项目四 证券中介机构

项目四证券中介机构主讲人：马春晓目录任务四证券登记结算公司任务二学习证券公司的主要业务任务三证券公司的治理结构和内部控制任务一了解证券公司任务五证券服务机构知识目标掌握证券公司的定义，熟悉对证券公司设立以及重要事项变更审批要求，证券公司主要业务及相关管理规定；了解证券公司的作用和我国证券公司的发展概况。掌握证券公司治理结构的内容，证券公司内部控制的目标、原则；熟悉证券公司各项业务内部控制的主要内容。掌握证券公司风险控制指标管理、有关净资本及其计算、风险控制指标标准和监管措施的规定。了解证券登记结算公司设立的条件，证券登记结算公司的职能、有关业务规则。知识目标了解证券登记结算公司设立的条件，证券登记结算公司的职能、有关业务规则；了解证券服务机构的类别，对律师事务所从事证券法律业务的管理；了解对注册会计师执行证券、期货相关业务的管理；了解对证券、期货投资咨询机构的管理；了解对资信评级机构从事证券业务的管理；了解资产评估机构从事证券、期货业务的管理；了解证券服务机构的法律责任和市场准入。技能目标了解证券公司的发展历程及未来发展趋势，掌握证券公司各项业务及相关管理规定；掌握证券公司运营过程中的各项风险及风险控制管理措施；了解其他证券中介机构的相关内容案例导入案例：自杀、坠楼、配合调查……券商老总成高危职位银河证券1月31日公告称，公司副总裁霍肖宇因个人原因正在配合司法机关工作，目前公司经营正常。据财新网等媒体报道，霍肖宇的另一个身份就是前段时间刚被查的国家统计局局长王保安（河南鲁山人）的妻子。从去年下半年开始“出事”的券商们（截止2016年1月31日）1.中信证券：2015年9月15日，中信证券发布公告称，公司总经理程博明等人，因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查。此前中信证券包括执委会委员徐刚等多名业务骨干被带走。2015年10月23日，中信证券子公司金石投资总经理祁曙光被公安机关带走。2.方正证券：2015年9月27日，方正证券公告子公司民族证券名誉董事长赵大建失联。3.国泰君安：2015年11月23日，国泰君安国际董事会主席阎峰配合调查失联，12月23日现身并恢复履职。6.银河证券：1月31日公告称，公司副总裁霍肖宇因个人原因正在配合司法机关工作。……5.长江证券：2016年1月6日，杨泽柱因个人原因涉嫌违纪，正在接受组织调查。1月26日，正在调查中的杨泽柱坠楼身亡。4.国信证券：2015年10月23日发布公告称，公司总裁陈鸿桥于2015年10月23日不幸去世。消息称陈鸿桥为自杀身亡。证券中介机构证券公司证券登记结算公司证券服务机构业务、风险监控作用、结算原则会计师事务所律师事务所资产评估公司投资咨询公司…………任务一了解证券公司

证券中介机构：包括证券经营机构（专营证券业务的金融机构）和证券服务机构（为证券市场提供相关服务的法人机构）；任务一了解证券公司一、证券公司的含义

证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。划分和称呼：美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行。德国的银行业与证券业混业经营，通常由银行设立子公司从事证券业务经营。日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。

证券公司是证券市场重要的中介机构。主要有三个作用：1.它是投融资服务的提供者（保荐、承销、代理买卖等）；2.重要的机构投资者；3.投资管理服务的提供者。证券公司重要作用：

我国第一家专业性证券公司——深圳特区证券公司于1987年成立。

1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业，各证券经营机构的业务开始转入集中交易市场。

1991年8月，中国证券业协会成立。

1998年底，我国《证券法》出台，中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一的监督管理，并实行证券业和保险业、银行业、信托业分业经营、分业管理。同时，证券公司实行分类管理，分为经纪类和综合类证券公司。

2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。

2006年1月1日修订后的《证券法》实施，进步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格做出规定；对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指标体系；确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。我国证券公司的发展历程（了解）任务一了解证券公司二、证券公司的设立

我国证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人组织形式。证券公司的设立条件：

1.有符合法律、行政法规规定的公司章程；

2.主要股东具有持续盈利能力，，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；

3.有符合《证券法》规定的注册资本；

4.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；

5.有完善的风险管理与内部控制制度；

6.有合格的经营场所和业务；

7.法律、行政法规规定的和国务院批准的中国证监会规定的其他条件。任务一了解证券公司二、注册资本要求

《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。1.经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务——人民币5000万元（最低限额）。

2.经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务——人民币1亿元。

3.经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务——人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得低于上述限额。任务一了解证券公司三、设立以及重要事项变更审批要求

