食品饮料行业2017年第12周

食品饮料行业2017年第12周周告，带不走的只有你行 ——又逢一年春糖研/究/2017225 / 一周市场表现。上周沪深300指数上涨0.5%，上证综指上涨0.8%。食品 饮料板块部分：食品饮料（中信指数上涨0.8%，白酒Ⅱ（中信上涨1.3%； （10.7% （8.8%（8.5%/下周春糖，食品饮料圈子惯常的大事，白酒牛市里也是整个二级圈的大事，我们先来忆一下往昔：听听：那些年我们一起追过的成。成先生现任盛初咨询董事长，先后为洋河等国内百余家酒水企业制定和模式，每年春糖秋糖成的具有前瞻性，我们精选了成糖酒会的主2016年春糖会——强分化与大重组；2015年秋糖会——复苏开始20152014年秋糖会——大众酒“产业去周期化”；2014年春糖会——酒业第三轮调整期的演化路径与各类各类酒企的创新经营智慧；2013年春糖会——高端白酒市场减量，竞争集中在次高端，出现消化库存的期。今年春糖

强于大市（维持中信 研究部编号陈梦：邮件编号相对指数表现相对指数表现成主 将在3月21日上午进行等等政策： 糖酒会主要上市公司重要销售政策梳理。春糖历来为上市酒企要政策发时点盘点如：2016年—— 16H2限量8000吨，成为下半年 价格大涨的原因之一；普五提价20元；老窖减少一半总经启酒2015年—— 布局酱香型中 市场。2014年— 提升专卖店和陈年酒的销 ，沱牌舍得推出双品 。

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上证综 食品饮 削减20%经销商 。2011年—— 糖酒会主要上市公司新品梳理。2017年——酒鬼红坛柔系列；2016年—— 酒50mlx5（金色， 泸州老窖特曲·纪念版、泸州老窖特曲·晶彩；2015年—— 酒、柔和双沟；2012年——沱牌曲酒（天曲、沱牌特曲；2011年——茅 到货量减少，一天仅约50吨，使得 价大涨，鸡年酒突破2000元，猴年酒投资建议：主线一，抱定青松不放松，推荐泸州老窖、、水井坊、沱牌舍得、五粮液、洋河、顺鑫农业，另推荐伊利；主线二，寻找品类红利，推荐成本下降超预期且Q1可能超预期的安琪酵母，团队初见雏形的西王食品，港股推荐周黑鸭；主线三，看拐点，关注啤酒行业暗涌，推

