2023年电大会计本高财管理计算题

五、计算及分析题:１.假定某公司集团持有其子公司60％的股份,该子公司的资产总额为1０00万元，其资产收益率（也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率)为20％，负债的利率为８%,所得税率为4０%。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况:一是保守型30：７０，二是激进型７0：3０。对于这两种不同的资本结构与负债规模，请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬率，并分析两者的权益情况。1.解:列表计算如下：保守型激进型息税前利润（万元）200２00利息（万元）245６税前利润(万元）１76１44所得税(万元)70.457.6税后净利(万元)105.68６.4税后净利中母公司权益（万元）63.365１．８４母公司对子公司投资的资本报酬率（％）1５.０9％２８.８％由上表的计算结果可以看出:由于不同的资本结构与负债规模，子公司对母公司的奉献限度也不同，激进型的资本结构对母公司的奉献更高。所以，对于市场相对稳固的子公司，可以有效地运用财务杠杆,这样，较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报。２.某公司集团是一家控股投资公司,自身的总资产为20２3万元，资产负债率为30%。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为100０万元,对各子公司的投资及所占股份见下表:子公司母公司投资额(万元)母公司所占股份（％)甲公司4０0１00%乙公司35０８０％丙公司２506５％假定母公司规定达成的权益资本报酬率为12％，且母公司的收益的８0%来源于子公司的投资收益,各子公司资产报酬率及税负相同。规定：（1)计算母公司税后目的利润;ﻩ（2）计算子公司对母公司的收益奉献份额;（3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益盼望,试拟定三个子公司自身的税后目的利润。2.解：（1）母公司税后目的利润=2023×（1-30％）×12％=１６8(万元）（２）子公司的奉献份额：甲公司的奉献份额=１68×80%×400/1000=53．76(万元）乙公司的奉献份额＝168×8０％×3５０/1０0０＝47.04（万元）丙公司的奉献份额＝168×80％×2５0/10００=３3.６(万元)(3)三个子公司的税后目的利润：ﻩ 甲公司税后目的利润=53.7６÷１00%=５3.76(万元)乙公司税后目的利润＝47．04÷80％＝58.8（万元）丙公司税后目的利润＝33．６÷６5%=51.69（万元)3．已知某公司销售利润率为11%，资产周转率为5(即资产销售率为５００%)，负债利息率２５％，产权比率（负债/资本）3﹕1，所得税率30%。规定：计算甲公司资产收益率与资本报酬率。ﻩ3.解:该公司资产收益率=销售利润率×资产周转率=11%×5=５5％该公司资本报酬率＝[资产收益率＋负债/股权资本Ｘ(资产/收益率－负债／利息率)］X(1-所得税率）＝[5５%＋3/１×(55%-25％)]×(1-３0%）=1０1.5%4．已知某公司集团2０23年、2023年实现销售收入分别为４00０万元、5000万元；利润总额分别为600万元和80０万元,其中主营业务利润分别为4８0万元和5０0万元，非主营业务利润分别为100万元、120万元,营业外收支净额等分别为20万元、180万元;营业钞票流入量分别为3500万元、4000万元,营业钞票流出量（含所得税)分别为３００0万元、３６00万元,所得税率3０%。规定:分别计算营业利润占利润总额的比重、主导业务利润占利润总额的比重、主导业务利润占营业利润总额的比重、销售营业钞票流量比率、净营业利润钞票比率,并据此对公司收益的质量作出简要评价,同时提出相应的管理对策。４.解:2023年：营业利润占利润总额比重=580/６0０=９6．６7％主导业务利润占利润总额比重＝480/600＝8０％主导业务利润占营业利润总额比重=４80/58０=82．76%销售营业钞票流量比率＝3５00/40０0=8７．