第一章货币制度

货币银行学吴敏珏1吴敏珏手机MAIL:wu.minjue@163.com办公室：新行政楼-621通过登陆“信息门户”，进入“天空教室”，使用“学生选课”，找到本课程和所在班级，并“选课”。2希望大家可以做到：不旷课，不迟到（注意单周的上课时间）听课时保持安静笔记只记框架和重点，以听为主，课件将全部发布在网上积极思考，参与讨论课后复习，通读课本重要章节的内容参考书目3教材结构第一篇：导言＊第二篇：金融体系＊第三篇：货币政策＊第四篇：国际金融关于考试4绪论问题：最近你在关心哪些金融方面的热点？1货币银行课程的开设历史2货币银行学的研究对象（前言）2.1货币2.2银行2.3金融市场5货币与经济的关系2.1.1货币与经济周期2.1.2货币与通货膨胀2.1.3货币与利率2.1.4货币政策62.2银行的作用金融中介——合理配置支付网络金融创新72.3金融市场债券市场股票市场外汇市场如果人民币相对外币升值，你更愿意购买中国制造的衬衫还是进口的衬衫？中国的衬衫出口厂商是更愿意人民币贬值还是升值？中国的衬衫进口厂商又如何呢？8货币银行学的研究对象货币—金融体系的血液银行—金融体系的血管金融市场—金融体系的骨骼9第一章货币－第一节货币的定义1.货币的定义通货（currency）：现钞＋硬币收入财富经济学定义：在商品的买卖和劳务的支付中以及债务的偿还中被普遍接受的物品。101.货币的定义思考：通货、收入和财富，哪一个符合货币的经济学定义？下面三种表达哪种使用的是经济学家对货币的定义？（1）上星期你挣了多少钱？（2）我去商店的时候，总要确认一下是否带够了钱。（3）贪财是万恶之源。112.货币起源学说中国古代的货币起源学说：先王制币说司马迁的货币起源观点—沟通产品的交换西方货币起源说：创造发明说便于交换说保存财富说马克思货币起源说—货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。从起源引出了货币的本质——一般等价物，强调货币本身的使用价值和价值

121314技能训练143.货币的本质唯物主义货币学说：货币本身具有使用价值和价值，是一般等价物；唯心主义货币学说：货币只是计量价值的一个符号，货币本身没有价值。

154.货币的职能4.1交换媒介4.2价值尺度4.3支付手段4.4贮藏功能4.5（世界货币）164.1交换媒介货币出现前，商品交换采取物物交换形式。物物交换的特点:生产者所提供的产品为对方所需;对方所提供的产品为生产者所需；双方在交换比率上达成一致。物物交换的局限性：需求的双重偶合制约着物物交换的成功率；许多产品具有不可分割性。174.1交换媒介货币产生以后，物－货币，然后货币－物。货币充当交换活动的媒介物。货币作为交换的媒介执行流通手段的职能，打破了直接物物交换在时间上和空间上的局限性，扩大商品交换的品种、数量和地域范围，降低了交易成本，促进了商品交换和商品生产的发展。（交换媒介职能的意义）184.2价值尺度价值尺度以货币作为衡量一切商品和劳动价值的尺度。用一定量的货币表现商品价值的时候就形成了价格。价值是价格的基础，价格是价值的货币表现。货币发挥价值尺度作用的两个决定因素：各种商品和劳动本身都包含价值，他们客观上存在价值比较关系；货币本身也是商品也具有价值。194.3支付职能货币在商品赊销赊购过程中的延期支付，以及用于清偿债务或支付工资等。货币行使支付职能时的注意事项：货币执行支付职能的时候必须是现实的货币（区分价值尺度和支付职能）；货币执行支付职能的时候商品和货币的让渡时间必须是分开的（区分交换媒介和支付职能）。204.3支付职能思考：3月要去银行交2月的电费，和家里的电表是要先买电才能用的，在这两个行为上货币的职能分别是什么？支付职能；交换媒介。判断标准在于商品和货币是否同时让渡。214.4贮藏职能贮藏功能－对于购买力的贮藏执行贮藏职能时需满足条件：流动性高购买力稳定安全可靠22货币职能的逻辑联系支付手段贮藏功能交换媒介价值尺度235.货币的特征货币的生产弹性几乎为零；货币的替代弹性几乎为零；货币易周转，保存费用低。24第二节货币的演变及计量—演变1.货币演变的一般过程：1.1商品货币（实物货币和金属货币）

