银行培训课件：投资银行业务主要产品与流程介绍

投资银行业务主要产品与流程介绍2015年3月目录

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投资银行业务部介绍同业投资非公开发行公司债非金融企业债务融资工具致谢12345投资银行业务部介绍投行部主要业务品种：

创新类表外融资（结构化融资）；同业投资；

非公开发行公司债（原中小企业私募债）非金融企业债务融资工具；C类投资业务；投融资顾问。新的监管政策出台后，结构化融资业务（买入返售）和C类投资业务已停办。投资银行业务部业务拓展一室业务拓展二室产品与资质管理室综合管理室投资银行部部室划分投行业务实现分行全覆盖

全行15家分行（含总行营业部）中，13家分行开展了结构化融资业务、15家分行开展了同业投资业务、5家分行开展了非公开发行公司债（原中小企业私募债）业务、1家分行开展了非金融企业债务融资工具承销顾问业务、8家分行开展的债券资金监管业务，投行业务实现了分行的全覆盖，各分行的投行业务水平有了显著提升。

盈利能力（收入任务）：长沙分行、株洲分行和湘潭分行

创新能力（私募债）：株洲分行、湘潭分行、邵阳分行、永州分行和岳阳分行（机构营销）资产收益率：岳阳分行、株洲分行和湘潭分行非金融企业债务融资工具承销顾问业务：株洲分行投行业务开展情况非公开发行公司债（原中小企业私募债）新推动业务3笔，滚动发行4笔，总金额10.5亿元。

结构化融资业务新增26笔，新增规模48.84亿元，余额115.22亿元。

同业投资业务

新增50笔，新增规模96.12亿元，余额90.8亿元。截止2014年12月末管理资产总额突破250亿元。其中主动管理资产规模216.52亿元，增幅达到119.58%。目录

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投资银行业务部介绍同业投资非公开发行公司债非金融企业债务融资工具致谢12345同业投资

同业投资是指金融机构购买（或委托其他金融机构购买）同业金融资产（包括但不限于金融债、次级债等在银行间市场或证券交易所市场交易的同业金融资产）或特定目的载体（包括但不限于商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等）的投资行为。

特定目的载体的发行机构一般由商业银行、信托公司、证券公司（或其资产管理子公司）、保险公司（或其资产管理子公司）、基金管理公司（或基金管理子公司）或其他金融机构担任，应符合《关于加强同业业务合作机构准入管理的通知》（华融银发[2014]233号）的相关要求。

投资期限：原则上不超过3年（含），以安全稳健为前提，避免投资期限过长的特定目的载体。投资金额：非标准化同业投资业务单笔金额原则上不低于5000万元（含），且不超过5亿元（含）。基本交易结构信托计划/券商资管计划

华融湘江银行到期还本付息客户

分配收益

资金

资金同业投资

单一投资系指本行全额投资单笔特定目的载体的投资业务，投资范围包括但不限于单一资金信托投资计划、证券公司定向资产管理计划、基金管理公司及子公司专项资产管理计划、保险业资产管理机构定向资产管理产品等。模式1

信托受益权模式法律合同关系：我行、信托公司：《单一资金信托合同》、《产品风险说明书》;信托公司、借款人：《借款合同》；信托公司、抵押人：《单一资金信托抵押合同》;信托公司、保证人（如有）：《单一资金信托保证合同》;单一资金信托计划

华融湘江银行到期还本付息客户

分配收益

分配收益

资金单一投资模式单一投资模式**证券定向资产管理计划华融湘江银行资金到期还本付息客户委贷行（我行分行）委托贷款抵押、还本付息模式2（证券资管计划+银行委贷）法律合同关系**证券、我行：《**定向资产管理计划资产管理合同》；**证券（委托人）、委贷行：《委托贷款委托贷理合同》；**证券（委托人）、借款人、委贷行：《委托贷款合同》；委贷行、保证人：《保证合同》；委贷行、抵押人：《抵押合同》；**证券、委贷行、借款人：《资金监管合同》。