我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。（1）行政审批程序证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查。证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。任务一了解证券公司三、设立以及重要事项变更审批要求

（2）重要事项变更审批要求证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构，必须经证券监督管理机构批准。任务一了解证券公司四、证券公司子公司的设立

1．证券公司子公司的设立（掌握）

子公司是指依照《公司法》和《证券法》设立，由一家证券公司控股，经营经中国证监会批准的单项或者多项证券业务的证券公司。（1）证券公司设立子公司的形式（两种形式需记住）①设立全资子公司；②与符合《证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司。其他投资者为境外股东的，还应当符合《外资参股证券公司设立规则》规定的条件。任务一了解证券公司四、证券公司子公司的设立

（2）设立子公司的条件（四个设立条件必须记住）①最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准，最近1年净资本不低于12亿元人民币；

②具备较强的经营管理能力，设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券资产管理业务的，最近1年公司经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平；

③具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制，能够有效防范证券公司与其子公司之间出现风险传递和利益冲突；④中国证监会的其他要求。

①禁止同业竞争，即证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类业务；②子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应，即子公司的股东应当按照出资比例或者持有股份的比例行使表决权和董事推荐权，禁止子公司及其股东通过协议或者其他安排约定不按出资比例或者持有股份的比例行使表决权和董事推荐权；③禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或者间接持有其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司的股权或股份，或者以其他方式向其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司投资；④证券公司不得利用其控股地位损害子公司、子公司其他股东和子公司客户的合法权益；⑤要求建立风险隔离制度，证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间应当建立合理必要的“隔离墙”制度，防止风险传递和利益冲突。（3）对证券公司的监管要求（五条监管要求必须记住）

分公司是指证券公司依照《公司法》、《证券法》和《证券公司监督管理条例》设立的除证券营业部以外从事经营活动的机构。证券公司设立分公司，应当经中国证监会批准。分公司不具有企业法人资格，其法律责任由证券公司承担。（1）证券公司分公司设立条件（6个设立条件必须记住）①具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制；②设立分公司应当与公司的业务规模、管理能力、资本实力和人力资源状况相适应，并具备充分的合理性和可行性；③最近两年内无重大违法违规行为，不存在因涉嫌违法违规正在受到立案调查的情形；④具备与拟设立分公司业务范围相适应的营运资金、办公场所、业务及管理人员、技术条件、安全保障措施及其他条件；⑤拟任负责人取得证券公司分支机构负责人任职资格；⑥中国证监会的其他要求。2．证券公司分公司的设立（掌握）（2）证券公司分公司经营业务范围①管理证券公司一定区域内的证券营业部；②经营证券公司一定区域内的证券承销与保荐业务；③作为证券公司专门的证券自营业务机构经营证券自营业务；④作为证券公司专门的证券资产管理业务机构经营证券资产管理业务；⑤中国证监会批准的证券公司其他业务。证券公司的分公司不得直接经营证券营业部的业务。分公司经授权经营证券自营业务或者证券资产管理业务的，不得经营其他业务。证券公司不得授权同一家分公司经营具有利益冲突的不同业务。证券公司授权分公司经营证券自营业务或者证券资产管理业务的，公司总部不得再经营或者再授权其他分公司经营该业务。

（1）根据中国证监会于2009年修订的《关于进一步规范证券营业网点的规定》，证券公司在住所地和在全国设立营业部应当符合一定的审慎性要求。包括：①客户交易结算资金已按规定实施第三方存管、账户开立、管理规范，客户资料完整、真实；②账户规范工作符合有关监管要求；③具备健全的公司治理结构和内部控制机制，合规管理制度、风险控制指标监控体系符合监管要求；④信息技术系统符合有关规范和监管要求；⑤具有完善的业务管理制度，制定了明确的业务规则和清晰的操作流程；⑥建立了有效的投资者教育工作机制，并着手建立以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户管理和服务体系；⑦最近两年净资本及各项风险控制指标持续符合规定标准；⑧最近3年公司未因重大违法违规行为受到行政或刑事处罚；⑨公司不存在证券账户开户代理业务、增设和收购营业性分支机构、营业性分支机构的迁移和转让等受到限制且尚未解除或者较大整改事项尚未完成的情形；⑩不存在因涉嫌违法违规事项正在受到立案调查等。3．证券营业部的设立（掌握）（2）在证券公司住所地申请设立营业部的，上一年度证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于公司住所地辖区内证券公司的平均水平，且最近一次证券公司分类评价类别在C类以上（含C类）；或者最近3年分类评价类别均在B类以上（含B类），且有1年为A类。（3）证券公司申请在全国范围内设立营业部时，还须符合下列条件之一：①上一年度公司代理买卖证券业务净收入位于行业前20名且证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于行业平均水平，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上（含B类）。②上一年度公司证券营业部平均代理买卖证券业务净收入位于行业前20名，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上（含B类）。③上一年度证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于公司住所地辖区内证券公司的平均水平或不低于行业平均水平，最近3年分类评价类别均在B类以上（含B类），且有1年为A类。