５％净营业利润钞票比率＝(３５０0-3000)／[580(1-30%)］=123%２023年:营业利润占利润总额比重＝６2０／80０=77.5％,较2023年下降19.17%主导业务利润占利润总额比重=５00/800=6２．5%,较2023年下降1７.5%主导业务利润占营业利润总额比重＝50０／62０=8０.64％,较2023年下降2．１2％销售营业钞票流量比率=400０/５000=80％,较2023年下降7．5%净营业利润钞票比率＝(4000-3600）/[620(1－30％)］＝９２.17％，较２02３年下降３０.83%由以上指标的对比可以看出:该公司集团２０2３年收益质量,无论是来源的稳定可靠性还是钞票的支持能力，较之202３年都有所下降，表白该集团存在着过度经营的倾向。该公司集团在未来经营理财过程中，不能只是单纯地追求销售额的增长,还必须对收益质量加以关注,提高营业利润,特别是主导业务利润的比重，并强化收现管理工作,提高收益的钞票流入水平。5.某公司集团所属子公司于202３年６月份购入生产设备Ａ，总计价款2０２3万元。会计直线折旧期2０２3,残值率5％；税法直线折旧年限8年，残值率8％；集团内部折旧政策仿照香港资本减免方式,规定A设备内部首期折旧率60％,每年折旧率20％。依据政府会计折旧口径,该子公司20２3年、2023年分别实现账面利润1800万元、２023万元。所得税率33％。规定：（1）计算2023年、20２3年实际应纳所得税、内部应纳所得税。（2)总部与子公司如何进行相关资金的结转?5.解：20２3年：子公司会计折旧额=2023*（1-5%)／１0X（１2-6)/12=95万元子公司税法折旧额=２０2３*(1-８%）／18X(１2－6）/12=1１５(万元)子公司实际应税所得额=1８00+９5-115=1780（万元)子公司实际应纳所得税＝17８0×3３%＝5８7.4（万元）子公司内部首期折旧额＝２023×６0%＝12０0(万元)子公司内部每年折旧额＝（2０23-120０)×20%＝１60(万元）子公司内部折旧额合计＝1200+160=1３60（万元）子公司内部应税所得额=１80０+９５-1360＝5３５(万元)子公司内部应纳所得税=535×33%＝176.５5（万元)内部应纳所得税与实际应纳所得税的差额=176.５5-587．4＝-410.85（万元)该差额(4１０.85万元）由总部划账给子公司甲予以填补。202３年：子公司会计折旧额＝2023X（１-５％）/10=19０万元子公司税法折旧额＝2023X(1-8%)／８=23０(万元)子公司实际应税所得额＝2023+190-２30=1９60（万元）子公司实际应纳所得税＝1９６0×33%＝646．８(万元）子公司内部每年折旧额＝(２023-13６0)×20%＝12８（万元）子公司内部应税所得额=2023＋1９0－12８=２0６2（万元）子公司内部应纳所得税＝2062×３3％＝680.４6(万元）内部应纳所得税与实际应纳所得税的差额=680.４6-646.8=３3.６6(万元）该差额(33.６６万元)由子公司结转给总部。6．某公司集团下属的生产经营型子公司，２0２３年8月末购入A设备,价值1０00万元。政府会计直线折旧期为5年，残值率10％;税法直线折旧率为12.５%，无残值；集团内部首期折旧率为50%(可与购置当年享受）,每年内部折旧率为3０%(按设备净值计算）。2023年甲子公司实现会计利润８00万元，所得税率30％。规定：(1）计算该子公司2023年的实际应税所得额与内部应税所得额。(2)计算2023年会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。(3）说明母公司与子公司之间应如何进行相关的资金结转。6.解：（１）2023年:子公司会计折旧额=10０0X（１-10）/5X(12-8）/5=６0(万元）子公司税法折旧额=1000×12.5％×（１2-8）/12＝41.6７(万元)子公司内部首期折旧额=100０×5０%＝50０（万元)子公司内部每年折旧额＝(1０0０-50０)×３0%＝１5０(万元)子公司内部折旧额合计＝500＋150＝６50(万元)子公司实际应税所得额=80０+60-４1.6７＝818.33(万元)子公司内部应税所得额=８00＋60－650＝210(万元）（2)2０23年:子公司会计应纳所得税＝８00×３0％＝２40(万元)子公司税法（实际)应纳所得税＝818.33×30％＝2４5.5(万元）子公司内部应纳所得税=2１０×3０%＝６3(万元)(3）内部与实际（税法)应纳所得税差额=63－245.5=－182.