郑州大学双学位课程课件-财务管理学：流动资产管理

1第十七章流动资产管理第十三章流动资金管理2

第一节现金管理

第二节应收账款管理

第三节存货管理

像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，川流不息的业务流；现金、存货、应收帐款，息息相关的资金链。平稳运营，才是企业利润的真正源泉。第十三章流动资金管理3第一节现金管理本节主要讲述四个问题：一、现金管理概述二、现金管理的有关规定三、最佳现金持有量的确定四、现金的日常管理第十三章流动资金管理4一、现金管理概述

这里的现金包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票，以及作为现金替代品的有价证券。现金的持有动机：交易动机预防动机投机动机此外，企业也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。第一节现金管理第十三章流动资金管理5一、现金管理概述

现金管理的目标：在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金多余闲置，以获取最大的长期利润。第一节现金管理第十三章流动资金管理6一、现金管理概述现金管理的内容

编制现金收支计划，合理估计未来的现今需求量。

对日常现金收支进行控制。

确定最佳现金余额第十三章流动资金管理7二、现金管理的有关规定（一）规定了现金的适用范围。（二）规定了库存现金限额。（三）不得坐支现金。（四）不得出租、出借账户。（五）不得签发空头支票和远期支票。（六）不得套用银行信用。（七）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。第十三章流动资金管理8三、最佳现金持有量的确定最佳现金持有量是指持有这一金额的现金，对企业最为有利，能最好地处理各种利害关系。最佳现金持有量的确定方法主要有周转期法、成本分析法、存货模式、安全系数法和随机模式等。第十三章流动资金管理9三、最佳现金持有量的确定（一）成本分析模式成本分析法是通过分析企业持有现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和，把总成本最低的方案作为最佳现金持有量的方法。机会成本是企业因持有现金而不能赚取投资收益的机会损失。实际中，可以以企业的资金成本替代。现金持有量越大，机会成本就越高。第十三章流动资金管理10三、最佳现金持有量的确定管理成本是企业持有现金发生的管理费用，如管理人员工资、福利和安全措施费用等。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的数量关系。短缺成本是企业因现金短缺而蒙受的损失。现金短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。上述三项成本值之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。第十三三章流流动动资金金管理理11三、最最佳现现金持持有量量的确确定（二））存货货模式式存货模模式是是将企企业现现金的的持有有成本本与现现金和和有价价证券券的转转换成成本进进行权权衡，，求得得总成成本最最低的的现金金余额额，从从而得得出最最佳现现金持持有量量。存货模模式是是假设设在企企业的的现金金多余余时，，将其其全部部投资资于短短期有有价证证券，，短期期有价价证券券可以以随时时转换换为现现金。。第十三三章流流动动资金金管理理12三、最最佳现现金持持有量量的确确定一般地地，企企业持持有的的现金金越多多，其其机会会成本本越高高，短短期有有价证证券的的转换换次数数越少少，其其转换换成本本就越越低。。反之，现金持持有量越少，，其机会成本本就越低，短短期有价证券券的转换次数数越多，其转转换成本就越越高。