资金分配收益组合投资模式

组合投资系指本行通过交易结构设计、衔接外部机构合作等方式，仅部分参与或不以自有资金参与单笔特定目的载体的投资业务，资金来源包括但不限于自有资金、代理收付资金、理财资金等二种以上（含）。

组合投资的投资标的包括但不限于集合资金信托计划、证券投资基金、证券公司集合资产管理计划、基金管理公司及子公司专项资产管理计划、保险业资产管理机构集合资产管理产品等特定目的载体。

外部资金通过本行以代理信托资金收付方式募集的，由零售业务管理部负责信托代理收付业务相关工作，按照《华融湘江银行代理信托资金收付业务管理暂行办法》（华融银发[2013]84号）执行。组合投资模式意义1组合投资可以解决我行信贷规模受限的制约，多渠道满足信贷客户融资需求2组合投资将进一步丰富我行财富管理产品体系为拓展高资产净值客户提供有利工具3组合投资可以提高中间业务收入，如代理资金收付手续费收入等4

采用分级模式的组合投资，我行投入的劣后部分具有收益放大的显著作用我行开展组合投资业务的三种模式代销模式投资银行业务部根据客户融资需求，设计交易结构，衔接信托、券商、基金子公司等设立信托计划或资管计划等特定目的载体，对接我行客户，并通过我行财富管理渠道或第三方金融机构销售及同业机构募集资金，满足客户融资需求，我行对所募集资金进行代理收付、资金监管。若有未销售的余额部分，由我行自有资金投资。分级模式投资银行业务部衔接信托、券商、基金子公司等，设立优先和劣后组合的信托计划或资管计划等特定目的载体，对接我行客户，其中，我行自有资金投资劣后级，优先级通过我行财富管理渠道、第三方金融机构销售及同业机构等募集资金。同时，我行对所募集资金进行监管。撮合模式根据信托、券商及基金子公司等合作机构的风险偏好及专业领域，我行将符合其准入条件的项目推介给合作机构，由合作机构依靠其自身的销售能力全额包销并由投资者承担风险，此种模式我行不承担任何风险，且可以收取中间业务手续费。代销与分级模式需通过总行授信审批委员会审批，并纳入统一授信管理，撮合模式我行只作为项目推介方，无需通过总行授信审批委员会审批。代销模式

投资者、信托公司：《集合信托计划信托合同》、《认购风险申明书》；

信托公司、借款人：《借款合同》、《抵押合同》；

信托公司、保证人（如有）：《保证合同》；

信托公司、财务顾问：《投资咨询服务协议》；组合投资交易结构分级模式

优先级投资者、信托公司：《集合信托计划优先级信托合同》、《认购风险申明书》；

次级投资者、信托公司：《集合信托计划次级信托合同》、《认购风险申明书》；

信托公司、借款人：《借款合同》、《抵押合同》；

信托公司、保证人（如有）：《保证合同》；

信托公司、财务顾问：《投资咨询服务协议》；

信托公司、银行：《资金监管协议》。组合投资交易结构业务流程组合投资业务流程代销模式与分级模式投行部可前期介入销售步骤

组合投资（优先项目选择）：（1）期限：原则上不超过3年（含）。（2）金额：原则上单笔金额不低于5000万元（含），不超过5亿元（含）。（3）项目收益：不低于10%/年。（4）客户选择：优先支持实体企业；政府类项目应纳入政府性债务（层级较高）；弱周期性的民生行业（教育、医疗等）。组合投资准入条件

财富管理（资金寻找）：寻找对财富保值增值有需求的机构、高净值个人客户，满足客户的收益要求、风险偏好、流动性需求等要素，匹配合适的产品。准入条件：须为我行授信客户，经营情况良好，行业发展前景广阔，主营业务符合国家产业政策的发展，不属于我行2015年信贷政策的限制行业，政务类、房地产类授信还需满足我行相关授信业务管理通知规定。组合投资业务流程业务流程撮合模式销售步骤目录

