2012年聚丙烯行业报告

市场调研报告一、全国PP市场整体分析1、综述：2009-2010年伴随全球经济逐步恢复，国际油价也逐渐回升。但是进入2011年后，欧债危机再次爆发，全球经济笼罩在2次探底的阴影中，有市场人士认为，未来全球经济景气状况将影响聚丙烯价格趋势。此外，自2008年金融危机爆发以来，全球聚丙烯需求增长减缓。中国GDP增长在2011-2012年间也将遭遇增速放缓，因此未来几年中国市场聚丙烯需求仍将有所增长，但增长速度可能减缓，主要原因是可能受到下列几个原因打压：A、 美元汇率走软引发原油价格走高，带动全球大宗商品价格上涨，预计将影响中国进出口货物的需求和价格。B、 中国政府为对抗通胀问题，在2011年采取相对紧缩的货币政策。这个措施有继续执行的可能。C、 人民币升值以及国际热钱流入带动投机需求和炒作气氛，引发宏观经济格局变化，进而影响聚丙烯需求。中国聚丙烯市场表观需求增长趋势（2009-2012）（千吨，%）。表观需求量 ——需求埋长率（％）供需关系的增长是我们研究和判断市场走势主要依据。在供应方面，产能的扩张给中国聚丙烯市场带来的直接影响是导致未来几年产量的猛增，预计2009-2012年产量平均年增长率在17%。中国聚丙烯（PP）行业在过去3年发展迅速，年产能从2009年的990万吨预计增加到2011的1418多万吨。截至2011年底，中国聚丙烯领域有44家粒料生产商和数百家粉料生产商。在进口方面，2011年中国聚丙烯进口量达到481万吨。由于中国需求仍将继续增长，而2012年间中国国内上百万吨新增产能投产仍在面临较大变数，因此2012年进口量仍将继续处于震荡的漩涡中。未来中国聚丙烯产能迅猛增长，一旦出现需求增长缓于供应增长的局面，将导致聚烯烃行业竞争加剧。2、产能和产量1.产能2011年底，中国粒料聚丙烯产能将达到1118.3万吨。2009-2011年平均增年长率达到了20%，大幅超过同期中国GDP年均增长率。因此，在过去的2009-2011年间中国聚丙烯粒料产能增长处于高速发展状态。2011年底，中国有44家粒料生产商。至2011年底，在全国各地区聚丙烯粒料产能分布中，华东地区产能为270万吨，排名第一，占全国总产能24%。华北地区产能230万吨，位居第二，约占总产能21%，华南地区产能增长至218万吨，排在第三位，约占总产能的19.5%。中国粒料聚丙烯产能（2009-2011年）（单位：万吨）200920102011东北大庆炼化303030大庆石化101010锦西石化151515大连石化323232大连西太101010抚顺石化999盘锦乙烯53030辽阳石化4.34.34.3前郭石化440华北燕山石化444444华北石化101010

济南炼厂121212齐鲁石化777天津联合666中沙石化04545大唐国际0046包头神华03030大港石化01010华中中原石化6616洛阳石化888武汉石化000荆门石化121212武汉凤凰101010湖南长盛101010华东扬子石化404040徐州海天000九江石化101010上海石化454545上海赛科252525台塑宁波454545镇海炼化255555绍兴三圆202050华南福建联合404040广西北海0020福建炼化121212中海壳牌242828茂名石化474747广州石化171717中化泉州000湛江东兴141414广西石化02020海南炼化202020西北兰州石化343434兰港石化111111宁夏神华0050延安炼化303030庆阳石化01010山子石化696969合计792.3966.31118.3青岛炼化202020

中国聚丙烯粒料装置扩能计划（2011-2012年）（万吨）企业名称省、直辖市20112012大庆炼化黑龙江030抚顺石化辽宁030大唐国际内家古460洛阳石化河南014中原石化河南100徐州海天江苏020绍兴三园浙江300宁波禾兀浙江040广西北海广西200中化泉州福建020宁夏神华宁夏500从上表可以看到在2011-2012年间有310万吨计划新增产能，其中2011，2012年都是扩能高峰年。中国粒料聚丙烯产能增长（2009-2012年）（千吨，%）^产能（縄 ——增长率2010-2011年，中国粒料聚丙烯产能年均增长率将达到15.7%，同期中国GDP年均增长率在9.2%。至2012年底，预计中国粒料聚丙烯产能将超过1,272万吨较2009年增长60%左右。2、产量

2011年中国聚丙烯产量（包括粉料和粒料）约在1,147万吨/年水平，根据新装置投产及装置开工情况，2012年产量约1,304万吨左右。粒料聚丙烯产能、产量和开工率（2009-2012年）（万吨，%）我国粒料聚丙烯开工率始终保持在较高水平。然而，一旦有新装置投产，其整体平均开工率就会下降，因此2009-2011年处于扩产期，其开工率在90%之下。但随着未来扩产进程仍将继续，因此整体开工率将继续维持这种局面。粒料聚丙烯产能、产量和开工率（2009-2012年）（万吨，%）2009201020112012产能（万吨）792.3966.31118.31272.3产量（万吨）673.6812.4996.41150.1开工率（％）85%84%89%90%3、进出口情况统计2009年，进口量飙升了60.2%至509万吨，尽管2010年进口量因不断增长的下游需求维持高位于480万吨，但此进口量较09年仍旧有所下跌。其下跌的理由是当地的新增产能部分满足了增长的需求。2011年聚丙烯进口量上涨0.2%至481万吨，由于中国政府于三月宣布收紧货币政策后，下游需求放缓有关。2012，由于中国石化新增及扩能的进程深入，此外，如果中国政府采取更多收紧现金流来限制通货膨胀的措施，地方GDP增长可能进一步降低，拖累下游需求，进口增长将继续受限。

