中级财务管理-基础80讲全整章讲义16zjcg tmjc

第九入与分本章考情分本章属于重点章。近5年的平均分值为9.5分。题型可以出客观题，也可以出计算分（1）（2）（3）（4）（5）2016年主要变（（（本章考点精讲及经典题【考点一】收入与分配管理的原则和内容(掌握12 D.【答案】A、B、C【例题2·单选题】下列净利润分配事项中，根据相关和制度，应当最后进行 （2014年）【答案】向股东（投资者）分配股利（利润A 年【答案】后）的10%，当法定公积金的累积额达到资本的50%时，可以不再提取。【例题4·单选题】企业的收入分配有狭义和广义之分，下列各项中，属于狭义收入分 （2010年）【答案】B （2007【答案】60%，资本占40%，2016年不打算继续保持目前的资本结构，也备追加投资。按有关规定该公司应该至少提取10%的法定公积金。则该公司最多用于派发的现金股利为 【答案】=40×10%=0（万元100+400-40460（规，可供资者分的利润年未分配利润当年净润-提的法定积金（。【考点二】销售预测分析（熟练掌握类别：销售预测的定性分析法主要包括员判断法、专家判断法和产品周期人员对由员得来的结果进行综合分析，从而作出较为正确预测的方法。这种方法用时短、耗费小，比较实用。但是这种方法单纯靠人员的判断，具有较多的【提示】专家小组法的缺陷是预测小组中专家意见可能受专家的影响，客观性较德③德法，又称函询法，它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家集在一起，通过不记名方式反馈给各位专家，请他们参考别人的意见修人原来的判产品周期分析产品周期分析法就是利用产品销售量在不同周期阶段上的变化趋势，进行销随堂练②平均法，同样是将若干历史时期的实际销售量或销售额作为样本值，将各个样n1】一般地，由于市场变化较大，离预测期越近的样本值对其影响越大，而离预【提示2】平均法较算术平均法更为合理，计算也较方便，因而在实践中应用较③移动平均法，从n期的时间数列销售量中选取m期（m数值固定，且m<n/2）数据作为样本值，求其m期的算术平均数，并不断向后移动计算观测其平均值，以最后一个m期的平均数作为未来第n+1期销售预测值的 =1】为了能使预测值更能反映销售量变化的趋势，可以对上述结果按趋势值进行2nmm④指数平滑法，实质上是一种平均法，是以事先确定的平滑指数a及（1-a）作为权数进行计算，预测销售量的法。其计算公式为：n7·单选题】下列销售预测方法中，属于因果预测分析的是（（2014D.回归直【答案】 德【答案】（1）（2）（3）C A.员判断法【答案】法。德法又称函询法，它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家集在一起，通过不记名方式反馈给各位专家，请他们参考别人的意见修人原来的判（吨 ）吨 【答案】【考点三】销售定价管理（熟练掌握政策因素用总额，包括制造成本和用、销售费用及财务费用等各种期间费用。2】在完全成本基础上制定价格，既可以保证企业简单再生产的正常进行，又可随堂练分摊，从而会导致定价确。【例9-6】某企业生产甲产品，预计单位产品的制造成本为100元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为900000元，该产品适用的消费税税率为5%。成本利润率必须20%。根据上述资料，运用全部成本费用加成定价法测算的单位甲产品的价格应为：持既不也不亏损的水平，采用这一方法确定的价格是最低。【例9-7】某企业生产乙产品，本期计划销售量为10000件，应负担的固定成本总额为250000元，单位变动成本为70元，适用的消费税税率为5%。根据上述资料，运用保 【例9-8】某企业生产丙产品，本期计划销售量为10000件，目标利润总额为2400005200005%。根据上述资料，运用目【例9-9】某企业生产丁产品，设计生产能力为12000件，计划生产10000件，预计单位变动成本为190元，计划期的固定成本费用总额为950000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到20%。假定本年度接到一额外订单，订购1000件丁产品，300于边际成本，那么，利润将达到最大值。此时的价格就是最优。的价格，这样可以鼓励者提早采购，减轻企业的仓储压力，加速周转。