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投资银行业务部介绍同业投资非公开发行公司债非金融企业债务融资工具致谢12345非公开发行公司债简介公司制法人主体：有限责任公司或者股份有限公司。中国证券业协会对非公开发行公司债实行负面清单管理：地方政府融资平台：本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。。房地产：存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“无证开发”等违法违规行为的房地产公司不允许发行。金融公司：信用评级低于AA-的小贷公司、典当行、担保公司等不可以发行。违法违规类：财务虚假记载或违反法律法规，具体见《非公开发行公司债券备案管理办法》。发行主体负面清单(征求意见稿)非公开发行公司债券负面清单定义：非公开发行公司债券是我国公司制法人在境内市场以非公开方式发行，对发行人没有净资产和盈利能力门槛要求，完全市场化的公司债券,实行中国证券业协会备案制和负面清单管理制度。推出背景：2015年1月15日证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》，将公司债券的发行范围推广至所有公司制法人，并将发行方式推广至非公开发行。非公开发行公司债业务优势1拓宽企业融资渠道，改善企业融资环境融资难一直困扰大部分企业，发行债券可以拓宽企业融资渠道，改善企业融资环境。有助于解决部分企业银行贷款短贷长用，使用期限不匹配的问题；增加直接融资渠道，有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。25筹集资金规模大发行条款灵活非公开发行公司债规模占净资产的比例未作限制，筹资规模可按企业需要自主决定。发行规模不受净资产限制，一般为1亿元以上；期限为1-3年；债券可以附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款；增信设计可为第三方担保、抵押/质押担保等，也可以设计认股权证等；可分期发行。宏观政策鼓励审批速度最快“十二五”规划草案提出，要显著提高直接融资比重。目前非公开发行公司债在发行审核上率先实施“先发行后备案”制度，接受材料至无异议函后即可发行，发行成功后再到交易商协会备案。无需经过像企业债一样的漫长审核过程，亦不受发改委211通道制影响。3资金使用灵活债务结构合理非公开发行公司债的募集资金全额用于偿还贷款、补充营运资金。若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面；资金使用的监管较松。4提高资本市场影响力债券发行期间的推介、公告与投资者的各种交流可以有效的提升企业的形象。债券的成功发行显示了发行人的整体实力，有助于企业在证监会、交易所面前提前树立良好印象，有利于企业未来的上市等其他安排；债券的挂牌交易进一步为发行人树立资本市场形象。本行营销或券商推荐项目对接行内理财承销模式本行营销项目推荐券商承销模式券商推荐项目本行资金监管模式我行开展非公开发行公司债业务的三种模式132经办分行根据非公开发行公司债发行要求收集客户信息与总行投行部进行预沟通总行投行部综合客户信息及非公开发行公司债相关准入标准，反馈经办分行是否可以介入发行非公开发行公司债总行投行部与经办分行共同确认非公开发行公司债发行的证券公司、有证券从业资格的会计师事务所，律师事务所、评级公司等会计师事务所梳理发行人的财务数据，审计财务报表证券公司进场尽职调查、制作发行材料经办分行跟进做发行人及融资项目的授信调查经办分行将授信材料报送总行投行部，投行部出具评审意见报送总行授信部审查总行授信部提交总行授信审批委员会审议审批经办分行签署相关协议，落实出账条件证券公司将我行授信审批条件纳入非公开发行公司债挂牌转让条件中，报交易所审批取得无异议后，总行投行部与总行零售部及金融市场部确定理财发行方案理财资金认购非公开发行公司债筛选客户明确合作机构尽职调查授信审批发行阶段模式1基本操作流程交易所审批阶段2023/2/6序号经办年度月度落地单位发行人名称金额（万元）期限我行端收益放款时间1201312月株州分行攸县宝悦市场建设有限公司15000362.30%2013年12月28日220141月杭州工作组杭州市易辰孚特汽车零部件有限公司5000024+121.85%2014年1月28日30000万；2014年2月26日20000万320148月邵阳分行武冈市综合交通投资有限公司2000024+122.64%2014年8月13日420152月岳阳分行岳阳市云河建设开发有限公司20000（对公）365.55%2014年12月12日520151月永州分行永州凤凰园经济开发有限责任公司2500024+122.85%2015年1月21日620152月岳阳分行岳阳市云河建设开发有限公司5000（对公）+5000（对私）364.05%/2.75%2015年2月4日模式1成功案例经办分行根据非公开发行公司债发行要求收集客户信息与总行投行部进行非公开发行公司债发行预沟通总行投行部综合客户信息及非公开发行公司债相关准入标准，反馈经办分行是否可以介入发行非公开发行公司债总行投行部与经办分行共同确认非公开发行公司债发行的证券公司、有证券从业资格的会计师事务所，律师事务所、评级公司等会计师事务所梳理发行人的财务数据，审计财务报表证券公司进场尽职调查、制作发行材料律师出具法律意见书经办分行担任非公开发行公司债的受托管理人、资金监管行经办分行向券商提供投资咨询服务，签署相关协议非公开发行公司债发行成功后收取投资咨询服务费筛选客户明确合作机构签署相关协议收取中收模式2基本操作流程材料制作阶段序号经办年度月度落地单位发行人名称金额（万元）期限我行端收益中收（万元）1201411月株州分行株洲新芦淞航空城产业发展有限公司2000036承销费的20%160模式2成功案例序号经办年度月度落地单位发行人名称金额（万元）期限120144月岳阳分行华容县鑫源农业发展有限公司3000024+12220149月郴州分行郴州福升投资开发有限公司300003632015湘潭分行湘潭高新基础设施建设有限公司3000024+12模式3成功案例非公开发行公司债发行由承销商向上海或深圳交易所预审批，取得无异议函后即可发行，发行成功后到中国证券业协会备案（事后备案）。推出初期确定发行人需为非房、非平台、非金融企业非公开发行，可一次性发行或分期发行在上交所固定收益平台和深交所综合协议平台挂牌交易或证券公司进行柜台交易转让发行、转让及持有账户合计限定为不超过200个非公开发行公司债发行规模不受净资产的40%的限制需提交最近两年经审计财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制与企业协商，按以往经验来看，明显高于市场已存在的企业债、公司债等发行期限暂定在一年（含）以上非公开发行公司债的募集资金用途不作限制，募集资金用途偏于灵活可用来直接偿还债务或补充营运资金，不需要固定资产投资项目为降低非公开发行公司债风险，鼓励非公开发行公司债采用担保发行，但不强制要求担保对是否进行信用评级没有硬性规定审核体制发行人类型发行方式及流通场所发行条件发行期限担保和评级要求发行利率募集资金用途面向机构投资者发行，个人投资者亦可参与（上交所允许合格个人投资者参与）投资者类型非公开发行公司债发行基本要素2023/2/6企业类型：目前涉房地产企业、政府融资平台、金融企业等除外。