资料来源：中信数量化投资分析系请务必阅读正文之后的免责条款一周观点 ，带不走的只有你——又逢一年春糖 听听：那些年我们一起追过的 等等政策：糖酒会主要上市公司重要销售政策梳 盼盼新品：糖酒会主要上市公司新品梳 看看展会：本次糖酒会主要上市公司酒店展布 投资建 产量分析：啤酒、乳制品景气持续回 成本：生猪、价格环比下 重点及公 一周十大重点.....................................................................................................................一周十大公司公 一周市场表 风险提 插图1：乳制品月产量及同比增速（万吨 图2：白酒月产量及同比增速（万吨 图3：啤酒月产量及同比增速（万吨 图4：葡萄酒月产量及同比增速（万吨 图5：生鲜乳价格变化趋势（元/公斤 图6：生猪价格变化趋势（元/千克 图7：Liv-ex100红酒指数变化趋 图8：大麦全球价格变化趋 图9：生鲜乳平均价及其同比增 图10：价周变化趋势及其同比增 图11：仔猪价周变化及其同比增 图12：能繁母猪存栏数量周变化及其同比增 表表1：糖酒会成............................................................................................表2：2017年春糖主要活动集 表3：主要上市公司糖酒会重要政策梳 表4：2017年春糖会新 表5：2016年糖酒会新 表6：2015年糖酒会新 表7：2014年糖酒会新 表8：2013年糖酒会新 表9：2012年糖酒会新 表10：2011年糖酒会新 表11：2010年糖酒会新 表12：2017年春糖主要上市公司酒店 表13：食品饮料各行业产量年度及月度数 表14：不同子行业上下游产品价 表15：生鲜乳价格周变化及其同比增 表16：生猪价格周变化及其同比增 表17：价格周变化及其同比增 表18：仔猪价格周变化及其同比增 19：生猪存栏：能繁母猪（万头）月变化及其同比增 表20：近期股东大 一周观点 ，带不走的只有你——又逢一年春糖冷清清。又逢一年春糖时，今年估摸着人气该当不俗。因由着赵雷的《》蹿红，约莫小酒听听：那些年我们一起追过的成先生，现任盛初（中国）咨询董事长，易酒批电子商创人。先为泸州窖、剑春、五醇、洋、郎酒等内百余酒水企制定 和模式。每年春糖秋糖 成的具有前瞻性，成为糖酒会的标志之一。以下，我们精选了成糖酒会 的主要观点：时 品类 的成功之 强分化与大重 复苏开始分化，效率开始领20142014 三个话题，看2015中国酒类趋 产业调整与大众酒模 中国白及应对之 白酒行业的危与20122012白酒价 、产 与今后十年的竞争态016年春糖会——强分化与大重组。“强分化、大重组”将是2016年酒业的。第一个趋势“品类强分化”是指经过这一轮的调整，强的企业更强，弱的企业更弱，具体表现一个巨大的风口，白酒品类会进入一个稳健的中低速复苏期。第二个趋势“品牌强分化”体现的趋势是新酒商正在崛起，老酒商正着。第四个趋势“大重组”，主要是资源重组和资本重组，具体来015年秋糖会——复苏开始分化，效率开始领先。从015春糖至秋糖半年以来，行业弱复苏的态势依然，但分化趋势更加明显，主要体现在价位分化、分化以及品类分化，中小烟酒店等零售终端销售情况好于其他，白酒葡萄酒复苏好于啤酒。在行业分化大趋势的背下，未中国经的三个面将可影响到类行业未的整个势，第点为国经不与化松博弈即续量宽货币策否能抗国济续下的这点二快进籍带的 程能业 第康势而，论中国济以上个方面从目前的行业经验来看，大单品是提升企业效率的一个有效产品组合，牛栏山的牛二、洋河蓝色经典、劲酒都已经证明这一点。015年春糖会——三个话题，看015中国酒类趋势。第个—“复苏。现酒业进入了弱复苏的阶段，判断弱复苏的三个重要指标为：龙头企业和非龙头企业的、业绩慢升但润续降高酒续，众还步升第二关—品。在类业业存品焦症联焦症未葡萄酒市一定会呈现国产葡萄酒和进口葡萄酒混合竞争的状态，并且是一种常态。