XX业务评价筛选组合

机密二OOO年十一月六日联想产品/服务业务组合评估综述此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。第一阶段报告会附录联想电脑公司主要内容行业业务排序的方法论

1.部件2.接入设备--PC3.接入设备--IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务1制定公司及业务群战略实际上是为了更好的安排资源战略制定可帮助...总裁决定在何种业务上多花时间总裁决定在各业务群如何安排得力的副总裁及总经理人力资源决定如何按优先顺序满足各业务群所需的人力资源要求总裁决定如何安排业务发展所需的资金需求高速发展的公司面临各种市场机遇，但其发展却受到以下因素的制约总裁的时间是有限的只有十几位得力的副总裁及总经理只有几十位最有能力的干部有限的资金2诺基亚通过集中发展几项业务获得长足发展...其他电缆电子移动电话通信网络诺基亚的销售收入结构变化(百万美元)举例6,0933,7323,4514,0796,3688,4008,4469,70215,55319,95427%10%23%27%9%11%12%17%35%31%9%30%32%24%21%6%21%30%27%20%5%1%9%11%5%14%20%32%21%26%24%38%43%27%48%33%52%28%66%28%5%

资料来源：HOOVERSONLINE3诺基亚1993电信指数爱立信摩托罗拉19941995199619971998…并创造巨大的价值股价指数举例4选出业务重点需要经过一个系统的评估优化的程序市场潜力明确评估的标准制定评分标准和权重分配的计分规则对每个产品以评分、加权的方法作评估竞争力市场潜力联想竞争力

评估具体标准

标准得分权重

×XX业务市场潜力打分表市场潜力评分表

标准10741权重%%%%联想竞争力评分表XX业务联想竞争力打分表示意性明确各行业及业务特点业务产品1PC2345台式电脑笔记本大小弱强5家用商用政府教育信息营运固线ISP*ICPB2CB2BOEM专业服务营运服务维护服务IT服务应用软件软件应用开发工具系统软件家用软件行业包括许多业务，第一是要明确其分类客户硬件半导体与电子元件部件主板非主板模块式部件高端服务器/大型主机打印类显示类媒体输入PC配件手机PDA机顶盒/固线接入局端产品中低端服务器/工作站PC服务器*存储系统家用台式机商用台式机笔记本ISP810消费电子白色家电黑色家电976425外设网络产品PC3IA1* 固线IPS包括在ISP内；PC服务器包含在中低端服务器/工作站内虚拟移动通信服务固线语音固线数据电信批发服务116第二步要确定评估标准市场吸引力中国(相关)市场规模中国(相关)市场增长速度中国(相关)市场行业利润率国际市场行业利润率国际市场行业资本价值联想核心竞争力联想目前业绩表现内部资本人员素质(营销能力、运营能力等)品牌声誉关系(渠道、客户、政府等)知识与决窍7第三步：制定业务市场潜力评判标准的权重业务市场潜力评判标准供讨论中国(相关)市场规模*中国(相关)市场增长速度*中国(相关)市场行业利润率*国际市场行业利润率国际市场行业资本价值说明1999中国(相关)市场规模*(百万美元)1999-2003中国(相关)市场年增长率*(CAGR%)1999中国(相关)行业资产回报率*(ROA%)1999国际行业资产回报率(ROA%)2000年9月29日国际市场行业市值/收入比选择原因大市场规模提了部分企业发展潜力市场增长速度反映未来企业发展潜力国际资本市场行业市值/收入比反映国际资本市场对行业前景的判断权重25%25%15%15%20%行业利润率部分反映目前市场盈利潜力及竞争状况国际市场行业利润率反映未来中国市场盈利潜力 * 对于部分全球性业务采用国际市场数据。这些业务包括部件产品、OEM等8供讨论10741中国(相关)市场规模(百万美元)中国(相关)市场增长速度(百分比)中国(相关)市场行业利润率(ROA%)国际市场行业利润率(ROA%)国际市场行业资本价值(P/R比值)…和其具体记分牌业务市场潜力评判标准权重25%25%15%15%20%>3000>50%>20%>20%>5倍2999-100030-50%10-20%10-20%2-5倍1000-40012-30%5-10%5-10%1-2倍<400<12%<5%<5%<1倍9同时还需分配配评判联想行行业竞争力标标准的权重……联想行业竞争争力评判标准准供讨论联想目前业绩绩表现市场占有率利润率内部资本人员声誉关系说明1999联联想市场占有有率(%)1999联联想税后利润润率(ROS%)联想是否具备备该业务发展展所需资金管理能力运作能力，如如：低成本，，营销技能能品牌政府关系客户关系渠道关系供应关系选择原因高市场占有率率表明企业具具有强的竞争争能力，或先先行者优势高于市场平均均的营利状况况提供了持续续增长的可能能雄厚的资金反反映联想业务务拓展/投资资能力反映联想具备备的各类关系系对行业拓展展的支持权重*XX%XX%XX%XX%XX%高管理和操作作能力有利于于联想竞争强大的品牌有有效支持联想想行业竞争知识技术专利知识识市场知识运作知识领先的技术/市场知识与与专利是核心心竞争力XX%XX%* 