1．证券公司监管的机构

（1）早期的监管制度在我国，早期对各类证券类机构的监管职责主要由中国人民银行承担，与股份制试点和证券市场试验有关的部门和地方政府也承担了相应的监管职责。证券交易所设立后，开始对证券上市与交易行为实施一线监管。（2）1992年至1998年间的监管制度①中国人民银行负责证券公司及其分支机构的设立、业务范围的核定及高管人员的管理等；②中国证监会负责发行、上市、交易相关的业务监管；③各地方政府的证券监管机构承担辖区内监管事项；④其他相关部门对职责范围内的证券发行与交易等业务实施相应监管。

四、证券公司监管制度的演变（了解）（3）1998年后的监管制度证券交易所划归中国证监会管理，形成集中统一的证券公司监管体制。证券公司业务涉及其他监管部门的，仍接受相应部门的监管。在长期的实践探索基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成，包括证券公司业务许可制度、分类监管制度、合规制度、以净资本为核心的风险监控和预警制度、客户保证金第三方存管制度、信息披露制度等。

（1）业务许可制度根据《证券法》的规定，证券业务包括证券经纪业务，投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务以及其他证券业务。以上证券业务均需要经中国证监会许可。目前，需要经监管部门许可的其他证券业务包括外资股业务资格许可、融资融券服务资格许可、集合资产管理业务许可、专项资产管理业务许可、证券公司合格境内机构投资者资格许可等。

（2）分类监管制度根据《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。证券公司分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

2．对证券公司实施有效监管的基础性制度（3）合规制度

2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度，设立合规总监和合规部门，强化对公司经营管理行为合规性的事前审查、事中监督和事后检查，有效预防、及时发现并快速处理内部机构和人员的违规行为，迅速改进、完善内部管理制度。中国证监会把合规管理的有效性作为评价证券公司的重要指标，并据此决定对其违规行为的惩处方式和力度，以激励和加强自我管理。（4）以净资本为核心的风险监控与预警制度

2006年7月，中国证监会发布实施了《证券公司风险控制指标管理办法》，并于2008年根据实践情况对该办法进行了修订。该办法建立了以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度。三个特点：①建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制；②建立了公司业务规模与风险资本动态挂钩机制；③建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制。

（5）客户保证金第三方存管制度根据2006年新修订的《证券法》有关“客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理”的规定，中国证监会在原有客户资金存管制度的基础上，按照保障客户资产安全、防止风险传递、方便投资者、有利于证券公司业务创新的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。

（6）信息披露制度对证券公司信息披露方面的监管要求包括：①信息公开披露制度，即证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露；②信息报送制度，即证券公司须按照中国证监会的要求定期报送公司日常信息和年报信息；③年报审计监管，将年报审计监管作为对证券公司非现场检查和日常监管的重要手段。任务二学习证券公司的主要业务

按照《证券法》，我国证券公司的业务范围包括：①证券经纪业务；②证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务；③证券承销与保荐业务；④证券自营业务；⑤证券资产管理业务；⑥融资融券业务；⑦证券公司中间介绍（IB）业务。任务二学习证券公司的主要业务一、证券经纪业务（掌握）

1．证券经纪业务的含义

证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。我国证券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理买卖证券业务为主。证券公司的柜台代理买卖证券业务主要为在代办股份转让系统进行交易的证券的代理买卖。在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节。

2．证券经营机构在从事证券经纪业务时必须遵守的规定

（1）未经国务院证券监督管理机构批准，不得为客户提供融资融券服务。（2）不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。（3）不得向客户保证交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失。（4）妥善保管客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。（5）证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割。

（6）禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：①违背委托人的指令买卖证券；未经客户委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；②挪用客户交易结算资金；③为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖；④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。证券经纪人应当具有证券从业资格。证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书。任务二学习证券公司的主要业务二、证券承销与保荐业务（掌握）

1．证券承销业务

证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。可以采取代销或者包销方式。（1）证券代销。指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。（2）证券包销。指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。

2．证券保荐业务

证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行调查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。任务二学习证券公司的主要业务三、证券自营业务（掌握）

1.证券自营业务的含义

证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。证券自营业务的要求：（1）证券公司开展自营业务，需要取得证券监管部门的业务许可。（2）证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为2亿元。（3）要求证券公司治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险；公司有合格的高级管理人员及适当数量的从业人员、安全平稳运行的信息系统；建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系。任务二学习证券公司的主要业务2.证券自营业务的决策与授权

