财务的管理系统习地的题目以及详解

实用标准文案4．某投资项目各年的预计净现金流量分别为：

NCFo=200

万元，NCFi—50

万元，NCF2。3=100

万元，NCF4。ll-250

万元，

NCF12=150万元，则该项目包括建设期的静

态投资回收期为 ( )。（2011

年）A．2.0

年

B．2.5

年

C．3.2

年

D．4.0年【答案

lC5．某投资项目的投资总额为

200万元，投产后预计运营期内每年的息税前利润为

24万元，相关负债筹资年利息费用为

4万元，适用的企业所得税税率为

25%，则该项目的总投资收益率为

(

)。（2011

年）

C.12%

D.14%【答案

lC【解析】根据总投资收益率的计算公式：

投资收益率

(ROI)年息税前利润或年均患税前利润。

100%

项目总投资：

24x100%=12%200

所以，选项

C为正确选项。6．下列各项中，其计算结果等于项目投资方案年等额净回收额的是

(

)。（2011

年）A．该方案净现值×年金现值系数

B．该方案净现值×年金现值系数的倒数C．该方案每年相关的净现金流量×年金现值系数

D．该方案每年相关的净现金流量×年金现值系数的倒数【答案

lB【解析】项目投资方案年等额净回收额的计算实质是已知方案的现值，求年金的计算：某方案年等额净回收额

=该方案净现值×（1／年金现值系数）所以，选项

B为正确选项。（二）多项选择题下列各项中，属于“形成固定资产的费用”的有

( )。（2011

年）A．预备费

B．设备购置费

C．安装工程费

D．生产准备费【答案】

BC【解析】形成固定资产的费用是项目直接用于购置或安装固定资产应当发生的投资，具体包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费和固定资产其他费用。预备费又称不可预见费，是指在可行性研究中难以预料的投资支出，预备费属于建设投资的一项，包括基本预备费和涨价预备费。形成其他资产的费用是指建设投资中除形成固定资产和无形资产的费用以外的部分，包括生产准备费和开办费两项内容，生产准备费属于形成其他资产的费用。 （三）判断题1．投资项目的所得税前净现金流量不受融方案和所得税政策变化的影响，它是全面 反映投资项目本身财务盈利能力的基础数据。 ( )（2009年）【答案】、V【解析】本题主要考核的是项目投资现金流量分析。根据项目投资假设，在分析投资项目现金流量的时候，不受企业融资方案的影响；由于税前净现金流量并不涉及所得税现金流出，所得税政策的变化也不会影响所得税前现金流量，本命题是正确的。2．投资项目的经营成本不应包括运营期间固 定资产折旧费、无形资产摊销费和财务费用。( )（2010年）【答案】、／【解析】本题考核的是经营成本的估算。 经营成本又称付现的营运成本（简称付现成本） ，是指运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的成本费用，财务费用不属于运营成本，因此也就不属于经营成本，而固定资产折旧费、无形资产摊销属于非付现的营运成本，所以也不属于经营成本。．在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行技术可行性分析，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。()（2011年）【答案】×【解析】财务可行性评价是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的、有关该项目在财务方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。广义的可行性研究包括机会研究、初步可行性研究和最终可行性研究三个阶段，具体又包括环境与市场分析、技术与生产分析和财务可表 4-1行性评价等主要分析内容。投资项目可行性研究，首先需要对环境与市场进行分析，其次需要对技术与生产进行分析，最后进行财务可行性评价，三方面的分析首先考虑的是国民经济可行，其次才是技术与财务可行。（五）综合题1．E公司拟投资建设一条生产线，行业基准折现率为 10%，现有六个方案可供选择，相关的净现金流量数据如表 4-2所示。【答案】①A方案和B方案的建设期均为1年C方案和D方案的运营期均为10年③E方案和F方案的项目计算期均为11年(2)A方案的资金投入方式为分次投入D方案的资金投入方式为一次投入(3)A方案包括建设期的静态投资回收=3+(-150)/400=3.38（年）(4)E方案不包括建设期的静态投资回收期指标=(550+550)/275=4（年）(5)C方案净现值指标=275x(P/A，10%，10)×(PIF,10%,1)-1100=275x6.1446x0.9091-1100—436.17（万元）精彩文档实用标准文案(6) 275x(PIA,IRR,10)-

1100

即（P/A

，IRR，10）-4

根据（PIA,20%,10)=4.192

5，(PIA,24%,10)=3.681

9可知：（24%-IRR

）／（24%-20%)=(3.6819-4)

／(3.6819-4.1925)解得：乃汝一

21.51%2．B

公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税

率为

25%。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推定结构转型，生产新一代电子产品。【答案】①使用新设备每年折旧额-4000/5=800（万元）1~5年每年的经营成本 =1800+1600+200-3600 （万元）②运营期 1~5 年每年息税前利润 =5100-3600-800=700 （万元）总投资收益率=700/(4000+2000)=11.67%③普通股资本成本