类平台公司发行非公开发行公司债的业务要点:（1）公司名称最好不能有“投资”、“城建”、“发展”、“开发”等字眼，若有上述字眼，企业上级政府（市政府）或银监分局须出具非政府融资平台的证明；（2）公司股东不能是名单内政府融资平台，可以是财政局、国资委等；（3）在报告期内，公司与平台公司之间的其他应收应付账款比重不能太高（<30%）；（4）公司成立时间在两年以上；（5）公司性质不能是全名所有制企业，须完成改制，经营范围内不得有房地产开发。金额要求：5000万-50000万融资期限：1-3年发行成本：银行收益10%+50万至100万（中介费）担保措施：强抵押优先(土地使用权或房产)企业筛选标准（参考）为顺利完成备案材料并最终成功发行，非公开发行公司债整个发行的工作大致可以分为五个阶段：讨论确定发行方案，包括规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等会计师开展审计工作券商、律师开展尽职调查召开董事会、股东大会完成担保工作签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等律师出具法律意见书完成上报文件初稿全部文件定稿申请文件报送上交所审批寻找潜在投资者发行推介及宣传取得交易所无异议函后发行发行成功后报中国证券业协会备案前期准备阶段材料制作阶段申报阶段发行阶段备案阶段非公开发行公司债业务发行程序（了解）主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程;尽职调查期间，主承销商与发行人商定非公开发行公司债具体发行方案。讨论确定发行方案,规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等会计师开展审计工作券商、律师开展尽职调查召开董事会、股东大会前期准备阶段审计工作备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告;一般审计工作所需时间最长，而财务数据定稿决定了其它备案文件的完成时间。发债事项决议发行人有权部门需组织会议，出具同意发债的决议文件;一般发债事宜由董事会提案，股东大会批准后方可开展;制定审核限制股息分配措施。确定发行方案确定发行规模、期限、募集资金用途等常规方案（具体方案在项目过程中仍可讨论修改）;确定非公开发行公司债受托管理人;确定担保方式（第三方担保，财产抵质押），积极寻找担保方，联系担保工作;确定偿债保障金账户银行。尽职调查重点工作企业角色发行人需尽早确定会计师，安排会计师进场开展审计工作。发行人需根据中介机构要求配合完成尽职调查。与主承销商就具体方案进行磋商；发行人需要准备相应反担保物，需要尽早安排；选择债券托管人，偿债保障金账户银行。联系召开董事会和股东大会。非公开发行公司债业务发行程序（了解）完成担保工作签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等律师出具法律意见书完成上报文件初稿材料制作阶段签署协议文件需要签署的协议文件包括承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函；协议文件的签署，保证了相关文件制作的顺利完成。对签署协议各方都需要走公司内部流程，需要预留时间以防止耽误整体进程。完成担保工作证券交易所鼓励发行人采取一定的增信措施，以提高偿债能力，降低企业融资成本；目前我行比较认可的抵押担保，另外可附加资质较好的第三方担保。重点工作企业角色与主承销商签订承销协议；与受托管理人签署受托管理协议，制定债券持有人会议规则；在银行设立偿债保障金账户；与担保人签署担保协议或担保函发行人须明确质押物非公开发行公司债业务发行程序（了解）申报阶段寻找投资者在申报阶段，主承销商开始寻找本期债券的潜在投资人，进行前期沟通。我行主要采用理财资金来对接。上报材料后，主承销商需要在备案期间与主管单位持续跟踪和沟通，保证债券顺利通过审批。重点工作企业角色配合主承销商做好企业宣传、推介工作。确定利率等最终发行方案全部文件定稿申请文件报送上交所备案寻找潜在投资者发行阶段沟通协调工作取得交易所无异议函后即可发行。重点工作企业角色配合主承销商做好与主管单位沟通工作。取得交易所无异议函后发行非公开发行公司债业务发行程序（了解）发行成功后报中国证券业协会备案备案阶段发行时机交易所审批通过后，发行人可择机发行债券；发行成功后，主承销商叫发行材料提交中国证券业协会完成债券备案。发行推介在发行阶段，主承销商正式寻找本期债券投资人，进行充分沟通，积极推介企业；非公开发行公司债的合格投资者包括金融机构、金融机构发行的理财产品、企业法人、合伙企业以及高净值个人，主承销商的实力与寻找潜在投资人的能力直接相关，进而对公司最终融资成本产生影响，故为申报阶段的重点。重点工作企业角色配合主承销商，选取最佳的发行时机，完成此次债券的发行工作。配合主承销商做好企业宣传、推介工作。非公开发行公司债业务发行程序（了解）湖南省已发行非公开发行公司债（原中小企业私募债）统计序号起息日发行人名称发行金额（万元）发行利率12013-12-27攸县宝悦市场建设有限公司1500011.2%22014-01-24攸县宝悦市场建设有限公司1500011%32014-09-11衡阳衡拖农机制造有限公司300009.8%42014-02-27浏阳市水利建设投资有限公司300009.35%52014-04-28华容县鑫源农业发展有限公司1000010%62014-06-11华容县鑫源农业发展有限公司1000010.6%72014-07-07株洲高科建设工程有限公司1200010%82014-08-13武冈市综合交通投资有限公司2000010.64%92014-08-21浏阳鼎盛投资有限公司80009.35%102014-08-28郴州市槐海服务发展有限责任公司1000010.5%112014-08-15桂阳县市政工程有限公司500009.5%122014-09-25株洲新芦淞航空城产业发展有限公司2000010.1%目录