权重因业业务而异10供讨论10741业务市场潜力力评判标准…和其具具体记分牌联想目前业绩绩表现与同一一市场内最强强对手比市场占有率利润率(ROS)内部资本是否否满足发展人员与同一市市场内最强对对手比声誉或品牌与与同一市场内内最强对手比比客户、渠道、、政府、供应应商关系与同同一市场内最最强对手比知识与同一市市场内最强对对手比权重*XX%XX%XX%XX%XX%XX%XX%* 权重因业业务群而异>20%完全满足足优势明显显优势明显显优势明显显优势明显显>10%10-20%基本满足足类似,且且易提高高5-10%类似,且且易提高高类似,且且易提高高类似,且且易提高高5-10%有差距差,且短短期内难难提高2-5%<5%有很大差差距很差，且且无法提提高<2%差,且短短期内难难提高很差，且且无法提提高差,且短短期内难难提高很差，且且无法提提高差,且短短期内难难提高很差，且且无法提提高11第四步：：通过对对业务的的逐一分分析打分分了解其其状况，，达到优优先排序序的目的的吸引力大大吸引力小小市场潜力力弱强联想竞争争力重点扶持持集中集团团最好的的资产设设备保证事业业部的销销售优化人员员配置获取回报报避免过多多的追加加投资获得短期期现金回回报以支支持重点点开发和和重点扶扶持的事事业部重点开发发拥有集团团最好的的研究开开发力量量迅速开发发业务优化人员员配置考虑退出出或有有选择发发展以破产、、兼并等等方式逐逐步退出出有选择地地发展几几项业务务业务1业务2业务5业务3业务412主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.部部件2.接接入设备备--PC3.接接入设备备--IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务1.部部件––013部件业务务主要分分为三大大类业务1.部件2.PC3.IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务定义半导体与与电子元元件半导体芯芯片主动元件件(如晶晶体管等等)、被被动元件件(如电电阻、电电容等)、连接接件等不包括PC主板由一块PCB板构成，，内含大大量半导导体/电电子元件件在最终产产品(如如手机，，PC等)中实实现特定定应用，，如GSM模块、多多媒体音音效卡等等1.部部件––1主板以PC主板为主主要产品品的独立立业务，，销售对对象包括括联想和和非联想想的PC公司非主板模模块式部部件14部件业务务综合评评估商用台式式机大小代表表十亿美美元非主板模模块式部部件半导体/电子元元件大小市场潜力力弱强联想竞争争力资料来源源：项项目小组组分析；；研讨会会讨论1.部部件––2(2003年)主板家用台式式机15半导体与与电子元元件主板国际市场场规模(十亿美美元)国际市场场增长速速度(1999-2003年年复合增增长率)国际市场场行业利利润率国际市场场行业资资本价值值业务市场场潜力评评判标准准权重25%25%30%20%(169)(8)(16%)(15%)(8.8%)(~20%)(3.5倍)(1.2倍)注：行行业平均均数据(P/R)包括公司司为Intel,国半，NEC，，TI，，三星，技技嘉，升升技，Celestica,Solectron,Sanmina.Jabil资料来源源：IDC；；麦肯锡分分析，研研讨会结结论供讨论总分6.16.4部件业务务市场潜潜力的评评估结果果107411.部部件––3非主板模模块式部部件(15)(48%)(~20%)(1.2倍)7.216资料来源源:IDC，，联想预测测，项目目小组分分析百万美元/年年全球部件件业务市市场规模模1.部部件––4半导体/电子元元件非主板模模块式部部件主板19992000200120022003复合年增增长率19%15%48%16%88%8%4%87%10%3%85%12%3%82%15%3%3%18%79%386,800390,360332,830256,550191,36017联想部件件行业竞竞争力的的评估结结果联想行业业竞争力力评判标标准联想目前前业绩表表现市场占有有率利润率内部资本本人员声誉关系权重知识得分25%25%5%15%10%5%15%10741供讨论总分1.3半导体与与电子元元件权重得分20%20%5%20%10%10%15%4.8主板1.部部件––5资料来源源：项目目小组分分析，研研讨会权重得分非主板模模块式部部件20%20%10%15%10%10%15%2.118主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.部部件2.接接入设备备--PC3.接接入设备备--IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务2.