寿险市场景气指数研究

寿险市场景气指数研究邹馨北京工商大学保险系目录绪论1指标的选定2指数的编制与实证分析3结论与政策建议4绪论：选题背景及意义改革开放以来，我国的人寿保险市场经历了从无到有，迅速发展的过程。自1982年我国恢复人身保险业务以来，寿险保费收入快速增长，从1982年的159万元增至2012年的10157亿元。我国社会主义经济不断发展，人民的生活质量也随之提高，对于自身的保障以及寿险产品的需求增加。国内关于寿险市场景气状况的研究多从定性的角度进行分析，缺乏定量的结论依据。

绪论：文献综述13642519世纪末期，经济景气研究在国外开始兴起。经过一百多年的发展，景气预警方法已经十分成熟。1903年，英国开始绘制“国家波动图”。20世纪50年代，NBER统计学家穆尔开发扩散指数(DiffusionIndex,DI)。20世纪60年代到70年代末期，景气监测和预警系统逐步走向成熟。1950年，美国商务部开发了新的景气指数——合成指数(CompositeIndex,CI)。国外绪论：文献综述13642520世纪80年代，景气分析开始在中国传播和发展。目前，我国的研究重点是参考宏观经济景气研究方法，建立行业景气指数体系。从1984年开始，国内许多研究机构利用景气分析方法对我国宏观经济波动进行了全面、系统的研究，并取得了可喜的成绩。1987年，吉林大学董文泉教授发表了论文《我国经济循环的测定、分析和预测（Ⅰ）——经济循环的存在与测定》。1991年初，经济预警信号系统在国家经济信息系统试点推广。1988年10月，国家信息中心首次发表了我国经济预警信号系统。国内绪论：文献综述黄洪：《创建广东保险业景气指数(GIPI)研究》（2011年）。保险行业景气分析还未应用于寿险市场研究。指标的选定：筛选原则经济上的重要性统计上的及时性数据上的可得性变动上的代表性波动上的对应性

指标的选定：组成内容分类指标名称寿险业务量寿险保费收入新增寿险合同数寿险给付金额寿险金额寿险市场规模寿险公司数寿险公司总资产寿险机构平均资产额寿险从业人员数寿险从业人员占人口总数比率寿险在国民经济中的地位寿险保险密度寿险保险深度寿险保费收入与城乡居民存款余额之比人均寿险保费收入与人均可支配收入之比寿险企业效益寿险公司预计利润总额寿险公司利润率寿险机构人均利润率寿险机构资金运用率寿险机构资金运用盈利率由于上述指标之间存在一定的相关性，而指标间的相关性会造成数据信息的重复使用，影响结果的合理性与科学性，因此剔除相关性较高的指标。指标的选定：数据的来源与处理数据的来源中国保险年鉴、中国统计年鉴以及网络数据库，如中国统计年鉴数据库、中宏数据库和中经网统计数据库等。寿险行业的统计数据从2000年开始比较完善，因此把基准年份定为2000年。指标的选定：数据的来源与处理数据的处理对多个不同量纲的指标数据进行合成，必须先将它们分别标准化，以消除量纲的影响。标准差标准法：利用SPSS19.0软件中的Analyze-DescriptiveStatistics-Descriptive(savestandardizedasvariables)来进行标准化。指标的选定：数据的来源与处理年份寿险保费收入寿险给付金额寿险公司数寿险公司总资产寿险从业人员数寿险保险密度寿险保险深度（%）寿险公司预计利润总额寿险机构资金运用率（%）寿险机构资金运用盈利率（%）2000-1.22-1.00-1.67-1.07-1.49-1.24-2.14-0.76-1.26-0.192001-1.07-0.95-1.30-1.00-1.41-1.08-1.40-0.90-1.36-0.112002-0.81-0.90-1.03-0.91-1.36-0.81-0.10-0.67-1.26-0.542003-0.61-0.82-0.49-0.75-0.26-0.600.49-0.76-0.99-0.722004-0.55-0.73-0.65-0.71-0.39-0.540.04-0.81-0.50-0.652005-0.41-0.730.05-0.390.15-0.41-0.03-0.580.31-0.372006-0.29-0.400.32-0.140.36-0.29-0.24-0.160.420.4420070.000.810.700.250.650.00-0.201.761.202.8120080.741.320.800.471.630.760.85-0.591.01-1.0020091.021.231.020.890.741.021.011.190.930.6620101.770.901.131.450.721.771.531.390.73-0.2620111.441.291.131.900.651.420.180.900.78-0.07数据处理结果指标的选定：先行、一致、滞后指标的选定为了保证入选的指标与基准指标有对应的景气波动关系，本文选用时差相关法对寿险市场景气指数所选指标进行分类。时差相关法是利用经济时间序列间的相关系数来验证先行、一致和滞后关系的方法，相关系数从统计上表明数据的相关关系，相关系数越接近于1，表明备选指标越适合。指标的选定：先行、一致、滞后指标的选定确定基准指标

寿险保费收入能够比较准确反映我国寿险业发展情况，在过去的研究成果中，学者大多也将寿险保费收入作为衡量我国寿险业发展程度的指标，因此本文选取寿险保费收入作为基准指标。计算基准指标与被选指标的时差相关系数指标的选定：先行、一致、滞后指标的选定对所选指标进行时差相关分析：利用Eviews6.0中的CrossCorrelogram指标名称i=-2i=-1i=0i=1i=2寿险保费收入0.45960.76791.00000.76790.4596寿险给付金额0.40920.69750.90560.79690.6424寿险公司数0.32400.63760.91330.79450.6294寿险公司总资产0.50620.81170.97400.69580.4326寿险从业人员数0.21950.51210.80030.75580.7195寿险保险密度0.45490.76370.99990.77090.4640寿险保险深度0.07820.38060.77920.71930.4552寿险公司预计利润总额0.37430.60700.74020.69650.4015寿险机构资金运用率0.28470.56690.79570.77190.7049寿险机构资金运用盈利率0.07380.09070.08900.29460.3063波动关系不显著故剔除此项指标指数的编制与实证分析扩散指数(DiffusionIndex,DI)

可以有效分析和预测经济波动的转折点。比较合成指数(CompositeIndex,CI)除了能表示经济波动的转折点外还可表示经济波动的振幅。合成指数的编制求指标的对称变化率并将其标准化求指标的对称变化率各指标对称变化率的标准化合成指数的编制求各指标组的标准化平均变化率求出先行、一致、滞后指标组的平均变化率计算指数标准化因子计算标准化平均变化率合成指数的编制求初始合成指数令计算合成指标合成指数的实证分析计算寿险市场一致景气指数，得出景气指数波动率：利用统计软件SPSS19.0，指定基准年份为2000年。年份景气指数波动率(%)2000100.00-2001101.041.042002100.75-0.292003100.42-0.322004100.32-0.10200597.64-2.67200697.710.07200799.091.42200899.920.842009100.530.602010100.760.232011100.65-0.11合成指数的实证分析绘制寿险市场景气指数与波动情况合成图合成指数的实证分析从实证结果来看，2001年我国寿险市场景气指数处于增长状态，增长率为1.04%。然而，2002年，景气指数并没有一路攀升，而是出现了下滑趋势，并在2005年达到谷底，景气指数下滑到97.64，寿险市场首次出现微弱不景气现象。随后，景气指数开始出现回升态势，从2006年开始快速攀升，经过4年时间在2010年到达峰点并进入平稳发展时期。我国寿险