未来葡萄酒以独立专业来式的注意以古井为代表的深度分销和以剑南春为代表的信息化管理。大批企业走上混改的道路，包括、五粮液，大的企业会在此轮调整中完成混改，从体制上进一步提升竞争力，而小的企业就会被资本化，也就是被重组或者兼并，成为上市公司的一部分。对于民营企业来说，混改有效的方式就是走管理层和员工持股的途径，这也酒业的主要方式。第四个关键词——“互联网”。互联网是整个社会的趋势，酒业没有导入成功的互联网模式，但互联网发展已经呈现了一些新的，从PC互联网向移动互联网转变，互联网解决了在网人群和在网时间两个关键问题。C端的酒业互联网模式现在来看仍旧不清晰。但是行业B2B的前景会更好。2014年秋糖会——大众酒634。大众酒“产业去周期化”思维是指：周期性的边界变得越来越模糊；大众酒“效率化”思维是指：新模式创新意思，老效率创新起步、政务团购已死，商务团购持续、品牌专卖店已死，品类连锁扩张；大众酒“短品牌”式竞争成为组织的新目标。2014年春糖会——酒业第三轮调整期的演化路径与各类各类酒企的创新经营智慧。白酒业进入了调整期，而且调整周期和调整幅度超过想象。当前形势下，酒企应对之道容易出现两个误区：1、策略没有重点。2、把新的事物当救命稻草。比如当前讨论比较热的O2O在在形下酒企当定实行的绩目和把营在重的位置。白酒今天的创新一定要进行实质性的创新，要以消费者为中心，不能以专家为中心，另外产品的价格要务实。对模式的建议有：做强老模式，观察新模式。酒企要重视老模式，平3-5年，龙头酒厂会做大，小酒厂会死掉。产业集中度更高，增长更加匀速，量和价的增长小幅度增长。酒企需要在消费者需求方面做质的创新，这样酒业肯定会成为一个稳定可靠扎实的内在生命力的行业。013年秋糖会——产业调整与大众酒模式。产业调整的主要原因是消费品的产业结构和白酒作为特殊消费品的内在属性是一致的，外部力量只是催化剂，第二个原因白酒行业的性和衡性决了中国档白酒格没有可续性。端酒的牌质上可消可知价，品的在价的高乘市场广，牌高度多，是己的多，是消者费量大值整个营益面下降大数小业小业在三年会到重时期行集中提之后众白酒会才会来整个行复苏的力。行的出路靠主流大众消来升级。不是战术性的办法。现在只是个补充。大众酒的技巧，典型企业中，牛栏山本质是口感，红星是包装的创新，宣酒是整个管理成本结构的创新，包装的创新。地方酒厂一定要找到一种方法在大众白酒时代抵御名酒的方法，否则会遇到新的。大众酒必须在一点钱上一点资2013年春糖会——中国白酒及应对之策。目前中国白酒市场正大和大调整。高端白酒市场减量，竞争激烈的主要集中在次高端白酒市场。在未来，白酒高端市场会缓复，近期会根汇丰据白市的需会重定，供将在明爆2014年将是在谷底挣扎最艰难的时候。在这个艰难时期，老批发商会受到很大影响，在长期的供需下，老批发商赖以生存的高差价利润很难再有。同时，大量新进入行业的经销商会退出白酒行业，这意味着行业将会出现很大的库存，当年第四季度将会出现消化库存的期。2012年秋糖会——中国白酒及应对之策。2002年到2012年是白酒行业快速增长的黄金十年，2013年到2023年，白酒行业拐点。首先，宏观经济形势大幅放缓。其次， 越来越多地受到公众的制约；再次，商务交往因地产等支柱产业受限增长停滞，费额增长20%，白酒的量的增长就是20%，它跟价格关系不大，跟量的关系非常大。然后，高端名酒经销商库存增加，批发价下降。最后，中秋节终端动销不见好转，旺季销售不旺。1000元以上端市场将大幅放缓，100-300元中高端继续快速增长。面对拐点，对于名酒企2012年春糖会——白酒价格、产能与今后十年的竞争态势。尽管目前业界对和五粮液等端酒的价格继续看跌，认为短期价格会受商务和政务需求放缓的限制而有 年的。在未来几年，价格在1000元以上的端象。当市场在未来几年内对端白酒的各种利空预期进行消化之后，其价格有可能再度上行。 时名地主办318日-20品泸州国际会展中泸州老319新生态、新未来-2017中国酒类发展趋索菲特大酒博美酒汇与酒商中国中国“新经销·新酒商” 中国酒类产业顶级思中国酒业品 与行业发2017总——2017索菲特大酒店·第六届酒 趋暨湖西酒庄品 发布微微2017中国健康白酒创新发展暨台壶春酒新品