持有现金的机机会成本与转转换成本之和和最低时的现现金持有量就就是最佳现金金持有量。第十三章流流动资金管理理13从图上可以看看出，由于机机会成本和交交易成本随着着现金持有量量的变化而反反向变化，这这种反方向变变化的结果导导致总成本线线为一个“U”型曲线。曲线线的最低点即即为总成本最最低。与这一一点对应的现现金持有量即即为最佳现金金持有量。第十三章流流动资金管理理14三、最佳现金金持有量的确确定持有现金的机机会成本和短短期有价证券券与现金之间间的转换成本本之和可以下下列公式表示示：T=QC/2+SD/Q式中：Q—最佳现金持有有量；C—短期有价证券券的投资报酬酬率；S—一定时期的现现金总需要量量；D—每次转换的单单位成本。第十三章流流动资金管理理15三、最佳现金金持有量的确确定运用微积分求求最小值的原原理，将总成成本函数对Q求一阶导数，，并且令其结结果为零，即即得到：则：Q=例：某公司预预计每月现金金需要量为400万元，现金与与有价证券的的每次转换成成本为1800元，有价证券券的月收益率率为1%，则最佳现金金持有量为：：第十三章流流动资金管理理16（三）随机模模式随机模式是在在现金流量不不规则变动的的情况下确定定最佳现金持持有量的一种种方法。其基基本原则是确确定一个现金金控制区域即即制定出一个个上限和一个个下限，使现现金余额经常常性地处于上上限与下限之之间，上限表表示现金持有有量的最高点点，下限表示示现金持有量量的最低点。。当现金余额额处于上限时时，将现金转转换成短期有有价证券；当当现金余额下下降到下限时时，则将短期期有价证券转转换成现金。。第十三章流流动资金管理理17（四）随机模模式随机模式按持持有现金的机机会成本和短短期有价证券券与现金之间间的转换成本本之和最低的的原理，将现现金余额逐级级波动的幅度度同时考虑在在内。其计算算公式如下：：R=+LH=3R—2L式中：R—最佳现金持有有量；H—现金控制上限限；b—每次现金与有有价证券的转转换成本；i—有价证券的日日利率；δ—预期每日现金金余额变化的的标准差；L—现金持有量的的下限。第十三章流流动资金管理理18（四）随机模模式例：假定某公公司有价证券券的年利率为为9%，每次固定转转换成本为50元，公司认为为任何时候其其银行活期存存款及现金余余额均不能低低于1000元，又根据以以往经验测算算出现金余额额波动的标准准差为800元。计算现今今最有返回线线R、现金控制的的上限H：（有价证券日日利率=9%/360=0.025%）R=5579元H=3R-2L=14737元第十三章流流动资金管理理19四、现金的日日常控制（一）现金的的日常控制1、建立健全现现金收支管理理责任制2、调度好日常常的现金3、控制现金收收支进度，检检查和分析现现金收支预算算的执行情况况4、抓住重点，，掌握现金收收支规律第十三章流流动资金管理理20（二）现金日日常管理的策策略1、加速现金回回收①分析经济上上的可行性，，采用适当的的现金折扣；；②发出货物物后，及时办办理收款手续续；③加速客客户汇款、承承付、开出支支票等的速度度；④收到支支票、汇票、、本票等后从从速处理，使使款项及早入入银行存款户户；⑤专人办办理大额收款款等。2、推迟现金支支付3、力争现金流流入与现金流流出同步第十三章流流动资金管理理21（三）做好现现金的安全管管理工作1、遵守国家规规定的现金使使用范围2、核定库存现现金限额3、严格现金存存取手续，不不得坐支现金金4、钱账分管，，会计、出纳纳分管5、建立现金交交接手续和查查库制度第十三章流流动资金管理理22第二节应应收账账款管理一、应收账款款管理概述应收账款是企企业因销售产产品或提供劳劳务而形成的的应收款项，，主要包括应应收账款、其其他应收款、、应收票据等等。（一）发生应应收账款的原原因1、商业竞争（（商业信用））。2、销售收款的的时间差距。。第十三章流流动资金管理理23（二）应收账账款的成本应收账款的成成本是指企业业持有应收账账款付出的代代价。