５(万元)，应由母公司划拨1８２.5万元资金给子公司。７．已知目的公司息税前经营利润为3０00万元，折旧等非付现成本５０0万元，资本支出1000万元,增量营运资本300万元，所得税率30％。规定:计算该目的公司的运用资本钞票流量。７．解:运用资本钞票流量=息税前经营利润X（1-所得税率）+折旧等非付现成本-资本支出－增量营运资本=3000×（1-３0%)+500-1０00－30０=1３0０(万元）8．某集团公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的甲公司6０%的股权，相关财务资料如下:甲公司拥有500０万股普通股,2023年、202３年、２02３年税前利润分别为２20０万元、23００万元、2４０0万元，所得税率30%;该集团公司决定选用市盈率法，以A公司自身的市盈率１8为参数,按甲公司三年平均赚钱水平对其作出价值评估。规定：计算甲公司预计每股价值、公司价值总额及该集团公司预计需要支付的收购价款。8.解：B公司近三年平均税前利润=(220０+23０0+2400）/３＝23００(万元）B公司近三年平均税后利润=230０×（１-30%）＝1６10(万元)B公司近三年平均每股收益=税后利润/普通股股数＝1６10/5000＝0．３22（元／股）B公司每股价值＝每股收益×市盈率=０.322×18=5.８0(元/股）Ｂ公司价值总额=5.８０×5000=29000(万元)A公司收购B公司54％的股权,预计需要支付价款为:29000×６0%=１７4０0（万元）9．2023年终，K公司拟对Ｌ公司实行吸取合并式收购。根据分析预测,购并整合后的K公司未来5年中的股权资本钞票流量分别为－3５00万元、2５00万元、6500万元、850０万元、9500万元，5年后的股权资本钞票流量将稳定在650０万元左右;又根据推测,假如不对L公司实行购并的话,未来５年中K公司的股权资本钞票流量将分别为25０0万元、30０0万元、4５00万元、5500万元、５７00万元,5年的股权钞票流量将稳定在4１０0万元左右。购并整合后的预期资本成本率为6%。规定:采用钞票流量贴现模式对L公司的股权钞票价值进行估算。9.解：20２3-2023年L公司的奉献股权钞票流量分别为:－6000(－3500-2５0０)万元、-５00(２50０-30０0)万元、20２3(６５0０－4500）万元、3000（85００-５5０0)万元、3８００(9500－570０）万元；２0２3年及其以后的奉献股权钞票流量恒值为240０(6５00-4100）万元。Ｌ公司２023-20２３年预计股权钞票价值=-负6０0/(1+6％）+负５０0/（１+６%)+200/(1＋6%)＋３000/(1+6%)+３800/（1+6％)＝－6000×0.９43-500×0.８９＋２0２3×０.８4＋3000×0．7９２+３８00×0.74７=-565８－４４５＋1６80＋2３76＋28３8.6＝791.6（万元）20２3年及其以后L公司预计股权钞票价值=２400/6％*(１+６%）＝２9８8０(万元）Ｌ公司预计股权钞票价值总额＝79１．６+2９880=3０６7１.6(万元)10.已知某公司2023年度平均股权资本5000０万元，市场平均净资产收益率２０%，公司实际净资产收益率为２8％。若剩余奉献分派比例以50%为起点,较之市场或行业最佳水平,经营者各项管理绩效考核指标的有效报酬影响权重合计为80%。规定:（1）计算该年度剩余奉献总额以及经营者可望得到的知识资本报酬额。(2）基于强化对经营者的激励与约束效应，促进管理绩效长期连续增长角度,认为采用如何的支付策略较为有利。10.解：（1）2０2３年剩余奉献总额＝5００００×(2８%—２０％）＝4０0０（万元)２0２３年经营者可望得到的知识资本报酬额=剩余税后利润总额×5０％×＝4000×50％×80％＝160０（万元）(2)最为有利的是采用(股票）期权支付策略，另一方面是递延支付策略，特别是其中的递延股票支付策略。