香格里拉酒店4楼活动区 糖烟酒大众酒升级酒商大机万达瑞华酒微2017年度中国烟酒新品发布盛城市名人酒糖烟 中国葡萄酒消费的下一站机遇暨2016-2017年发香格里拉酒店4楼活动区糖烟中心－洲际大饭店二宴会321

第五届中国酒 世外桃源酒店大剧 酒仙2017（第二届）快消品+互联网大 会展中 新经3月日上中产消费崛起下的中国酒第三届中国进口酒万达瑞华酒总假日酒店三楼大宴会微酒业 商业家年城市名人酒糖烟33月22日下 中国糖烟酒超级单暨首批荣 发数据来源：微酒、酒业家，中 研究部整等等政策：糖酒会主要上市公司重要销售政策梳五粮 泸州老 山西汾 沱牌舍下半8000吨要求经销商合理安排 争取2017年要培育年

2016年力争使总牌在现有数量的基础

公司计划十三五期间

货问题。对53度酒43度适度放开，加

1-10亿的品牌10个，年销售额10

再减少一半；国窖1573

二年，巩固推广新模式打造性大单品第 大差异化的新产品开 粮液与苏宁达 培育和重点市场破局 年，进行板块化精细化成立五品部，全面负责 市场，粮液品牌的运作、管理及系列酒混改方案逐步 服务加强直分销模式进，建立省 公司，设，重点做好五粮有经销商可以参与。经典52度、1618、度系列协调1573•有机派，以 成立五品部，全面负责 市场，粮液品牌的运作、管理及系列酒混改方案逐步 服务加强直分销模式进，建立省 公司，设，重点做好五粮有经销商可以参与。经典52度、1618、度系列协调1573•有机派，以

五粮液联合二局推位从十几元到500元等；五粮液推出4252100ml装“送福液”，都属于小酒系

1573以会员制柔性促销实现动销，窖共赢模式，加强自发

新，成立4省自贸区，

销政策已经制订，针对营商开发新消重点放在推动终端动上，要狠抓商务，开拓民用：A.重新认识名烟者；新品牌上市酒店， 招商优先考虑现有团队B.ABC类酒店，2013年重点要抓CD类酒做好短期 形销政策已经制订，针对营商开发新消重点放在推动终端动上，要狠抓商务，开拓民用：A.重新认识名烟者；新品牌上市酒店， 招商优先考虑现有团队B.ABC类酒店，2013年重点要抓CD类酒做好短期 形势采取全控价模式将经销商 削贴近市场，区域落地，共同运营体 建立 传 ；D.仍强调团送中心系统；/直营，资源碎片化会越民生银行合作，公司贴越明显。特曲事业部要引息，票据结算的时间适当入铺货率指标。2013年延长；10%的费用支持，要稳住窖龄酒，尤其是已经到位 30年的价格销售模

的策略。

发展，进一步宣传“舍主 集中在从2011年3月29行调整。其中，30年青价上调20%左右，40外售价上调10%左右/式，通过和第金马甲20启动酱香型白酒的上 活期期2010年/内建600个白金酒礼行 司合作。2010年，数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整盼盼新品：糖酒会主要上市公司新品梳天佑德青稞毛铺健康公天佑德青稞毛铺健康公司（青青稞全资子公司纳曲健康 （奇（劲牌全资子公司 天麦全资子公司）联厂 新泸州老窖养生酒三大系列产品，满足消费者100—400元所五粮液系列公五粮人家、友数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整酒鬼 红坛“柔”系厂新厂新郎 郎牌原浆一号、郎牌原浆二号、郎牌原浆三号、郎牌郎纪念酒 酒·丝 x5（色）（白色酒·中欧企业 、州 酒（ ）（华 、步步高 （3斤、6斤、12斤、丙申猴年纪念酒 酒（蓝泸州老 泸州老窖特曲·纪念版、泸州老窖特曲·晶彩、绿豆大五粮泸州老 泸州老窖特曲·纪念版、泸州老窖特曲·晶彩、绿豆大古井 健康白酒37°亳菊数据来源：微酒，酒业家，中数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整厂 新厂 新郎 郎牌特曲12、郎牌特曲18酒·蓝色梦想、华茅、王茅、赖茅酒·蓝色梦想、华茅、王茅、赖茅 大曲汾 海峡情汾酒、珍藏老五粮 恭喜发财酒汾 海峡情汾酒、珍藏老数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整国酒第一坛，九洲韵国酒第一坛，九洲韵数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整泸州老 天地红、老窖红、样样厂 新厂 新厂 新“阿郎”品牌系列、中度酱酒“回沙郎酒”系列、郎特酒 赏级、郎特尚品郎牌头曲、牌特曲小酒、6如意、祥嘉宾郎、光瓶宾郎、光瓶宾郎、福郎等光瓶汾汾 公益汾洋数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整洋数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整厂 新厂 新郎 窖藏版珍品佳135酒鬼 洞藏新五粮酒鬼 洞藏新衡水老白 古法原浆、古法年泸州老泸州老 老窖宴数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整 数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整十二生肖劲 韵酒、欢十二生肖劲 韵酒、欢度酒、金眠酒、毛铺老厂 新汾 白玉汾酒、玫瑰汾数据来源：微酒，酒业家，中数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整世博喜酒、盛世中国、世博世博喜酒、盛世中国、世博 纪念五粮 30度冰酒、永福酱厂 新汾 竹叶青国酿、竹叶青精酿、竹叶青特数据来源：微酒，酒业家，中数据来源：微酒，酒业家，中 研究部整看看展会：本次糖酒会主要上市公司酒店展布望江宾公司展 入驻酒望江宾公司展 入驻酒五粮首座万豪酒洋洋泸州老窖 沱牌 今世 世外桃源大酒店三楼蓝贵坊 酒店/131317索菲特一 万达瑞华酒 剑南 走马街68号锦 12层 郎郎EODQ1可能超预期的安琪酵母，团队初见雏形的西王食品，港股推荐周黑鸭；主线三，产量分析：啤酒、乳制品景气持续回升产（万吨121-12乳制同比肉制同比啤同比白同比葡萄同比资料来源：国家，中信研究 月产量数据 月啤酒大幅提升，乳制品景气持续回升，白酒平稳增长。乳制品12月产279.8万吨，同比增10.8%；1-12月产量2993.2万吨，累计同比上涨7.7%。肉制12月产量360.5万吨、同增3.3%；1-12月产量3637.1万吨、同降1.1%。白酒12月产量145.1万吨、5.7%；1-12月产1358.4万吨、3.2%。啤12月274.2万吨、同15.2%；1-12月产4506.4万吨、同0.1%。葡12月产量13.3万吨、同降2.9%；1-12月产113.72.1% 月产 同比增长 月产 同比增长

