---配置型基金：投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准，收益视该基金投资股票占比而定，进可攻，退可守，风险中等，适合中长期投资。---货币市场基金：主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款（大额存单、商业票据）等。高流动性，收益视市场短期利率水平而定，低风险，适合短期投资。

投资基金的种类---保本基金：基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障，长期持有才能保本，有保本的约束，收益一般。---期货基金：是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；投资基金的种类---期权基金：是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；---指数基金：是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；---认股权证基金：是指以认股权证为投资对象的投资基金。投资基金的种类5．根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。

投资基金的种类6、根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金等。---国际基金：是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金；---海外基金：也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金；---国内基金：是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；投资基金的种类---国家基金：是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金；---区域基金：是指投资于某个特定地区的投资基金。三、投资基金的利弊1、优势：投资额小；费用低廉；品种繁多；流动性强；专业化经营；风险较低。2、劣势：回报率不高；对基金公司依赖性强；不宜作短线炒卖。

看懂基金宣传资料.doc投资法则一

当所有人都看好这个市场时，你就该离开——记住：赚钱的永远是少数人。在一个有风险的投资市场中，少数人赚钱是一条永恒的规律，多数人只是参与或者赔本。投资法则二

不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。分散投资，从广义上讲，应该是跨市场、跨地区的投资。从狭义的角度讲，分散投资是跨品种的投资，如股票市场中，蓝筹股、成长股相容，大盘股、小盘股兼顾，传统产业、新兴产业相错，长线投资、短线投资统筹，但原则还是一个，即投资在一定阶段中能够产生预期收益的品种。投资法则三想获得超额投资收益吗？那你一定要选择新兴市场。就像一个人，成长最快的并不是成年阶段，而是婴幼儿和青少年阶段。因此，投资发展中国家和新兴市场，往往能够分享经济快速发展所带来的成果。投资法则四选择股票的最终标准——了解企业的团队。

“选股票就是选老板”应该成为理性投资者的座右铭。投资法则五

42码的脚不能穿进37码的鞋——用FELT选择股票即在投资任何股票之前，都应该审视股价是否合理(Fair)，股市是否是有效率交易(Efficient)，股票是否具有流动性(Liquid)，上市公司财务报表是否透明(Transparent)。投资法则六

危机——往往蕴藏着投资机会危机潜藏投资机会主要是指两层含义。一是在危机出现的后期，由于持续下跌、引发市场恐慌，在强大的作空惯性下，出现矫枉过正、价值低估的现象，一些相对价值较高的品种，在跟风作空的影响下，出现价格扭曲、价值低估，而价值低估在投资领域即意味着投资机会。其二，危机的出现能够引发人们的忧患意识、发愤意识，能够激励人们更加努力的工作，创造更多的社会财富和投资机会。投资法则七资产净值——是投资决策的一个有效依据所谓资产净值是指投资对象(上市公司)的总资产价值减去总负债所得的净值，除以企业发行在外的总股本。如果这一数值高于当前股价，说明股价处于价值低估状态，未来具有上涨潜力，值得投资，反之，则是价值高估，没有投资价值。资产净值的估值法，本质上还是Fair(合理股价)的一种方式。投资法则八了解游戏规则是进入投资市场的前提这个原则尤其适用于新兴国家和新兴市场。如果普通投资者无法做到这一点而又想参与市场，作为变通，可以进行间接投资，选择具有充分信息、专家代为操作和管理的新兴市场共同基金进行投资。投资法则九

金子通常是埋在沙砾下面的这一法则是告诫大家不要被表面印象所迷惑，要善于发现在平庸表面下的闪亮个体，善于挖掘并把握他们。坦率地说，这个命题带有很强的哲学含义，主要是阐述普遍性和特殊性的不一致性。投资法则十

技术分析往往并不是最重要的

尤其在新兴市场中，只有当政策面、资金面、基本面等因素相对稳定的情况下，技术面才会发挥阶段性作用。目前，价值投资法已经成为全球市场普遍遵循的投资方法，在国内A股市场也日益受到机构投资者的重视。2004年开放式基金分类表现及最新份额一览

第三节投资信托公司阅读思考题：1、何谓信托