数字赋能下的智慧经济主题赛道机遇

数字赋能，智慧经济蓬勃发展智慧经是一种新型济场景行为其核心去中介化。慧济以联络务基础助联网RFD人智等字术进中化生和消等产业活动的型经济景行为智慧经是信息术高度展的产，能实现人物的链，极大度上减了信息流成本从而大度降低易成。智慧济与共经济、统经济比，最心的特是去中化。在统经中，劳力与供方是雇关系，供给方需求方供服务需求方通过费给公为劳动支付工；共享济以共平台为介，劳力通过台为求方提服务，求方通平台向动力支佣金；智慧经则是完去介的济式动通物网工能接需方供品服务，需方通过付工具接向劳者支付资。综，智慧济与其经济模在生要素、营模式技术基、用户验、生消费效与成本面均存差异智慧经同时引了生产与消费的革命再造了的经济展模式创了的展值。图智慧经济与共享经济、传统经济比较CI理以零售费场景为例智慧经经历了三大展时期当前处智慧经济2.0时代。20世纪到21世纪初处于智慧经济探索时期，代表是自助售货机，支付方式人支付营围限食料要决营时限问21世初到205处智经济1.0期阶的表智售机付式为币付营围大日用品够供捷产服2015至处于智经济2.0时代代表产爆发式长，出了智慧利店、慧加油、智物流、能驾驶智慧经产品，阶段支方式是线支付经营范覆全域充迎了民费级需。表智慧经济发展的阶段性特征时间20世到21世初21世初到215年215年今阶段慧济索期慧济0代慧济0代代产品助货机能货机慧利、慧油慧流智驾等支方式工付币付线付特点4时业供捷品务中化范围品饮料常品领域解痛点业间制付制费级:C测智慧经产业链覆盖行各业，下游应场景不断充。慧济上产链主包括技和产品技术方以互联、物联、AI、数据为撑，产则广包括了动售卖、自动架/货、工业/服机器人智能快柜等。中游业链形了智慧售、智驾驶、慧物流智慧银、智慧厂等多业态下游则公共交、医疗育、办楼宇、型商场生活社等丰富应用景为主随着上技术不发展、品日益富，智经济下应用场也外到多域。图智慧经济产业链C理老龄化背景下，政策持续助力智慧经济政策助力智慧经济架构完善化中央颁多项政策支智慧经济发展智慧经顶层架构完善年，着我国济进入质量发阶段，给侧结性改革断深化以数字济为代的新经济发展方式逐渐受到重视。2016年11月，国务院出台《关于推动实体零售新型意见持业用数进销分和能改造209年10月航首颁《定无机行准人物配经许可，为人机物提供规化保障同月，六届世互联网会发布国家数经创发试区施案成字业和业字发方案200年11国产第九中委会五全会提坚创驱发展瞄准人智能等沿领域提升企创新能，激发才创新力。中颁的项策智经构了善顶架，障慧济范康展。图中央出台的多项支持政策理各地方台政策促进慧经济与优产业融合形成各特色的智慧济发展体系。在央颁布各项策指引，各省自治根据自产业展特点制定了合当地际情况行动方。《北市人民府关于快培育大新业新模促进北经济高量发展若干意》要求握新基机遇，一步厚数字济发展基；拓新场景用，全支持科型企业新发展不断提开放型经济发展水平。《上海市促进在线新经济发展行动方案（200-222年）》提，要聚无人工、工业联网、程办公在线金服务、线教育生鲜商等线业态，行智能互核心术攻关一系列项行动落实保措施。《深圳市数字经济产业创新发展实施方案（202-203年）》强调，以“数字业化”和“产数字”为线，从给侧和求侧双发力，力培育数经产新术业新式续领业代级经高量展《湖北数字经发展“十五”规》要求省各市分发挥教、农、产业和态方的源赋势立色发路强势源同动《四“四字济展划打中储谷部安的础上，一提加发屏端智网心业立片-件-机-系应用”的整产业态，推人工智科技成转化及业化。省份积极持慧济展为慧济地局定良的策础。图各地方出台的智慧经济支持政策，网理促进经济结构转型升级，智慧经济助力高质量发展经济结转型升级，智慧经为高质量发注入新动。着国济入质量展阶段经济结由增量能为主为精耕量、做增量为，经济展式转为新动慧济为种型代经发方式互网、云算与实经济相合。在国经济构转型级的背下，智经济将续我经高量展入动。劳动力本大幅攀升智慧经有望解决高的人工成本。革放来国经济实现飞速发展，居民平均工资从1978年的615元提升至2021年的10637，一面升居生质，一面加了业人本。2021，国均低资为2000民币，国为1800民币，埔约为1400民币月南为1300民/挝为500民币月国动力本显著于东南各国，东南亚国的劳生产率距却在渐缩小因此分劳动集型产正在向南亚国转移。此背景，我国展智慧济利提高劳生产率进而降平均用成本，升我国体经济全球市的争。图我国平均工资变动情况