-52011-2012-2011-2012-2012-2013-2013-2014-2014-2014-2015-2015-2016-2016-2016-

2011-2012-2011-2012-2012-2013-2013-2014-2014-2014-2015-2015-2016-2016-2016-，中，中 研究，中 研究 月产 同比增长 月产 同比增长

-5--2011-2012-2011-2012-2012-2013-2013-2014-2014-2014-2015-2015-2016-2016-2016-

---2011-2012-2011-2012-2012-2013-2013-2014-2014-2014-2015-2015-2016-2016-2016-，中，中 研究，中 研究成本：生猪、价格环比下 同比 - - - - - -同比 - - - - - - -同比 - - 同比 - - - 大麦 /公吨 大麦 /公吨 资料来源：Wind，中 研究

平均价:生鲜乳:主产区:同比

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均价（元/公斤 同比02016-03-2016-04-2016-03-2016-04-2016-05-2016-06-2016-07-2016-08-2016-09-2016-10-2016-11-2016-12-2015-05- 2016-05-资料来源：Wind，中信研究 资料来源：Wind，中信研究Liv-ex100红酒指 同比 大麦价格（/公吨 同比

50-2015-2015-2015-2015-2015-2015-2015-2015-2016-2016-2016-2016-2016-2016-

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0--2015-2015-2015-2015-2015-2015-2015-2015-2016-2016-2016-2016-2016-2016-资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 研究资料来源：Wind，中 研究成本：生猪、价格环比下降。据农业部定点监测，2017年3月份第2周内、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.53元/公斤，同比下降0.6%，环比持平。2017310日价格16.25元/千克14.16%，环比下2.05%年3月10日价格为51.12元/千克，同比上升3.36%，环比上涨0.89%。生猪存栏猪17年2月份为3633万头，同比下降1.6%，环比下降0.5%生鲜12-01-01-01-02-02-02-02-03-03-平均价（元/公斤同周环资料来源：Wind，中信研究生猪12-01-01-01-02-02-02-02-03-03-22个省市均价（元同比周环比资料来源：Wind，中信研究价12-01-01-01-02-02-02-02-03-03-22个省市均价（元同比周环比资料来源：Wind，中信研究仔猪12-01-01-01-02-02-02-02-03-03-22个省市均价（元同比周环比资料来源：Wind，中信研究表生猪存16-16-16-16-16-16-16-16-17-17-能繁母猪（万头同比资料来源：Wind，中 研究环比 资料来源：Wind，中 研究图 图