１1．某集团公司２023年度股权资本为20２30万元,实际资本报酬率为18%,同期市场平均报酬率为12％，相关的经营者管理绩效资料如下:指标体系指标权重％报酬影响有效权重%营运效率3021财务安全系数１512成本控制效率1０７资产增值能力1511.5顾客服务业绩107创新与学习业绩10６内部作业过程业绩1010规定:计算经营者应得奉献报酬是多少？11．解：经营者应得奉献报酬＝２０230×（１8%－1２%）×50%×(21%＋12％+7%+11.5+7%＋６%+10%）=６０0×７4．5％=44７（万元)12．已知2023年、202３年某公司核心业务平均资产占用额分别为100０万元、1300万元；相应所实现的销售收入净额分别为6000万元、９000万元；相应的营业钞票流入量分别为4８0０万元、60０0万元；相应的营业钞票净流量分别为1000万元（其中非付现营业成本为４00万元）、160０万元（其中非付现营业成本为７００万元）假设2023年、2０２3年市场上同类业务的资产销售率平均水平分别为５9０%、640%,最佳水平分别为6３0%、710%规定:分别计算20２３年、20２3年该公司的核心业务资产销售率、核心业务销售营业钞票流入比率、核心业务非付现成本占营业钞票净流量比率，并作出简要评价。1２.解：２0２３年：公司核心业务资产销售率=销售收入净额/平均资产占用额=600０/１0０0=６00%公司核心业务销售营业钞票流入比率=营业钞票流入量/销售收入净额=４800/60０0=80%公司核心业务非付现成本占营业钞票净流量比率＝非付现营业成本/营业钞票净流量=４０0/１000=４0％核心业务资产销售率行业平均水平＝590%核心业务资产销售率行业最佳水平=６３０％2023年：公司核心业务资产销售率=销售收入净额／平均资产占用额＝9000/１30０＝692.31%公司核心业务销售营业钞票流入比率＝营业钞票流入量/销售收入净额=6000/90００=6６。6７%公司核心业务非付现成本占营业钞票净流量比率＝非付现营业成本/营业钞票净流量=＝７0０/1６0０=4３.75%行业平均核心业务资产销售率＝640%行业最佳核心业务资产销售率=7１0%较之２02３年,2023年该公司核心业务资产销售率有了很大的提高，不仅明显高于行业平均水平，并且接近行业最佳水平，说明A公司的市场竞争能力与营运效率得到了较大的增强。A公司存在着重要问题是收益质量大幅度下降,一方面表现在核心业务销售营业钞票流入比率由2023年度８０%下降为２0２3年的６６．6７%，降幅达1３．33％，较之核心业务资产销售率快速提高,A公司也许处在了一种过度经营的状态;另一方面表现为钞票流量自身的结构质量在下降,非付现成本占营业钞票净流量的比率由202３年的40％上升为20２３年的43.75%，说明公司新增价值钞票流量发明能力局限性。１3、已知某公司2０23年的有关财务数据如下：主营业务收入总额600０万元；钞票流入量35０0万元,其中营业钞票流入量2１00万元;钞票流出量２700万元，其中营业钞票流出量12０0万元，所得税42０万元;该年需缴纳增值税3７0万元；开支维持性资本支出３60万元;到期债务本息3１０万元,其中本金16０万元；当年所得税率为30％。根据以上资料,规定：(１）计算该公司2023年营业钞票流量比率、营业钞票流量纳税保障率、维持当前钞票流量能力保障率、营业钞票净流量偿债奉献率、自由钞票流量比率；（2)对该公司20２3年的财务状况做出综合评价。13.解:（1)营业钞票流量比率=营业钞票流入量/营业钞票流出量=２100/1２00=175%营业钞票流量纳税保障率=（营业钞票净流量＋所得税+增值税)/(所得税＋增值税）=[（9００-420)+４20+３7０]/(４20+370)=1６1％维持当前钞票流量能力保障率=营业钞票净流量/必需的维持性资本支出额=(900-420)/3６０=13３％营业钞票净流量偿债奉献率＝（营业钞票净流量-维持性资本支出)/到期债务本息=(４80－３6０)／310=３9%自由钞票流量比率=股权(自由)钞票流量／营业钞票净流量＝[480-360-1５0*（1-30%）－160］/4８０=负30％注:自由钞票流量为：营业钞票净流量－维持性资本支出-到期债务利息(1-所得税