=银行借款资本成本

=6%

×(1—25%)=4.5%新增筹资的边际资本成本

-12%-9%④ⅣCFo=-4000-2000=-6000 （万元）NCF卜4=700x(1-25%)+800=1325 （万元）NCFs=1325+2000=3325 （万元）该项目净现值--6000+1325x3.2397+3325x0.6499=453.52(2)该项目净现值 453.52 万元>0，所以该项目是可行的。

（万元）1．下列各项中，可用于计算营运资金的算式是( )。（2009年）A．资产总额一负债总额B．流动资产总额一负债总额C．流动资产总额一流动负债总额D．速动资产总额一流动负债总额【答案 lC【解析】本题主要考核的是营运资金的含义。运营资本

=流动资产总额一流动负债总额。所以，选项

C是正确选项。2．信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常表示为

(

)。（2009

年）A．预期的现金折扣率B．预期的坏账损失率C．现金折扣期限D．信用期限【答案

lB信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示，所以本题选择

B。所以，选项

B是正确选项。3．下列各项中，不直接影响保险储备量计算的是

( )。（2009

年）A．平均每天正常耗用量B．预计最长订货提前期C．预计每天最小耗用量D．正常订货提前期【答案

lC【解析】本题主要考核的是存货的控制方法。保险储备量

=1/2

（预计每天的最大耗用量×预计最长的订货提前期一平均每天的正常耗用量×订货提前期）

，可以看出，选项

A、B、D

都影响保险储备，选项 C不影响保险储备，所以，选项 C是题目要求的选项。4．某企业需要借人资金 60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为

( )万元。（2009

年）A．75

B．72C．60

D．50【答案

lA【解析】本题主要考核的是短期借款。因为借款金额=申请贷款的数额×（1一补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75万元，所以，选项A是正确选项。5．下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是()。（2009年）A．现金折扣率

B．折扣期精彩文档实用标准文案C．信用标准 D．信用期【答案ID【解析】本题主要考核的是商业信用。丧失现金折扣的机会成本 =现金折扣率／（1一现金折扣率） x360/（信用期一折扣期），可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反向变动，所以，选项是正确选项。6．运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是()。（2010年）A．最佳现金持有量 =min（管理成本+机会成本+转换成本）B．最佳现金持有量 -min（管理成本+机会成本+短缺成本）C．最佳现金持有量 -mm（机会成本+经营成本+转换成本）D．最佳现金持有量 -min（机会成本+经营成本+短缺成本）【答案lB【解析】本题主要考核点是最佳现金持有量的成本分析模式。成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量

=min

（管理成本

+机会成本+短缺成本），所以，选项

B是正确选项。7企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是

( )。（2010

年）A．发展创新评价指标B．企业社会责任指标C．流动性和债务管理指标D．战略计划分析指标【答案)C8下列各项中，不属于现金支出管理措施的是

( )。（2010

年）A．推迟支付应付款

B．提高信用标准C．以汇票代替支票

D．争取现金收支同步【答案

lB(4)改进员工工资支付模式；

(5)透支；(6)争取现金流出与现金流人同步；

(7)使用零余额账户。因此，选项

A、C、D

都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。所以，选项

B是正确选项

9．某公司按照

2/20

，N/60

的条件从另一公司

购人价值

1000万的货物，由于资金调度的

限制，该公司放弃了获取

2%现金折扣的机

会，公司为此承担的信用成本率是( )。A．2.00% B．12.00%C．12.24% D．18.37%【答案lD10.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是A．发行短期融资B．应付账款筹资C．短期借款D．融资租赁【答案lB11.某公司在融资时，对全部固定资产和部永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是()。A．保守型融资战略B．激进型融资战略C．稳健型融资战略D．期限匹配型融资战略【答案lB12.根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是()。A．每期对存货的总需求降低 B．每次订货费用降低 C．每期单位存货存储费降低 D．存货的采购单价降低【答案 lC（二）多项选择题下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有 ( )。（2010年）．减缓支付应付账款可以缩短现金周转期．现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段【答案】ACD【解析】本题主要考核的是现金周转期。现金周转期是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因此，选项 C、D是正确的。如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期，加速应收账款的回收来减少应收账款周转期，减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。因此选项 A是正确的，选项误的。2．在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有 ( )。（2011年）

