p2p资金托管与存管

P2P托管变存管你的资金会更安全吗

宁夏民间借贷登记服务中心内部课件背景

由于过去几年尚无明确监管条例，P2P行业一直是乱象丛生。2015年，对于网贷行业来说是一个很有意思的时间点。一方面行业的坏账率、违约率和跑路平台的数量迎来高峰期（e租宝、大大等）。据融360监测的数据显示，截止到6月底，P2P网贷正常运营的平台数近1900家，问题平台达500家；而另一方面，网贷监管政策终于落地。7月18日《互联网金融业指导意见》(或称“718”)终于出台，发展了近7年的网贷行业将结束“裸奔”。指导意见出台之后，业内反响很激烈。有人分析，仅“从业机构应选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构”这一条就能拍死一大片平台，因为目前有很大一部分平台在第三方支付平台进行资金托管，甚至部分平台没有资金托管或者存管。然而也有人质疑意见中所说的是“存管”而不是“托管”，这是表明意见对行业主要是以鼓励为主，没有规定比较严格的托管，还是说“存管”和“托管”是一个意思呢？

一.为什么P2P平台要资金有托管？二.托管vs存管两者的区别是什么？三.为什么说“存管”而不是“托管”？

四.结束语

托管?存管?

为什么网贷平台要有资金托管呢？这一点我们从过去跑路的网贷平台中就能找到答案。近年来，P2P平台卷款“跑路”的事件早已屡见不鲜，在给投资者带来了损失的同时也使整个行业笼罩在阴影之下。然而，从跑路的平台中我们可以总结出他们的一个共性，那就是绝大多数平台都没有开通第三方资金托管。没有资金托管意味着什么？意味着平台可以随意操控投资者的资金！如果没有第三方托管，平台可以直接操控资金，容易发生资金挪用，平台卷款跑路成本很低。为了避免平台非法集资、跑路等事件的发生，资金由第三方进行托管成为业内共识。实际上，在2014年4月，银监会相关负责人也曾表示：P2P不能持有投资人的资金，不得归集资金搞资金池运作，同时，投资人的资金应该进行第三方托管。。

为什么P2P平台要资金有托管？--保障资金安全托管VS存管托管存管我们以银行为例，在托管模式下，投资人和借款人都必须在银行开设一个个人账户，投标过程中积累的沉淀资金进入到投资人的账户，只有平台向资金托管银行下达转账指令后，资金才会从投资人的账户划转到借款人的账户。整个过程，资金只有两个方向，即出去给借款人，回来给投资人，平台触碰不到到资金，因此资金也更加安全。存管是指P2P平台将交易资金、风险备用金等存放在第三方账户中，常见的有银行账户和第三方支付平台的账户。这种模式下，第三方机构没有监督资金流向的义务，对资金是否安全也不负有责任，平台可以随时动用资金。也就是说，如果只是资金存管，第三方不会对资金的存取做任何限制，简单来说，存管只是开一个定期存款账户。因此，存管并不能有效保障投资者的资金安全。

有些平台为了给自己自己增信，宣称引进了第三方资金托管（e租宝），但是实际上却没有起到保障作用，这种“托管”模式就像一个绣花枕头，外表好看，里面空洞。这种“假托管”模式下，支付公司在其中只起到了一个资金通道的作用，投资人的资金流入的是P2P平台在第三方支付平台开设的账户中，这种情况下，平台还是有机会触碰资金，依然存在投资人资金被平台挪用的风险。真正的第三方资金托管中，第三方支付平台采用的是托管型账户模式，投资人和借款人都有独立专属的二级虚拟的账户，投资人先把钱充到其在第三方支付上的账户里，当进行投资交易时，第三方支付把投资人的钱直接拨到借款人账户，相当于从点到点，不经过平台账户，保障了账户资金不被平台非法挪用或盗用。真假“托管”分不清楚虽然由银行进行资金托管，可以在一定程度上避免平台私自挪用资金的风险，但仍无法避免P2P平台跑路的问题，很难从根本上杜绝平台自融、发布虚假标的等情况。最终决定平台风险和投资人资金安全还是要依靠平台自身的风控能力。虽然银行更有资质、优势来名正言顺地来做资金托管，但是目前对于银行来说，资金托管或许是一个烫手的山芋。首先，对接比较困难。传统银行的系统对资金流程的审核非常严格，而且P2P平台公司的借款流程和银行流程的差异很大，因此对接系统仍然是难题；其次，银行声誉可能受损。银行给合作的平台提供了信用背书，但是一旦平台出现问题甚至是跑路，投资者很容易将责任怪罪到银行头上，那么对于银行来说托管会变成一件费力不讨好的事。为什么说“存管”而不是“托管”？

结束语

在监管细则尚未出现之前，意见中所指的“存管”究竟是什么概念，平台是否只能由银行做存管，第三方支付公司是否有资格做存管等问题，我们不得而知。但是在指导意见中我们还可以看到：“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则。”