财务分析总论

会计学1财务分析总论第一节财务分析理论一、财务分析的产生与发展二、什么是财务分析三、财务分析的目的四、财务分析的作用五、财务分析的内容2011年胡俊芬第1页/共59页一、财务分析的产生和发展（一）财务分析领域的发展1.财务分析始于银行家2.投资领域的财务分析3.现代财务分析领域（二）财务分析技术发展1.比率分析的发展2.趋势百分比法3.标准比率4.现代财务分析技术2011年胡俊芬第2页/共59页二、什么是财务分析含义：财务分析是一定的财务分析主体，以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。2011年胡俊芬第3页/共59页三、财务分析的目的投资者财务分析目的债权者财务分析目的企业经营者财务分析目的其他财务分析的目的2011年胡俊芬第4页/共59页四、财务分析的作用评价过去反映现状估价未来2011年胡俊芬第5页/共59页五、财务分析的内容财务报告分析单项财务能力分析财务综合分析评价2011年胡俊芬第6页/共59页第二节财务分析标准和依据一、财务分析的标准二、财务报表三、会计报表附注四、审计报告2011年胡俊芬第7页/共59页一、财务分析的标准经验标准;是指这个标准的形成依据大量实践经验的检验。历史标准：是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。行业标准：是按行业制定的，反映行业财务状况和经营状况的基本水平。预算标准：是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。2011年胡俊芬第8页/共59页二、财务报表（一）资产负债表（二）利润表（三）现金流量表（四）所有者权益变动表第9页/共59页（一）资产负债表1含义：资产负债表是反映企业一特定日期财务状况的财务报表。2依据：会计等式：“资产=负债+所有者权益”3格式：报告式和账户式2011年胡俊芬第10页/共59页4资产负债表的编制：2011年胡俊芬具体编制方法根据总分类账户的余额直接填列。如“短期借款”“应收股利”根据总分类账户的余额计算填列：如“货币资金”根据明细账余额计算填列。如“应收账款”需根据应收账款和预收账款相关明细账余额计算填列根据总账和明细账余额分析计算填列。“长期借款”根据有关账户余额减去其备抵账户余额后的净额填列。“固定资产”资产负债表根据资产类、负债类、所有者权益类和成本类账户的期末余额计算分析填列第11页/共59页例：应收账款项目在资产负债表

的列报应收账款—甲2000应收账款--乙-10002011年胡俊芬预收账款—A2000预收账款--B-3000第12页/共59页资产负债表编制实例星海公司实业股份有限公司2006年12月31日全部总账和有关明细账余额如下：要求：请根据相关资料，编制该公司2006.12.31的资产负债表2011年胡俊芬第13页/共59页2011年胡俊芬总账明细账户借方余额贷方余额总账明细账户借方余额贷方余额库存现金

20000

短期借款

1200000银行存款

300000

应付账款

200000交易性金融资产

280000

F企业

140000应收账款

460000

H企业100000

A企业200000

W企业

160000

B企业

40000预收账款

20000

C企业300000

U企业

80000第14页/共59页总账明细账户借方余额贷方余额总账明细账户借方余额贷方余额2011年胡俊芬预付账款

94000

V企业60000

D企业100000

其他应付款

180000

E企业

6000应付职工薪酬

694000其他应收款

160000

应交税费

1200000原材料

540000

应付股利

400000生产成本

160000

预提费用

60000库存商品

400000

长期借款

1280000第15页/共59页待摊费用

40000

实收资本

5600000长期股权投资

4540000

盈余公积

1480585固定资产

14000000

利润分配未分配利润

9190145累计折旧

1200000

无形资产

1630730

长期待摊费用

80000

第16页/共59页2011年胡俊芬项目金额项目金额流动资产：

流动负债：

货币资金320000短期借款1200000交易性金融资产280000应付账款306000应收账款560000预收账款120000预付账款200000其他应付款180000其他应收款160000应付职工薪酬694000存货1100000应交税费1200000待摊费用40000应付股利400000其他流动资产

预提费用60000流动资产合计：2660000流动负债合计：4160000长期股权投资4540000长期借款1280000固定资产12800000非流动负债合计：1280000无形资产1630730负债合计：5440000长期待摊费用80000所有者权益：

