金融学课件：02信用

第二章信用第一节

信用及其与货币的联系第二节高利贷

第三节信用活动的基础

第四节信用的内容与形式

第五节国际信用

第六节股份公司

第七节信用缺失与建立市场经济的信用秩序

1第一节信用及其与货币的联系

什么是信用1.作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。2.贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。信用是一种体现特定经济关系的借贷行为以偿还为条件支付利息2信用的产生及其与货币的联系1.逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。2.信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系。如货币借贷。3.但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。3谢谢你，请收下我的借条。借条如果有人向你借钱，你决定借给他，为了证明你俩的借贷关系，到期他能按时偿还，一般你在借给他钱的时候，会向他索要什么？信用工具41.信用工具的演变2.信用工具种类（1）短期信用工具（2）长期信用工具——股票、债券（3）不定期信用工具——银行券5信用工具的演变口头信用挂帐信用书面信用6信用工具的演变7信用工具的演变8短期信用工具商业票据商业本票商业汇票融通票据银行票据银行汇票支票银行本票旅行支票信用证商业信用证旅行信用证短期信用工具91011第二节高利贷

高利贷的特点1.极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代；2.现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，应视为具有高利贷性质的借贷。12畸高利率存在的条件就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍，也不怕利率高）；2.贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人：

——向这方面贷放的货币有限，奇货可居；

——极高风险的补偿……13对高利贷的态度1.西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。2.中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。14我国的民间借贷1.当前的民间借贷是否是高利贷？2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。3.应取的对策。15农村高利贷“抬头”由此引发的纠纷越来越多

“这种钞票怎么可以借？借了就真的掉到火坑里了。”据海盐县人民法院沈荡法庭的法官反映，自2006年起，在该庭审理的案件中，因高利贷引发的借贷纠纷案件越来越多。16农村高利贷“抬头”由此引发的纠纷越来越多

据了解，高利贷的利率很高，以借10000元为例，每天的利息高达500元，20天的利息就与本金相当，因此，如果是借5万元，借条上写的很可能是30万元。高利贷借贷双方多是“单线联系”，债务人还债时，没有其他证人在场，即使偿还了部分债务，也没有证据或证人证明。法官进行调查时，被告方往往连有价值的线索都提供不了。17农村高利贷“抬头”由此引发的纠纷越来越多如果持有借条的高利贷债主起诉债务人，法院也只能支持债主。“伤脑筋！”高利贷“对社会危害很大”，有的甚至闹出人命。债主往往以威胁或暴力手段逼迫债务人还债，有些债务人因为无法如期偿还高利贷，被迫“跑掉”，企业也跟着垮了。法官说，高利贷问题“如果不处理，真的会出问题”，但解决这一顽疾要靠相关部门共同努力。18中国首批三家村镇银行

2007年3月1日或许是一个可以载入中国金融史的日子。这一天，一批创新型的农村金融机构从纸面走入了现实—四川仪陇惠民村镇银行、吉林东丰诚信村镇银行、吉林磐石融丰村镇银行正式挂牌开业。同期开业的还有四川仪陇惠民贷款公司；此外，吉林梨树闫家村百信农村资金互助社将在本周挂牌；青海乐都雨润镇兴乐农村资金互助社也将在近期开张。19中国首批三家村镇银行

多种新型农村金融机构的试点就此拉开大幕。“成立村镇银行，标志着银监会调整放宽农村地区银行业金融机构准入结出了果子。”中国银监会副主席唐双宁在四川仪陇惠民村镇银行揭牌仪式上如此表示。此时，距离去年12月底银监会政策出台，尚不足3个月。20孟加拉的穷人银行穆罕默德·尤努斯开创和发展了“微额贷款”的服务，专门提供给因贫穷而无法获得传统银行贷款的创业者。2006年，“为表彰他们从社会底层推动经济和社会发展的努力”，他与孟加拉乡村银行共同获得诺贝尔和平奖。21孟加拉的穷人银行1976年，尤纳斯走访乡村中一些最贫困的家庭。一个名叫苏菲亚的生有3个孩子的年轻农妇，每天从高利贷者手中获得5塔卡（相当于22美分）的贷款用于购买竹子，编织好竹凳交给高利贷者还贷，每天只能获得50波沙（约2美分）的收入。苏菲亚每天微薄的2美分收入，使她和她的孩子陷入一种难以摆脱的贫困循环。22孟加拉的穷人银行尤纳斯以吉大港大学附近的村庄为试点，倡导实施“吉大港大学乡村开发计划”，主要面向无力提供贷款抵押的贫民。贷款者利用尤纳斯提供的贷款购买工具、设备开办自己的实业，不仅可以避免中间商的盘剥，而且可以通过自我创业的方式改变生活状况。到目前为止，孟加拉乡村银行已经拥有650万客户，他们中的96％是妇女。按照乡村银行网站提供的数据，他们向71万余个村庄派驻了2226个分支机构。23第三节信用活动的基础