证券公司自营业务应当建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照董事会—投资决策机构—自营业务部门的三级体制设立。（1）董事会是自营业务的最高决策机构，自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定；（2）投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等；（3）自营业务部门为自营业务的执行机构，在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。三、证券自营业务任务二学习证券公司的主要业务3.自营业务的操作管理

（1）通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调拨制度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务的运作风险；证券公司的自营业务必须以自身的名义，通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司应建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。对自营资金执行独立清算制度。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入、调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（2）明确自营部门在日常经营中总规模控制、资产配置比例控制、项目集中控制和单个项目规模控制等原则；（3）建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责。三、证券自营业务任务二学习证券公司的主要业务4.自营业务的内部控制

（1）建立“防火墙”制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离；（2）加强自营账户的集中管理和访问权限控制；（3）建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证；（4）建立独立的实时监控系统；全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制、风险监控缺陷的纠正与处理机制。三、证券自营业务任务二学习证券公司的主要业务四、证券投资咨询业务（掌握）

证券投资咨询业务是指证券公司及其相关业务人员运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；为投资者的投资决策提供分析、预测、建议等服务，倡导投资理念，传授投资技巧，引导投资者理性投资的业务活动。财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。

证券公司从事投资咨询业务，应当有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有1名取得证券投资咨询从业资格，要求公司有健全的内部管理制度。从业人员在传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。引用有关的信息资料，应当注明出处和著作权人。证券公司及其投资咨询业务人员不得从事下列活动（必须记住）：①代理投资者从事证券买卖；②向投资人承诺证券收益；③向投资者约定分享投资收益或者分担投资损失；④为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券；⑤利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；⑥法律法规所禁止的其他欺诈行为。任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务（掌握）1.资产管理业务的含义证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。证券公司从事资产管理业务的规定：（1）应当获得证券监管部门批准的业务资格；（2）公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元；（3）资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人；（4）公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度。任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务2.资产管理业务的种类

（1）为单一客户办理定向资产管理业务证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。（2）为多个客户办理集合资产管理业务证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生产品以及中国证监会认可的其他投资品种。集合资产管理业务的特点有：①集合性，即证券公司与客户是一对多；②投资范围有限定性和非限定性的区分；③客户资产必须托管；④专门账户投资运作；⑤比较严格的信息披露。证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。（3）为客户办理特定目的的专项资产管理业务证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理业务。任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务3.资产管理业务的一般规定

（1）定向资产管理业务的单个客户资产净值最低限额为100万元。（2）集合资产管理计划只接受货币资金形式的资产。限定性集合计划的单个客户资金最低限额为5万元；非限定性集合计划的单个客户资金最低限额为10万元。（3）证券公司应当将集合计划设定为均等份额。（4）证券公司可依法以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。证券公司参与1个集合计划的自有资金不得超过计划成立规模的5%，并且不得超过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额不得超过公司净资本的15%。（5）证券公司可自行推广集合计划，也可委托证券公司的客户资金存管银行代理推广。

（6）证券公司进行集合计划的投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划资产中的证券不得用于回购。（7）集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%，也不得超过计划资产净值的10%。（8）证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。单个集合计划资产投资于上述证券的资金最高限额不得超过计划资产净值的3%。任务二学习证券公司的主要业务五、证券资产管理业务4.资产管理业务的风险控制

（1）资产管理合同中明确规定客户自行承担投资风险。（2）证券公司应当按照经核准的资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户说明情况。（3）证券公司设立的集合计划，应对客户的条件和集合计划的推广范围进行明确界定，在与客户签订资产管理合同前，应当了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力及投资偏好等。

（4）客户应对资产来源及用途的合法性作出承诺。（5）证券公司及代理推广机构要采取有效措施，使投资者详尽了解集合计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过公共媒体推广集合计划。（6）证券公司及托管机构应当定期向客户提供准确、完整的资产管理及托管报告。（7）证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户，独立核算，分账管理。（8）证券公司办理集合资产管理业务，应当保障集合计划资产的相互独立，单独设置账户，独立核算，分账管理。任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务（掌握）1.融资融券业务资格（1）证券公司经营融资融券业务应当具备的条件①公司治理结构健全，内部控制有效；②风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好；③有开展业务相应的专业人员、技术条件、资金和证券；④完善的业务管理制度和实施方案等。⑤国务院证券监督管理机构规定的其他条件。融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。（2）证券公司申请融资融券业务试点应当具备的条件①经营经纪业务已满3年，且在分类评价中等级较高的公司；②公司治理健全，内控有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；③公司信用良好，最近2年未有违法违规经营的情形；④财务状况良好；⑤客户资产安全、完整，实现交易、清算以及客户账户和风险监控的集中管理；⑥有完善和切实可行的业务实施方案和内部管理制度，具备开展业务所需的人员、技术、资金和证券。（3）首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备的条件