图221年我国和东南亚各国最低工资标准比（单位人币月）：理 W理值老龄化&消费升级进程下，智慧经济提供劳动力不足解决方案我国进深度老龄化会智慧经为劳动力不提供解决方案据合制定的标准，65周岁以上人口占比超过7时，该国进入老龄化社会，65周岁以上口比过14时国入度龄社201国60岁上人口2.7亿比18.65岁上口2比过14.进深老化会着国20纪60-0代生大人进老阶计来国人老龄化象将更严重。口老龄带来的会养老担过重劳动力缺等题，可通过发智慧经来解决智慧经能够在少用工的基础，一提劳生率深老化会持发提切可的展案。图我国60岁以上人口数量及占比 图我国65岁以上人口数量及占比理 理图我国历年出生人数（单位：万人） 图我国总劳动力人口：理 理居民消升级智慧经顺应消费方变革2010以来着联经飞速展国民活式生翻覆的化200新肺疫的发进步变居消方式201-221我电商交额从6.9亿增长至423亿，复增率达21；207-221，国络物户模从5.3人长至8.4人户用从到70长超过80互网载的上费式兴为慧济育良的会壤。图我国电子商务交易额变化情况 图我国网络购物用户规模及使用率：理 理5G&人工智能作为技术底座，智慧经济技术基础雄厚5G和人工能蓬勃发展智慧经济技基础雄厚。自2019年5G启用来，国在5G络设术准业展用育市绩等面得长发展201国部部东地区5G域盖率信/通盖比例和移动覆盖比例均达到10，西部达到85以上，我国互联网普及率从207年的558提升至2022年6月的74.。在联网、大据、云算等多种术飞发展的础上，国人工能行业业数量专利申量全球先，逐形成力、软框架、发平台技术服纵向一化发展式，行格局走成熟5G人智在度深方的勃展我智经提坚的术础。图221年我国5G县域覆盖情况 图我国网民规模和互联网普及率理 理图我国人工智能公司成立数量 图我国人工智能行业专利申请数量：T理 理智慧经济子赛道1：智慧零售线上线下全渠道整合，智慧零售进入创新发展阶段智慧零是基于数字和智能化的型零售方式通过线线下全渠道合准确对接费者的个性求为顾客供无差别的费体验。国慧售要分为慧商店自动售机和智货架，中自动货机是用范围广、发最快智慧零终端，要包括能零售柜、饮自动售机、综售货机。国慧售历三发阶段一段是2000前慧售付方式限于硬或小额币，商种类仅括包装品和小。随着慧零售端器备断良2005前后国入慧售2.0代时智零售支现金付，商品展为食和小吃随着物网的不发展和动功能应用，前我国入智慧售3.0时代支持无金支付式，产包括各实物相广。图我国智慧零售发展阶段 图我国智慧零售分类理 理智慧零产业链具有数据、重体、多场、提效率特征。慧售业链除造商、销商、慧零售端、消者外，涉及供链、算提供商设商融据营产部门费在用慧售端物过中，物联、移动付、大据计算、RFD射频别、SKU推荐法等多先进技术将持智慧售充分用产业中的数流，在个场景准对接费需求提个化务提运效。图智慧零售产业链理图我国智慧零售货柜购物流程及相关技术理解决传统零售两大核心痛点，智慧零售效率成本优势凸显痛点一：线性供应链效低下。传零采用性应链式，研、计为源，经采、制造物流、持等环，满足费者需，消费的反馈通过持系统接流回发和计部门。此过程，各参方之间次实现息换效较。智慧零具备联动网供应链参与方作为链条中信息枢纽实现各利益最大化。智零售的状供链链了各类体，划、研、采、制造支持物流部互联互且直接接消费需求，消费者求发生化时，方能及时联调整，大程度消除供链参与之间的息不对，实现效息递各利最化。图传统零售线性供应链 图智慧零售网状供应链 理 理痛点二：初始资及运营成本高企。以森全家美佳例，者加盟准金在25元上始资昂加营间员薪租业等，统售成方的争不。智慧零售初投资和运营成本优势著。根某型锁统零店销成本成工酬租业比大别到47和21慧售够大程度少用工和店铺积，相于传统售，运成本优显著。外，平一自售机需1元右相于统售初投更。图我国传统零售店加盟准备金 图我国某大型连锁传统零售店销售成本构成理 C理图我国自动售货机平均单价（单位：万元/台）理高增长市场行业集中度偏低，资本流入迭代优化竞争格局我国智慧零售销售额正处于高速增长后的平台期，自动售货机贡献主要增量201-209年，我国智慧零售处高速发展时期，销售额年复合增速近50。200年新肺疫影费软慧济售同下滑21至227元。随着疫情缓和、经济复苏，居民消费逐步恢复，智慧零售销售额同比提升25至283亿元，几乎恢复到疫情前水平。从智慧经济销售额结构来看，自动售货机贡献了95左右的销售额，是智慧零售的主力销售终端。但我国自动售货机的渗透不，201-201，动货渗率从0.3升至0.提空巨。图我国智慧零售销售额及同比增速 图我国自动售货机渗透率理 理智慧零用户规模爆式增长应用场覆盖居民衣住行207以移支的及居消升的重响国慧售户模从0.6人增至2人复增率过14此时慧售应场也到不扩展201我智零应场已覆小铁字场办室，乎盖居衣住的个景。图我国智慧零售用户规模及同比增速 图我国智慧零售应用场景理 理行业集度较低CR5市占率和仅为15于慧售处起阶段业中较低201占最的5智零运商友夫泉丰e足、汇源汁和元森林，占率分为74、2、1、1。前智慧零售于快速张时期龙头企具备先优势和场基础有望进步提升占，强利力。图我国智慧零售运营商市场份额（销售额口径） 图我国自动售货机市场份额（销售额口径）理 理资本持流入智慧零相关领域，进行业扩能增。智零销额速增长的同时，越来越多资金流入该行业。207-221年，智慧零售相关新注册企业数量从220家左右增长至1900家左右，反映行业处于景气上行期间。2021年以，大量慧零售业成功行了投资。其友宝在已向港所提交招股明书，在中国港主板市，有成为我第一家市智慧售企业此外丰e足、便利、云萝络等企也得到几百万几亿元等的融。计来有多金入慧售域智零行将入速张段。图我国智慧经济新注册企业数量及同比增速理表221年以来我国主要智慧零售企业投融资情况品牌名称 主业务介绍 投资事件能动货运商自售机核心过上下种道售料

、2年5向交递招书在国香、友在丰e足

品日快品辅以货销售赁售机告列相增服主上。，要品自售机便柜售机便柜合。零品牌托流术应支持合下费场景建零服务络焦公场用提无零售群团务企提供站式2年2完成3元A融资工利决案定媒投等务。元森林 是一家具有互联网+基因的科技饮料公司，成立以来推出了一系列无糖、低卡健康2年前全铺设0台能柜品元森产目分为温”和链”，品盖泡、饮、汁气、能饮、奶多品。云科技 一人智科企业务盖慧融慧理慧行慧业等1年1月在上海发布旗下首款智能货柜产域为户供性、景、业的能务。 。司成以始专于用链备研发产售服持专业海冷

、异和制为心展略公以用冻示、用藏示柜、21年5收武轻能柜产）超示及用能货为心品。澳玛 全知的冷备应商全制家保动和活电先造21年1发旗新代I能卖“牛之一。 澳”是一家新型4小时连锁便利店，通过互联网的方式，改良现有的零售模式，使用便

数和能硬件破有便店物验用为心绕个户1年5获数元C融资体行属务使户得实便。云网络 是一家无人售货连锁品牌商,具有着4小时营业+无需人工+线上外卖平台+微型商2上年得0元使融资的熟售业。钥新材 是一家致力于生产、研发、品牌推广、终端市场开拓,以及线上推广,电商服务公2上年得0元使融资以型人货为场点以新零模。一酒客智售机造商“能备“店景结用纷盒雀家一百

“互联网+”设备覆盖，并以AT的全新理念，以智慧化酒店生态服务系2上年得0元略资，能店业现慧转，造业展格。是一个机器人便利店品牌,致力于提供一站式无人零售解决方案,为客户提供成本更低、体验更优的数字化新零售解决方案,包括覆盖不同场景、不同品类的智能终2上年得0元使融资端和更智能的一体化运营管理系统,旗下产品包括微信照片打印机、友图多功能互设、售能货等。一共智设的发商营于联和联大据人智理打线智能K自消新景主发享克智能K机在全2上年得0元使融资国K爱者供的K设，构建K物网态台。妙唱 是一家共享k歌售货机研发商,集研发、设计、生产、销售、软件开发等服务一体2上年得0元使融资化耕享自售设领十年。纸宝 投在共所智按出设备户需扫扫可获纸。 2上年得+融资:理低渗透率下的智慧零售市场空间广阔当前我智慧零售渗透较低，未来市空间广阔。近5年，管国慧零售销售额保持26的年复合增速，但相较于欧美日等发达国家而言，我国智慧零渗率处极水平欧自售机咖服协统2021我共有90台动货机本洲国别有2576430台动售货机我国每人拥有动售货机0.7台，本、欧、美国千人拥自动售货机量分别为20、6.、21.9台。着我国济持续质量发，居民费需求消费习与发达济体趋，我国慧零售透率有达到欧发达国水。图各国自动售货机数量 图各国每千人拥有自动售货机数量资来：欧自售货和啡服协会，理