1.2代用货币1.3信用货币1.4电子货币

251.1商品货币1.1.1实物货币定义：在金属货币前充当一般交易物的某些特殊商品，比如贝壳、皮革等。性质：实物货币是足值货币。2627281.1商品货币1.1.2金属货币定义：指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。金属货币的发展过程：贱金属货币—贵金属货币、金属块—铸币金属作为货币的优越性：1）易标准化，2）易分割，3）易携带，4）易保存，5）稀缺性（尤其是贵金属）。29贝币春秋货币战国货币咸丰元宝大清铜币曹魏五铢钱王莽币开元通宝贱金属货币30称量货币（元宝）铸币31贵金属货币32贵金属货币331.2代用货币1.2.1定义：代替金属商品货币流通并可随时兑换为金属商品货币的货币。1.2.2本质：一种可兑换的信用货币。比如，可兑换的银行券、银票。34银票351.3信用货币1.3.1定义：作为一种信用关系的产物，不再作为金属货币代表物的货币。1.3.2信用货币和代用货币的区别：主要在于是否可以兑换金属货币。比如我国央行发行的人民币就属于不可兑换的银行券，也就是信用货币。36北宋交子371.3信用货币1.3.3现代的信用货币有广义和狭义之分狭义指银行信用货币，即不可兑换银行券和银行支票。广义指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证,包括不可兑换银行券、银行支票、汇票、期票等。3839404142塑料货币432007年7月9日发行的香港塑制10元钞票4408年7月8日发行的奥运纪念钞45461.4电子货币1.4.1定义：以电子数据形式存储在银行计算机系统中，以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。例如：借记卡、储值卡、电子现金、电子支票等。471.4电子货币1.4.2特点：以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通；融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体；电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。4849货币演变过程回顾实物货币金属货币代用货币可兑换信用货币信用货币电子货币不可兑换商品货币501.5目前比较常用的支付方式1.5.1现金支付：（普通）大量小额的交易。缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。1.5.2支票（见票即付的债务凭证）：是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身。

缺点：支票处理需要费用，有时滞。511.5目前比较常用的支付方式1.5.3信用卡和借记卡1.5.4电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。52第一章－第二节货币的演变和计量－计量1.货币计量——货币供应总量的计算2.划分货币层次的依据：流动性3.划分货币层次的意义：现实经济中存在着形形色色的货币,需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径。由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于有效地管理和调控货币供应量。资产转换为可支付手段的难易程度53第一章－第二节货币的演变和计量－计量4.常见货币分层方法：M0=流通中现金M１＝流通中现金（M0）＋支票存款（又称活期存款，包括转账信用卡的存款）——狭义货币M2＝M１＋储蓄存款＋定期存款——广义货币M3＝M2+其它短期流动资产（国库券、银行承兑汇票、商业票据等）54第二节－货币计量5.我国的货币分层方法：M0=流通中现金M1=M0+企事业单位活期存款M2=M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款＋单位其他存款＋证券公司客户保证金