2010年1月，中国证监会公布了《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，进一步明确首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备以下条件：①最近6个月净资本均在50亿元以上；②最近一次证券公司分类评价为A类；③具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高；④已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试；⑤融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价；⑥客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。⑦中国证监会规定的其他条件。任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务2.融资融券业务管理的基本原则

（1）依法合规，加强内控，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。（2）开展业务需经监管部门批准，不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。（3）证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。（4）业务实行集中统一管理。业务的决策和主要管理职责应集中在公司总部。融资融券业务的决策与授权体系，原则上按照董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构的架构设立和运行。（5）证券公司应当健全业务隔离制度。证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责。任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务3.融资融券业务的账户体系证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户，并以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。客户的账户体系客户要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。任务二学习证券公司的主要业务六、融资融券业务4.客户的申请、征信与选择

证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。证券公司应当在向客户融资融券前与其签订融资融券合同，并在合同签订前向客户履行告知义务5．融资融券的一般业务

融资融券合同应当约定，客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所产生对客户债权的信托财产，并约定融资融券的期限和融资利率。（1）证券公司应当按规定为客户开立实名信用证券账户和实名信用资金账户。证券公司向客户融资融券应当向客户收取一定比例的保证金。证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。（2）证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与所欠债务的比例。当该比例低于最低维持担保比例时，应当通知客户在一定期限内补缴差额。证券公司应当制定强制平仓的业务规则和程序，强制平仓指令应当由证券公司总部发出。任务二学习证券公司的主要业务七、证券公司中间介绍（IB）业务（掌握）

IB（IntroducingBroker）即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券公司IB业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户的业务。（1）资格条件证券公司申请介绍业务资格，应当符合下列条件：①申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准；②已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度；③全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准；④配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员；⑤已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度；⑥具有满足业务需要的技术系统；⑦中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。（2）业务范围

证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息、交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：①介绍业务的范围；②执行期货保证金安全存管制度的措施；③介绍业务对接规则；④客户投诉的接待处理方式；⑤报酬支付及相关费用的分担方式；⑥违约责任；⑦中国证监会规定的其他事项。（3）证券公司提供中间介绍业务的业务规则证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则，明确办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则。证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场所等分开隔离。证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码。证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构（掌握）

公司治理结构是一种联系并规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。证券公司应当按照现代企业制度，明确划分股东会、董事会、监事会、经理层之间的职责，建立完备的风险管理和内部控制体系。1．证券公司治理结构的相关规定

2003年12月，中国证监会制定了《证券公司治理准则（试行）》。

2006年11月30日，中国证监会发布《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》，进一步明确证券公司董事、监事和高级管理人员的任职条件、职责及监管措施。

（1）取得证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格①正直诚实，品行良好；②熟悉证券法律、行政法规、规章以及其他规范性文件；③具备履行职责所必需的经营管理能力的基本条件；④具备一定的从业经历和学历；⑤高级管理人员须具有证券从业资格。

（2）担任证券公司独立董事的人员的条件①从事证券、金融、法律、会计工作5年以上；②具有大学本科以上学历，并且具有学士以上学位；③有履行职责所必需的时间和精力；④不存在与证券公司存在关联关系、利益冲突或者存在其他可能妨碍独立客观判断的情形。（3）不得担任证券公司独立董事的人员①在证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员；②在下列机构任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员：持有或控制证券公司5%以上股权的单位、证券公司前5名股东单位、与证券公司存在业务联系或利益关系的机构；③持有或控制上市证券公司1%以上股权的自然人、上市证券公司前10名股东中的自然人股东、或后控制证券公司5%以上股权的自然人及其上述人员的近亲属；④为证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属；⑤最近1年内曾经共有前四项所列举情形之一的人员；⑥在其他证券公司担任除独立董事以外职务的人员等。

2008年4月23日，经国务院第六次常务会议通过并公布《证券公司监督管理条例》。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构（掌握）2.股东及股东会

（1）股东及实际控制人

实际控制人是指能够在法律上或事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他组织或个人。股东应当严格履行出资义务。证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变相抽逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正。股东在出现可能导致所持证券公司股权发生转移的情况时，应当及时通知证券公司。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构（掌握）

（2）股东会股东会的职权范围、会议的召集和表决程序都需要在公司章程中明确规定。

董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事（包括独立董事）、监事候选人。证券公司股东会在董事、监事任期届满前免除其职务，应当说明理由。