债权债务关系覆盖整个经济生活1.在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任何货币盈余或货币赤字，都同时意味着相应金额的债权、债务关系的存在。24第三节信用活动的基础

债权债务关系覆盖整个经济生活美国政府外债，可能会赖账：一些政府官员已经表态：国外政府抛售美国国债行为属于战争行为，故意讹诈包括中国在内的购买美国政府债务的外国投资者。美国欧洲太平洋资本有限公司总裁彼得·希夫演讲扬言“中国在明智美国不能偿还的情况下还向美国借债，属于放高利贷的欺诈行为，应该追究中国责任，美国拒绝偿还债务是天经地义，中国所遭受的损失应该自己负责。”25部门的划分及其一般的盈余/赤字规律将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为5部门：⑴个人部门——盈余；⑵企业部门——赤字；⑶政府部门——多为赤字；⑷国外部门——盈余赤字互见；⑸金融部门——调剂盈余赤字。26资金流量分析1.从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。2.模型依据的恒等式：

Y=C+I+X－M27资金流量分析3.资金流量模型：28第四节信用的内容与形式

商业信用1.典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。2.交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。29商业票据1.本票与汇票。2.票据的“无因性”和“不可争辩性”。30银行信用1.由金融机构——主要是银行——作为媒介的信用。2.银行券——银行家的票据。3.银行家能否无限地签发银行券？31银行信用与商业信用1.票据贴现：直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。2.银行承兑票据：直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。32国家信用1.国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。2.要求“既无内债，又无外债”，是不符合现代经济的观点。3.国债的规模允许有多大?33国家信用

1．含义 国家作为债务人，举债筹集资金的行为34国家信用

2．特征信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小作用（1）有利于解决国家财政困难。（2）有利于集中资金保证重点建设。（3）能带动其他投资主体的投资。35国家信用

3．信用工具 国债、国库券、专项债券36背景资料：我国国家信用发展1949年12月30日，决定发行人民胜利折实公债。于50年1-3月发行，总额3.02亿元。为解决建设资金不足。

1954年共发行国内公债8.36亿元1955年发行6.19亿元1956年发行6.07亿元1957年发行6.84亿元1958年发行7.98亿元37到1968年国家内外债全部还清。69年停止发行全国性国债。1969年5月11日，《人民日报》宣布我国成为世界上第一个“既无内债，又无外债”的国家。1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针，国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。381981年－2000年，内债发行经历了四个阶段：

1981－1986年度发行规模在40-60亿元；

1987-1989累计发行494.02亿元；

1990-1993累计发行1355.38亿元；

1994年至1999年发行国库券分别为

1028.57亿元，1510.86亿元，

1847.77亿元，2412.03亿元，

3228.77亿元，3702.13亿元，2000年发行额达4657亿元。39消费信用1.现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。2.放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。3.现代经济的发展，不能没有消费信用。40消费信用

41消费信用

42第五节国际信用

资本输出与国际资本流动1.资本输出的理论，概括了到20世纪初帝国主义列强扩张的史实。但已不能简单用来论证改变了的国际关系格局。2.国际资本流动，是一个中性的概念，但反映着更为复杂国际经济联系。

贫富、强弱、控制与反控制……依然是客观存在。43国际信用的形式1.国外商业性借贷。2.国外直接投资：国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。44我国对国际信用的利用45第六节股份公司

股份有限公司1.有限责任股份公司是现代经济生活中大中型企业的主导组织形式，其特征：

——公司的资本通过发行股票方式筹集；

——股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对公司只负“有限”责任；

——股东不能退股，但可以出售、转让；

——股东有投票权；但大量小股东，所以买股票，勿宁说是选择一种保存自己财富的形式；

——经营由专门的经理人员进行……46股份公司与信用2.信用关系的普遍发展是股份有限公司存在的前提条件：⑴货币资金的借贷市场极大的拓展，使股票的发行和转让成为可能；⑵投资而只负有限责任的创意，是“投资”准则与“借贷”准则融合的产物。47第七节信用缺失与建立市场经济的信用秩序

守信与失信1.作为借贷行为的信用，包含守信与失信两个侧面；它们总是相互伴随而存在。2.失信并不等于蓄意赖账；除去赖账，还有种种原因都有可能导致失信行为的产生。3.就总体来说，失信行为超过一定规模，将会降低信用的作用；如果持续地、大量地存在，必然威胁信用范畴本身。48维护信用机制的发展1.经济生活本身必然发展维护守信的机制。守信机制的核心是经济利益的权衡；是失信成本的约束。2.失信成本的趋降和制度化约束的加强。3.分散不可抗拒原因所导致