期货基础知识讲座

期货基础知识讲座

期货期货市场简述期货交易制度期货的投资方式股指期货简述期货市场简述期货的定义所谓期货（futures），一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货的发展商品期货1848年芝加哥期货交易所（CBOT）金融期货1972年，芝加哥商业交易所上海期货交易所（SHFE）

黄金、银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶

郑州商品交易所（ZCE）

小麦（WS）、棉花（CF）、白糖（SR）、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油（RO）、早籼稻、甲醇

大连商品交易所（DCE）

玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、棕榈油、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭

金融期货交易所1家

中国金融期货交易所（CFFE）

沪深300股指期货豆一1109期货交易制度1、保证金交易（杠杆交易）2、双向操作3、T+0制度4、到期交割5、强行平仓6、当日无负债结算1、保证金交易

在期货市场上投资者只需按照合约价值的一定比例缴纳一定数量的保证金就可以进行该合约的交易。

杠杆原理

指投资者使用较少的资金持有价值较大的标的物，从而获得该标的物因增值而带来的利润和承担减值而带来的风险以大豆为例，持有一手大豆的金额为：

盘面价格*手数*合约单位*保证金比例

4374*1*10*12%=5248.8

实际持有合约价值

4374*1*10=43740O2、双向操作可买入开仓也可卖出开仓买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓如果看涨（看多）

在4374点位买入开仓10手，保证金为

4374*10手*10吨/手*12%=52488

结果上涨5%，卖出平仓了结交易

则盈利4374*5%*10*10=21870

如果看跌（看空）

在4374点位卖出开仓10手，保证金为

4374*10手*10吨/手*12%=52488

结果下跌5%，买入平仓了结交易

则盈利4374*5%*10*10=21870

3、T+0制度

4、到期交割期货合约有到期日，不能无限期持有。5、强行平仓客户帐户出现保证金不足时超过交易所规则规定的持仓限额的；公司会提前电话通知的注意追加保证金的时间6、当日无负债结算

对交易者当天盈亏状况进行结算，根据盈亏状况进行资金划转。本店不做赊账生意

浮盈加仓期货的投资方式投机套利套期保值套利套利交易是买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约的交易方式。这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品的合约。还可以是不同期货市场的同种商品合约。通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。套期保值遵循原则品种相同或相近原则月份相同或相近原则方向相反原则数量相当原则套期保值案例

今年3月，某电缆企业因生产安排，计划在5月中旬采购1000吨电解铜，由于担心到时价格上涨，决定在期货市场做买入套期保值。

现货市场期货市场3月现货价格46830元/吨，但由于资金周转和库存原因没有买入以44270元/吨的价格,买入6月铜期货合约200手（1000吨）5月现货价格81900元/吨，买入1000吨以82780元/吨卖出6月铜期货合约200手（1000吨）结果现货每吨多支出35070元/吨的成本，合计35070×1000＝3507万元期货市场每吨盈利38510元/吨，合计38510×1000＝3851万元什么是股指期货股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的资产的标准化合约。沪深300指数沪深两市流通市值排名前300支股票截止到目前,沪深300指数的市值覆盖率78.59%我国首只股指期货规模大、流动性好、抗操纵强首只股指期货合约

——沪深300指数期货合约合约标的沪深300指数报价单位指数点合约乘数每点300元3000点*300元/点=90万最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月IF1012IF1101IF1103IF1106交易时间9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易时间9:15-11:30,13:00-15:00每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的正负10%合约交易保证金合约价值的18%交割方式现金交割最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延交割日期同最后交易日交易代码IF如何计算盈亏例如某投资者预计上涨行情即将来临，于是在3500点买入开仓10手股指期货合约，此后该合约上涨至3600点时卖出平仓。随后该投资者认为行情将会出现回调，于是在3600点卖出开仓10手，但行情却仍继续上涨，于是该投资者在3650点时买入平仓10手，止损离场，则该投资者保证金占用情况及盈亏计算如下：保证金比例为18%收取：第一回合

保证金占用3500×300×10×18%=1890000元盈利（3600-3500）×300×10=300000元第二回合保证金占用3600×300×10×18%=1944000元

亏损（36