非流动资产合计：19050730实收资本5600000

盈余公积1480585

未分配利润9190145

所有者权益合计：16270730资产总计：21710730负债及所有者权益总计：21710730资产负债表第17页/共59页（二）利润表含义：利润表是反映企业一定时期经营成果的财务报表。等式依据：利润=收入一费用编制格式：单步式和多步式2011年胡俊芬第18页/共59页利润的构成2011年胡俊芬总利润营业利润营业外收支净额营业收入、营业成本投资收益资产减值损失公允价值变动损益营业外收入营业外支出营业税金、期间费用第19页/共59页项目本期金额上期金额一、营业收入1250000减：营业成本750000营业税金及附加2000销售费用20000管理费用157100财务费用41500资产减值损失30900加：公允价值变动收益（损失以“一”号填列）0投资收益31500二、营业利润280000加：营业外收入50000减：营业外支出19700三、利润总额310300减：所得税112596四、净利润197704五、每股收益略（一）基本每股收益（二）稀释每股收益第20页/共59页例3.目的：练习利润表的编制

[资料]乙企业2007年9月有关账户本期发生额如下表：

要求：编制乙企业2007年9月的利润表。账户名称借方本期发生额贷方本期发生额主营业务收入293000主营业务成本162000营业税金及附加9100销售费用8000管理费用17000财务费用18200营业外收入1400营业外支出1300所得税197002011年胡俊芬第21页/共59页项目本期数一、营业收入293000减：营业成本162000营业税金及附加9100管理费用17000财务费用18200销售费用8000加：投资收益0二、营业利润78700加：营业外收入1400减：营业外支出1300三、利润总额78800减：所得税19700四、净利润591002011年胡俊芬利润表第22页/共59页（三）现金流量表现金流量表的概念现金流量表的内容和结构现金流量表的编制方法和程序第23页/共59页1.现金流量表的概念含义：现金流量表是以收付实现制为编制基础，全面反映企业一定时期的现金流入与流出情况的财务报表。编制基础：现金和现金等价物现金：是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资等式依据：现金净流量=现金流入量-现金流出量2011年胡俊芬第24页/共59页2.现金流量表的内容和结构(一)经营活动产生的现金流量(二)投资活动产生的现金流量(三)筹资活动产生的现金流量(四)汇率变动对现金及现金等价物的影响(五)现金流量表补充资料第25页/共59页(五)现金流量表补充资料将净利润调整成经营活动现金净流量不涉及现金的重大投资和筹资活动第26页/共59页1.将净利润调整成经营活动

现金净流量采用间接法列报经营活动产生的现金流量，需要对四大项目进行调整：

(1)实际没有支付现金的费用；

(2)实际没有收到现金的收益；(3)不属于经营活动的收益；(4)经营性应收应付项目的增减变动（利润表中没有记录下来的现金流入流出）第27页/共59页2.不涉及现金收支的重大投资和筹资项目债务转为资本；一年内到期的可转换公司债券；融资租入的固定资产第28页/共59页（三）现金流量表的编制方法及程序