资来欧自售机咖服协，整理以201欧的动货渗率为国动货领的期标每千人拥有6.1台自售货机则我国动售货总量约为854万台若单台动售机售保持201的平即3元/年则206我自售机场目标规模为987亿元，2030年我国自动售货机市场目标规模可达254亿元，年复合增速2842。若其他智慧零售概念与自动售货机保持相同市场规模增速，则2030我智零市目规将近2800元行市空巨。图智慧零售目标市场规模测算测智慧零售面临诸多挑战，后续发展路径清晰明确我国智零售在蓬勃展的同时仍面临多挑战根据艾咨询相关研究目前智慧零售主存在下列六点挑战。首，慧零终质参差齐故障频繁易出现码不出等现象影响居消费体。其次部分生产品难保证量，容出现变，危害品安全第三，慧零售端多集分布于二线市，开中小城进度缓。第四大范围盟无法证质量容易损品牌象。第，供应尚未得完善，模效应显著。后，除自动售机，他慧售式模扩迟，法自售机成同应。未来智零售将呈现大发展趋势：1营积布零模融合架店合态现源享优互补2助法算完供链管效的升造维数分析业评体系一提精化营平升户验3单域术服向全套决方案代迈进，以费者及业链各需求为向，打最捷购流与优的务应4成盖产链数网络大度发挥据价值数据增服务推各参与形成合，减少信息不称引发低冗问。智慧经济赛道2：智能驾驶“智能+网联”升级，智能驾驶加速落地智能驾是指汽车通搭载先进的感器控制器执行器通讯模等设备协助驾驶操控车辆甚至完代替驾驶员现无人驾驶功能体看能驶据动程分五级别L1段辅驾阶驾员作主。辆够据驶境供向和速中一支持L2段部自驾阶段机以暂息需时备手驾L3段条自驾驶阶，车辆以在一条件下系统完所有驾操作，驶员根系统要提适性应L4段高自驾阶统以成有驾操在条的路行时驶可完解双手L5段完自驾阶段，辆够所场下现正无控。图智能驾驶定义SE理智能驾是在整车的础上进行智能+网联的级前与能驶索企业主有传统企、初车企和联网造企业。较于传汽车，智驾驶汽车安感系统激雷米雷达声雷等位统如GNSS位接系、IMU性感、精图计与策统如ADAS统、车芯片、载存储等，以现智能。此外智能驾汽车还移动网、大据平台终端的持，实网联。能驾驶车下游用场景阔，可盖享车无驾巴、勤等类用景。图智能驾驶产业链理多地出支持政策加快智驾驶落地进208以务办厅信部公安部交通运部等部相继颁《智能联汽车路测试示范应管规行动驶车输全务行求见稿》等策文件明确了内智能驶发展划、智驾驶道测试规和标准自然源部发《关于好智能联汽车精度地应用试有关工的通知，明将在6个市首批展智能联汽车精度地应用试。各地政府也陆续台道路试与管规范文，目前国已有9个（市）布了自驾驶政，有17省市发了级策已开自驾测。表我国智能驾驶相关政策时间 部门 文件 主内容明确了道路测试、示范应用和测试区(场)的定义，适用范围进.4 信部 《智能网联汽车道路测试与示范应用管一步由限定道路扩展到限定区域，并明确了高速公路可作为道规（行》

路测试和示范应用的道路。同时，将地级市纳入可具体制定实细并织路试示应的、范。《关于进一步优化营商环境更好服务市完善对新业态的包容审慎监管，进一步放宽互联网诊疗范围，.7 务办厅

主的施见》

降低导航电子地图制作测绘资质申请条件，增加智能网联汽车新态用景给。到5年动驶础论究得极展路础设《关于促进道路交通自动驾驶技术发展施智能化、车路协同等关键技术及产品研发和测试验证取得重.2通输部

应的导见》

要突破；出台一批自动驾驶方面的基础性、关键性标准；建成一批国家级自动驾驶测试基地和先导应用示范工程，在部分场实规化用推自驾技产化地。明确了道路测试、示范应用及测试区（场）的定义，将道路测.8 信、安、通输部《智能网联汽车道路测试与示范应用管试和示范应用的范围扩展到包括高速公路在内的公路、城市道规（行》

路和区域，并对省、市级相关主管部门的主要职责与工作机制行说。在保障运输安全的前提下，鼓励在封闭式快速公交系统等场景《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试使用自动驾驶汽车从事城市公共汽(电)车客运经营活动，在交.8 通输部

）征意稿》

通状况简单、条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动，在点对点干线公路运输、具有相对封闭道等景用动驶车事路通物输营动。.8 然源办厅 《关于做好智能网联汽车高精度地图应在6城首开智网汽高度图用点。试有工的知》理安全体系完善降低事故概率，自动化优势满足全民出行自由三层安全统体系有效降低通事故发生概率。据界生织计全每年有约135万人于道路交事故，有200-500万人到非致命害，交事故已经成为致人死亡的八大原因之一。据统计，有81.的道路交通事故由人为因素引发，仅有不到20的事故由机动车或环境因素导致。智能驾驶能够消除和少驶违违操作驶验足自缺或知制不人因素，减交事降道交风具重价。百度L4体全统例，其于功能全和预功能安要求和计思路构建了系统安、冗余全系、远程代驾系三层安体系，过核心法和策设计、件和软冗安设、程代技、流测验技等效障路通全。图我国机动车事故成因划分 图百度L4整体系统安全设计思路资来：《动驶汽交安全皮》，理