55562007-2009年中国M1、M2货币供给增长率57分析：货币量的变化2008年12月末，现金货币M0为34218.96亿元，狭义货币量M1余额为166217.13亿元，广义货币M2余额为475166.6亿元。2009年1月末，现金货币M0为41082.37亿元，狭义货币量M1余额为165214.34亿元，广义货币M2余额为496135.31亿元。58第三节货币制度货币制度的三个方面：（国家）货币制度*国家以法律形式确定的货币体系及货币流通的组织形式。（强制的）国际货币制度支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。区域货币制度某个区域内的有关国家和地区之间形成的统一的货币制度。59货币制度1.货币制度的内容：1.1货币种类1.2货币材料1.3货币单位1.4货币铸造、发行与流通1.5货币支付能力1.6金准备601.货币制度的内容1.1货币的种类——主币、辅币主币（本位币）：一个国家的基本通货和法定计价单位。如，人民币1元，美元1dollar辅币：主币以下的小额通货，也就是小于一个货币单位的货币。如，角，分，cent61辅币：62硬币631.货币制度的内容：1.2货币材料金属货币时期作为货币制度区分的关键，如，商品货币制度——金属货币制度金属货币时期，主币一般是贵金属（足值），辅币是贱金属（不足值）现代信用货币制度下货币材料的意义较小。1.3货币单位货币单位的名称货币单位的兑换值——信用货币制度下，用以确定本币汇率1.4货币铸造、发行与流通金属货币：自由铸造（对供应起到调节作用）、限制铸造信用货币：分散发行、垄断发行（中央银行或指定机构）金属货币通过自由铸造进入流通，信用货币通过金融机构进入流通。641.货币制度的内容1.5货币支付能力有限法偿无限法偿用以支付或偿还债务时，不得拒收1.6金准备（发行准备——约束发行规模，维持货币信用）现金准备（黄金、外汇）信用准备（以国家信用作担保）金属货币制度及代用货币制度下，需要发行准备吗？651.货币制度的内容金属货币制度下信用货币制度下主币辅币主币、辅币足值货币（贵金属）不足值货币（贱金属）不足值自由铸造限制铸造国家垄断发行无限法偿有限法偿一般为无限法偿662.货币本位制度16世纪以后货币制度的主要类型