接入入设备-PC––019业务定义1.部件件2.PC3.IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务笔记本本家用台台式机机商用台台式机机针对家家用设设计的的台式式电脑脑，其其中包包括中中央处处理器器和基基本外外设(如内内置硬硬盘驱驱动器器、终终端、、存储储器等等)即手提提电脑脑，包包括内内置硬硬盘驱驱动器器、终终端、、存储储器等等PC业业务主主要分分为三三大类类针对商商用设设计的的台式式电脑脑，其其中包包括中中央处处理器器和基基本外外设(如内内置硬硬盘驱驱动器器、终终端、、存储储器等等)2.接接入设设备-PC––120PC业业务综综合评评估大小市场潜潜力弱强联想竞争争力笔记本供讨论家用台式机商用台式机资料来源源：项项目小组组分析；；研讨会会讨论2.接入入设备-PC––2大小代表表十亿美美元(2003年)21供讨论中国市场场规模(百万万美元)中国市场场增长速速度(%)中国市场场行业利利润率(ROA%)国际市场场行业利利润率(ROA%)国际市场场行业资资本价值值(P/R比值)家用台式式机权重25%25%15%15%20%笔记本134032%5~10%5~10%73435%10~20%10~20%147101~2倍倍总分5.56.3>2倍PC业务务市场潜潜力的评评估结果果业务市场场潜力评评判标准准商用台式式机344015%5~10%5~10%1~2倍倍5.5*参参考联联想、方方正、同同方、长长城、浪浪潮、实实达、康康柏、Acer、IBM、Dell等资料来源源：IDC报告；投投资银行行行业报报告；主主要公司司的年报报；项目目小组分分析；研研讨会讨讨论2.接入入设备-PC––322资料来源源：IDC报告，项项目小组组分析百万美元元/年中国PC市场规规模19992000200120022003笔记本商用台式式机家用台式式机5,5156,8908,53510,41012,57062%55%51%49%48%24%29%31%32%33%13%16%18%18%20%年复合增增长率23%15%32%35%2.接入入设备-PC––423供讨论联想目前前业绩表表现市场占有有率内部资本本人员声誉关系权重25%5%10%15%10%知识15%20%得分147108.7联想PC行业竞竞争力的的评估结结果联想行业业竞争力力评判标标准利润率总分权重20%5%15%20%10%10%20%得分8.7家用台式式机商用台式式机权重25%5%10%15%10%15%20%得分6.6笔记本资料来源源：研研讨会；；项目小小组分析析2.接入入设备-PC––524主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.部部件2.接接入设备备--PC3.接接入设备备--IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务3.接入设设备-IA–025业务定义6.软件件7.IT服务8.信息息营运9.消费费电子10.OEM11.电电信批发服服务具有计算及及存储功能能的手持电电子设备包括商务通通、好译通通、Palm、、iPaq,天矶800等主要用用于个人信信息管理主要用于移移动语音及及数据通信信的手持电电子设备包括模拟手手机、GSM手机、GPRS手机等用于上网的的与电视机机或电脑相相连的盒状状转接装置置(机顶盒盒)包括搭载有有线电视网网或xDSL入户线等的的装置PDA手机固线IA*IA业务主主要分为三三大类1.部件2.PC4.局端端产品5.外设设3.接入入设备-IA–1* 除PC-电话线接入入外3.IA联想已有26IA业务综合评评估大小市场潜力弱强联想竞争力力家用台式机商用台式机手机资料来源：： 项目小小组分析；；研讨会结结论3.接入入设备-IA–2PDA固线IA大小代表十十亿美元(2003年)27手机固线IA中国市场规规模(百万万美元)––1999年中国市场增增长速度(1999-2003年复合合增长率)中国市场行行业利润率率国际市场行行业利润率率国际市场行行业资本价价值**业务市场潜潜力评判标标准权重25%25%15%15%20%(5,400)(12)(13%)(>271%)(5-10%)(5-10%估计)(5-10%)(10-20%)(2-5倍倍估计)(1-2倍倍)* 行业平平均数据(P/R)包括公司为为东方通信信、科健、、波导** 行业业平均数据据(P/R)包括公司为为Motorola,Nokia,Ericsson,Siemens,Philips,Samsung,Sony,Palm,Handspring,ScientificAtlanta***联想数据(1999年)及麦麦肯锡分析析资料来源：：IDC报告；投资资银行行业业报告；主主要公司的的年报；项项目小组分分析；研讨讨会结论供讨论总分6.15.8IA业务市市场潜力的的评估结果果10741*PDA(170)(50%)(5-10%估计)(>5倍估估计)5.7*****(16%)*****3.