资来《动驶车通全皮》，理保障老龄人和残障人士实现出行由。随我进深老龄社，年人的生活质量也愈发受到社会各界的重视。据公安部统计，2021年我国60岁以上驶有1784人相于2018提近60我国50到60驾员696人较于2018提近50来多老人受汽带的行利。然在可预的未来这些老人可能疾病或体老化无法驾汽车，去车行由智驾汽得普及老疾便再驾出的碍，老人和残人士都以在没其他人帮助下坐智能驶汽车任何地，现正出自。图我国不同年龄段驾驶员数量（外环为221年，内环为218年）理智能驾驶市场规模高速增长，关键零部件自主化程度低全球智能驾驶市场规模稳步增长，中国年复合增速略高于全球。201-201年，球能驶场模从92939元长至183.25元复增率14.；同期中国智能驾驶市场规模从43.9亿元增长至93.7亿，年复合增长率16.，高全平增速管前国能驶场模为球的5我是全球汽车保有量最高的国家，当前智能驾驶汽车渗透率不到10，随着智能驾驶技的不断破及相法律法、基础施的完，我国能驾驶场规模有大长间。图全球和我国智能驾驶市场规模及同比增速 图我国智能驾驶汽车销量及渗透率理 理我国智驾驶处于L2向L3过渡阶高阶智驾驶系统渗率较低前国大部分汽车仍处于L0纯人工驾驶阶段，2020年L1和L2级别智能驾驶合计占比32，L3及以上智能驾驶系统渗透率微乎其微。我国主要车企均进行了智能驾驶瞻布，前有利长、安东、汽旗上、瑞现了L3别能驶局中利城风经入L4L5别能驶域，计在205我主车均布局L4/5别能驶。智能驾驶系统国产化率低，84以上的市场份额被外企垄断。智能驾驶系统技术垒，制动控单、感等种心术被企断。2021，我国智能驾驶系统84的市场份额被博世、电装、大陆等德国、日本、英国、瑞典业占据国产化低，且内尚无备竞争力的智驾驶系企业。来我智能驾系统国产空广阔，升我国能驾驶统国产率将是业发的要向。图220年我国智能驾驶不同级别系统占比情况 图221年我国智能驾驶系统供应商市场份额理 理图我国主要车企智能驾驶布局及规划情况理智能驾驶感知系统市场规模年复合增速超过20，激光雷达最具潜力。智能驾驶感系统主包括车摄像头激光雷和毫米雷达，中摄像和毫米雷达占据98的市份额2021年激雷达市规模仅为4.6亿元相较于载摄像和毫米雷达，光雷达有探测离远、辨率高响应快精度极、实三维建等优势当前激雷达市规模较的主要因是国化率低价高。目我国三传感器场份额被外国业垄断国产化极低。在激光达领，我国争实力强，大、华为禾赛科已突破心技术合计市占率近15。随着固态激光雷达等新技术路线替代传统机械式雷达，工艺成本著下降叠加国激光雷供货量升，我激光雷市场价将有较降空，光达成最应推潜的能驶知统。图我国智能驾驶感知系统市场规模（单位：亿元） 图221年全球车载摄像头竞争格局理 理图221年全球车载激光雷达竞争格局 图221年全球毫米波雷达竞争格局理 理表各类感知系统性能比较标光达米雷达像头测离mmm辨率mm差向性达1度小2度镜决定应间s)快s)（s)体度高高般度应性好好般度响差好差境应性劣气应差透强劣气应强透强劣气应差透差本高高般能时立边境三模型适巡、动急车道离警向撞警通志别全泊、驶注力测势度高三建功能受气响探距远精高本，识行和通志势本，度恶天影响本，以别人赖线天环，够确理智能驾定位系统和策系统市场模均超千亿，企占据主导位。2021年，国能驶位统中V2辆网精图服市规分为400、21250146元国能驶策统中ADA车片场模别为103、133亿元与智能驶其他心系统似，定系统和策系统市份额被大陆博世等企占据国内企市占率低。但着华为百度、兴等国内V2X提供，阿里华为、讯等国云服务供商，度、智等国内高地图提商，启信息、寰卫星国内车网提供，闻泰技、纳达国汽芯供商竞实不增强产业望取企市份额，智驾定系和策统域现。图我国智能驾驶定位系统市场规模 图我国智能驾驶决策系统市场规模理 理智能驾驶渗透率快速提升，市场空间有望达到万亿级全球智驾驶渗透率快速提升2040年实现车智能驾驶覆盖据IHS计，2020全新智驾渗率为40计2025将到70且L4/5别能驶统实量产205以L3以级的能驶统透将渐降到2040年有车将备动驶能且L4/5别能驶统透将到50。图全球新车智能驾驶渗透率预测I理按照下游应用场景口径测算，预计2025年我国智能驾驶市场规模将达万亿级。能驶游用景要为TOTOB和TO测到2025国TOG能驶场模超过200元TOB能驶场模大为6500元，TOC能驶场模为3150元能驶率在用域开场间，着国关规策基设的断善能驶部平价的升，TOC发前也分阔。表我国智能驾驶市场规模预测22122E22E22E22E卫场模亿）69396能卫透率—5055G车卫投占比—0000能卫市规（元）—151952车场模亿）14321能车透率05050能车场模亿）16653端能 透率—2555B端能送市规（元）—4端能 透率—2555B端能送市规（元）—41755口输场模亿）81755口能 透率—5050口能输场模亿）—1773路输场模亿）54884路能 透率——255路能输场模亿）——36.96用市规（元）20000C能用 透率05550车 能驶部价平占比45705能用市规（元）7258.50送车输输能驶市规（元） 8 55 .7 05 .2C算技术及制度问题持续推进解决，多方合力保障智能驾驶稳健发展存在的要问题：零部件价高国产化低统前现LL2+L3L4别动驶统价分是250元350元300-400元5000元中，激光雷达单价在1000元左右，国产化率不到20；智能驾驶芯片单价在3000元左，国产化低于5；连器价格300-500元，产化率低于25；线控制动系统单价1500元左右，国产化率低于4……核心技术和市场份额被外企垄，部造高加了国能驶广度。无法应复杂路到急况复路时前智驾系仍驾驶接管操。据美消费者盟报告其测试系统都有对道上的建、坑及其他险物体出良好应，当必要重调整路时，车也不会时警司机控汽车。能驾驶统的这功能缺造成了在的事风险，为法许能驶车开道行的大碍。相关法制度不健交通事责任难以认乏应市准机缺乏品安全术标准法律责主体不确、个信息安难以保、与现保制不容这都阻智驾汽发的律题。发展趋：相关法法规不断健完善智驾驶制度体系建方任系确汽车造者、序研发、实际作者等方的责判定依；设立门的智驾驶记管理构，面智能驾开设特的驾照格审查制；增智能驾交通故险种使智能驶相关故能够到合理赔偿和济；完个人信保机，防业露过能驶统取用信。传统造车企业主导的同时，新兴科技企业入局智能驾驶，加快核心零部件国产进程。除亚迪理想长城、利等统造企业百度华为腾讯等联网科企业正紧锣密布局智驾驶外大量新科技企，尤其以激雷达、米波雷、智能驶芯片代表的心零部企业也集进入能驾驶领域。据零壹智库不完全统计，2022年第三季度，国内一级市场上共有55家自驾驶相公司获得61笔股融资，中23笔披具体融金额，应的资额为63.3元兴技业动本局能驶域于快关领技突和产广实核零件。表近期部分智能驾驶科技企业融资情况目称次额露期司称司介马车Io约6美元/1马车技团限司能汽产及行案供商WyA轮6元/3京深向技限司动驶运司高芯A轮约2元/5高芯电(苏限司载太芯解方提商途能轮2元/9海途能技限司人动驶术发商挂技A轮2元/8京挂技限司动驶线流输务商驭车技轮约2元/2海驭车技限司车能驶统级应商森来略资0美元/1京森来技限司动驶术发应服提商驰技B轮亿元/8海驰技限司能联车品系服解方供商EE+轮亿元/3圳驾新技限司车S驶助统发商渡技使轮亿元/7徽渡技限司能重初企业途导体轮亿元/9州途导有公司规芯和成路计特能略资披露/6赛智科有公司能人航备发造商镞技略资披露/6镞技京限任司光及I术发商醒子略资披露/5醒京子技限司光达发商地格略资披露/5京地格技限司米雷传器产商何伴略资披露260海何伴能驶限司动驶术发商地格略资披露268京地格技限司米雷传器产商达斯略资披露/4州达汽科有公司距超波感研商控驾略资披露/4京控驾技限司山能驶输决案供商哇器人D轮披露/4徽哇器有公司动驶决案务商灵卡B轮披露/0京灵卡技限司动驶燃重研商来器人略资披露/8来器(圳限司业辆觉人驶决案供商理多传感融合升级迭共同保出行安传器合术是用算机术将来多传感或多源信息和据，在定的准下加以动分析综合以完成需要的策和估计随智能驾级别的升，车所需要传感器越发多化，为应对不的场景保证车的安全多传感融合将为业展势。车路协拓展智能驾应用场路同指字赋的能车传感术赋能先进道路结，以实驾驶员智能驾汽车、慧道路云平台的效协同这大大少了车的运算担，让动驾驶车成本低，更易落，并能供更多安全冗，同时车路协提供的息更多使其更合杂况进步展能驶游用景。图智能驾驶多传感器融合 图智能驾驶下游应用场景拓展理 制智慧经济赛道3：智慧物流智慧物流融合智慧化技术手段，打造先进互联智能供应体系智慧物是指通过智软硬件物联网大数据智慧化技术段提升物运作效率现代化物流式包括智运输智慧仓智慧配和智慧客“智慧物”最早由IBM提出指的“一个向未来具有先、互联智能三大特征的供应链。”2009年12月中国物流技术协会信息中心、华夏物联网、《物流术与应》编辑联合提智慧物概念：慧物流指通过能软硬、物网、大据等智化技术段，实物流各节精细、动态、可视管理提高物系统智化分析策和自化操作行能力提升物运作效的代物模。图智慧物流示意图理图智慧物流产业链理2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和205年景目标要》指，要培壮大人智能、数据、块链、计算、络安等新兴字产业提升通设备、心电子器件、键软件产业水。建于5G应场和业态智交通慧流慧源慧医疗重点领开展试示范。后，交运输部国家邮局等先发布综运输务十四规划和递业十五规划为建设字智能物理服体系构了好政环。表智慧物流相关政策间 门议 件 要容8年3月 务办厅 关推电商与递物入实发理，施联网通动划提电商与递协发的见》 流同展平。9年3月改等4部门关推物高量展促快字终设的及用现流息集准理子化交形强国市的见》自化。关推先制业现代9年1月 改等5门

