中国TWS耳机电池市场空间预测及企业产能分布分析

中国TWS耳机电池市场空间预测及企业产能分布分析

近年来苹果AirPods的发布将TWS耳机市场推向了一个高潮。TWS耳机没有传统蓝牙耳机的物理线材，左右2个耳机通过蓝牙组成立体声系统，手机只需要连接一个接收端。由于左右单元无物理连接，一般情况下TWS耳机都不通过microUSB接口充电，而是配备兼具充电和收纳功能的便携充电盒。

TWS耳机结构复杂，电池约占成本10%-20%。不同TWS耳机的物理结构有所差异，以Airpods为例，其主要由主控芯片、电池、柔性电路板以及音频控制器等组成，其中电池成本占比约为20%。TWS耳机含两只电芯，充电仓含一只电芯。不同TWS耳机包括三个部分，两只耳机，一个充电仓。每只耳机中含一只电芯，充电仓含一只电芯，因此一套TWS耳机共有3只电芯，其中，耳机电芯与充电仓电芯不同，耳机多为针式或扣式电池，充电仓多为软包电池。相比而言，耳机电芯由于技术难度较高，价值量更高。

《2020-2026年中国TWS耳机电池行业市场供需规模及投资策略研究报告》数据显示：预计TWS电池市场规模2019年超60亿，2020年有望迎来翻倍增长。近两年TWS耳机的快速兴起，2018年全球TWS耳机出货约3500万部，预计2019和2020年可达9000万和1.7亿部，至2025年可保持年复合20%的增长。考虑一部TWS用两只耳机电芯以及一只座充仓电芯，预计TWS耳机电池2019年和2020年的市场规模分别为62亿元和111亿元，预计到2025年可达约209亿元，复合增长率约13%。

目前TWS扣式电池的主要竞争者为瓦尔塔、亿纬锂能、鹏辉能源和紫建电子。德国瓦尔塔是扣式电池的技术领先者，对苹果、三星等优质客户供货。但瓦尔塔目前存在严重的产能不足问题，目前的产能主要集中于对苹果的供货，导致三星订单大批向亿纬锂能转移。亿纬锂能在突破了专利壁垒后正在积极扩建产能，预计2020年产能达到约2亿只。鹏辉能源和紫建电子也有相当规模的消费锂电池产能，鹏辉能源主要的TWS客户为JBL，未来还有望扩展到其他主流客户，紫建电子则占据华为、小米、漫步者等国内中高端客户。

四家企业2020年出货均有望高增长。目前全球具备大规模TWS耳机扣式电池生产能力的企业有瓦尔塔、亿纬锂能、鹏辉能源、与紫建电子等。预计2019年，瓦尔塔和紫建两家各出货约3000万只，鹏辉能源和亿纬锂能各出货约为1000万只和800万只。

优势企业完成专利布局、加速产能建设，新进入者追赶难度较大。亿纬锂能、鹏辉能源、紫建电子等TWS耳机电池供应商早期在小电池上均具有较多的技术积累，帮助其形成了行业的专利壁垒。目前亿纬锂能已获得TWS耳机扣式电池4项授权专利，鹏辉能源也已获得4项授权专利，另有一项海外专利已经受理。先进入者的专利壁垒势必进一步推高后续厂家入场难度。此外亿纬锂能、鹏辉能源、紫建电子均有明确的产能规划，明年出货都将翻倍增长。专利限制与产能扩张，将保证龙头企业享有先发优势。

除耳机电池外，充电盒电池同样关键，而且在该领域我国厂家拥有极高的渗透率。TWS耳机充电盒里面的电源PCBA主要有两大用途，既要负责充电盒内部电池充电，还需要负责充电盒内部电池升压输出为耳机充电。此外还肩负安全防护，防止内置锂电池过充、过放、短路、过流等保护功能。

与智能手机市占比排名相似，从TWS品牌整体出货量的角度来看，苹果占据绝对优势的第一梯队，三星、漫步者、华为、小米居于其后，市场份额具有显著差距。目前国内尚未有耳机电池厂商进入苹果供应链，但在TWS充电盒领域，欣旺达已进入苹果供货商名单。

相对耳机电池而言，充电盒中所用电池技术难度较低，市场主流路线主要有软包和圆柱电池两种。