组合定价策略是针对相关产品组合所采取的法它根据相关产品在市场竞争中的；产品可以采用高价促销，定价时必须考虑竞争者的情况，以保持现有市场销售量期的产品应该降价促销或维持现价并辅之以折扣等其他。；【例题11·单选题】下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（ 【答案】所以，选项C （2012年）B.【答案】法中，该公司不宜采用的是（（2011）【答案】B【例题14·单选题】某企业生产甲产品，预计单位产品的制造成本为200元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为80000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到（）元。【答案】 【答案】 随堂练纳税筹划，是指在纳税行为发生之前，在不税法及相关的前提下，对纳分析，选择净的方案。部，以积累的留存收益为主，外部筹资来源于企业外部，又可分为筹资和股权筹资。 的外部融资额，可以通过增加或增益来满足，这涉及资本结构管理问题。关上抵益的现值，再减去财务困境成本的现值。其表达式为：在利息率不变的情况下，企业财务杠杆越高，企业所取得的节益越大，但过权益净利率（税前）=总资产率（息税前）+[总资产率（息税前）-利息股东带来正的财务杠杆效应，有利于股东的增加。当总资产率（息税前）小于债务利息率且大于零时，比率越大，节益越大，但股东的减少幅度也越大。因综上可知，使用筹资的确可以带来节益，增加企业价值，但出于财务管理目标的考虑，在采用筹资方式筹金时，不仅要将资本结构股控制在相对安全的范围配给个人股东时，股东还要缴纳个人所得税，因此，股东着双重问题。而合伙企 【例9-11】甲公司为扩大市场份额，计划2016年在A地设立销售代表处。由于竞3A300万元，同年总部将500万元。要求计算并分析甲公司是设立还是设立子公司对25%。假设采取形式设立A销售代表处，则2016年企业总部应缴所得税为=（-通过上述分析可知，如果将A销售代表处设立为，则A销售代表处的亏损在发立为子公司，A销售代表处着不能完全弥补亏损的风险，可能会失去亏损弥补的抵税收益。因此，将A销售代表处设立为对甲公司更为有利。企业公开并上市流通的不足12个月取得的投资收益。而企业卖出所取得的投规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无享受加计扣除。 分为一般和小规模，我务机关对两类采用不同的征收方法，由此会产生相应的税负差别。某些处于生产经营初期的，由于其经营随堂练分为一般和小规模我务机关对两类采用不同的较小，可以选择成为一般或小规模，故存在的纳税筹划问题。高的企业适宜作为小规模反之适宜作为一般当增值率达到某一数值时，设X为增值率，S为不含税销售额，P为不含税购进额，假定一般适用的税率为a，小规模的征收率为b，则：一般应纳=S×a-小规模应纳在税负上没有差别，其应纳额相同。若企业的增值率小于17.65%，选择成为=销售额×税率×增值=销售额×税率×（1-抵扣率小规模应纳税额=销售额×征收销售额×税率×（1-抵扣率）=销售额×征收率抵扣率=1-征收率÷税率=1-3%÷17%=82.35%销售额×税率×增值率=销售额×征收率增值率=征收率÷税率企业从不同类型的处采购货物，所承担的负担也不一样。一般从一般处采购的货物，进项税额可以抵扣。一般从小规模采购的货物，不能抵扣（由的除外，为了弥补购货人的损失，小规模有时会在价格上给予，在选择购货对象时，要综合考虑由于价格所带来的成本的减少和不能抵扣的带来的成本费用的增加。【例9-12甲企业为生产并销售A产品的一般适用的税率为17%。现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般，且可以提供增值税，适用的率为17%；Y为小规模，可以委托开具征收率为3%的；Z为工商户，目前只能开具普通。X、Y、Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为93.60元、84.46元和79元。A产品的单位含税售价为117元，假设城市建设税率为7%，教育费附加率为3%，从利润应纳=17-13.60=3.40（元）应纳=17-2.46=14.54（元）Z应纳=17（元）、存货的计价方法有多种，按照现行的税定，存货的计算应以实际成本为准。