务深融发的施意进能改和下标衔，广准装单，展元物流。》关进步低流本实快展慧流极进一国交控网设快物理运0年5月 通输部

意的知》

服站施数化级进兴术智化备用高储、输分配等流节自化智化平。动流制业合展深供侧构改革动济质发展0年8月 改等3门 推物业造深融合现需进步高流展量率深推物降增的然新展施案》

择适制业字、能、色发趋，快流态式创的在求。中人共国民济和育大工能数块链计络全新数产业提1年3月三全人四会会展十个年划和通设、心子器、键件产水。建于G应场议 5远目纲

和业态智交通慧流慧源慧疗重领开展点范。极持用技新具能贸展用字术数工具动外1年7月 务办厅 关加发外新态新全程环优提尾应合片订单宽取订式意》

渠成贸应各节据强源接信共享到5，贸业字、能水明提。1年1月 通输部 综运服四展力建同合综运一化务统快便的乡运务系划》 适畅城出服系统约效货与流务统全畅的际流应服系点造洁碳绿运服体字能智运服体。面惠递慧递全递信递绿快续推1年2月 家政局 快业展四五划安快慧递色递设续进效治理建高准场系全建社主现化家献量。2年4月通输、学术四通域技新展铁运人车流送新态模展市慧下部 划》 流统期究。理化解劳动力短缺难题，提升全社会物流效率缓解快递量增长和劳动年人口下降的矛盾。随互网商台发及物流交通网络的完善，我国快递业务和即时物流订单量快速增长。201-201年，我国快递业务量从91.7亿件增长至108.96亿件，年复合增速高达36；我国即时物流订单量从9.5亿单增长至294亿单，年复合增速超过50。然而，我国劳动年龄人口却在逐渐下降，201-201年我国1659岁劳动年龄人口从9.2亿人下至8.8亿人快递业量逐年长和我劳动年人口数逐年下的矛盾待解决智慧物采用智运输、能仓储智能配和智能服，能大降劳力求缓因口龄导的动不的题。图我国快递业务和即时物流订单量及同比增速 图我国劳动年龄（1-9岁）人口数量理 理解决我国物流效率低的问。相于美发国家我物流用占GDP的重高流率低204-221年国会流费占GDP重在145以，尽管年来有降的趋，但下幅度不显。同美国社物流总用占GDP比维在8右国流率有大降间慧流仅能够过减少工数量约人工本，还有效实集约化理，节各项费，升体率解我物效低问。图中国社会物流总费用及占GP比重 图美国社会物流总费用及占GP比重理 理满足疫情期间无接触配需求。新肺疫情间为减人员触降低毒传播险，我多地鼓“无接配送”。北市在2020年3月16日发《北市工产条策许递卖利无触送施行送2020年3月23日东颁《东物行恢服秩新肺疫防工作指》，提快递、配等集配送从人员可前与客联系，双方协约定将包裹餐品放约定的点，实现“无触配”。海市、北省、四川、浙江等地区出台相政策，保障物供应链定的同尽可能低疫传播风。尽管前国家放开疫防控政，但无触配送以降低染几，仍被多居民好。智物流中智能配环节能实现无配送，能递也以现裹接交，足民接配的求。图疫情期间居民网上购物看重的因素 图219年居民网上购物看重的因素理 理表疫情期间部分地区“无接触配送”相关政策间 区 件 要容许规快卖员入村用接配设进配指0年3月6日 京市 北市工产条策

快卖业对定社村送员社备办理入续。0年3月3日 东省 广省流业复务序新市送递配集配从人可前客联双协约肺疫防工指》 ，包和品在定地，现接配送。0年4月5日 海市 上市进线经发行动动人送零、疗餐、店制等业用支冷物流、案（22）》 时送夜配等流送式。1年4月0日 北省 湖省控型状毒染肺对持北疫防工的业个给财支政策无触餐疫财支政》 单送用行贴。关推餐外无触餐柜强传导接取新尚导众受接配方步全1年8月0日 川省

