第二章Excel在财务管理基础观念中的应用

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本章主要包括两个方面的内容：第一节财务管理基础观念及EXCEL软件要点第二节EXCEL在财务管理基础观念中的应用第一节财务管理基础观念及EXCEL软件要点财务管理基础观念要点

单利终值与现值资金时间价值

复利终值与现值

年金终值与现值

期望值风险标准离差

标准离差率二、EXCEL软件要点

主要了解相关函数的含义

1、终值函数FV2、现值函数PV3、年金函数PMT4、名义利率函数NOMINAL5、实际利率函数EFFECT6、SUMPRODUCT函数

7、SQRT函数第二节EXCEL在财务管理基础观念中的应用一单利终值和现值的计算（一）单利终值的计算【例】某人把1000元存入银行，年利率为3％，按单利计算这笔资金在第一年、第二年、第三年末的终值分别是多少？

思路：该问题为单利终值的计算问题，可以通过单利终值的计算公式

Fn＝P0*（1＋i*n）求解

步骤：1、创建名为“时间价值计算”的工作簿，并在“时间价值计算”工作簿中创建名为“单利终值的计算”EXCEL工作表；2、在EXCEL表中输入【例】的基本信息，如图2-9所示；PiFnn

3、在B4单元格中输入单利终值公式B1*(1+B2*B3),求出第一年的单利终值，然后使用填充柄把B4单元格复制到C4、D4单元格，求出第二、三年的单利终值，如图2-11所示。填充柄填充柄（二）单利现值的计算自学二、复利终值和现值的计算

（一）复利终值的计算【例】某人把1000元存入银行，年利率3％，按复利计算这笔资金在第一年、第二年、第三年末的终值分别是多少？

思路：该问题为复利终值的计算问题，可以使用以下两种方法解决：（1）输入复利终值的计算公式Fn＝P·（1＋i）n计算求解；（2）利用终值函数求解。步骤：1、在“时间价值计算”工作簿中创建名为“复利终值的计算2”EXCEL工作表；2、在EXCEL表中选中要输入函数的单元格,如图2-18所示；

3、点击“公式”选项卡，选择“财务函数”，系统弹出财务函数,选择终值函数“FV”,如图2-19所示；图2-18

4、根据终值函数形式，分析例题中终值函数相关的参数，并将参数的值填入到参数相应的文本框内,如图2-20所示；PiAn此处因为是客户支付1000元给银行，对于客户来说是－1000元本例为一次收付款问题，Type取值为0

5、参数选择输入完毕后点击“确定”完成函数输入，如图2-21所示。求得第一年年末的终值为1030元，计算第一年年末的终值函数为“FV(3%,1,,-1000,0)”。第二年、第三年年末的终值可用相同方法求得分别为：第二年FV(3%,2,,-1000,0)＝1060.9第三年FV(3%,3,,-1000,0)＝1092.727（二）复利现值的计算自学年金终值和现值的计算（一）普通年金终值和现值的计算

1、普通年金终值的计算【例】东方公司新增一台设备并立即投入使用，该设备使用年限为8年，预计每年末均可获利6万元，年利率10%，计算该设备所获利润的终值

思路：该问题为普通年金终值的计算问题，可以使用以下两种方法解决：（1）通过输入年金终值计算公式求解；（2）通过终值函数求解。

其他年金的计算学生自学四、资金时间价值计算的特殊问题（偿债基金

、资本回收额）——PMT函数年金函数PMT(rate,nper,pv,fv,type)可以在各期利率、收付款期总数及收付款时间、年金的终值或者现值已知的情况下,求出年金的数额。各参数含义如下：rate：各期利率（i）nper：总投资（或贷款）期（n），即该项投资（或贷款）的收付款总期数pv：年金的现值。如果省略pv，则必须包含fv参数fv：年金的终值如果省略fv，则必须包含pv参数type：数字“0”或“1”，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。“0”表示期末，“1”表示期初。如果省略type，则假设其值为零五、风险的计量【例】东方公司有A、B两个投资项目，计划投资额相同，其收益（净现值）的概率分布如表2-1：

要求：（1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值；（2）分别计算A、B两个项目期望值的标准离差；（3）分别计算A、B两个项目期望值的标准离差率

步骤：1、创建名为“风险的计量”的工作表；2、在EXCEL表中输入【例】的基本信息，如图2-52所示；3、将需要的参数变量信息及公式输入到Excel表内求值，如图2-53所示。

①在单元格B8输入公式“=SUMPRODUCT($B$3:$B$5,C3:C5)”，然后把单元格B8复制到单元格C8，求出A、B两个项目净现值的期望值；②在单元格B9输入公式“=SUMPRODUCT($B$3:$B$5,(C3:C5-B8)^2)”，然后把单元格B9复制到单元格C9，求出A、B两个项目净现值的方差；③在单元格B10输入公式“=SQRT(B9)”，然后把单元格B10复制到单元格C10，求出A、B两个项目净现值的标准离差；④在单元格B11输入公式“=B10/B8”，然