接入入设备-IA–328资料来源:IDC报告；文献献检索；项项目小组分分析手机固线IAPDA3.接入入设备-IA–4中国IA市市场规模19995,5800%3%8%6%10%7%15%7%19%7%20002001200220037,0808,75010,43012,040复合年增长长率21%50%271%13%97%86%83%78%74%百万美元29联想IA业业务竞争力力的评估结结果联想行业竞竞争力评判判标准联想目前业业绩表现市场占有率率内部资本人员声誉关系权重知识得分30%5%10%10%10%15%10741供讨论总分4.8PDA25%5%10%15%10%20%2.8权重得分固线IA10%15%15%20%10%20%7.2利润率10%15%20%权重得分手机资料来源:项目小组分分析，研讨讨会结论3.接入入设备––530主要内容行业业务排排序的方法法论1.部件件2.接入入设备--PC3.接入入设备--IA4.局端端产品5.外设设6.软件件7.IT服务8.信息息营运9.消费费电子10.OEM11.电电信批发服服务4.局端端产品––0316.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务联想已已有局端设设备业业务主主要分分为四四大类类业务1.部部件2.PC3.IA4.局局端端产品品5.外外设设大型主主机/高端端服务务器中低端端服务务器/工作作站存储系系统网络产产品超过100万美美元的的高端端服务务器及及大型型主机机价格在在低于于100万万美元元的服服务器器，包包括相相应的的Unix服务器器和PC服务器器服务器器及主主机的的附加加存储储设备备，其其中也也包括括SAN，NAS局域网网硬件件，如如网卡卡，LA交换器器，路路由器器及集集成器器广域网网硬件件包括括WAN接入设设备，，远程程接入入服务务器以以及模模数远远程接接入设设备PC服务器器基于Wintel的PC服务器器32局端端设设备备业业务务综综合合评评估估供讨论存储储系系统统资料料来来源源：：项项目目小小组组分分析析；；研研讨讨会会讨讨论论大小市场场潜潜力力弱强联想想竞竞争争力力4.局局端端设设备备––2中低低端端服服务务器器高端端服服务务器器/大大型型主主机机PC服务务器器网络络设设备备家用用台式式机机商用用台台式式机机大小小代代表表十十亿亿美美元元(2003年年)33局端端设设备备业业务务市市场场潜潜力力的的评评估估结结果果业务务市市场场潜潜力力评评判判标标准准供讨论中国国市市场场规规模模(百百万万美美元元)中国国市市场场增增长长速速度度中国国市市场场行行业业利利润润率率**(ROA)国际市场行业业利润率**(ROA)国际市场行业业资本价值高端服务器/大型主机权重25%25%15%15%20%中低端服务器器/工作站*存储系统(83)(7%)(10~20%)(10~20%)(1003)(22%)(10-20%)(10-20%)(216)(32%)N/A**(10~20%)14710(2~5倍)总分4.05.56.1(2~5倍)(>5倍)*包括PC服务器**因为国国内尚没有生生产能力，所所以不考虑中中国市场行业业利润率一项项，将国际利利润率权重计计为30%***根据据联想、方正正、同方、长长城、浪潮、、实达、康柏柏、Acer、IBM、Dell等年报分析资料来源：IDC报告；投资银银行行业报告告；主要公司司的年报；项项目小组分析析；研讨会结结论PC服务器(425)(28%)(5~10%)(5~10%)4.0(1~2倍)4.局端设设备–3网络产品N/A*(1435)(18%)(<5%)(1-2倍)4.634资料来源：IDC报告；项目小小组分析百万美元/年年中国局端设备备市场市场规规模1999高端服务器/大型主机2,74052%8%37%2%53%9%36%2%51%10%37%2%49%11%38%2%48%12%38%2%20002001200220033,4904,2805,0405,750中低端服务器器/工作站PC服务器其它存储系统网络产品复合年增长率率20%18%32%22%7%4.局端设设备–435联想局端业务务行业竞争力力的评估结果果联想行业竞争争力评判标准供讨论联想目前业绩绩表现市场占有率内部资本人员声誉关系权重15%10%15%15%10%知识20%15%得分14710总分1.9权重15%10%15%15%15%15%15%4.2权重15%15%15%10%20%15%10%4.2大型主机/高高端服务器中低端服务器器/工作站*得分存储系统得分利润率权重15%10%15%15%20%10%15%6.0PC服务器得分*包括PC服务器资料来源：IDC报告；项目小小组分析；研研讨会4.局端设设备–5权重151510102020103.1网络产品得分36主要内容行业业务排序序的方法论1.部件2.接入设设备--PC3.接入设设备--IA4.局端产产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务5.