务紧通》

会成接取的卖费习励络饮务三平提者极入铺无触餐，升卖达便度。2年1月9日 江省 外餐疫防十规》接配送务少对接触障户骑在餐节安。，理仓储、运输、配送环节齐发力，智慧物流前景可期智慧物流市场规模年复合增速18，仓储、运输环节占比较大。206-221年，我国智慧物流市场规模从2780亿元增长至6477亿元，年复合增长率18。在智慧流的细领域中智慧仓和智慧输市场模最大分别占慧物流市规的42.和38.其是慧送智客，别比11.和6.9。随我国智物流相基础设的进一完善，能驾驶智能仓机器人智末配车逐普，国慧流场模将持快度长。图我国智慧物流市场规模 图智慧物流市场规模细分结构理 理智慧仓：智慧仓储市场规模年复合增速13，相关设备渗透率低于30。智慧仓储是智慧物中的一环节，能够实智能化动化的整套仓管理系，主要为库别物运储架拣库个节及RFI觉别AGV等术和智化设备智能仓确保企能及时确地掌库存的实数据合理持和控企业库，相较统仓储节约提空间利率、降人力成、提高仓储作业效率。我国智能仓储市场规模从2017年的712亿元，增长至201年的116亿元年复合速约13。当我国智仓储渗率不高，近50的储施有用何慧储施AGV透不到30械或械渗透约为25能卸分设渗率为12右能储关备渗透有大升间。图智慧仓储概念理图我国智慧仓储市场规模 图智慧仓储各设备渗透率理 理智慧仓行业格局分散单笔投资规模提升行业格有望逐步集201年我国慧仓储业CR5仅为11，市率最高诺力股也仅有5的市份额，业局为散微业多着2017韵达丰世上市流行的智能域受到本关注我国智仓储行迎来了一次投资高峰投资数量13起，投资金额达4.4亿元，平均单笔融资规模0.34亿元。2020年投数变少投金创史高达45元中邮技仓家业合计融资超20亿元。2021年，随着政策鼓励及物流智能化的兴起，我国智能仓储行业投融资次数13起，融资金额23.7亿元，增幅较大。2022年1-9月，我智仓投数为4，资额达21.1元平单融金额5元。我智能仓行业融市场从开始的散化转为集中，利于内成长力强企规化营提行集度。图我国智慧仓储市场竞争格局 图智慧仓储投资数量和投资金额理 理布间布间资司资次资模 投构2年9月1日佳自化B轮透露 海基源本泰金圳保团蓝本慧联业金维利子2年7月4日星能轮千人币 天本拓资本2年6月5日柔新轮亿元 能本今资、杉本国五资、码本、一投2年2月3日仓技略资透露 丰业金1年2月7日迅能A轮亿民币 杏资、A资1年1月2日仓技轮0美元 C投云基、视技I百风、沙联资本1年0月9日佳自化轮透露 L投1年9月9日迅能A轮千元币 融本A资1年9月8日欧斯B轮亿民币 月产红阳1年9月22日柔新D轮2美元 能本今资、杉本国五资、码本、想星零创投1年9月5日me子轮0美元 透露1年8月9日柔新C轮千美元 能本源本杉本国码本珮资Sp华国际1年8月6日迅能A轮千人币 A资1年6月7日锐息C轮透露 山本1年5月1日佳自化A轮透露 一团晨投、睿本1年4月2日仓技轮亿民币 能本经创投1年3月0日柔新轮1人币 能本五资、码本华国际、理智慧仓前景广阔市场规有望突破2000亿前国能储业处起步段，受于技术代、政支持、业需求放，未智能仓可以应于更多业和场，预计205年我智能仓市场规将达到228亿元年复合长达到18。图智慧仓储市场规模预测理智慧运：智慧运输价值主要体现于能车队管理系统。运是流业的心节，是流本重构成输用社物总用的例终在50上。目智慧物中的智运输环运输主体现在个方面一是以动驾驶术核的人车是于算视与工能联产技的能队理统未数内智运的业价主体在能队理统。图智慧运输中的智能车队管理系统理智能车管理系统供商与汽车企业物流公合作提供精化服务队管理统供应主要通与陕汽卡、中重汽、汽放等汽企业合，在造车程中搭车队管系统；与顺丰运、申快递、达快递长久物等物公司合，接入流公司综合管系统来供智慧输服务根据下客的同求能队理统应能提油消管理驶为理、车据计服，宽场间提智车管系渗率。表智能车队管理系统供应商及合作方寰

队理运分、置询报定、线乐等应商作方作容 品能泉联汽卡行健 气管驶为计程障端时控点达控计表线管、统理等迅络风车国汽风车应商作方作容 品能泉联汽卡行健 气管驶为计程障端时控点达控计表线管、统理等迅络风车国汽风车队理 同管多车多车式看时行态计能以车车里、耗不驾行、队表行计析等能通 置控轨回、车据计运监、驶析驾改建、耗测远故诊等明息解放放行 上务、车里、驶练，交乐译息汽岩汽岩机版 保醒远故诊、时测车信提、货理事报警、务7通下丰运申快、后切提车管业快快品炭车行提驾行监控机训车数达递、久流

为

统、度理服务家通输、安政监机切过方交路

、监局

管台取据提相关据台数服、易务金服、力务等招用务理到2025年预计车管理系统和人卡车市场模将突破30亿元艾咨询预测，202-205年，国车队管系统将保持21的年合增速，到2025年市规将到25.3元国人车场模保持43年合速2025市规达到6元。图智慧运输市场规模预测理智慧配：智慧配指的是在物配送环节用机器替人工或人协作以降低工成本，提高效率的配送方式。智配送用大据台，析骑轨迹据、送业务数、特征程数据实时环数据，用机器习预计件时间交付时、未订单和径耗时并运筹化系统单、路选择、单方式通过智配送器人、人机、能配送等末端送机器服务室外各类用场景智慧送经历疫情的化，科奥运的用，正快速进公众的野，也在步人广接。图智慧配送概念理在一定场景下，智慧配送效率显著高于人工配送。据锐观咨询统计，我国近40快员日件量在100以有到5快员够日派20以上。根低速无驾驶产联盟数，阿里的“小”末智能配车单日件数量在150件左，京东五代智快递车日派件量约200件，丰末端人配送单日派数量高达300件。管末端能配送投放场有限，工快递员务的场往往更复杂，智能配车对于端配送体效率提高作仍分著。图我国快递员单日派件数量分布 图快递员和智能末端配送车日均派件量比较理 理大型互网企业采用“软件自、硬件采购自主运”推进智配送；物流、商超企业采用“平台+科技”切入智慧配送赛道。2015年以来随着互联网经济快发展，型互联企业开探索末智能配服务，东、阿、美团后发智能配发展规，计划杭州、津、北、上海地部分校和产园区先投放能配送，采用“软自研、件采购自主运”的式推进智配在类景地展2020以来新肺疫影响地鼓物流商超实无人配，物流商超企也借助身平台势，与兴智慧送企合作进智能配领域。丰速运圆通快、永辉市、物多点等合智能配送互联网科技公司推出多类智能配送服务，覆盖场景逐渐扩大，“平台+技”商模日完。表部分大型企业末端智慧配送布局情况业 关用况0年9正推出蛮"人送，率在鸟站“用1时为0用配了0万订。1双1间阿启业最规无车上送。0辆蛮"进国0所里东邦丰国通通辉虹美达丰深石器