直接法和间接法工作底稿法、T型账户法和分析填列法第29页/共59页1.直接法和间接法在直接法下，一般是以利润表中的营业收入为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量，实际上就是按权责发生制原则确定的净利润调整为现金净流入，并剔除投资活动和筹资活动对现金流量的影响。第30页/共59页案例分析4：某企业2007年度发生如下经济业务：取得银行借款100000元，存入银行。收到投资人投入的资本200000元，价值100000元的设备一台。取得销售收入共计200000元。购入材料支付货款70000元。支付工人工资及福利费50000元。应收账款期末比期初增加50000元。请根据上述资料编制现金流量表。2011年胡俊芬第31页/共59页答案：现金流量表项目金额经营活动现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金150000购入商品，接受劳务支付的现金70000支付给职工及为职工支付的款项50000筹资活动现金流量：取得借款收到的现金100000收到所有者投资收到的现金200000现金净流量：3300002011年胡俊芬第32页/共59页（四）所有者权益变动表含义：所有者权益变动表是反映公司本期内截至本期末所有者权益变动情况的报表。内容：净利润直接计入所有者权益的利得和损失会计政策变更和会计差错更正的累积影响数按照规定提取的盈余公积实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润期初和期末余额和调整情况2011年胡俊芬第33页/共59页项目金额一、上年末余额加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额三、本年增减变动金额（一）净利润（二）直接计入所有者权益的利得或损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响3.计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他上述（一）（二）小计2011年胡俊芬第34页/共59页项目金额（三）所有者投入和减少资本1.所有者投入资本2.股份支付计入所有者权益的金额3.其他（四）利润分配1.提取盈余公积2.对所有者的支付3.其他（五）所有者权益内部结转1.资本公积转增资本2.盈余公积转增资本3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本年年末余额2011年胡俊芬第35页/共59页三、会计报表附注（一）企业的基本情况财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明合并财务报表的合并范围重要报表项目的说明重要项目的揭示（或有事项，资产负债表日后事项，关联方关系和交易）2011年胡俊芬第36页/共59页三、会计报表附注（二）资产负债表附注：资产减值准备明细应付职工薪酬明细应交税费明细第37页/共59页利润表明细分部报告主营业务收入明细表管理费用明细表销售费用明细表财务费用明细表公允价值变动收益明细表投资收益明细表重要项目及相关问题说明第38页/共59页现金流量表附注当期取得或处置子公司及其他有关信息将净利润调整成经营活动现金流量现金及现金等价物净增加情况第39页/共59页四、审计报告类型无保留意见保留意见否定意见拒绝表示意见第40页/共59页第三节财务分析程序与方法一、财务分析程序二、财务分析的方法2011年胡俊芬第41页/共59页一、财务分析程序搜集财务分析信息战略分析会计分析单项能力分析财务综合分析与评价财务分析报告2011年胡俊芬第42页/共59页二、财务分析的方法（一）比较分析法（三）因素分析法（三）财务综合分析方法（四）图表分析法2011年胡俊芬第43页/共59页（一）比较分析法含义：比较分析法是将两个或两个以上有关的可比数据进行对比，从数量上揭示其差异和矛盾，并进行差异分析或趋势分析的方法。2011年胡俊芬第44页/共59页1.比较分析法的分类与内容：企业间横向比较法：是指将企业实际达到的结果，与同一时期同行业平均数或竞争对手比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量差异，进而分析和提示产生差异原因的一种分析方法。不同时期趋势比较法：是指将同一个企业（比较对象）的两期或连续数期会计报表中同类指标的数据进行比较，研究其变化规律，并对其未来发展趋势作出预测的一种分析方法。实际与计划预算差异比较：是指将实际执行结果与计划指标比较，找出实际与计划指标的差异，进一步分析未完成计划的原因，是为投资者，债权人作出决策和企业发送经营管理提供依据的一种分析方法。2011年胡俊芬第45页/共59页

流动负债主要项目趋势分析单位：万元项目19961997199819992000流动负债2033015876234531975151086其中：短期借款127868196156781376637225其他应付款43273036432829117463应付账款106816832461193838602011年胡俊芬第46页/共59页接上例，各项目的定期发展速度流动负债100%78%115%97%251%短期借款100%64%123%108%291%其他应付款100%70%100%67%172%应付账款100%158%230%181%361%2011年胡俊芬第47页/共59页2.按比较内容分类财务比率比较：什么是比率：比率是两个数据相比所得的值。财务比率分析法是通过把财务报表内的某一个数据与其他相关数据相比较，建立数据之间的联系，从而得出分析结论或提出待解释问题的一种分析方法。利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较：相对数结构比较：有两种含义其一是指将会计报表中的某一关键项目金额作为100%，再将其余有关项目金额换算成为对该关键项目的百分比，以提示出会计报表中各项目的相对地位和总体结构关系也称为共同百分比法。其二，是指一项财务指标中的某一或几个项目占总体的比重，以反映部分与总体之间的相互关系。2011年胡俊芬第48页/共59页3.比较分析法应注意的问题指标的计算口径，方法和经济内容可比会计处理方法，会计政策的选用以及会计计量标准的可比时间单位长度具有可比性企业间具有可比性分析比率之间说明的问题应具有一致性。2011年胡俊芬第49页/共59页（二）因素分析法含义：因素分析法是分析构成财务指标的诸因素变动对总体指标变动影响程度并说明引起财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。2011年胡俊芬第50页/共59页因素分析法的分析步骤分析某项财务指标由哪几个因素构成，确定替代顺序并写出数学表达式。根据确定各影响因素的先后顺序，以基数指标体系为计算基础，依次用实际数替换基数。比较替代结果，确定影响程度确定各因素综合影响程度。2011年胡俊芬第51页/共59页关于各因素替换的顺序先替换数量因素，后替换质量因素先替换实物量因素，后替换货币量因素先替换主要因素，后替换