外设––037外设业务主要要分为四大类类业务6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务具有打印功能能包括激光打印印机，喷墨打打印机等单纯纯打印机，也也包括多功能能一体机(MFC)，传真机等具有显示功能能包括CRT(阴极射线管)显示屏，液液显显示屏，，投影仪等可以单独出售售的非核心的的PC*组成部分包括硬盘驱动动器、软盘驱驱动器CD-ROM等打印类显示类媒体输入类定义PC配件将文字、图像像等媒体以数数码形式记录录包括扫描仪、、数码相机等等1.部件2.PC3.IA4.局端产产品5.外设5.外设––138外设业务综合合评估业务打印类PC配件显示类媒体输入类资料来源：项项目小组分分析；研讨会会讨论大小市场潜力弱强联想竞争力5.外设––2家用台式机商用台式机大小代表十亿亿美元(2003年年)39中国市场规模模(百万美元元)中国市场增长长速度(1999-2003年复合合增长率)国际市场行业业利润率*国际市场行业业资本价值业务市场潜力力评判标准10741* 除显示示类外，其余余业务行业利利润率均参照照国际值**显显示示类国内市场场行业利润率率权重为15%，国际市市场行业利润润率为15%注：行行业平均数据据(P/R)包括公司为HP、佳能、施乐、、三星、东芝芝、富可视、、飞利浦、索索尼、柯达、、希捷、Primax资料来源：IDC报告；投资银银行行业报告告；主要公司司的年报；项项目小组分析析；研讨会讨讨论供讨论业务市场潜力力的评估结果果国内市场行业业利润率*显示类(2580)(25%)(5.9%)(1.0)(2.7%)**(2114)(11%)(8.2%)(1.6)打印类PC配件(1195)(24%)(3.3%)(1.5)媒体输入(177)(107%)(6.7%)(1.6)总分3.94.83.75.外设––3权重*25%30%20%25%4.840中国外设市场场规模百万美元/年年1999显示类6,16019%36%42%19%35%43%19%31%44%7%19%26%43%12%21%21%40%18%20002001200220037,6809,32011,74015,690打印类PC配件媒体输入复合年增长率率26%107%24%11%25%3%4%资料来源：IDC报告，项目小小组分析41联想外设业务务竞争力的评评估结果联想行业竞争争力评判标准准联想目前业绩绩表现市场占有率利润率内部资本人员声誉关系权重知识得分20%20%5%15%15%15%10%供讨论总分4.610741打印类权重得分25%25%5%10%15%10%10%2.8显示类权重得分25%25%5%10%15%10%10%2.7PC配件权重得分25%25%5%10%15%10%10%2.2媒体输输入资料来来源：：IDC；麦肯锡锡分析析，研研讨会会结论论5.外外设设––542主要内内容行业业业务排排序的的方法法论1.接接入入设备备--PC2.接接入入设备备--IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务6.软软件件––043软件业业务主主要分分为四四大类类业务1.PC2.IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务定义应用软软件应用工工具软软件系统软软件家用软软件除家庭庭应用用软件件之外外的应应用软软件数据、、信息息分析析工具具等，，其中中包括括数据据库，，数据据分析析工具具等各种操操作系系统及及系统统管理理软件件家用软软件包包括家家庭教教育软软件，，游戏戏软件件，个个人财财务软软件等等6.软软件件––144软件业业务综综合评评估资料来来源：：麦肯肯锡综综合分分析大小市场潜潜力弱强联想竞竞争力力家用软软件家用台台式机机系统软软件应用软软件应用工工具软软件商用台台式机机6.软软件件––2大小代代表十十亿美美元(2003年)45应用软软件家用软软件中国市市场规规模(百万万美元元)中国市市场增增长速速度(1999-2003年年复合合增长长率)中国市市场行行业利利润率率国际市市场行行业利利润率率**国际市市场行行业资资本价价值业务市市场潜潜力评评判标标准权重25%25%15%15%20%(460)(220)(>60%)(>60%)(5-10%)(<5%)(5-10%)(>20%)(>5倍)(>10倍倍)*行行业平平均数数据(P/R)包括公公司为为东大大阿派派，拓拓普**行行业业平均均数据据(P/R)包括公公司为为Microsoft,Oracle,SAP,Peoplesoft,CommerceOne,Ariba,Westwood***国际市市场利利润率率权重重为30%资料来来源：：IDC；麦肯锡锡分析析供讨论论总分6.06.4软件业业务市市场潜潜力的的评判判标准准10741*应用工工具软软件系统软软件(290)(260)(10~15%)(15-20%)(>20%)***(10–20%)(>10倍倍)(>10倍倍)6.34.5N/A(0%)**6.