校社，天送递5多。1年0发第代能递，于双1间全超5城投近0智快车与20同相送单大超智快车在京天、州常、湖现态运，盖城社、业区办楼、寓宅酒、园商、店场。1年0月邦递布新器成作划中展无驾送车试方将阶在不时段，包校、公楼操站不场下各操应进测，获客体反馈。年3月丰端人送入重城管职学院行内递送时深疫期投放了2快无车快无车大载量为0斤每可送件0票。年3月圳政台能人驶送在岗格O区入运要责区点点邮件送园内民需邮取码行车内应堆快领邮，现接配。年3月通头物信互共国工实室合深能急运能人驶递车驻上多被控居社和公区负区内对快及他活资送。1年2，通递矩数联启了人驶递流车拓号"中快总的用景测该无配车要决递点驿的人应场需，天完成0以的裹送务。辉市合犀推的人送在0已落上嘉，居提商、鲜物配到家务辐安镇5社，务民近4，计成6公的人送程。年1月虹市合犀牛深坪正推无配服此虹正成深首推无车送务实零企。美点合末行使毫"魔人送开商生配。1年2完首，今开为坡区过0社的民供约送务累配超4单。1年7，达送式布达人送放台并布手东流白牛同造商即时费景的人送态。1年9，州丰运大蟹流决案，次入人寄方，取接配的式将闸运客手。0年2月灵自驾主景在汉入营先用行智的人售进零和料移式卖1年0，深能人售落雄高站。石无零车批业营常、安区地今年4，石无车入海东江康、汇泾地的6封小，封在区的民供人菜务。理新兴智配送企业完多轮融资，业模式日益成。重企为计径，2021智配企融数共计14较于2020增长3.5资额过30元比2020增长15以虎球金杉国金本等家海内知名投机构皆布局。兴智慧送企业依托制业基础提供端智能送设备或与商、物流司合作提供第方智能送服务随着业模式日益成和企业模的逐扩张，兴智慧送企业成为末智配领的要与。表我国部分新兴智慧配送企业融资情况业称资间次资额资者深能08+额知湘本睿资联领、一投湖财、远本参投OI04+亿元银团资投首集旗首控跟投尔能03A千元披露地技03D披露家犀牛12A+5万元道本长私资、石本线资本行者11D披露科产o11D6美元虎球金谷等势技.1略资亿元泰金投易录金湘控，盛团投u092亿元团红中、投资、湾共家发基金X08B亿元金本下金软亚联领，启本耀资等股跟投清新07A+额知原电子海股有公领，圳创本资理限司投LR04B5元披露理未来80的快递裹都将通过慧配送交付智慧配市场规模有突破3000亿元麦锡测到2030年球80快包和时流将过慧配送的式交付假设我国慧配送透率与全大致相，且202-200年，我国快和即时流业务保持10左右增速，票末端送费保持0.5的速度降低则到2030年，国智能送市场模将超过300亿元市场发前景广。图智能配送市场目标规模测算理智慧物流替代优势不明显，产业链合作和多技术融合是未来趋势存在的题：智慧物设备造价高昂替代人成本优势不显毫智介绍2019智能配车的成大约在100万元上，2020年降至50万元右，2021年的制造成本降低到20-0万元。尽管在短短3年内，智能配送车价格下降了近80，距大众8-0元心预价还不的距较智配车管人造较低由应场受此时内具大模广条件。成角来，慧流未成人成替的显势。图智能配送车成本构成 图无人机成本构成36理 36理智慧物难以应用于复杂景，整体渗透较低。当我智物中智仓储板块渗透率最高，但仍有近50的仓储企业未使用智慧仓储。智慧运输和智慧配板块由需要面众多复场景，此渗透较低，前仅在闭园区高校围内有模化应案例。何提升备智能水平，之能够应更加杂场，扩智物覆范，智物面的要题。未来发趋势：产业链合力度加大，智慧流设备造价降低。智物的游部提商、中设备制商和下服务需方将密合作，享运营据、攻核心技，同进慧流目地规化营来有多慧流备入用，更长尾场数据的集有助技术进和运维本下降将有更零部件现幅低备价业地政将作进规智物项目，车价运成也随规化购下。应用不技术契合各场景，智慧流覆盖范围更。计复度不定性设四象限将各类景划分成高确定性高计算杂度问题”“低确定、高计复杂度题”、“低确定性低计算杂度问”和高确定性低计算杂度问题，用不同术解决同类别景所面的实际题，智物能在广的用景现地。图契合不同场景的智能技术理智慧经济赛道4：智慧工厂工业4.0关键环节，智慧工厂试点稳步推进智慧工厂是基于工业互联网和工业机器人，实现无人或减少人参与的智能化厂。智工厂作实现工业4.0的键环节是在数化工的基础，引智能备和传器，采加工过自适应制技术通智能分方法创研发、生、运营营销和理过程，将能优化术和产设计、拟制造精益生产过程管等技术法相结，以提生产过的可控、减少产线上工干预时确采生线据理排产划高节能色保、环舒适的性化工。智慧厂的物基础是联网、线网和联网，通过产备网化到向向端端集成实优质效耗、洁灵的产从建基工大据互网智工。图智慧工厂示意图理图智慧工厂发展阶段理智能制造试点项目稳步推进，国家鼓励各部门建设智慧工厂。207年12月，国家改委、信部联发布《于促进化产业色发展指导意》，鼓企开能厂“字间级造现源置化程态化，全提升企智能管和绿色展水平推进智园区、能工厂数字车试示范200年4信改委然源印《色属业能工山设（行出对硬设和业统行代级，持续提升企业的智能化水平和生产效能。2021年12月，《“十四五”国家应急体规划》调，要动各类融机构台优惠款等金类产品大力推新技、新工、新材和新装，实施能化矿、智能工厂、字化车改造，开展智能化作业和危险岗位机器人替代示范。201-201年，我国智能制造点目从46增至341个现家扩智工建的视家面出政策支各行业业建设慧工厂并鼓励融机构企业智化升级供款持有促了慧厂建和广。图我国工信部智能制造试点示范项目理表我国智慧物流相关支持政策间 门 策 要容关促石产绿发的导励业“能厂“字间级造现源置优7年2月 改、信部

见》

化程态化面升业智管和色展平推智园、能厂数车试示。装制业量争力施业基程力决础部、9年9月 信部 工和息部于进造产子器件业件领的弱节补量板快进和务量升实意》 能造色造高产程自化能水平低能、耗水。信、改、然有金行智工山设解企生管和营理实问为发点现键制0年4月