（3）控股股东的行为规范①不得利用其控股地位损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益；②不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高管人员；③不得超越股东会、董事会干预证券公司的经营管理活动。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构3.董事和董事会

（1）董事的知情权

证券公司应当采取措施切实保障董事的知情权，为董事履行职责提供必要条件。

（2）董事会在公司章程中，应当确定董事人数，明确董事会的职责。董事会应当制定规范的董事会召集程序、议事表决规则，经股东会表决通过。证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构3.董事和董事会

（3）独立董事独立董事除具有《公司法》和其他法律、行政法规赋予的职权外，还可以向董事会或者监事会提议召开临时股东会、提议召开董事会，为履行职责的需要聘请审计机构或咨询机构，对公司的薪酬计划、激励计划以及重大关联交易等事项发表独立意见。独立董事在任期内辞职或被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向证券监管部门和股东会提供书面说明。案例2：人民日报：上市公司独立董事已沦为特权阶层福利案例1：人大教授宋常涉嫌内幕交易被查:同时任5家上市公司独董任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构4.监事和监事会证券公司应当采取措施切实保障监事的知情权，为监事履行职责提供必要的条件。监事有权了解公司经营情况，并承担相应的保密义务。监事会应当制定规范的监事会议事规则，经股东会审议通过。监事会可以检查公司财务，监督董事会、经理层履行职责的情况，对董事及经理层人员的行为进行质询，要求董事、经理层人员纠正其损害公司和客户利益的行为，提议召开临时股东会，组织对高级管理人员进行离任审计以及行使法律法规和公司章程规定的其他职权。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制一、证券公司治理结构5.经理层

证券公司章程应当明确经理层人员的构成、职责范围。经理层人员不得经营与所任职公司相竞争的业务，也不得直接或间接投资于与所任职公司竞争的企业。证券公司应当设总经理。证券公司通过管理委员会、执行委员会等形式行使总经理职权的，其组成人员应当取得证券公司高级管理人员任职资格。总经理应当根据董事会或监事会的要求，向董事会或监事会报告公司重大合同的签订、执行情况，资金运用情况和盈亏情况。总经理必须保证该报告的真实性。未担任董事职务的总经理可以列席董事会会议。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制1.内部控制的目标(1)保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行；(2)防范经营风险和道德风险；(3)保障客户及证券公司资产的安全、完整；(4)保证证券公司业务记录、财产信息和其他信息的可靠、完整、及时；(5)提高证券公司经营效率和效果。

证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制2.完善内部控制机制的原则(1)健全性(2)合理性

事前、事中、事后控制相统一；覆盖证券公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。

符合有关规定，与证券公司经营规模、业务范围、风险状况及证券公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制2.完善内部控制机制的原则(3)制衡性(4)独立性

部门和岗位的设置权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。监督检查职能部门独立设置。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制3.内部控制的主要内容证券经纪业务内部控制1

防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等。应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理；应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制3.内部控制的主要内容自营业务内部控制2

①加强自营业务投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理，防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险；②建立健全自营决策机构和决策程序，加强对自营业务的投资策略、规模、品种、结构、期限等的决策管理；③通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制3.内部控制的主要内容投资银行内部控制3重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险及道德风险。①建立投资银行项目管理制度；②加强投资银行项目的内核工作和质量控制；③加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理；④杜绝虚假承销行为。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制3.内部控制的主要内容受托投资管理业务内部控制4研究咨询业务内部控制5重点防范传播虚假信息、误导投资者、无资格执业、违规执业以及利益冲突等风险。防范规模失控、决策失误、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险。①由资产管理部门统一管理资产管理业务；②资产管理业务与自营业务严格分离，独立决策、独立运作；③制定规范的业务流程、操作规范和控制措施；④制定明确、详细的资产管理业务信息披露制度，保证委托人的知情权；⑤根据自身的管理能力及风险控制水平，合理控制资产管理业务规模。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制3.内部控制的主要内容业务创新的内部控制6重点防范违法违规、规模失控、决策失误等风险。分支机构内部控制7重点防范分支机构越权经营、预算失控以及道德风险。财务管理内部控制8

证券公司应建立、健全财务管理制度和资金计划控制制度，明确界定预算编制与执行的责任，建立适当的资金管理绩效考核标准和评价制度。制定并严格执行费用管理办法，加强费用的预算控制，明确费用标准，严格备用金借款管理和费用报销审批程序，加强资金风险监测，严格控制流动性风险，特别防范营业部违规受托理财、证券回购和为客户融资所带来的风险。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制二、证券公司内部控制3.内部控制的主要内容会计系统内部控制9信息系统内部控制10人力资源管理内部控制11证券公司建立、健全证券公司的会计核算办法，加强会计基础工作，提高会计信息质量。