应收账账款的成本包包括1、机会成本。。机会成本一一般按照有价价证券的利息息率计算，也也可以参考银银行借款利息息率。应收账款机会会成本=应收账款平均均资金占用额额×收益率应收账款平均均资金占用额额=赊销收入净额额×应收账款周转转率第十三章流流动资金管理理24（二）应收账账款的成本2、管理成本。。它是因应收收账款产生的的实际费用，，主要包括：：应收账款的的收账费用，，应收账款的的坏账损失，，调查客户信信用情况的费费用，应收账账款的核算费费用，延期付付款的催款费费用，以及其其他管理费用用。3、坏帐损失成成本（与企业业的应收帐款款信用政策松松紧有关）。。第十三章流流动资金管理理25二、应收账款款政策的制定定应收帐款赊销销政策的好坏坏，取决于企企业的信用政政策。信用政政策主要包括括信用标准、、信用条件（（信用期间和和现金折扣））及收账政策策。（一）信用标标准信用标准是企企业向客户提提供商业信用用而提出的基基本标准，一一般以坏账损损失率表示。。如果客户达不不到信用标准准，便不能享享受企业的信信用或者只能能享受较低的的商业信用。。第十三章流流动资金管理理26二、应收账款款政策的制定定（二）信用条条件企业赊销效果果的好坏，依依赖于其实行行的信用条件件。信用条件件是企业要求求客户支付赊赊销款项的条条件，包括信信用期限和现现金折扣。1、信用期限信用期限是企企业允许客户户付款的时间间。或者说是是企业给与顾顾客的付款时时间。例如某某企业允许顾顾客在购货后后的50天内付款，则则信用期为50天。第十三章流流动资金管理理27二、应收账款款政策的制定定信用期过短，，不足以吸引引顾客，在竞竞争中会使销销售额下降；；信用期过长长，对销售额额增加固然有有利，但只顾顾及销售额增增长而盲目放放宽信用期，，所得的收益益有时会被增增长的费用抵抵消，甚至造造成利润的减减少。信用期限的确确定，主要是是分析改变现现行信用期对对收入和成本本的影响。第十三章流流动资金管理理28二、应收账款款政策的制定定例：某公司现现在采用30天按发票金额付款的信用用政策，拟将信用期放放宽至60天，仍按发票票金额付款，假设设该公司的最低投资资报酬率为15%，其他有关数据如表：30天60天销售量（件）100000120000销售额(元、单价5元)500000600000销售成本（元）变动成本(每件4元)400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能发生的收帐费用3000元4000元可能发生的坏帐损失5000元9000元第十三章流流动资金管理理29二、应收账款款政策的制定定在分析时，先先计算放宽信信用期得到的的收益，然后后计算增加的的成本，最后后根据两者的的比较结果作作出判断。(1)收益的增加：：=销售量的增加加×单位边际贡献献=(12万-10万)×(5-4)=2万元。第十三章流流动资金管理理30二、应收账款款政策的制定定(2)应收账款占用用资金的应计计利息增加应收账款应计计利息=应收账款占用用资金×资本成本应收账款占用用资金=应收账款平均均余额×变动成本率率应收账款平均均余额=日销售额×平均收现期期30天信用期应计计利息=5000元60天信用期应计计利息=12000元应计利息增加加=12000-5000=7000元第十三章流流动资金管理理31二、应收账款款政策的制定定(3)收账费用和坏坏账损失增加加收账费用增加加=4000-3000=1000元坏账损失增加加=9000-5000=4000元(4)改变信用期的的税前损益=收益增加-成本费用增加加=20000-(7000+1000+4000)=8000元第十三章流流动资金管理理32二、应收账款款政策的制定定由于收益的增增加大于成本本的增加，故故应采用新的的信用期。该种分析方法法是比较简略略的，可以满满足一般制定定信用政策的的需要。