源部

南试）》

备制术升破软件施工系进迭升，续升业智化平生效。1年3月 务院

中人共国民济社发设能造范厂善能造准系入施量升第四五规和5远目动推制业品“品、品、品”。纲》1年0月 务院 国标化展要》

化准计量化验测能证场可球化的用过工能数据块等一信技的合用善量理进量升化家量础施链条术案供用准手推国质基设集服与产价链度合。能厂准要括能厂计能厂付能计智1年1月信、家准管国智制标家准管体生产能理厂能流成化等7部要定委会

建指

能厂计交等程及厂设产理流及统成内。国院于持京市中高化技新领焦一信技能造领施一1年1月 务院

量展意》

国重科项和用范目导新链业在市副心周地布，力展字济。动类融构台惠款金类品力广技术新1年2月 务院 “四”家急系划

艺材和装施能矿山能工厂字车间造开智化业危岗机人代范。国院于“四字济面化点业字转型入施能造程力动装2年1月 务院

展划通》

数化展能造点范项动善家能造准系。持向制（、能厂创发，强业性产和2年2月 务院 国院公关促内贸体场求配力进外产链应融合实进境电务化展意》

商综试区设励境商台善能好接内际场。，理降本提效优势明显，智慧工厂助力企业增收智慧工厂少一线用工数量，约人工成本。随我进深老化社，劳动年龄人口下降，人口红利流失，我国制造业用工成本大幅增长。据统计，201-201我制业业员平工从5.5元长至10.2元年时翻了近倍。工工资的长在改居民生质量的时也提了制造企用成，索业润据CIRN查在用能设替人操后，61.企能减少30一员数16.企能减少30一员工量大降了业工本。图我国制造业就业人员年平均工资 图“机器换人”后企业用工情况理 C理智慧工显著提升生产效，各项收益大增长。传工工效和作量参不齐是扰制造企业的一大难。智慧厂能够现生产程的全动化转，在升效率同时极降低了作失误率。据字孪生台优诺技统计，相较于传统工厂，智慧工厂的库存周转率将提升30以上，上料错误率能降至0极提了产率另凯咨公调，现慧厂的5年，企业按时交、产品量、资开支与存、原物流和输、劳成本、合生产水平方的年均收是1990年以年均收的7-13倍，慧工为业质可续长供决案。图智慧工厂和非智慧工厂库存周转率 图智慧工厂和非智慧工厂上料错误率U理 U理图自190年以来的年均收益和实现智慧工厂后的年均收益比较理高端制造业智能化程度高，关键技术仍为外企垄断我国智工厂主要应于汽车3C消费电等高端制造各行业透率普遍低于30。我智慧工主要游应领域为端制业，车、3C电、金属制造、料制造别占比38、21、15、8。其，3C电子业的智工厂渗透率最高，达到26，其次是汽车、金属冶炼、机械设备制造和生物化工，渗透率分别为20、15、14、6。总体来看我国智慧工厂渗透率不高，仍有较大发展间。图我国智慧工厂下游应用领域构成 图我国各行业智慧工厂渗透率理 理工业机人：我国工业机器人装机量占全球比重超过50，主要集中在电子、汽车领域。随着国济向约化质发阶段业器装量速长206-221年，国工业器人装量从不到10万台长至27万台占全球业机器装量比从30右升至52行分来国业器主应于电子、汽车、机械设备领域，三行业工业机器人装机量合计占比近70。工业机人迅推提我制业产率我打新代造国定础。图全球和我国工业机器人装机量及增速 图我国工业机器人装机量行业分布（单位：万台）理 理国内工机器人市场模进一步回升绝大部市场份额被企垄断206-218年国业器市规保持20上年合速管209受机量下滑影响，场规模有收缩，但200-221年我工业机人市场规稳步升，2021市规已破440元我工机人场勃展同，绝多数市份额却外企垄。据统，发那、爱普、安川家日本器人企业就占据我国超过30的工业机器人市场份额。我国工业机器人国产空间阔，不攻关核技术、升量产力，尽实现大模国产是我工机人业来力主方。图我国工业机器人市场规模 图我国工业机器人竞争格局理 I理近年来业机器人投资金额显著长多数新企业处于初萌芽阶段2020以来国业器融金大增长业本引持提升2021年，我国业机器投资事件99起，资金额223亿元平均单融资金额2.25亿元创下融金额和笔投资最高值与此同，我国数新兴业机器企业仍于初创芽阶段2021年，于种子、天使、A轮融的企业比接近70业新入众，需长育。图我国工业机器人投融资事件和金额 图我国工业机器人投融资轮次比例理 理工业互网：数字化厂是我国工企业智能制重点部署领域数字化投资发受到重视。作智慧工另一大心技术工业互网的建愈发受工业企的重视据前瞻产业研究院统计，我国有63的工业企业认为建设智慧工厂应重点部署工厂数字改造；森哲调数据显，202年，国愿意加15以上字化投资模企相于2021增了近10有60企愿增数化资模，字投越越到业业重，业联建主基牢。图我国工业企业智能制造部署重点领域 图我国部分企业数字化投资计划理 理我国工互联网市场模达万亿级行业格较为分前产研院计，201-201国业联市规从7485元长至1088元复合增速13，预计202年市规模将以近15的增增长至1200亿元华为、浪潮、航天网、东国信、尔卡奥工业互网连接备数最，市占分为14、3、2、1、1，CR5约20行集度低。图我国工业互联网市场规模及增速 图我国工业互联网竞争格局理 理工业互联网投融资市场趋于缓和，近50的初创企业进入B轮及以上融资阶段。201-201年，我国工业互联网投资事件和融资金额都大幅提升，行业融资环境良好。2022年1-12月，投资事件50件，投资金额75亿元，均略有下滑，但单笔融金额保在1.5亿元较高水，投融市场趋理性和中，初企业竞争格局逐步稳定。当前我国有43的工业互联网新兴企业处于种子、天使轮融资8企处于A融近30企进了B融资有近20企实现C及上资初市竞格逐明。图我国工业互联网投资事件数量 图我国工业互联网投融资轮次比例理 理劳动力缺口或进一步扩大，推动智慧工厂加速落地劳动力口带动工业器人需求智慧工关联市场规有望超过2万亿元为测算国工业器人需量，我们助IMF预测的GDP同比速，并设劳动生率持2021水平变则2028我将生5.1劳力口若业机器人补充了5的劳动力缺口，预计2028年我国工业机器人需求达469万台，市规模372元外中普预国业联市规将持10右年合速计到2028年业联市规将破2亿慧工整关市规有达到2.4亿。图我国工业机器人市场规模预测 图我国智慧工厂市场规模预测I测 I理EEEEEEEEEE国总口亿） 3208492比速 346078771928国P万美） 5095362比速 3455555动产（美元人） 6666666动需量亿） 8315123动缺（人） 5117741业器对动产率 2223