2023年广西财经学院财务管理实验报告NBH公司财务分析

NBH公司财务分析一、偿债能力分析偿债能力是指公司偿还到期债务本息的能力，偿债能力分析通过设计偿债能力分析评价指标、计算指标数值进行分析评价，可以揭示公司的偿债能力和财务风险。(-)短期偿债能力分析.静态分析(1)根据NBH公司2023年合并资产负债表资料，可以计算出NBH公司的营运资本指标。期初营运资本=.63-.72=,91(元)期末营运资本二.37-59=.78(元)如上指标说明NBH公司期初期末流动资产抵补流动负债后都有剩余。从营运资本角度来看，该公司可用于偿还流动负债的资金充足,其短期偿债能力较为稳定。(2)根据NBH公司2023年合并资产负债表资料，可以计算出NBH公司的流动比率指标。期初流动比率=.63+.72=450.82%期末流动比率=.374-.59=303.85%NBH公司期初期末的流动比率都远远高于2:1的水平，表白这阶段该公司的短期偿债能力较强，可以按期偿还债务。但流动比率过高说明公司的流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和公司的筹资成本,进而影响公司的获利能力。(3)根据NBH公司2023年合并资产负债表资料,可以计算出NBH公司的速动比率指标。期初速动比率=.564-.72=312.13%期末速动比率=.5059=229.14%从计算结果可以看出，该公司期末偿债能力低于期初，但是都高于1：1水平说明公司偿还流动负债的能力较强。但从公司经营的角度来看,速动比率不宜过大,否则会影响公司资产的赚钱能力。.动态分析根据NBH公司2023年合并资产负债表资料，可以计算出NBH公司的钞票流量比率指标上期钞票流量比率二.96：.72X100%=269.02%本期钞票流量比率=.44+.59X100「165.78%计算结果表白,NBH公司的上期钞票流量比率为269.02%,本期钞票流量比率为165.78览本期钞票流量比率较上期有所下降，说明公司的短期偿债能力也有所下降。但上期的钞票流量比率过大，说明该公司流动资金运用不充足，获利能力不强。（二）长期偿债能力分析.资产负债率期初资产负债率=.9836X100%=10.76%期末资产负债率=.594-.63X100%=13.01%通过比较可知，NBH公司期末资产负债率比期初有所上升,表白该公司债务承担略有增长，但这一比率年初、年末均不高，说明该公司偿债能力较强，这有助于增强债权人对公司出借资金的信心。.产权比率期初产权比率二.984-=12.06%期末产权比率=・59-r=14.95%由计算结果可知I,该公司期末的产权比率比期初升高，说明该公司所有者权益对债权人权益的保障限度下降了，公司长期偿债能力减少。由于一般情况下，产权比率越低,公司偿债能力越强，所以由计算结果又可以得出NBH公司具有较好的长期偿债能力。.带息负债比率由于该公司期初期末的带息负债总额均为0,所以该公司期初期末的带息负债比率也都为0,说明该公司没有带息负债，公司没有偿债压力。NBH公司历年偿债能力分析年份流动比率（％）速动比率（％）钞票比率（%）资产负债率（给2023214.52130.78211.7130.522023450.82312.13444.7410.762023303.85229.14303.8213.01由图表可以看出,NBH公司的偿债能力每年都不断的变化，除了资产负债率是呈总体下降趋势外，其他各项指标都是总体上升的。二、营运能力分析营运能力是指公司资产的运用效率，即资产周转速度的快慢及有效性。营运能力的大小对公司赚钱能力的连续增长和偿债能力的不断提高起着决定性的作用。1.应收账款周转率2023年应收账款周转率二.534-[（.1+.6+18090000+2850000）/2]=8.97（次）2023年应收账款周转率二.55M（.6+.06+2850000+）/2]=7,78（次）2023年应收账款周转期二3604-8.97=40.15（天）2023年应收账款周转期=360+7.78=46.30（天）计算结果表白，公司的应收账款变现速度较慢,该公司2023年应收账款周转速度指标比2023年有所下降，周转次数由8.97次下降到7.78次，周转天数由40.15天增长到46.3天，反映该公司的营运能力有细微的减少。2.存货周转率：2023年存货周转率=.54-[（9971406.85+16286238.22）/2]=87.61（次）2023年存货周转率=.41+[（16286238.22+91570.52）/2]=151.04（次）2023年存货周转期=360+87.61=4.11（天）2023年存货周转期=360+151.04=2.38（天）由计算结果可以看出，该公司2023年存货周转速度比率比2023年有比较大的上升,周转次数由87.61次上升到151.04次，周转天数由4.11天减少到2.38天,反映该公司2023年存货管理效率比2023年提高,存货变现速度增长，公司的营运能力提高。3、流动资产周转率：2023年流动资产周转率=.53+[（.02+.63）/2>1.23（次）2023年流动资产周转率=.55+[（.63+.37）/2]=1.14（次）2023年流动资产周转期=360+1.23=292.58（天）2023年流动资产周转期=360+1.14=316.06（天）由计算结果可看出,该公司2023年流动资产周转速度指标比2023年有所延缓，周转次数由1.23次下降到1.14次，周转天数由292.58天增长到316.06天,反映该公司2023年流动资产管理效率不及2023年,公司的营运能力有所减少。4、固定资产周转率：2023年固定资产周转率二.534-[（60003247.59+48280322.45）/2]=22.71（次）2023年固定资产周转率二.554-[（48280322.45+41951130.15）/2]=28.41（次）由计算结果可看出,该公司2023年固定资产周转效率比2023年有所上升，反映该公司2023年固定资产管理效率比2023年好，公司的营运能力提高,重要因素是营业收入增长而固定资产净值的减少。