证券公司应建立信息系统的管理制度、操作流程、岗位手册和风险控制制度，加强信息技术人员、设备、软件、数据、机房安全、病毒防范、防黑客攻击、技术资料、操作安全、事故防范与处理、系统网络等的管理。

证券公司应当高度重视聘用人员的诚信记录，确保其具有与业务岗位要求相适应的专业能力和道德水准。应当强化对分支机构负责人及电脑、财务等关键岗位人员的垂直管理，关键岗位人员应当实行定期或不定期的轮换和强制休假制度等。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制三、证券公司的合规管理1.公司合规管理的概念和基本制度

合规是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则。合规管理的基本制度应当包括合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责，以及违规事项的报告、处理和责任追究办法等内容。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制三、证券公司的合规管理2.合规总监的任职条件

合规总监是公司的合规负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。合规总监的任职条件：①取得证券公司高级管理人员任职资格；②熟悉证券业务，通晓证券法律、法规和准则，具有胜任合规管理工作需要的专业知识和技能；③从事证券工作5年以上，并且通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历；或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。合规总监不得兼任与合规管理职责相冲突的职务，不得分管与合规管理职责相冲突的部门。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制三、证券公司的合规管理3.合规总监的职责（1）对公司内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面的合规审查意见。证券监管机构要求对公司报送的申请材料或报告进行合规审查的，合规总监应当审查，并在该申请材料或报告上签署明确意见。（2）采取有效措施，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行监督，并按照证券监管机构的要求和公司规定进行定期、不定期的检查。（3）合规总监发现公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，应当及时向公司章程规定的内部机构报告，同时向公司住所地证监局报告；有关行为违反行业规范和自律规则的，还应当向有关自律组织报告。

（4）法律、法规和准则发生变动，合规总监应当及时建议公司董事会或高级管理人员并督导公司有关部门，评估其对公司合规管理的影响，修改、完善有关管理制度和业务流程。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制三、证券公司的合规管理3.合规总监的职责（5）保持与证券监管机构和自律组织的联系沟通，主动配合证券监管机构和自律组织的工作。（6）合规总监认为法律、法规和准则的规定不明确，难以对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性作出判断的，可以向证券监管机构或者自律组织咨询。接受咨询的证券监管机构和自律组织应当及时作出答复。（7）将出具的合规审查意见、提供的合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿等与履行职责有关的文件、资料存档备查，并对履行职责的情况作出记录。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制三、证券公司的合规管理3.合规总监的履职保障

(1)独立性

a.证券公司的股东、董事和高级管理人员不得违反规定的职责和程序，直接向合规总监下达指令或者干涉其工作；

b.证券公司的董事、监事、高级管理人员和各部门、分支机构应当支持和配合合规总监的工作，不得以任何理由限制、阻挠合规总监履行职责。

(2)知情权合规总监有权参加或列席与其履行职责有关的会议，调阅有关文件、资料，要求公司有关人员对有关事项作出说明。

(3)必要的工作条件证券公司应当为合规总监履行职责提供必要的人力、物力、财力和技术支持。证券公司应当根据本公司的经营范围、业务规模、组织结构等情况，设立合规部门或指定有关部门协助合规总监工作，并为合规部门配备足够的、具备与履行合规管理职责相适应的专业知识和技能的合规管理人员。合规总监认为必要时，可以公司名义聘请外部专业机构或人员协助其工作。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制四、证券公司风险控制指标管理

新修订的《证券公司风险监控指标管理办法》规定，为了建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，证券公司应当按规定计算净资本和风险准备，编制净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对净资本计算规则、风险控制指标及其标准、风险资本准备的计算比例、各项业务规模的计算口径进行调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制四、证券公司风险控制指标管理1.净资本及其计算

净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。净资本基本计算公式为：净资本＝净资产－金融资产的风险调整－其他资产的风险调整－或有负债的风险调整－/＋中国证监会认定或核准的其他调整项目净资本指标反映了净资产中的高流动性部分，表明证券公司可变现以满足支付需要和应对风险的资金数。计算净资本的主要目的：（1）证券公司保持充足、易于变现的流动性资产，以满足紧急需要并抵御潜在的市场风险、信用风险、营运风险、结算风险等，从而保证客户资产的安全；（2）在证券公司经营失败、破产关闭时，仍有部分资金用于处理公司破产清算等事宜。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制四、证券公司风险控制指标管理2.风险控制指标标准(1)各项业务净资本符合风险控制要求

①证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元；②证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元；③证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元；④证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制四、证券公司风险控制指标管理2.风险控制指标标准(2)证券公司风险控制指标标准