复本位制—金银复本位制金属货币制度银本位制货币单本位制金铸币制度金本位制金块本金汇兑信用货币制度——不兑现的信用货币672.货币本位制度货币本位制度的历史演进过程：2.1银本位制→2.2金银复本位制→2.3金本位制→2.4纸币本位制682.1银本位制－白银为本位货币币材银本位制基本内容：白银为本位币币材、自由铸造、足值、有无限法偿能力、与银行券自由兑换、自由输出输入。银本位制推行时间较短原因：价格不稳定，与黄金比价不断下跌；体积大，价值小。69袁大头中山开国纪念币702.2金银复本位制-金银都为本位币币材2.2.1平行本位制基本内容：自由铸造和熔化，有无限法偿能力，金币与银币的价值和比价完全由市场决定。2.2.2复本位制基本内容：自由铸造和熔化，有无限法偿能力，国家以法律形式固定金币与银币的比价。劣币驱逐良币2.2.3跛行本位基本内容：金币和银币保持固定比价，但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，且银币不具有无限法偿能力。712.2金银复本位制金银复本位制的优缺点：优点：币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。缺点：破坏了货币的统一性，排他性的特点，这是一种不稳定的货币制度。722.3金本位制金本位制:以黄金作为本位币币材的货币制度按照货币与黄金的关联度分为：金币本位金块本位金汇兑货币与黄金的关联度越来越低732.3金本位制—以黄金作为本位货币币材2.3.1金币本位－典型的金本位制度金币为本位货币，货币单位规定为一定数量的黄金；金铸币参加流通，可以自行铸造、自由熔化、无限法偿，其他金属铸币实行限制铸造、有限法偿，克服了复本位制条件下的价值尺度两重化造成的混乱现象；辅币和银行券可以自由兑换成金币；黄金可以自由输入、输出；金准备是全部的黄金。742.3金本位制2.3.2金块本位金币不再流通，黄金和纸币不再自由兑换，要达到一定的限额才能兑换。金块本位与金币本位制的区别：金块本位制以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币，但纸币和银行券仍然是金单位，规定含金量；金块本位制不再像金币本位制那样实行辅币和银行券同黄金自由兑换，规定黄金由政府集中存储，居民可按本位币的含金量在达到一定数额后，兑换金块；银行券是一种强制流通、无限法偿的货币。752.3金本位制2.3.3金汇兑本位制内容:不铸造金币，市场上也不流通金币，本币不可兑换为黄金，但本币可以以固定汇率兑换成某一实行金币或金块本位的国家的货币，并在该国兑换黄金。与金块本位制的相同之处：货币单位规定含金量，国内流通银行券，没有金币铸造、流通；银行券是一种强制流通、无限法偿的货币。与金块本位制的不同的是银行券不能兑换黄金，但可兑换外汇。76金块本位与金汇兑是残缺的金本位制没有金币的自由流通与铸造来调节货币量和保持币值稳定；兑换能力有限，一旦银行券或外币的兑换黄金的能力受到影响，这种制度就是不稳定的。与此相比，金币本位是典型的金本位自由铸造，无限法偿自由兑换自由输入输出772.4不兑现信用货币制－以不能兑换黄金的纸币为本位币不兑现信用货币制度的特点：黄金退出流通，切断了银行券与黄金的联系。不兑换的信用货币一般是由国家授权中央银行垄断发行的、并由国家法律赋予无限法偿能力，并通过金融机构投入流通。现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。现金和存款所体现的债权债务关系？国家对信用货币的管理和调控成为经济正常发展的必要条件。78货币制度金属货币制度不兑换的信用货币制度银本位制复本位制金本位制平行本位制复本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制793.现行人民币制度一国两制，四种货币人民币是由中国人民银行于1948年12月1日开始发行的，标志着中华人民共和国货币制度的开端。人民币采取现金和存款货币两种形式，从未规定过含金量，不与任何外币确定正式联系，不依从于任何外国货币制度。除人民币外，任何外币、金、银一律禁止在我国内地流通。人民币主币是元，“元”是我国经济生活中的法定计价、结算的货币单位，具有无限法偿能力，人民币辅币的货币单位有“角”“分”两种，分角元均为10进制，由国家授权中国人民银行统一管理。803.人民币制度：是我国的法定货币，具有无限法偿能力；发行原则：集中统一、经济发行；在我国境内流通的货币只能是人民币；非完全自由可兑换货币；人民币的发行以发行计划为依据，以国家信用为发行担保，黄金外汇储备主要是作为国际支付的准备金，而不是发行准备；结论：人民币制度是独立的、统一的、稳定的货币制度。81第一套人民币82第二套人民币83第三套人民币84第四套人民币85第五套人民币86国际货币制度和区域货币制度国际货币制度（internationalmonetarysystem）：支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币制度的内容主要有：确定国际储备资产；安排汇率制度；确定国际收支的调节方式。国际货币制度主要经历了从国际金本位制→布雷顿森林体系→牙买加体系的演变过程.87布雷顿森林体系的实质以美元的金块本位制和其它国家货币的金汇兑本位制相结合的虚金本位货币体系。"布雷顿森林体系"的核心内容是"两个挂钩"：美元与黄金挂钩，各国确认美国1934年规定的35美元折合1盎司的黄金官价，美国对各国的政府或中央银行负有随时用美元按官价兑换黄金的义务，各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任；各国货币与美元挂钩，各国货币必须与美元保持固定比价，即"固定汇率"。88牙买加体系牙买加体系的主要内容:国际储备多元化;汇率安排多样化;多渠道调节国际收支.牙买加体系的积极作用:为国际经济活动提供了多种清偿货币;为各国的经济发展提供了灵活性和自主性;为各国调节国际收支提供了灵活性.牙买加体系的缺陷:国际上缺乏统一而稳定的货币标准;加大了汇率风险;国际收支调节机制存在着局限性.89区域货币制度区域货币制度(regionalmonetarysystem):

由某个区域内的有关国家(地区)通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行(货币当局)来发行与管理区域内的统一货币的制度。一国两制下的地区货币制度；1997年和1998年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后，出现了人民币、港币、澳元“一国三币”的的特有历史现象。欧元90欧元91欧元92欧元93欧元94欧元时间表1979年3月13日，欧洲货币体系（EMS）宣告诞生。1990年7月1日，欧洲货币联盟开始进入第一阶段，欧共体内资本流动完全自由