如有有必要，也可可以进行更细细致的分析，，如进一步考考虑销货增加加引起的存货货增加而多占占用的资金和和存货增加引引起的应付账账款的增加等等等。第十十三三章章流流动动资资金金管管理理33二、、应应收收账账款款政政策策的的制制定定2、现现金金折折扣扣政政策策现金金折折扣扣政政策策是是对对顾顾客客在在商商品品价价格格上上所所作作的的扣扣减减。。主主要要目目的的在在于于吸吸引引顾顾客客为为享享受受优优惠惠而而提提前前付付款款，，缩缩短短企企业业的的平平均均收收款款期期；；也也可可以以招招揽揽一一些些视视折折扣扣为为减减价价出出售售的的顾顾客客前前来来购购货货，，借借此此扩扩大大销销售售量量。。不论是信用期期间还是现金金折扣，都可可能给企业带带来收益，但但亦会增加成成本。现金折折扣增加的成成本指的是价价格折扣损失失。第十三章流流动资金管理理34二、应收账款款政策的制定定企业采用什么么程度的现金金折扣，要与与企业的信用用期间结合起起来考虑，在在成本与收益益之间权衡利利弊，抉择决决断。具体方法是：：把所提供的的延期付款时时间和折扣综综合起来，看看各方案的延延期与折扣能能取得多大的的收益增量，，再计算各方方案带来的成成本变化，最最终确定最佳佳方案。第十三三章流流动动资金金管理理35二、应应收账账款政政策的的制定定沿用上上例：：假定定该公公司在在放宽宽信用用期的的同时时，为为了吸吸引顾顾客尽尽早付付款，，提出出了0.8/30，N/60的现金金折扣扣条件件，估估计会会有一一半的的顾客客（按按60天信用用期所所能实实现的的销售售量计计）将将享受受现金金折扣扣优惠惠。（1）收益益的增增加=20000元（2）应收收帐款款占用用资金金的应应计利利息增增加：：30天信用用期应应计利利息=5000元提供现现金折折扣的的应计计利息息=日销售售额×加权平平均收收现期期×变动成成本率率×资金成成本率率=9000元应计利利息增增加=9000-5000元=4000元第十三三章流流动动资金金管理理36二、应应收账账款政政策的的制定定（3）收账账费用用和坏坏账损损失增增加5000元（4）估计计现金金折扣扣成本本的变变化现金折折扣成成本增增加=新的销销售水水平×新的现现金折折扣率率×享受现现金折折扣的的顾客客比例例-旧的销销售水水平×旧的现现金折折扣率率×享受现现金折折扣的的顾客客比例例=2400元。（5）提供供现金金折扣扣后的的税前前损益益=8600元由于可可以获获得税税前收收益，，故应应当放放宽信信用期期，提提供现现金折折扣。。第十三三章流流动动资金金管理理37（三））收账账政策策收账政政策是是信用用条件件被违违反时时，企企业应应当采采取的的收账账措施施。收收账通通常要要发生生费用用，某某些收收账费费用可可能很很高。。企业采采用积积极的的收账账政策策，可可以减减少企企业应应收账账款机机会成成本，，减少少坏账账损失失，但但会增增加应应收账账款收收账成成本。。反之之，企企业采采用消消极的的收账账政策策，可可以增增加企企业应应收账账款机机会成成本，，增加加坏账账损失失，但但会减减少应应收账账款收收账成成本。。因此，，制定定收账账政策策，要要在收收账费费用和和所减减少的的坏账账损失失之间间作出出权衡衡。第十三章流流动资金金管理38（四）综合合信用策略略单个信用策策略可以通通过比较收收益与成本本来进行评评价。而制制定最优的的信用策略略，应把信信用标准、、信用条件件和信用策策略三者结结合起来，，深入分析析信用标准准、信用条条件和信用用策略三者者综合的变变化对于销销售额、应应收账款机机会成本、、坏账损失失和收账成成本的影响响。信用策略的的制定不仅仅要靠数量量分析，在在相当程度度上还要依依赖管理经经验来判断断、决策。。第十三章流流动资金金管理39三、应收账账款的日常常管理应收账款的的日常管理理主要包括括：搜集客客户的信用用资料，分分析客户的的信用情况况，作出信信用决策，，如何收回回账款等。。（一）信用用调查信用调查是是企业收集集和整理有有关客户信信用状况的的资料的工工作。