PP进口来源国第一的国家是过去六年维持不变的韩国，截止2011年底占据达到25%的进口中国市场份额。然而其他几个位国家则一直在改变。2009年，美国PP进口增加了7%的市场份额，继而成为第三大进口来源国。截止至2011年底，沙特阿拉伯因为新增产能的缘故，进口量达到进口总量的16%。沙特阿拉伯的进口量创下历史上新高达77万吨。2010年年末，新启86万吨/年的新工厂（Borouge）后，阿联酋将成为了第五大进口来源国。PP进出口情况（2009-2011年）（%）100%90%80%70%60%50%40'%30%20%U.7%3.7%8.8%2.3%6.5%11.2%8.4%127%11.9%9.6%5.8%47%3.8%5.7%4.7%^0.5%12.5%5.2%5.2%4.7%9.9%其他90%80%70%60%50%40'%30%20%U.7%3.7%8.8%2.3%6.5%11.2%8.4%127%11.9%9.6%5.8%47%3.8%5.7%4.7%^0.5%12.5%5.2%5.2%4.7%9.9%其他■阿联酋比利时■马妄西亚

日;度■沙轉1嗪国■口本美區新加坡

■台湾省■韩騒4、实际需10%-从4、实际需10%-从2011年塑料制品产量数据来看，0% 1 求分析28.2%25.0%2012年的增长速率呈现降中趋稳的走势,这其中主要受到两方面因素影响较大。其一，中国国内银根紧缩政策使得投资增速大幅下滑；其二，欧美主权债务危机拖累外围需求表现不足，加上人民币升值以及出口退税率下调,利空云集下,中国出口增速出现高位回调。2011年的塑料制品产量接近5500万吨/年,其中对聚丙烯的需求量大约为1744万吨/年左右。中国聚丙烯实际需求和增长率（2009-2012年）（千吨,%）200920102011201中国聚丙烯实际需求和增长率（2009-2012年）（千吨,%）2009201020112012E如以下区域需求细分目录所示，主要需求集中在华东、华北和华南地区。另外，在未来几年内，聚丙烯需求在西北、西南以及华中地区也将迅速增长。聚丙烯实际需求地区分布（2009-2012年）(%)地区2009201020112012华东36.60%34.10%34.70%35.20%华南18.90%20.90%22.50%22.70%华北20.20%18.70%16.20%15.90%东北9.20%9.00%9.00%8.90%西北1.70%1.80%1.10%1.10%西南5.00%6.00%6.30%6.20%华中8.30%9.50%10.10%10.00%总计100.00%100.00%100.00%100.00%华东华东地区聚丙烯消费增长迅速，2011年底华东地区消费量稳步增长至604万吨左右，预计2012年该地区这一数字将达到641万吨左右，依然是国内区域消费中最大且最成熟的地区。华东地区有大量聚丙烯树脂加工商，加工范围涵盖塑料薄膜、塑料型材、塑料管道、编织袋、泡沫、塑料包装材料和容器、家用电器等。当地塑料制品工厂主要从事于塑料薄膜、编织袋和日用塑料制品的生产。许多聚丙烯生产商，诸如，上海石化、台塑宁波、扬子石化、镇海炼化、绍兴三圆和上海赛科等也集中在华东地区；另外，华东地区进口数量也在全国处于前列，许多工厂选择通过来料加工和进料加工方式进口聚丙烯原料进行生产然后再出口制成品。华南众所周知，华南地区塑料制品多数采用的是以出口为主导型的外销模式。然而伴随全球金融危机爆发，外部需求逐步萎缩，2011年华南地区塑料制品占全国消费量的22.5%。具体从当地产业来讲，华南地区存在许多加工商，尤其集中在佛山、东莞和汕头，多从事来料和进料加工业务。经过20年的发展，这三个地区已经成为世界知名的加工基地。例如，东莞的塑钢门窗行业，汕头的制鞋业和佛山的管材行业。华北据安迅思化工统计数据显示，华北地区2011年聚丙烯消费量为283万吨，占全国总消费量的16.2%，这一数字在2012年预计将增加到290万吨左右。具体从当地产业来讲，大多数编织袋生产商集中在华北地区，尤其是在山东省。华北地区的塑料管材行业增长迅速，并有望未来继续保持稳定的发展速度。西南自2009年开始，受到国内需求整体大幅提振以及国家西部开发的不断推进，西南地区聚丙烯消费出现了明显增长，当年聚丙烯消费量达到65万吨左右，占全国消费量的5%，2011年当地消费量增加至110万吨，占全国的比重上6.3%。未来我们相信，随着西部开发的不断深入，当地基础设计建设，如城乡电网、铁路等系统的改造，以及广大的农村市场需求将有效释放，推动当地经