B是错A．数量折扣百分比B．现金折扣百分比C．折扣期D．信用期【答案】BCD精彩文档实用标准文案（三）判断题1．利用存货模式确定最佳现金持有量，必须考虑机会成本、转换成本和短缺成本。 ( )【答案】×【解析】本题主要考核的是最佳现金持有量的确定。利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本不予考虑，只对机会成本和固定性转换成本予以考虑。2．企业采用不附加追索权的应收账款转式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。 ( )【答案】×【解析】本题主要考核的是应收账款转让。企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险由银行承担。 3．根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股 票筹集资金。( )【答案】√【解析】本题主要考核的是流动资产融资战略。在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。因此本题的说法正确。4．企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 ( )【答案】×【解析】本题主要考核的是信用政策下的信用标准。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。5．在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无须调整。 ( )（【答案】√【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无须进行调整。当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。 2．某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满 足未来 10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是 ( )。A．剩余股利政策 B．固定股利政策 C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加额外股利政策【答案lC【解析】本题主要考核的是预算的编制。固定股利支付率政策的优点之一是股利与公司盈余紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。所以，选项

C是正确选项。3．在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为

( )。（2009

年）A．价格差异和产量差异

B．耗费差异和效率差

C．能量差异和效率差异

D．耗费差异和能量差异【答案

lD【解析】本题主要考核的是标准成本控制。在固定制造费用的两差异法分析下，把固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两个部分。所以，选项 D是正确选项。4．根据使用寿命周期成本原理，下列各项中，属于运行维护成本的是()。（2009年）A．保养成本 B．开发成本 C．生产成本 D．设计成本【答案lA【解析】本题主要考核的是成本控制的其他方法。运行维护成本是指售后的与使用该产品有关的消耗成本、维修成本及保养成本。所以，选项A是正确选项 5．约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的是 ( )。A．厂房折旧 B．厂房租金支 C．高管人员基本工资 D．新产品研究开发费用【答案lD【解析】本题主要考核点是约束性固定成本。约束性固定成本是指管理当局的短期（经营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本，例如保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等。因此，选项

A、B、C都属于约束性固定成本，选项

D属于酌量性固定成本。所以，选项

D是正确选项。6．企业的收益分配有狭义和广义之分，下列各项中，属于狭义收益分配的是

( )。（2010年）A．企业收入的分配 B．企业净利润的分配 C．企业产品成本的分配 D．企业职工薪酬的分配【答案lB【解析】本题主要考核的是收益分配的概念。企业的收益分配有广义和狭义两种概念。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配，包括两个层次的内容：第一层次是对企业收入的分配，第二层次是对企业净利润的分配。狭义的收益分配则仅仅是指对企业净利润的分配。所以，选项

B是正确选项。7．下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的是

(

)。（2010

年）A．完全成本

B．固定成本

C．变动成本

D．变动成本加固定制造费【答案

lB精彩文档实用标准文案【解析】本题主要考核的是可以作为以成本为 B．成本动因可按作业活动耗费的资源进行度量 C．成本动因可分为资源动因和生产动因． 成本动因可以导致成本的发生【答案】C【解析】成本动因是指导致成本发生的因素，即成本的诱因。在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据。成本动因又可以分为资源动因和作业动因。资源动因反映作业量与耗费之间的因果关系，而作业动因反映产品产量与作业成本之间的因果关系。所以，选项 D、B、A是正确选项；成本动因又可以分为资源动因和作业动因，所以，选项 C不正确。（二）多项选择题1．下列各项关于作业成本法的表述中，正确的 有( )。（2009年）A．它是一种财务预算的方法 B．它以作业为基础计算成本 C．它是一种成本控制的方法 D．它是一种准确无误的成本计算方法【答案】BC【解析】本题主要考核的是成本控制的其他方法。作业成本法是一种成本控制的方法，所以选项 A不正确，选项 C正确；作业成本法是以作业为计算基础，选项 B正确；从费用分配的准确性来讲，由于作业成本法采用多样化的分配标准，使成本的归属性得以提高，因此成本信息相对更为客观、真实和准确，但是并非准确无误，所以选项 D不正确。2．处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有 ( )。（2010年）A．固定股利政策 B．剩余股利政策 C．固定股利支付率政策 D．稳定增长股利政【答案】 ACD【解析】本题主要考核的是各种股利政策的适用范围。剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段；固定股利政策和稳定增长股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，且很难被长期采用；固定股利支付率政策只是比较适用于那些处于稳定发展并且财务状态也比较稳定的公司。所以，选项 A、C、D是正确选项。3．下列销售预测方法中，属于定性分析法的有 ( )。（2010 年）A．德尔菲法 B．推销员判断法 C．因果预测分析法 D．产品寿命周期分析【答案】 ABD【解析】本题主要考核的是销售预测方法。销售预测的定性分析法主要包括推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。专家判断法主要有以下三种不同形式： (1)个别专家意见汇集法； (2)专家小组法；(3)德尔菲法。因此选项 A、B、D是正确的，选项 C属于销售预测的定量分析法。 4．下列各项中，属于固定成本项目的有 ( )。 （2011年）A．采用工作量法计提的折旧 B．不动产财产保险费 C．