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投资银行业务部介绍同业投资非公开发行公司债非金融企业债务融资工具致谢12345国内债券市场格局---三龙治水企业债发改委短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超级短期融资券、非公开定向发行债务融资工具、资产支持票据人民银行国内债券市场格局公司债证监会39国内债券市场发行和交易体系企业债银行间市场交易所市场银行柜台市场非金融企业债务融资工具央行票据、国债、政策性银行债、商业银行债公司债部分跨市场交易的国债和企业债储蓄国债挖掘辖区内符合条件的企业，向客户推介债券产品（企业债参照附件2《湖南省企业债发行指标统计》）摸排本行人脉及客户资源，明确辖区内目标企业，争取并维护项目承揽优势地位营销过程中，应当及时获取各类债券业务的有权决策人的立场，进行针对性营销将企业基本资料、融资需求汇总至总行投资银行业务部协助总行、合作金融机构尽职调查维护客户，后续管理力争各类债券业务资金监管行资格对分行报的企业资料、融资需求进行统计，根据企业基本情况进行筛选根据客户需求联系合作金融机构，组织经办分行开展业务营销协助合作金融机构对客户情况进行尽职调查、制作材料与企业前期接触，初步判断可行性出具发行方案，为企业提供全方位的包装服务，帮助提高企业质素，降低融资成本，满足监管机构要求与监管机构进行项目可行性预沟通尽职调查，牵头组建中介服务团，制作发行材料递交监管机构审核（批准）审核通过（批准注册）后，主导债券发行与承销工作对发行企业进行后续管理督促发行企业落实债券兑付经办分行总行投行部债券承销业务基本操作流程与业务分工合作金融机构我行债券承销业务案例序号经办年度落地单位债券名称金额（亿元）发行方式中收（万元）12014株州分行株洲市城市建设发展集团有限公司2014-2016年度短期融资券20分期发行，第1期6亿，第2期7亿，第3期7亿180