①净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%；②净资本与净资产的比例不得低于40%；③净资本与负债的比例不得低于8%；④净资产与负债的比例不得低于20%。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制五、监管措施1.证券公司净资本或者其他风险控制指标达到预警标准采取下列措施（1）向其出具监管关注函并抄送公司主要股东，要求公司说明潜在风险和控制措施；（2）要求公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，提高净资本水平；（3）要求公司进行重大业务决策时，至少提前5个工作日报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响；（4）要求公司合规部门增加对风险控制指标的检查频率，并提交有关风险控制指标水平的报告。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制五、监管措施2.证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日。整改期内,采取下列措施

（1）停止批准新业务；（2）停止批准增设、收购营业性分支机构；（3）限制分配红利；（4）限制转让财产或在财产上设定其他权利。证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起3个工作日内解除对其采取的有关措施。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制五、监管措施3.证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施采取下列措施(1)限制业务活动；(2)责令暂停部分业务；(3)限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；(4)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；(5)责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；(6)认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选。任务三学习证券公司的治理结构和内部控制五、监管措施4.其他情况的监管措施

（1）证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国监管会可以撤销其有关业务许可。

（2）证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、危害投资者利益的，中国证监会可以区别形式，对其采取下列措施：

责令停业整顿；

指定其他机构托管、接管；

撤销经营证券业务许可。任务四证券登记结算公司一、证券登记结算公司的设立

证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；（3）主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；（4）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。任务四证券登记结算公司二、证券登记结算公司的组织机构在2001年10月1日之前，我国的证券登记结算是由上海证交所成立的上海证券中央登记结算公司和深圳证交所成立的深圳证券登记有限公司，以及各自的地方登记结算公司完成的。

2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立，原上海证交所和深圳证交所所属的证券登记结算公司重组为中国证券登记结算有限责任公司的上海分公司和深圳分公司，这标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。任务四证券登记结算公司三、证券登记结算公司的职能(1)证券账户、结算账户的设立和管理(2)证券的存管和过户(3)证券持有人名册登记及权益登记(4)证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理(5)受发行人委托派发证券权益(6)办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务任务四证券登记结算公司四、登记结算公司的有关业务规则1.结算原则证券登记结算公司为证券交易提供净额结算服务时，结算参与人应该按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指在证券登记结算机构的组织管理下，结算参与人进行的证券交收和资金交收同时完成，且不可撤销。货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。任务四证券登记结算公司四、登记结算公司的有关业务规则2.结算证券和资金的专用性证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。任务五证券服务机构一、证券服务机构的类别

证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务两年以上的经验。任务五证券服务机构二、律师事务所从事证券法律业务的管理

为了加强对律师事务所从事证券法律业务活动的监督管理，中国证监会与中华人民共和国司法部于2007年3月9日发布了《律师事务所从事证券法律业务管理办法》。

证券法律业务，是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动，提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。

中国证监会及其派出机构、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。律师协会依照章程和律师行业规范对律师事务所从事证券法律业务进行自律管理。（1）律师事务所从事证券法律业务，可以出具法律意见的事项

①首次公开发行股票及上市；②上市公司发行证券及上市；上市公司的收购、重大资产重组及股份回购；上市公司实行股权激励计划；上市公司召开股东大会；③境内企业直接或者间接到境外发行证券、将其证券在境外上市交易；④证券公司、证券投资基金管理公司及其分支机构的设立、变更、解散、终止；⑤证券投资基金的募集、证券公司集合资产管理计划的设立；⑥证券衍生品种的发行及上市；⑦中国证监会规定的其他事项。律师事务所可以接受当事人的委托，组织制作与证券业务活动相关的法律文件。（2）鼓励从事证券法律业务的律师事务所应具备的条件

①内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好；②有20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务；③已经办理有效的执业责任保险；④最近2年未因违法执业行为受到行政处罚。（3）鼓励具备下列条件之一，并且最近2年未因违法执业行为受到行政处罚的律师从事证券法律业务：①最近3年从事过证券法律业务；②最近3年连续执业，且拟与其共同承办业务的律师最近3年从事过证券法律业务；③最近3年连续从事证券法律领域的教学、研究工作，或者接受过证券法律业务的行业培训。律师被吊销执业证书的，不得再从事证券法律业务。同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见。律师担任公司及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他影响律师独立性的情形的，该律师所在律师事务所不得接受所任职公司的委托，为该公司提供证券法律服务。任务五证券服务机构三、证券、期货投资咨询机构管理

国务院证券委员会于1997年12月发布《证券、期货投资咨询管理暂行办法》。中国证监会及其授权的地方派出机构负责对证券、期货投资咨询业务的监督管理。

证券、期货投资咨询，是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。从事证券、期货投资咨询业务，必须依法取得中国证监会的业务许可。（1）申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应当具备的条件①分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有