各项存货的发生和领用的成本计价方法，可以在先进先出法平均法、个别计价、， ，【例9-13】B公司为一家制造企业，为了维持生产经营，于2015年12月31日购进一台机器并立即投入使用，价格为200000元，预计使用5年，残值率为5%。该机器常年处25%。根据上述条件，分别采用直、双倍余额递减法、年数总和法和缩短折旧年限的方法计算各年的折旧额及折旧所带来的抵益（计算结果保留整数，下同。假设每年年末B公司都有足够多的征入来抵扣各扣除项目，分析双倍余额递减法和缩短折旧年限的方法中哪一种对企业更为有利（B公司的平均资本成本为表9- 直2345表9- 单位元直134050由表9-6、表9-7可知，在公司的情况下，采用不同的折旧计提方法不会对未9-8表9- 132--3--4050-随堂练下问题：企业在不收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，等收到代销，货方在销售过程中，当方货物时配送一定数量的货物，实物款额不仅不能从，【例9-14】A公司为一家从事产品经销的一般，为了吸引顾客，提高当地市10000且销售额和折扣额开在同一张上，方案二是买4件甲商品送1件甲商品（上4计算两种销售方式所产生的净现金流量并判断A公司应该采取哪种促销方式（A公司采用现金购货和现金销货的方式甲产品的不含税售价为每件10不含税进价为每件5元，率17%，所得税率为25%，不考虑城市建设税和教育费附加。应纳=10×80%×10000×17%-5×10000×17%=5100（元），同销售货物”中的“他人”计征，故2000件赠品也应按售价计算销项税额，财税【2011】50（产品）和提供服务的同时给与赠品，应纳=10×（8000 销售的方式，并且二者的差额刚好为的2000件商品的销项税额。甲产品，其销售金额为100000元，折扣为20000元，则销项税额为13600元，这样，亏损弥补的纳税筹划，最重要的就是正确把握亏损弥补期限。税定发生年，据财税[2015]101的规定，个人从公开和转让市场取得的上市公司，持股期11（1）11（1）的，50%20%的税率计征个人所得税。如果投资个人不是获取现金或股利而是通过交易获得投资收益对转让定投资企业从居民企业取得的股息等权益性收益所得只要符合相关规定都可享受免入59和现行的《企业所得税法》对资产重组规定了两类税务处理方法：一般性税务处我法对不同的并购支付方式对应的税务处理的规定存在差异这为企业并购纳税筹股权支付。股权支付是指企业重组中、换取资产的一方支付的对价中，以本企85%时，可以使用资产重组的特殊性税务处理方法，这样，可以相对减少合并环节的纳税义务，获得抵益。没有规定使用年限。B公司未弥补的亏损为150万元，净资产的公允价值为2000万元。截A1010，10金额为250万元的，然后分10年等额收回，无疑会损害企业价值。业务发生当年年末国家的最长期限的国债利率A=2000×5.32%=106.4（万元）【案例】2016年4月，A上市公司发布重大重组预案公告称，A公司将通过定向增发，向该公司的实际控制人B公司3000万股A股，收购其持有的C公司60%的股权。8CAC公司成立时的资本为8000万元，其中B公司的出额为6000万元，出资比例为75%，D公司的出额为2000万元，出资比例为25%。B公司承诺，本次认购的自结束之日起36个月内不上市交易或转让。C6075%的要求，因此应当适用一般性税务处理：：B元：B75%（（2立可以企业某特定分分立去获得流转的益例如消费税新的销公司在出消费品销售公时适当降低产环节的应当参照社会平均从而降低费税负担销售公司再以常价格出，有利于整体税负的约此外将销部分分为一个公还可以增加品在企内的销售环节而扩大公司的售收增加在税列的费用数（如业招待费费（，知名度的提高，很多消费者直接到M公司白酒平均每年由M公司的销售部门直接销售的白酒大约有2500箱（每箱12瓶，每瓶500克，为2600元/箱。M公司的总经理认为，可以将M公司的经销部门分立出来，成为一个销售公司，M公司按照销售给批， 100000产占全部资产的比例进行分配，由分立企业继续弥补，分立企业可以获得抵益。85%，争取达到企业分立的特殊性税务处理条件。随堂练论（1引起价格上涨，企业价值增加。（4）理若完全遵照执行剩余股利政策，股利额就会年随着投资机会和水平的波动而波动。在剩余股利政策一水平不变的前提下，股利额与投资机会的多般适用于公司的利额将与公司呈同方向波动。剩余股利依据是股利无关（万元理论，但考虑到市场会受多种因素影响态。