软软件件––346百万美美元/年中国软软件市市场规规模家用软软件系统软软件应用工工具软软件应用软软件47%31%14%7%55%25%12%8%62%20%10%9%67%15%7%10%72%11%6%816116017002555392719992000200120022003复合年年增长长率65%18%14%65%资料来来源：：IDC报告，，研讨讨会，，联想想数据据48%11%6.软软件件––447联想软软件业业务竞竞争力力的评评估结结果联想行行业竞竞争力力评判判标准准联想目目前业业绩表表现市场占占有率率利润率率内部资资本人员声誉关系权重知识*权权重因因业务务群而而异得分15%15%5%15%20%15%15%10741供讨论论总分6.1家用软软件权重得分10%10%10%20%10%20%20%3.7应用软软件权重得分10%10%10%20%10%20%20%1.9应用工工具软软件10%10%10%20%10%20%20%3.1权重得分系统软软件6.软软件件––548主要内内容行业业业务排排序的的方法法论1.接接入入设备备--PC2.接接入入设备备--IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务7.IT服务––049IT服服务务业务务主要要分为为三大大类业务1.PC2.IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电电子子10.OEM11.电电信信批批发发服服务务与IT有关关的的业业务务流流程程咨咨询询IT结构构及及应应用用的的设设计计系统统集集成成及及应应用用实实施施(如如：：SystemIntegration)项目目管管理理定制制软软件件的的开开发发简单单的的应应用用托托管管(hosting)IT基础础设设施施的的外外包包(如如：：EDS、、CallCenter等)应用用服服务务供供应应商商ASP不包包括括B2B或交交易易市市场场的的营营运运运运作作，，但但包包括括IT运作作IT系统统的的维维护护主主要要包包括括硬硬件件的的维维修修及及应应用用软软件件的的维维护护、、升升级级专业业服服务务营运运服服务务维护护服服务务定义义7.IT服务务––150IT服务务综综合合评评估估资料料来来源源：：麦麦肯肯锡锡综综合合分分析析，，研研讨讨会会7.IT服务务––2大小市场场潜潜力力弱强联想想竞竞争争力力维护护服服务务专业业服服务务运营营服服务务家用用台台式式机机商用用台台式式机机大小小代代表表十十亿亿美美元元(2003年年)51供讨论中国国市市场场规规模模(百百万万美美元元)中国国市市场场增增长长速速度度中国国市市场场行行业业利利润润率率*国际际市市场场行行业业利利润润率率**国际际市市场场行行业业资资本本价价值值专业业服服务务权重重25%25%15%15%20%运营营管管理理维护护服服务务26041%10-20%10~20%1751452~5倍倍总分分5.543.0IT服服务务业业务务市市场场潜潜力力的的评评估估结结果果业务务市市场场潜潜力力评评判判标标准准48%5~10%5~10%44%5~10%<5%1~2倍<1倍倍*行行业平平均数数据(P/R)包括公公司为为东大大阿派派、拓拓普**行行业业平均均数据据包括括公司司为：：IBM,HP,Compaq,Oracle,CommerceOne,ComputerAssociates,Compuware,EDS,Proxicom,Marchfirst等资料来来源：：IDC；麦肯肯锡分分析，，研讨讨会结结论147107.IT服务––352百万美元/年中国IT服服务务市场场规模模专业服服务运营服服务维护服服务25%58084012151740250019992000200120022003复合年年增长长率44%41%48%44%30%45%24%30%45%25%31%44%25%32%43%25%33%42%资料来来源：：IDC报告，，麦肯肯锡综综合分分析，，研讨讨会7.IT服务––453供讨论联想目目前业业绩表表现市场占占有率率内部资资本人员声誉关系权重15%10%20%15%15%知识15%10%得分147103.3联想IT服服务务行业业竞争争力的的评估估结果果联想行行业竞竞争力力评判判标准准利润率率总分专业服服务权重15%15%10%20%15%15%10%得分4.3运营服服务权重15%10%10%20%15%15%15%得分7.5维护服服务7.IT服务––5资料来来源：：麦肯肯锡综综合分分析，，研讨讨会54主要内内容行业业业务排排序的的方法法论1.接接入入设备备--PC2.接接入入设备备--IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务8.信信息息营运运––055信息运运营业业务主主要分分为四四大类类业务定义1.PC2.IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电电子子10.OEM11.