电力企业与管理2-运营模式

2023/2/41电力经济与管理

华南理工大学电力学院2023/2/42电力经济与管理电力产业

运营管理模式2023/2/43电力行业运营管理模式电力行业的构成电力行业的经济体制企业的组织结构2023/2/44电力行业运营管理模式

市场的类型电力市场的组成电力市场的主要参与者电力市场中产品的交易方式电力市场的开放程度电力市场的整体结构与规模2023/2/45

第一节市场的类型2023/2/46市场的含义商品交换场所和领域；商品生产者和商品消费者之间各种经济关系的汇合和总和；有购买力的需求；现实顾客和潜在顾客。2023/2/47市场经济买者和卖者相互作用并共同决定商品或劳务的价格和交易数量的机制市场市场经济市场经济才有市场？2023/2/481)完全竞争型市场市场特征有很多买、卖者，都没有影响价格的能力；产品同质，无差异；买、卖者可以自由进出市场；信息完全理想的模型。农产品市场市场的类型2023/2/492)完全垄断型市场市场特征卖方：一家新的生产企业不可能进入；没有或不可能买到替代品垄断的三种情况/三种进入壁垒：法律自然进入壁垒：自然垄断其它：原材料控制，新进入的成本高昂等4.1市场的类型2023/2/4103)垄断竞争型市场市场特征多个生产企业，存在一定竞争；产品有一定差异，如质量、包装、商标等；买、卖者可自由进出市场；信息充分比如：服装市场4.1市场的类型2023/2/4114)寡头垄断型市场市场特征几家大的厂商，有市场力也有竞争；产品可以有或没有差异；一定进入障碍如:电信市场博弈论，对策论(gametheory)4.1市场的类型2023/2/412

第二节电力产业链构成2023/2/413产业链在一种最终产品的生产加工过程中—从最初的矿产资源或原材料一直到最终产品到达消费者手中—所包含的各个环节所构成的整个纵向链条。电力产业链？狭义广义2023/2/414狭义的电力产业链GM发电变电变电输电配电用电发电服务输电服务配电服务售电服务发电企业输电企业零售企业配电企业各环节的经济模式？2023/2/415广义的电力产业链核心：发电，输电，配电，售电燃料：煤炭，天然气，石油电气设备生产：发电机、变压器、电缆等用电2023/2/416电力产业的特点电这种产品与其他的产品相比有哪些特殊的地方？2023/2/417电力产业的特点电力的重要性电力系统的安全问题电力不能/不易储存电在电网中按物理规律传输规模经济：电力投资固定成本大2023/2/418电力的重要性电力资产占总资产的1/6国民经济的基础产业——生产资料一切电力设备正常运行的基础现代生活的基本生活资料国民经济的稳定、持续、快速发展生活水平的提高停电损失巨大2023/2/419电力系统的安全问题过渡过程非常短系统内某处的故障会以光速波及全系统从一种运行方式过渡到另一过渡过程也非常短促2023/2/420电能不能储存生产、输送、分配、消费同时进行不能大量储存电力供应与需求需要每时每刻保持平衡保证一定的备用容量负荷备用、事故备用、检修备用2023/2/421电在电网中的传输由物理规律决定电力的传输路径不能由合同确定线路功率与节点注入功率：非线性的关系从理论上无法确定各个节点注入或各个交易在每条线路中引起的功率数值无法确定每个电网用户分别使用了多少电网电在电网中按物理规律传输f12=g1(f1,f2,x)f13=g2(f1,f2,x)f23=g3(f1,f2,x)f12,f13,f23:非线性函数G1G2f12f13f23f1f21232023/2/422规模经济固定成本大规模经济垄断2023/2/423发电市场4.2电力市场的组成发电服务电能生产辅助服务无功支持电压调节备用调频黑启动10min备用30min备用1h备用事故备用——可竞争2023/2/424输电市场输电服务电能传输联网——垄断2023/2/425配电市场配电服务电能分配配电网建设配电网维护——垄断2023/2/426零售市场零售市场电力买卖抄表收费用户管理——可竞争2023/2/427

第三节电力市场的主要参与者2023/2/428电力产业运行需要的功能

发电输电供电输电网建设与维护配电配电网建设与维护输电网运行、调度和管理零售交易、抄表与收费立法、监管立法机构监督机构发电商输电所有者系统调度配电所有者交易所零售商经纪人批发交易