此外，在企业无利可分的情况下，若固定股利支付率（1）定固定的股利支（2）比率支付股利的固定股利支付率政策只是比较适用于那些处于稳定发展并且财务状况也比较稳定的的多，并不能代表公司有足够的现金流用来支付较额向股东股利外还在公司盈余较多较为充裕的年份（1）由于各年度之间公司的波动使得额外股（对那些随着经济周期利与现金流量很不稳定 （2015年）A.理【答案】17·多选题】下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（（2015【答案】若完全遵照执行剩余股利政策，股利额就会每年随着投资机会和水平的波动而波动在水不变的提下股利额与资会的多寡反方向动而在投机会维持不变情况下股利额将与司同向波动。以，选项A、B、D正确。 （2015【解析】采用固定或稳定增长的股利政策，要求公司对未来的和支付能力能够做出 （2014年【答案】【解析】剩余股利政策的理论依据是股利无关理论。所以，选项A （2014【答案】A、BC公司盈余较多、较为充裕的年份向股东额外股利。所以，选项D正确。 （2013年）【答案】 （2011年D.理【答案】【解析】理论认为，股利的支付能够有效地降低成本。首先，股利的支付减少样便能通过资本市场的监督降低成本。所以，选项D正确。（（2011 单独将股利收入投资于其他投资机得的因此企业就不应多留收益而应多发股利，基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是（（2009）【答案】【例题25·判断题】理论认为，高支付率的股利政策有助于降低企业的成本， （2008年）【解析】理论认为，高支付率的股利政策有助于降低企业的成本，但同时也会26·单选题】在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”原则的是（（2007）【答案】 （2006年）C.MMD.理【答案】 （2006年C.每股股利除以每D.每股收益除以每【答案】 随堂练。（1）契约 【答案】AC能用资本股利，因此债权人会影响公司的股利分配政策，所以选项D的说法是错误的；B （2008年）C.D.契约因【答案】 （2006年）D.【答案】配政策时应考虑的股东因素有：控制权、和稳定的收入。【提示】股利对公司来说，并没有现金流出企业，也不会导致公司的财产减少，而的每股价值它不改变公司股东权益总额但会改变股东权益的构成可见股利，，市场和投资者普遍认为股利往往预示着公司会有较大的发展和成长，这样的信息传递会稳定股价或使股价下降比例减小甚至不降反升股东便可以获得价值，由于股利收入和资本利得税率的差异，如果股东把股利出售，还会给他带来）（1股利不需要向股东支付现金，在再投资机会较多的情况下，公司就可以为再投资提供成本较低的，从而有利于公司的发展。））（2股利可以降低公司的市场价格，既有利于促进的交易和流通，又）在一定程度上稳定价格。股利涉及的几个日期股利日 股利日 （2015年股利股利【答案】【解析】股权登记日，即领取本期股利的股东资格登记截止日期。所以，选项B正 （2015D.【答案】在除息日的股东参与当次股利的分配（ （2014年） （2012A.现金股 B.股C.负债股 【答案】【解析】选项A、C、D均会引起股东权益总额的变动，股利不会改变股东权益B （2008年）A.D.【答案】【解析】股利支付方式主要有现金股利、股利、财产股利和负债股利四种。其中，随堂练【考点八】分割与回购（掌握降低价格（1）回购需要大量支付回购成本，容易造成紧张，降低资（3）回购容易导致公司股价。公司回购自己的容易导致利用消息进行，加剧公司行为的非规范化，损害投资者的利益 【答案】【解析】分割在不增加股东权益的情况下增加了的数量，股东权益总额及其内部结构都不会发生任何变化，变化的只是每股面值和每场价值。所以，选项A正确。 C.【答案】 年【答案】【例题41·判断题】在其他条件不变的情况下，分割会使在外的总数增 （2009年）【解析】分割会使在外的总数增加，但并没有改变公司的权益总额，没有 （2007年）C.分D.回【答案】【解析】支付现金股利不能增加在外的普通股股数，同时由于资产和股东权益的减少会改变公司的资本结构；增发普通股能增加在外的普通股股数，但是由于资产和股东权益的增加也会改变公司资本结构；分割会增加在外的普通股股数，但不会引起资产、负债和股东权益的增减变化，也不会改变公司资本结构；回购会减少在【例题43·判断题】与现金股利相比，回购可以提高每股收益，使股价上升 （2006年）【解析】回购可减少流通在外的，相应提高每股