平均价:生鲜乳:主产区:同比

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均价（元/公斤 同比02016-03-2016-04-2016-03-2016-04-2016-05-2016-06-2016-07-2016-08-2016-09-2016-10-2016-11-2016-12-2015-05- 2016-05-资料资料来源：Wind，中 研究资料来源：Wind，中 研究均价（元/公斤 同比

能繁母猪（万头

2016-03-2016-04-2016-03-2016-04-2016-05-2016-06-2016-07-2016-08-2016-09-2016-10-2016-11-2016-12-0

50---2012-2012-2012-2012-2013-2013-2013-2014-2014-2015-2015-2016-2016-2016-资料来源：Wind，中资料来源：Wind，中 研究资料来源：Wind，中 研究重点及公一周十大重点伤脑筋！茅五泸们春糖齐齐“开抢”县级经销商，你来翻谁的牌子？泸州老窖近日的招商政策简直开启了“抢人”模式，而且招募对象中县级经销商成重点之一。实际上，今年春糖会上，多家名酒企业不约而同了瞄准县级经销商，有可能形成争抢优质县级经销商的（信息来源：糖酒快讯）时隔3年，17春糖缘何酒业新品热又起，谁又会是大赢家？距离217年春季糖酒商品交易会开始还剩一周时间，从微酒目前掌握的信息来看，今年，多家酒企不约而同将携新品亮相。其热闹程度胜于往年。据不完全统计，即将面市的值得关注的新品有：由青青稞酒全资子公司天佑德青稞酒公司与劲牌公司全资子公司毛铺健康酒业有司奇全子司麦健品 联打的曲稞在历时年 产品，满足消费者100—400元所需；五粮液系列酒 公司明确1+4品牌矩阵，其中重装重启的五粮人家和友酒将率先面市；处于业绩迅速增长期的酒鬼酒将推出首个大单品——红坛“柔”系列；（信息来源：微酒）西王牵手一兆韦德开启千亿产业整合序幕。自2016年西王食品成功收购加拿大运动营养公司Iovate后，2017年全面发力布局品牌，在3月份召开的国际展上一举拿下超过2亿签约订单，更联手一兆韦德布局销售，以专业+主流运动方向带动运动营养消费。种种表明，肌肉科技（MuscleTech）打破了该行业小圈子营全球奶价：2月.56元涨3%连续第9个月保持上涨。根据数据显示，2月份全球原料奶价格指数为37.20/100公斤，折合.56元/公斤环比上月3.10上涨.0%，同增幅为5.4%2月份全球饲料原料价格指数为2250/100公斤，折合.56元/公斤，8环比上月2.1上涨.8%，高于去年同期3.1%。在经历了一月份沉寂之后，2017年2月国际乳品贸易恢复了。大洋洲奶粉市场呈现活跃态势，脱脂及全脂奶粉价格开始新一轮上涨，2月上旬上涨了3%左右，2月下旬上涨3.5%左右，交易量有所放大。欧盟市场乳品交易量有所放大，但是价格却略有下降。主要是由于对欧元贬值所致，欧盟市场奶粉价格下滑1%左右，但是按欧（信息来源：荷斯坦）农业部：天然草原牧草产量连续六年超10亿吨。农业部发布《2016年草原亚马逊欲在印投5亿向消费者直接提供生鲜食品。据《华尔街日报》3月10日 务将直接面 消费者。这是亚马逊为提高 （信息来源：泸州老窖老字号特曲等四大产品停供。3月9日，泸州老窖特曲酒类销售有限公司下发停供通知显示，即日起，52度老字号特曲、紫砂大曲以及精品特曲、叁两叁特酒仙网联手古井贡推“爆款”网酒互联网定制酒渐成酒企新。3月12日，酒仙网与古井贡在共同宣布，将联合打造下一个互联网爆款酒“桃花春曲”上市。这也是继五粮液密鉴、泸州老窖三人炫、汾酒优级杏花村、洋河特曲等爆款之后，酒仙网再一中烹协：2017餐饮市场开局6251亿同比增10.6%。据中国烹饪消息，国家发布数据显示，2017年1-2月份，餐饮收入6251亿元，同比增长10.6%。会消费品零售总额增速（9.5%），餐饮市场将增速差距大幅拉至1.1个百分点。（信息来源：南非牛肉即将对华出口。