电力经济与管理2023/2/429电力市场的主要参与者立法机构：立法，制定市场规则全国人民代表大会：电力法发改委：规章制度监管机构：监督市场的运行，防止投机、违法电力监管委员会发电商：发电独立发电商，IndependentPowerProducer,IPP，如华能2023/2/430电力市场的主要参与者输电网所有者：输电网的建设、维护TransmissionOwner，TO系统调度员：输电网的运行、调度和管理systemoperator,SO配电网所有者：配电网的建设、维护电力交易：电力买卖、用户管理、抄表、收费电力交易所：PowerExchange,PX售（供）电公司：RetailElectricProvider；电力经纪人：Broker，SchedulerCoordinator，SC2023/2/431市场成员的组合方式

不同模式的主要区别：组合方式发电和SO是否分离TO与SO

ISO:IndependentSystemOperatorSO与PX配电网所有者与售电公司美国加州：TO、SO、PX分离英国：TO、SO、PX合一2023/2/432

第四节电力市场中产品的交易方式2023/2/4334.1产品交易的几种方式市场现货交易cashmarket远期合同forwardcontract期货交易futures商铺拍卖双边合同多边合同期权交易option计划产品交易2023/2/434现货交易现货交易是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的根据商定的支付方式与交货方式采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。在现货交易中，随着商品所有权的转移，同时完成商品实体的交换与流通。2023/2/435现货交易的特点最古老的交易方式，在实践过程中不断创新、灵活变化最早：物物交换即是一种现货交易方式后来：零售、批发、代理交易，现金、信用、票据、信托交易等不受交易对象、交易时间、交易空间等限制，运用广泛人们在任何时候、任何地点都可以通过现货交易获得自己所需要的商品。“一手钱，一手货”2023/2/4364.1产品交易的几种方式市场现货交易cashmarket远期合同forwardcontract期货交易futures商铺拍卖双边合同多边合同期权交易option计划产品交易2023/2/437远期合同远期合同交易是买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行实物商品交收的一种交易方式远期合同交易是在现货交易的基础上产生和发展的，是现货交易的一种补充。可以稳定供求双方之间的产销关系。远期交易合同是一种预买预卖的合同。可以在一定程度上减少市场风险。2023/2/438现货交易和远期合同交易比较现货交易远期合同交易远期合同无必须有商品交收或交割时间与达成交易时间的间隔即时交收或交割，或很短时间长：几个月，一年或一年以上程序正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序场所规定的场所，受第三方监督不受过多的限制2023/2/439期货交易期货交易是在现货交易的基础上发展起来的,通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式进行期货投资的人大致可分为两类套期保值者投机者2023/2/440套期保值套期保值就是对现货保值。看涨时买入（即进行多头），在看跌时卖出（即空头）在现货市场买进(或卖出)商品的同时，在期货市场卖出(或买进)相同数量的同种商品，无论现货供应市场价格怎么波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。

套期保值套期保值需遵循以下原则:1品种相同原则。品种相同原则是指期货合约代表的标的资产与需保值的现货资产的品种、质量相同。由于期货交易品种有限，有的现货商品没有相应的期货合约，则可选用价格走势相近的期货合约来保值。2数量相等原则。该原则是指期货合约代表的标的资产数量与需保值的现货资产数量相等。3方向相反原则。该原则是指在同一时刻，现货市场交易方向应该与期货市场交易方向相反。4时间相同原则。该原则是指期货交易应与现货交易同步，在现货交易开始买入(卖出)期货合约，而现货交易结束时，将期货合约平仓。2023/2/4412023/2/4422023/2/4432023/2/4442023/2/445投机者以获取价差为最终目的，其收益直接来源于价差。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。投机者主动承担风险，他的出现促进了市场的流动性，保障了价格发现功能的实现；对市场而言，投机者的出现缓解了市场价格可能产生的过大波动。