电电信信批批发发服服务务ISPICPB2B营运运B2C营运运固线线、、电电缆缆、、移移动动等等主要要收收入入为为互互联联网网接接入入费费门户户网网站站或或垂垂直直内内容容网网站站不包包括括任任何何形形式式的的交交易易主要要收收入入为为广广告告费费及及会会员员费费B2B业务务的的营营运运商商主要要收收入入来来源源为为交交易易佣佣金金业务务不不仅仅包包括括联联想想电电脑脑产产品品，，也也包包括括对对手手产产品品B2C交易易营营运运不仅仅销销售售联联想想产产品品，，也也销销售售其其它它产产品品主要要收收入入来来源源为为佣佣金金8.信信息息营营运运––1固线线ISP固线线接接入入服服务务，，主主要要收收入入为为互互联联网网接接入入费费56信息息运运营营业业务务综综合合评评估估大小市场场潜潜力力弱强联想想竞竞争争力力ISPB2CB2BICP供讨论固线线ISP8.信信息息营营运运––2家用用台台式式机机商用用台台式式机机大小小代代表表十十亿亿美美元元(2003年年)57信息息运运营营业业务务市市场场潜潜力力的的评评估估结结果果业务务市市场场潜潜力力评评判判标标准准供讨论中国国市市场场规规模模(百百万万美美元元)中国国市市场场增增长长速速度度中国国市市场场行行业业利利润润率率国际际市市场场行行业业利利润润率率国际际市市场场行行业业资资本本价价值值ISP权重重25%25%15%15%20%ICPB2CB2B88657%5-10%5-10%8>100%<0<00.25*>300%<0<02*>240%<0<01471010-20倍倍5-20倍倍5-10倍倍>50倍倍总分分6.75.15.15.1固线线ISP88644%5-10%5-10%10-20倍倍6.08.信信息息营营运运––3*假假设设佣佣金金为为5%的的交交易易量量资料料来来源源：：麦麦肯肯锡锡综综合合分分析析，，研研讨讨会会58百万万美元元/年年中国国互互联联网网市市场场规规模模19992000200120022003复合合年年增增长长率率61%130%244%296%>500%ISPB2B营运运*B2C营运运*ICP其它它固线线99%72%72%69%64%26%26%27%26%4%4%1%2%2%1%1%1%0%1%0%0%1%1%0%*假假设设佣佣金金收收入入为为交交易易量量的的5%资料料来来源源：：麦麦肯肯锡锡综综合合分分析析，，研研讨讨会会8.信信息息营营运运––4900194028404110598044%59联想信息息运营业业务竞争争力的评评估结果果联想行业业竞争力力评判标标准联想目前前业绩表表现市场占有有率利润率内部资本本人员声誉关系权重15%20%15%15%20%知识10%5%得分14710总分6.1ISP权重得分ICP权重得分B2C权重得分B2B25%20%20%5%10%15%5%420%20%10%20%15%10%5%3.310%20%15%5%25%20%5%4.9权重15%20%15%15%20%10%5%得分7.6固线ISP8.信信息营运运–5资料来源源：麦肯肯锡综合合分析，，研讨会会60主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.接接入设备备--PC2.接接入设备备--IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务9.消消费电子子–061消费电子子业务主主要分为为二大类类业务定义1.PC2.IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务白色家电电黑色家电电洗衣机，，电冰箱箱，洗碗碗机等一般以机机械部分分价值为为主，电电子部件件价值占占较小比比重录音机，，音响，，激光唱唱盘，电电视，DVD，，VCD，电话等电子部分分占生产产价值链链的大部部分9.消消费电子子–162消费电子子行业综综合评估估大小市场潜力力弱强联想竞争争力黑色家电电供讨论家用台式式机商用台式式机9.消消费电子子–2白色家电电资料来源源：研研讨会结结论大小代表表十亿美美元(2003年)63消费电子子业务市市场潜力力的评判判标准业务市场场潜力评评判标准准供讨论中国市场场规模(百万万美元)中国市场场增长速速度中国市场场行业利利润率国际市场场行业利利润率国际市场场行业资资本价值值白色家电电权重25%25%15%15%20%黑色家电电26,2009%5-10%5-10%15,3005%<5%5%47101-2倍倍2倍总分4.84.5*假假设佣金金为5%的交易易量资料来源源：公司司年报，，联想数数据，文文献检索索，项目目小组分分析9.消消费电子子–3164百万美元/年年中国消费费电子市市场规模模白色家电电黑色家电电19992000200120022003复合年增增长率8%5%9%6364676667373633343341,44644,27647,61651,59056,4009.