企业债券是指具有法人资格的企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。由发改委审批，主要以城投债为主。股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%。最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息。筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平。已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。最近三年没有重大违法违规行为。企业债券发行条件企业债业务概述企业债、公司债、非金融企业债务融资工具业务介绍

注意：债券筹集资金必须按核准用途用于本企业的生产经营，不得用于弥补亏损和非生产性支出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。地级市城投债指标通道地级市城投债指标通道长沙市2个地级市指标邵阳市1个地级市指标长沙经济技术开发区1个指标岳阳市1个地级市指标长沙高新技术产业开发区1个指标岳阳经济技术开发区1个指标望城经济技术开发区1个指标湘江流域重金属污染治理指标宁乡经济技术开发区1个指标常德市1个地级市指标长沙县经济技术开发区1个指标常德经济技术开发区1个指标长沙县（百强县）1个指标张家界市1个地级市指标湘江流域重金属污染治理指标益阳市1个地级市指标株洲市1个地级市指标益阳高新技术开发区1个指标株洲高新技术产业开发区1个指标郴州市1个地级市指标湘江流域重金属污染治理指标湘江流域重金属污染治理指标湘潭市1个地级市指标永州市1个地级市指标湘潭高新技术产业开发区1个指标湘江流域重金属污染治理指标湘潭九华示范区1个指标怀化市1个地级市指标湘江流域重金属污染治理指标娄底市1个地级市指标衡阳市1个地级市指标娄底高新技术开发区1个指标衡阳高新技术开发区1个指标湘江流域重金属污染治理指标湘江流域重金属污染治理指标吉首市1个地级市指标湖南省城投债发行指标附件2：湖南省城投债发行指标统计

公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。由证监会审批，发行主体以上市公司为主。股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；累计债券余额不超过公司净资产的40%。最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。筹集的资金投向符合国家产业政策。债券的利率不超过国务院限定的利率水平。国务院规定的其他条件。公司债券发行条件公司债业务概述

注意：债券筹集的资金必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。非金融企业债务融资工具业务概述发行期限在1年以内发行期限1-10年，以3年和5年为主，可分期发行无期限限制，向特定的机构投资人发行非金融企业债务融资工具主要品种发行期限在270天以内净资产10亿元以上，注册金额4亿元以上国有企业主体评级A+以上民营企业主体评级AA-以上短期融资券