国外电力期货市场开展情况美国的电力期货产品主要在纽约商业交易所NYN[EX进行交易。最初采用物理交割，但由于期货交易量和物理输送量不匹配，而且交割电量无法根据每日负荷不同进行调整等原因，合约流动性较差，曾中断交易。之后将每月合约涉及电量根据该月天数进行调整，并统一采用金融结算，不再进行物理交割，市场功能有所改善。2023/2/446国外电力期货市场开展情况2023/2/447各国电力期货市场开展情况北欧电力金融市场介绍由北欧电交所运营的北欧电力金融市场是世界上第一家跨国的电力金融市场。1993年挪威最先建立了电力远期合约市场，第一个期货合约于1995年引入，继而又陆续引入期权和差价合约。北欧电力市场运营电力期货的历史最长，市场机制相对完善，交易品种较为齐全。北欧电力金融市场2005年、2006年和2007年的交易量分别为786TWh、766TWh和1059TWh，如果加上场外交易量北欧电清所清算量分别为2101TWh、2160TWh、2309TWh，说明该金融市场的流通性很好。北欧电力期货均采用金融结算，解决了交割的难题，大大提高了交易量，缩短期货交易周期至六周时间，使得流动性更为集中，同时引入做市商制度，增强了合约的流动性和价格的连续性，加强了电力期货价格和现货价格的联系。由于该金融市场良好的市场功能，北欧现货市场的交易量达到70%以上，这如果没有强大的金融市场的支撑，将是不可想象的。2023/2/448北欧电力金融市场介绍北欧电力金融市场的主要产品包括电力金融衍生工具(PowerDerivates)、电证(ElectricityCertificates)、欧盟排污权(EuropeanUnionAllowances)以及核证减排额(CertifiedEmissionReduction)。其中金融衍生工具包括远期合约(Forwards)、基荷及峰荷期货合约(BaseandPeakFutures)、期权合约(OPtions)以及差价合约(ContractsforDifference)。金融市场的电力合约不进行实物交割，取而代之的是在交易和/或交割阶段的现金结算。2023/2/449北欧电力金融市场运行经验总结(l)北欧电力市场限制垄断。各市场环节都有数量较多的参与者，且最大的几个市场主体市场份额一般也不超过20%。同时，北欧电力金融市场交易的电力合约全部进行金融结算，所有电量仍需在现货市场进行竞价，限制了操纵市场的行为。(2)北欧电交所针对市场主体的不同需求，分别设计相应的合约产品，配以适当的交易机制。期货合约主要在场内交易，合约期限最初可达三年，后减少到8一12个月，现在只有6周。因为长期来看电价波动不大，而短期电价波动非常频繁，电力期货这样设计可吸引投机者交易，将流动性集中在短期的期货交易上。场外市场主要以远期合约和期权合约为主，为市场主体提供长期套期保值的功能。场内市场实行集中竞价交易，场外市场以柜台交易为主，并在结算所统一结算。(3)北欧电力金融市场引入做市场，以保证市场的流动性，保持市场价格的稳定性和连续性。2023/2/4502023/2/451期货案例株洲冶炼厂于1956年成立，曾在中国大型国有企业五百强中排列132名，年利润过亿元。该厂为中国三家在伦敦金属期货交易所挂牌上市企业之一、全球五大铅锌冶炼生产厂家之一。1995年，株洲冶炼厂利用进出口权便利，开始在境外从事锌期货投资业务，最初以套期保值名义操作，获得一定收益，株洲冶炼厂进口公司经理、锌期货操盘手权利逐渐膨胀，株洲冶炼厂对其从事的外盘期货交易采取了放任态度。2023/2/452期货案例1997年3月世界金属期货市场价格上扬，锌市走俏，株洲冶炼厂进口公司见有利可图，开始在每吨1250美元的价位上向外抛售合同，此时株洲冶炼厂每吨锌的成本仅1100美元，如果做套期保值，每吨在以后按期交割现货可获利150美元，也可避免市场价格下跌造成的损失。但是后来锌价上扬到1300美元，株洲冶炼厂进口公司开始做空(卖空)，即抛出了远远大于株洲冶炼厂年产量的供货合同，目的是通过抛出大量供货合同打压市场价格，等锌价跌至价格较低的抛出价格以下时大量买入合同平仓，保留高价位的卖出合同如期交割获利。但由于对锌价走势判断的错误以及交易对家逼仓，锌价并没有如预期下跌，而是一路攀升到1674点。

2023/2/453期货案例按伦敦金属期货交易所规定，买卖双方须缴纳合同金额一定比例的保证金，株洲冶炼厂进口公司支付保证金的资金大部分来源于银行贷款，在1997年3～7月间，株洲冶炼厂进口公司因无法支付保证金，多次被逼平仓。面对巨大的空头头寸和过亿美元的损失，株洲冶炼厂进口公司不得不向株洲冶炼厂报告，当时已在伦敦卖出了45万吨锌，相当于株洲冶炼厂全年总产量的1.5倍。虽然国家出面从其他锌厂调集了部分锌进行交割试图减少损失，但是终因抛售量过大，株洲冶炼厂为了履约只好高价买入合约平仓，形成1.758亿美元(14.6亿元人民币)的巨额亏损。

