节能领域：2018年余热发电行业分析报告

余热发电行业分析报告目录一、行业产业链分析 2二、行业发展概况 31、行业发展现状 3（1）节能服务行业发展现状 3（2）余热发电行业发展现状 42、行业发展趋势 6（1）业务领域将进一步拓宽 6（2）商业模式不断丰富，呈现出多样化的发展趋势 7（3）市场重心将向海外延伸 7三、市场规模分析 81、节能服务行业市场 82、余热发电行业市场 103、下游行业需求分析 11四、影响行业发展的主要因素 121、有利因素 12（1）国家产业政策的大力支持 12（2）市场需求强劲 12（3）我国工业余热总量大 122、不利因素 13（1）企业规模小、综合能力有待提高 13（2）企业融资能力不足 13五、行业基本风险 141、政策变动的风险 142、技术更新替代或流失的风险 143、下游行业波动风险 15六、行业竞争分析 151、行业竞争格局 152、行业内主要企业 17（1）中材节能 17（2）天壕环境 18（3）海螺川崎 18（4）南京凯盛 183、行业进入壁垒 18（1）人才壁垒 18（2）技术壁垒 19（3）经验壁垒 19（4）品牌壁垒 20

余热发电行业分析报告一、行业产业链分析（（二、行业发展概况1、行业发展现状（1）节能服务行业发展现状20世纪702.42.54.98.7倍和0.4340%，如铜冶炼综合能耗高65%和纸板综合能耗高120%。“十二五”是中国节能服务产业飞速发展、走向成熟的5年。作为既属于国2005-2013年间，节能服务产业总产值从47.3亿元递增到2155.62亿元，每年增速均保持在30%20142013年的2155.62亿元增长到2650.37亿元，增幅为22.95%。2017年我国节能服务产业总产值从2016年底的3567亿元增长到4148亿元，增长16.3%，增速较上年提高2个百分点。（2）余热发电行业发展现状我国工业能源消耗总量占全社会总能耗的比重达70%50%的工业耗能以各种形式的能潜力巨大。资料来源：中国产业信息网，西部证券整理余热发电主要是指将工业生产中排出的大量烟气通过余热回收装置余热锅（余压20世纪70年代左右达到顶余热发电系统从200520172、行业发展趋势（1）业务领域将进一步拓宽当前，我国余热发电主要应用在水泥行业，相比水泥余热发电市场的火热，我国其他高耗能行业仍有很多低温废气余热排放点没有进行有效利用。以高耗能矿热炉为例，300度到600度之间的矿热炉余热和烟道废气基本没有得到回收利用。（2）商业模式不断丰富，呈现出多样化的发展趋势了先进的理念与技术，提升了行业水平。BOTPPP等（3）市场重心将向海外延伸“一带一路”三、市场规模分析1、节能服务行业市场2017“十三五”20174148613768.53800万吨标准煤，年减排二氧化碳突破1亿吨，节能服务产业继续保持了良好发展势头。节能服务产业不仅在我国节能技术应用和节能项目投资等方面发挥着至关重要的“十三五”“十三五”“十三五”20202015年翻15%2020年能源消费总量控制在502020据统计，节能服务产业总产值从2016年底的3567亿元增长到2017年底的4148亿元，增长16.3%，增速较上年提高2个百分点。按照目前的增长趋势，节能服务产业有望提前完成发展目标。资料来源：中国节能协会节能服务产业委员会，西部证券整理2017年，合同能源管理项目形成年节能能力3812.3万吨标准煤，比上年增长1.031113.4资料来源：中国节能协会节能服务产业委员会，西部证券整理2、余热发电行业市场20172016年的3337t/d提升至“十三五”2017年，我国新点火水泥熟料生产线共有13条，合计年度新点火熟料产能2046万吨，较2016年减少512万吨，降幅为20%；水泥行业新点火熟料产能已连续五年递减。2017年上半年，全国共有水泥企业3465家，其中熟料生产企业46家，含熟料的水泥生产企业1234家，全国实际熟料产能20.2亿吨。2017年水泥熟料产能十强排行中，中国建材以37556.5万吨/20109.7万吨/10118.4万吨/年位列第三；前十名熟料产能总计超10亿万吨/年。同时，国内全部余热发电项目中，仍有2/3集中在水泥行业。水泥余热发电技术发展仍是我国余热发电行业的重要推动力。3、下游行业需求分析2014近两年业绩迅速反弹，2016年收入增长1%，利润增长56%；2017年前三季度收入增长137%2018年3根据前瞻产业研究院发布的《水泥行业产销需求与投资战略规划分析报告》2017914917.89%，利润总额87794.41%2018年年初水泥价格维持在历史较高水平有力地支撑了20182018年水泥均价比2017年将再上一个台阶，效益水平将创历史新高。四、影响行业发展的主要因素1、有利因素（1）国家产业政策的大力支持年06月212013年08月日发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》，国务院办公厅2014年06月07日发布的《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，国家发展改20161222日发布的《“十三五”节能环保产业发展规划》等。（2）市场需求强劲根据“十三五”节能减排综合工作方案提出的总体目标，到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下降1550亿吨标准煤（3）我国工业余热总量大1/217%-67%部分约占余热总量的60%，即可回收利用的余热资源约为燃料消耗总量的10.2%-40.2%2017量44.92.9%，天然气消费量增长14.8%，电力消费量增长6.6%。根据前述可回收利用余热资源占燃料消耗总量的占比测算，我国每年可供回收利用的余热资源高达4.57亿吨以上的标准煤，余热发电工程的节能潜力巨大。2、不利因素（1）企业规模小、综合能力有待提高（2）企业融资能力不足五、行业基本风险1、政策变动的风险年）》、《国务院办公厅关于加强节能标准化工作的意见》、《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规2、技术更新替代或流失的风险3、下游行业波动风险六、行业竞争分析1、行业竞争格局据统计，截至2017年底，全国从事节能服务的企业6137家，较上年增加3212016年降低1.7%68.53.3万人。节能服务公司平均从业人员112人。资料来源：中国节能协会节能服务产业委员会，西部证券整理从上市公司的角度来看，节能服务公司数量逐步增多，企业总体实力增强。据统计，从事节能服务业务的上市公司数量超过120家。从事节能服务业务的新三