全球及中国锂电铜箔行业市场现状与竞争格局分析

全球及中国锂电铜箔行业市场现状与竞争格局分析一、锂电铜箔行业概况典型锂离子电池结构主要包括正极、负极、电解液和隔膜四部分。锂电池充电时，加在电池两极的电势迫使正极的嵌锂化合物释放出锂离子，通过隔膜后嵌入片层结构的石墨负极中;放电时锂离子则从片层结构的石墨中析出，重新和正极的嵌锂化合物结合，锂离子实现移动，产生电流。铜箔由于具有良好的导电性、柔韧性和适中的电位，耐卷绕和辗压，制造技术成熟，且价格相对低廉，在此过程中便充当石墨等负极活性材料载体，同时作为负极集流体，将电池活性物质产生的电流汇集起来，以产生更大的输出电流。铜箔是锂电池负极集流体的核心材料，而锂电池的生产工艺、成本和最终产品的性能都和正负极集流体也就是铝箔和铜箔的性能有着密切的关系。在锂电池的生产过程中通常将负极浆料涂布在锂电铜箔上，再经过干燥、辊压、分切等工序，从而得到锂电池的负极极片。根据锂电铜箔的产业链，锂电铜箔主要用于锂电池的负极制造，锂电池主要用于新能源汽车、3C数码以及储能系统。铜箔作为锂电池负极的导电基材，通过减小厚度和增加孔隙率，可以有效实现电池减重，从而提升能量密度。以宁德时代为代表的全球领先锂离子电池制造商率先研发设计出专门用于6μm极薄铜箔的涂布机和全球首台6μm极薄铜箔高速卷绕机，2018年解决了使用6μm极薄锂电铜箔制造动力电池的难题，2019年其使用6μm极薄铜箔作为动力锂离子电池的主要负极集流体。未来，随着锂离子电池行业的不断发展，锂离子电池制造商使用4.5μm极薄锂电铜箔制造动力电池，进而在电芯体积不变的情况下将活性材料的能量密度提升一定比例，从而增加大电池容量，提高新能源动力汽车续航里程，4.5μm极薄锂电铜箔将成为下一代技术开发方向。二、全球锂电铜箔行业发展现状分析由于动力电池的需求持续增加，全球的锂电铜箔产量也呈逐年增长趋势，从2013年至2019年锂电铜箔产量从4.6万吨增长至17.7万吨，累计增长率达到285%，年复合增长率达到25%以上。随着未来新能源汽车需求的进一步增长，将推动重要原材料锂电铜箔需求上升。2019年全球动力电池出货量为116.6GWh，同比增长16.6%，预计全球新能源汽车市场未来保持高景气格局，带动动力电池出货量的稳定快速增长。预计到2025年，全球动力电池出货量将增长至686GWh，2020-2025年CAGR为34%。截止2019年底，中国大陆、韩国、日本、中国香港/中国台湾锂电铜箔产能占比分别达69%、15%、10%和6%，中国大陆和韩国是锂电铜箔主要产区。三、中国锂电铜箔行业发展现状分析产量方面，据统计，2018年中国锂电铜箔产量为9.19万吨，同比增长34.2%。预计2019年中国锂电铜箔产量为11.62万吨，在新能源汽车产业受国家政策大力支持的背景下，动力电池将带动中国锂电铜箔市场保持着高速增长的趋势，2020年中国锂电铜箔产量将达到14.85万吨左右。由于锂电铜箔的量价齐升带来了未来长期增长的市场预期，大量标准铜箔生产厂商纷纷转产锂电铜箔，而本身是锂电铜箔的厂商也开始投资扩张。大量的转产和项目的投建推动国内锂电铜箔产能出现爆发式增长，2019年中国锂电铜箔产能达到28.23万吨，相比2015年增长527%。根据工信部、发改委及科技部发布的《汽车产业中长期发展规划》，文件明确了对于新能源汽车产业发展规划的要求，到2020年中国新能源汽车年产量将达到200万辆，2025年汽车产量达到3500万辆，其中新能源汽车占汽车产销20%以上这一发展目标。在这一发展目标下，中国新能源汽车产量将持续保持高速增长状态。2019中国动力电池出货量为71GWh，同比增长9.4%。预计到2025年中国市场动力电池出货量达到355GWh，年均增速同样超过30%。四、中国锂电铜箔行业竞争格局分析截至2019年底，国内锂电铜箔生产企业已超过30家，其中年出货量在1万吨以上的仅有诺德股份、灵宝华鑫、嘉元科技等少数几家，头部企业优势相对明显。同时主要铜箔生产企业产能扩张迅速，主要包括：1）诺德股份青海产线新增产能3万吨；2）嘉元科技新增产能5000吨；3）灵宝华鑫在建产能4万吨；4）华威铜箔规划产能5万吨等。若考虑已规划建设产能，预计未来国内锂电铜箔产能将超过60万吨，未来行业竞争格局激烈。截止至2019年底，诺德股份、九江德福、嘉元科技、铜冠铜箔产能占比均在8%以上，为第一梯队；华威铜箔、灵宝华鑫和湖北中一科技产能占比均在4%以上，为第二梯队。作为国内一线企业，诺德股份、灵宝华鑫和嘉元科技是当前扩产力度较大的企业，随着8μm产线切换6μm，2020年产线整体产线仍在调试过程当中，考虑轻薄铜箔批量化生产工艺难度大、阴极辊生产设备进口依赖（设备产能不足、定制周期18个月以上）、资本开支较大（单位投资6-7亿元/万吨）等因素，高端锂电铜箔扩产进度尚存在多重不确定性。由于锂电铜箔因自身易氧化性难以长期储存导致库存水平难以高企，在以宁德时代为代表的国内市场需求拉动下，6μm供需格局将有望持续优化。四、中国锂电铜箔行业发展趋势分析锂电铜箔作为活性物质的载体和反应中电子的收集体，锂电铜箔的质量是影响电池性能的关键因素之一，锂离子电池向着更小、更轻、更高能量密度发展的同时，对锂电铜箔提出了同样的要求。进而行业发展趋势演变成“轻薄下的高能力密度”，这意味着铜箔的厚度更小，进而锂电的质量减轻，也意味着更小的电阻，单位质量电池所含有的活性物质的量在增加，电池容量就会更大。因此，“轻薄”下的高能量密度成为判定主流锂电铜箔的核心指标之一。随着应用的逐步拓展高能量密度锂离子电池成为业内企业布局的重心，企业可以通过使用高镍三元材料、硅基负极材料、超薄锂电铜箔、碳纳米管等新型导电剂等新型锂离子电池材料替代常规电池材料来提升其能量密度。目前中国锂电铜箔以8μm为主，为了提高锂离子电池能量密度，更薄的6μm铜箔成为国内主流铜箔生产企业布局的重心，从8μm到双光6μm，负荷率逐步降低，应用领域逐步增多，趋向高端制造。随着性能的提升成品率、开工率都明显变低，工艺成本逐步提高，对企业的技术要求不断提升。但由于未来锂电下游对新能源汽车（动力电池）的需求不断释放，仍将考验电解铜