2023/2/454案例分析价格上扬初期成本：1100期货合同价格：1250行为：抛售合同——套期保值价格继续上扬——1300行为：卖空——投机者抛出了远远大于株洲冶炼厂年产量的供货合同动机：预期价格会下降价格继续上扬——1674被逼平仓：亏损结果：负责人判刑16年2023/2/455案例2：国储铜期货巨亏事件2005年11月中旬，据媒体报道，中国国家物资储备局一名交易员在八、九月间于伦敦金属交易所铜期货市场，在每吨3000多美元的价位附近抛空，建立了20万吨期铜的三月空头远期仓位，交割日期在12月21日左右。伦敦期铜价在11月前后不断上扬，铜价每吨上涨约600多美元，这些空单已经造成巨额亏损，而该交易员则神秘失踪。

2023/2/456案例2：国储铜期货巨亏事件2005年11月9日-12月7日，国家物资储备局连续四次公开拍卖储备铜(每次2万吨)，并声称其持有130万吨库存铜，意图压低铜价，但对市场价格的狙击并不理想，国际铜价依然逆市上涨，并不断创下期铜百年来的最高价格最终损失：1.44亿美元判刑：7年远期合同交易与期货交易买卖双方约定于未来一定时期或某特定期间内约定的价格买入或卖出一定数量商品的契约远期合同期货交易数量/交割时间双方自行决定标准化交易场所无集中场所交易所/公开保证金自行决定有结算价格/信用风险交易所/结算所目的商品所有权转移价格风险转移二次交易困难容易2023/2/458期权交易期权:持有者有做某件事的权利,不一定必须行使标的:各种商品,期货合约,股票,股票指数,外汇期权交易看涨期权看跌期权持有者有权在某一确定的时间以某一确定的价格购买标的资产持有者有权在某一确定的时间以某一确定的价格出售标的资产2023/2/459电能交易的几种方式电能交易方式日前市场现货市场远期合同期货交易双边合同多边合同期权交易电力联营体交易2023/2/460(1)拍卖方式现货交易买者报价或（和）卖者报价pool发电商1发电商2发电商n…大用户零售商市场规则成交数量和价格电网约束2023/2/461(2)双边合同价格为私人信息，不需报调度合同1发电商1…用户1…合同n发电商n用户n调度时间/数量上下网点调整调整时间(年/月/日)数量/价格电能交易的几种方式2023/2/462(3)多边合同SC须保证总的电力平衡，即对其协调的交易总发电量=总用电量联营体可以看为一特殊的SC经纪人SC1发电商1…用户1发电商n用户n调度时间/数量上下网点调整数量/价格SC2电能交易的几种方式2023/2/463电力市场模式按电能交易方式分类中心型（电力联营）交易模式（thepoolmode）：最集中双边交易模式(thebilateralmode)多边交易模式(themultilateralmode)混合模式电力联营体＋双边交易模型电力联营体＋双边交易＋多边交易模型双边交易＋多边交易模型：最开放2023/2/464.4.3输电权财产权收益权：有从该物品收益的权利使用权：有使用该物品的权利排他权：物品的所有者可以禁止其它人使用该物品

输电权:在电网传输电能的权利一般无排他权

金融输电权:收益权物理输电权:收益权+使用权2023/2/465输电权的类型输电权点到点/关口pointtopoint/flowgate物理/金融Physical/financial期货/期权Obligation/option2023/2/466

第五节电力市场的

开放程度2023/2/467电力市场的三个发展阶段完全垄断功率交换发电市场发、供都放开的电力市场电力市场的开放程度2023/2/468电力公司完全垄断完全垄断，集中的电力公司每个电力公司负责本区域的电力生产与供应发电厂1发电厂2发电厂n输电…配电供电1供电n…大用户1大用户n…小用户1供电1小用户2…小用户n2023/2/469电力公司1功率交换发电厂1发电厂2发电厂n输电…配电供电1供电n…大用户1大用户n…小用户1供电1小用户2…小用户n电力公司2用户1…用户n2023/2/470功率交换紧急功率交换：紧急事件，如故障，未意料的负荷变化等联合运行：联合制定备用、维修等计划经济功率交换：根据各