可转让信用证

进出口贸易实务——

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可转让信用证简介可转让信用证(TransferableCredit)是指开证行授权通知行在受益人的要求下，可将信用证的全部或一部分转让给第三者，即第二受益人的信用证。UCP600第38条：转让信用证意指经转让银行办理转让后可供第二受益人使用的信用证。可转让性必须明示可转让信用证的特点1受益人有权转让，银行不可自己决定进行转让。2如果信用证允许分批装运/支款，在累计不超过信用证金额的前提下，可分成几个部分分别转让，即可同时转让给几个第二受益人，各项转让金额的总和将视为信用证的一次转让。第二受益人称受让人（Transferee）承担交货的职责，但原信用证受益人（即第一受益人）仍对契约所列的诸条款承担责任。643转让必须按原证要求进行转让，但下列条款除外：信用证金额、信用证中规定的货物的任何单价、到期日、最后交单日期、装运期限。5适用于中间贸易可转让信用证适用的情况第一受益人是中间商，为了赚取差价，又可切断实际供货人和实际购买人的联系，通过使用可转让信用证就可以保护其商业秘密。当实际供货商没有出口资格，须使用他人名义出口时，可采用转让信用证。在总公司统一对外成交，而又分（子）公司交货是，也可以开立可转让信用证。总公司作为第一受益人，分（子）公司作为第二受益人，可以全部信用证金额的转让，也可以部分转让。

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1.

由谁转让：银行转让&私人转让

可转让信用证的分类①银行转让

信用证所列条款中明文规定由银行转让或通过银行办理转让手续的，由第一受益人向银行提出申请书，经银行审查同意后，银行给予第二受益人转让通知书。②私人转让

经协商第一受益人和第二受益人同意作私人转让，第一受益人须给第二受益人书面形式的私人转让通知书。条件：第一受益人与第二受益人有长期合作的基础，互相信任。且第一受益人须作两件事，一是将收到信用证的原本复制件提供给生产厂；二是于生产厂交货后，同第二受益人共同签署转让申请书，请银行将款项转给生产厂。Product

2.信用证金额：全金额转让&部分金额转让

Product可转让信用证的分类①全金额转让

根据货源的分布情况，若货源来自一家厂商，且装运货物不准分批装运只能一次装运时，第一受益人只能将可转让信用证的全部金额转让给第二受益人。②部分金额转让

UCP第44条规定，若原信用证允许分批装运，则第一受益人可将信用证金额的一部分转让给第二受益人，并由受让人分别装运，分别依信用证规定办理议付、承兑或付款。即第一受益人将可转让信用证所列金额的一部分转让给第二受益人。Product

3.是否替换商业发票：不替换发票转让&替换发票转让可转让信用证的分类①不替换发票转让

第二受益人装货并备妥所须单据后，通过原受益人或以原受益人的名义直接向议付银行办理议付或付款。

此种方式较为简便，在国际贸易的实务中通常予以采用。②替换发票转让

第二受益人装货后，以自己的名义向银行提示单证办理议付或付款。作为中间人的第一受益人，不愿让第二受益人知悉买主的商号名称，第一受益人就可采用替换发票的方式保密。

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4.是否变更转让信用证所列条件：原条件转让&变更条件转让。可转让信用证的分类①原条件转让

一般情况下，使用信用证权力的转让，应依照原信用证所列条件予以转让。②变更条件转让

信用证权力转让后，原信用证所列条件已作变更。如：金额，信用证期限和可保单价。

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5.

转让地点：国内转让&国外转让

Product可转让信用证的分类①国内转让

第一受益人将信用证的使用权力转让给同一国境内的第二受益人。②国外转让

第一受益人将信用证使用的权力转让给另一国境的第二受益人。

在UCP600框架下——

可转让信用证在应用中的风险二、申请人面临的风险分析

货物质量风险

原证申请人（买方）收到的货物不是与它签订合约的第一受益人而是第二受益人提供的，申请人对第二受益人的资信情况无从把握，因而容易产生货物质量风险。

若第二受益人（卖方）与当地商检、海关勾结，对原证申请人进行欺诈，用其他货物代替原商品。而银行只负责审查单据表面的真实性，完整性和正确性，不论基础合同是否履行或完全履行。只要单证之间，单单之间互相一致，银行即承担了绝对付款责任，需要付款。因而原证申请人将会面临货物质量风险。在UCP600框架下——

可转让信用证在应用中的风险一、第一受益人面临的风险分析

交易无法进行风险或泄露商业机密风险

被指定的转让行没有转让的义务，若其拒绝办理转让，易导致第一受益人的交易无法进行。

尽管UCP600中规定允许开证行作为转让行，解决了本问题。但一旦第一受益人选择开证行作为转让行，它将面临商业秘密泄露的风险。

第一受益人往往是中间商，它之所以要求采用可转让信用证方式结算就是想在不占用自身资金的同时切断开证申请人与第二受益人之间的联系，赚取差价。当第一受益人需申请由开证行办理转让时，第一受益人须将第二受益人、转让后信用证金额、货物单价等信息全部告知开证行。而开证行往往是与最终买主（即开证申请人）关系密切的往来银行，相关信息很容易泄露给最终买主，从而使第一受益人遭受重大损失。在UCP600框架下——

可转让信用证在应用中的风险二、第二受益人面临的风险分析

1.交单风险

尽管UCP600规定：在可转让信用证下，若第一受益人未及时换单或改单，转让行可将第二受益人提交的单据直接寄往开证行。但转让行为维护其与第一受益人之间的关系，降低风险，往往不会轻易将第二受益人单据直接寄交开证行。

再者，即便转让行直接将第二受益人单据直接寄交开证行，若原证在转让过程中被开证行修改，而第二受益人不知相关修改内容（第一受益人保留拒绝转让行将原可转让信用证的修改内容通知给第二受益人的权利），第二受益人根据变化后的信用证条款所制作的单据，一般不能做到与转让前开证行的要求完全相符。在UCP600框架下——

可转让信用证在应用中的风险2.收款风险

最终买主同中间商联合欺诈，从而使得第二受益人遭受经济损失。因“先收后支”条款而在收款中处于被动地位。

在货物出口后，中间商可能与最终买主（开证申请人）联合欺诈，故意不正确换单，造成单证不符，从而导致开证行拒付。最终买主便借机威胁供货商对产品进行降价处理，否则退货，从而使得第二受益人经济受损。同时，转让行通常加列“先收后支”条款，即转让行只有在收到开证行的货款后，才向第二受益人支付货款。由于开证行什么时候付款、付多少，第二受益人并不知道，因而在收款中处于被动的地位。在UCP600框架下——

可转让信用证在应用中的风险3.融资困难风险

转让行或出口地银行通常不愿为第二受益人融资。关于对第一受益人或第二受益人付款、承兑或议付的问题，UCP600的规定仍然没有解决长期存在的争议。现仍存在两种观点：一种认为经过授权的转让行只有权对第一受益人办理付款或议付，且可针对经过替换的发票全额办理，另一种认为经过