中国国家日前同南非农林渔业部正式签署了《南（信息来源：经济日报一周十大公司公告安琪酵母公告：公司发布2016年年报，2016年归属于母者的净利润为5.35亿元，较上年同期增91.04%；营业收入为48.61亿元，较上年同期增15.36%；基本每股收益为0.6493元，较上年同期增91.03%。佳隆食品公告：公司披露了6年年度报告，其中6年度营业收入29,24,47.45元，同比下降1.69%，归属于上市公司股东的净利润2,279,15.12元，同比下降18.9%；公司监事会林长青申请辞职，其辞职生效后，不再担任公司任何职务；公司同意聘任许钦鸿先生为公司副、董事会。同济堂健康产业公告：公司于2016年11月被重新认定为高新技术企业，有效期为三年，继续享有企业所得税按15％的税率征收的条件。百洋产业投资：公司发布了2016年年度报告，2016年归属于母者的净利润为5925.59万元，较上年同期增3.81%；营业收入为20.69亿元，较上年同期增10.99%；基本每股收益为0.3367元，较上年同期增3.82%。西部创业实业公告：公司于2017年3月10日收到董事王勇的好想你枣业公告：公司第三届监事会职工代表监事孙啸于2017年月22日辞任监事职务，2017年3月13日举行2017年度第一次职工，公司职工麦趣 公告：公司近日向中国提交了《关于麦趣尔2016年非公开 申请文件反馈意见延期回复的申请》盐津铺子食品公告：公司披露了2016年年度报告，其中2016年度营业收入683,484,275.83元，同比增长17.09，归属于上市公司股东的净利润85,656,473.16元，同比增长30.89%。山东龙大肉食品公告：公司发布了2017年2月份销售情况简报，公司全资子公司龙大养殖从事生猪养殖业务，龙大养殖201722.4万头，2017年1月份下降6.92%，其间商品猪价格总体呈现下降态势口子酒业公告：公司收到华林《关于更换持续督导保荐代的，保表乔工变法续行督作责林派何保钦其工作。本次变更后，公司首次公开持续督导保荐代表人为魏勇和何保钦，持续督导期限至217年12月31日止。公司名 时公司名 时 内沱沱牌舍审议内容主 相关条件的议案《关于调整公司2017年非公 A 方案的议案资料来源：Wind、中 研究珠江啤 审议《关于修改<公司章程>的议案一周市场表现上周沪深300指数上涨0.5%，上证综指上涨0.8%。食品饮料板块部分：食品饮料（中信）指数上涨0.8%，白酒Ⅱ（中信）上涨1.3%；食品（中信）上涨0.5%。公司涨幅前三名：（10.7%（8.8%（8.5% 克明面 梅花生 水井 盐津铺 沱牌舍 龙大肉 天润乳 麦趣跌幅前上周跌今年涨年超沪股价：总市值：本月涨本季涨桂发金达 古井贡 科迪乳 口子 黑牛食 珠江啤 煌上 皇氏-资料来源：Wind，中信研究食品安全风险，行业景气度下投资建议的标说报告中投资建议所涉及的分为和行业（另有说明的除外。标准为报告发布日后6到12月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的612代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A场以沪深300或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；市以摩根士利中国数为基；场以纳达克综合指数或标普500指数为基准。买相对同期相关市场代表性指数涨幅20%以上增相对同期相关市场代表性指数涨幅介于5%～20%之持相对同期相关市场代表性指数涨幅介于-10%～5%之卖相对同期相关市场代表性指数跌幅10%以上行业相对同期相关市场代表性指数涨幅10%以上中相对同期相关市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间相对同期相关市场代表性指数跌幅10%以本由中或其附机构制作。信 及其全球的属机构、分机构及联营构（仅就本免款言，含SArupfcmis），统称为“中信”。中国：本在中民（、、除外）由中信（受中国监督管理，券业务证编号 ）分发新加坡：本在新加坡由CLSASingaporePte（公司编号：W）分发。作为资本市场经营持有人及受豁免的财务顾问，CLSA27及36条不适用于CL