消消费电子子–4资料来源源：文献献检索，，统计年年鉴，项项目小组组预测65联想消费费电子业业务竞争争力的评评估结果果联想行业业竞争力力评判标标准联想目前前业绩表表现市场占有有率利润率内部资本本人员声誉关系权重25%10%15%20%10%知识10%10%得分14710总分3.0白色家电电权重得分黑色家电电25%10%15%15%10%15%10%3.99.消消费电子子–5资料来源源：研研讨会结结论，项项目小组组分析66主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.接接入设备备--PC2.接接入设备备--IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务9.OEM––067OEM业业务的主主要定义义业务定义1.PC2.IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务为第三方方原厂商商提供指最终产产品的组组装，系系统组装装包括PCB板的表面面贴片、、系统组组装及测测试OEM一般不拥拥有产品品的总体体设计，，设计由由原厂商商提供，，并不对对生产的的产品做做品牌营营销9.OEM––168OEM行行业综合合评估大小市场潜力力弱强联想竞争争力供讨论家用台式式机商用台式式机OEM9.OEM––2大小代表表十亿美美元(2003年)资料来源源：研讨讨会结论论69国际市场规规模(十亿亿美元)国际市场增增长速度(1999-2003年复合合增长率)国际市场行行业利润率率国际市场行行业资本价价值业务市场潜潜力评判标标准权重25%25%30%20%注： 行业业平均数据据(P/R)包括公司为为Celestica,Solectron,Sanmina,Jabil资料来源：：IDC；麦肯锡分析析供讨论总分OEM业务务市场潜力力的评估结结果10741OEM制造(178)(19%)(<5%)(2~5倍倍)5.29.OEM––370百万美元/年全球OEM市场规模模19992000200120022003复合年增长长率19%178,000212,000253,000301,000358,000资料来源：：文献检索索，IDC报告，项目目小组预测测9.OEM––471联想行业竞竞争力的评评判标准––OEM制造联想行业竞竞争力评判判标准联想目前业业绩表现市场占有率率利润润率率内部部资资本本人员员声誉誉关系系权重重知识识得分分20%15%10%15%10%15%15%供讨讨论论总分分3.0107419.OEM––5资料料来来源源：：项项目目小小组组讨讨论论，，研研讨讨会会结结论论72主要要内内容容行业业业业务务排排序序的的方方法法论论1.接接入入设设备备--PC2.接接入入设设备备--IA3.局局端端产产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务11.电电信批批发服务务–073电信批发发服务业业务业务定义1.PC2.IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM移动电信信批发服服务批发发业务为个人或或集团提提供带有有品牌的的移动电电信批发发服务。。(如中中国移动动，联通通提供的的移动电电信批发发服务)服务商可可不参与与拥有自自主运营营移动通通讯的基基础设施施，他们们可通过过外包的的形式向向基础设设施拥有有者获得得(如：：VirginMobile)11.电电信批批发服务务–1固线语音音批发业业务服务商不不参与运运营通讯讯的基础础设施固线数据据批发业业务对个人的的ISP对公司/机构的的ISP虚拟移动动电信批批发服务务固线数据据服务固线语音音11.电电信批批发服务务74电信批发发服务行行业综合合评估吸引力大大吸引力小小市场潜力力弱强联想竞争争力固线语音音供讨论11.电电信批批发服务务–2家用台式式机商用台式式机大小代表表十亿美美元(2003年)资料来源源：项项目小组组分析固线数据虚拟移动75电信批发服服务行业市市场潜力的的评判标准准业务市场潜潜力评判标标准供讨论中国市场规规模

(百百万美元)中国市场增增长速度中国市场行行业利润率率国际市场行行业利润率率国际市场行行业资本价价值虚拟拟移移动动电信信批批发发服服务务权重重25%25%15%15%20%16,00032%2-5%10-20%147105倍倍总分分8.4资料料来来源源：：项项目目小小组组分分析析11.电电信信批批发发服服务务––3固线线语语音音10,00026%<511-2倍倍固线线数数据据6,00031%5-10%2-5倍倍4.66.976百万美元元/年中国电信信批发服服务市场场规模19992000200120022003复合年增增长率32,00041,00054,00071,00089,00011.电电信批批发服务务–4505655524631252628341919192020固线数据据固线语音音虚拟移动动资料来源源：文文献检索索，麦肯肯锡分析析31%32%26%77联想电信信批发服服务行业业竞争力力的评判判标准联想行业业竞争力力评判