5、总资产周转率：2023年固定资产周转率二.53+[（.34+.36）/2]=0.58（次）2023年固定资产周转率=.554-[（.36+.63）/2]=0.5（次）由计算结果可看出：该公司2023年总资产周转率比2023年在一定限度上略有延缓，说明2023年该公司的管理效率稍差于2023年，公司的营运能力下降了。究其因素是该公司流动资产周转率下降。三、赚钱能力分析赚钱能力反映停公司资金增值的能力，通常表现为公司受益数额的大小与水平的高低。L销售净利率:2023年销售净利率=.06・.53=28.42%2023年销售净利率=41=.55=13.95%由计算结果可看出，该公司2023年销售净利率比2023年有所下降，反映该公司2023年营业活动的获利能力稍差于2023年，公司的赚钱能力下降。因素是该公司2023年的成本费用增长幅度超过营业收入的增长幅度。2成本费用利润率：2023年成本费用利润率二.814-(.5+907227.92+7371706.95+52977819.16-5300383.54)=29.72%2023年成本费用利润率=.07+(.41+2549357.26+5252273.65+60365707.58-15383015.15)=13.94%结果表白，该公司2023年成本费用利润率比2023年略有下降，反映该公司成本费用控制稍差于2023年。该公司应当进一步分析导致成本费用增长的因素，以便改善管理，提高效益。3、总资产净利率：2023年总资产净利率=.064-[(.34+.36)/2]=16.62%2023年总资产净利率=・41M(.36+.63)/2]=6.97%计算结果表白，该公司2023年总资产净利率比2023年下降了许多，反映该公司的资产综合运用效率稍差于2023年,该公司应当进一步分析资产的使用情况、增产节约的工作情况，以便改善管理，提高效益。4、净资产收益率：2023年净资产收益率=.06+[(.69+.38)/2]=20.39%2023年净资产收益率=.41+[(.38+.04)/2]=7.91%由计算结果可看出，该公司2023年的净资产收益率比2023年减少了12.48%,说明该公司自有资本获取利润的能力不如2023年，这是由公司净收益下降幅度较大所导致的。四、发展能力分析发展能力是公司在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。

（一）NBH公司股东权益增长率分析NBH公司股东权益增长率分析（表1）项目2023年2023年2023年股东权益总额.34.36.63本年股东权益增长额—.021498778.27股东权益增长率—56.28%0.06%净资产收益率一一一一20.39%7.91%从表1可以看此NBH公司自2023年以来,其股东权益总额一直在增长,只是2023年时增长幅度较大，而2023只增长了一点,波动幅度有些大。NBH公司股东权益下降的波动中，可以发现，2023年到2023年的股东权益增长率大幅度下降,净资产收益率也有所下降，这说明该公司自有资金的投资收益水平在下降。（二）NBH公司利润增长率分析NBH公司利润增长率分析（表2）项目2023年2023年2023年营业利润94492778.69.86.38本年营业利润增长额——.17-.48营业利润增长率——276.42%-51.78%净利润.7.06.41本年净利润增长额—34822655.36—.65净利润增长率—11.07%-48.85%根据表2可以看出，该公司2023——2023年的营业利润增长率分别为276.42%和-51.78%。这是由2023年营业利润大幅度增长而2023年营业利润又大幅度减少导致的，这两年营业利润波动较大的重要因素在于这两年的财务费用、资产减值损失大幅度减少和投资收益的波动。再者,净利润增长率在2023年骤升后2023年降为负值,从2023年的276.42%下降到2023年的-52.78%,重要因素是营业利润增长率低于收入增长率，且营业利润也是呈负增长的态势。反映出该公司的营业成本上升超过了营业收入的增长，这说明公司的净利润增长存在很大的问题。此外，净利润为负值，重要因素在于营业利润增长额为负数。（三）指标分析NBH公司收入增长率指标计算表（表3）项目2023年2023年2023年营业收入.33.53.55本年营业收入增长额—.2052,134338.02收入增长率—48.41%4.24%从表3可以看出，该公司自2023年以来,其销售规模均处在上升状态，营业收入由2023年的.33元上升到2023年的.53元，再上升到2023年的.55元。从增长幅度来看,这三年的增长额均是为正值，说明该公司的销售总体来说变化不大，但2023年收入增长率比2023年减少，与2023年相比低了44.17%,说明该公司2023年的营业收入相对下降，但还是比2023年的收入高。由此来看,该公司近两年的销售增长效益性较好。五、公司综合能力分析——杜邦分析NBH公司杜邦分析体系财务指标项目2023年2023年净资产收益率20.39%7.91%营业净利率31.37%13.76%总资产周转率0.580.5权益乘数1.12061.1496①净资产收益率与各影响因素之间的依存关系式：净资产收益率;销售净利率*总资产周转率*权益乘数②拟定分析对象：净资产收益率变动：20.39%-7.91%=12.48%③替代计算：2023年度指标:31.37%X0.58X1.1206=20.39%替代营业净利率：13.76%X0.58X1.1206=8.94*替代总资产周转率：13.76%X0.5XI.1206=7.71%替代权益乘数：13.76%X0.5X1.1469=7.91%④拟定各因素对净资产收益率的影响限度：营业净利