其收收集有关的的信用资料料包括：1、财务报表表。2、信用评价机机构。3、银行的相关关资料4、其他方面的的资料。第十三章流流动资金管理理40（二）信用评评估信用评估的方方法很多，最最常见的是5C评估法和信用用评分法。1、5C评估法5C评估法是通过过重点分析影影响信用状况况的5个因素来评估估客户信用状状况的方法。。5个因素的英文文都以C开头，故称5C评估法。5个因素是品质质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（（Collateral）、条件（Conditions）第十三章流流动资金管理理41（二）信用评评估2、信用评分法法信用评分法是是先对一系列列财务比率和和信用情况指指标评分，然然后加权平均均得出客户综综合信用分数数，以此进行行信用评估的的方法。其基基本公式如下下：Y=式中：Y—客户的信用评评分；a—事先拟定的对对第i种财务比率或或者信用情况况的加权权数数；x—客户第i种财务比率或或者信用情况况的评分。一般地，信用用评分在80分以上的，说说明客户的信信用状况良好好；分数在60~80分之间的，说说明信用状况况一般；分数数在60分以下，则说说明信用状况况较差第十三章流流动资金管理理42（三）信用决决策信用决策是企企业作出的是是否给予客户户信用的决定定。企业将必必要的证据资资料整理并分分析之后，就就必须作出是是否给予客户户信用的决策策。1、对新客户的的信用决策一一般地地，企业对新新客户了解较较少，按照稳稳健的原则，，应该在对新新客户进行信信用调查和信信用评价之后后，根据评估估结果决定是是否给予新客客户信用。为为了决策的方方便，有的企企业将信用评评分与预期坏坏账损失率联联系起来进行行分析。第十三章流流动资金管理理43（三）信用决决策2、对老客户的的信用决策如如果原原客户的情况况未发生很大大的变化，通通常不需要对对老客户重新新进行信用分分析。使这一一程序合理化化的方法之一一是为每个老老客户建立一一个信用额度度。所谓信用额度度是指企业在在任何时候允允许赊销的最最高限额。第十三章流流动资金管理理44（四）收账的的日常管理1、设计合理的的收账程序。。企业催收账账款的程序一一般是：信函函通知、电话话催收、派员员面谈、法律律行动。当客客户拖欠账款款时，先给客客户一封有礼礼貌的通知信信函；接着，，可寄出一封封措词比较严严肃的信件；；如果还无效效，可电话催催收；如果仍仍不行，企业业的收款人员员可直接去与与客户面谈，，协商解决；；如果谈判不不成功，只好好交给企业的的律师采取法法律行动。2、监督应收账账款的收回。。第十三章流流动资金管理理45（四）收账的的日常管理3、做好坏账准准备。4、合理使用奖奖惩。为了促促使客户尽快快付款，企业业应进一步采采取一些措施施，如给予一一定的折扣，，取消赊销资资格，加收罚罚息，断绝来来往等。5、优选收款人人员，讲究收收款技巧。第十三章流流动资金管理理46（五）应收账账款的考核应收账款的考考核，主要通通过应收账款款周转率指标标进行，其公公式如下：应收账款周转转率=赊销收入净额额/应收账款平均均余额×100%赊销收入净额额=销售收入-现销收入-销售退回、折折扣、折让应收账款平均均余额=（期初应收账账款+期末应收账款款）/2第十三章流流动资金管理理47（五）应收账账款的考核也可以采用应应收账款平均均收账期指标标，其公式如如下：应收账款平均均收账期=360/应收账款周转转率考核这一指标标的标准，是是企业信用条条件中规定的的信用期限。。如果实际收收回账款所需需天数超过规规定的账款偿偿还期限，说说明客户付款款拖欠；若超超过偿还期限限较多，发生生坏账的可能能性很大，也也说明催款不不力第十三章流流动资金管理理48第四节存存货管管理一、存货的作作用与成本存货是企业在在生产经营过过程中为销售售或者耗用而而储备的各种种物资，主要要包括原材料料、在产品、、产成品和包包装物等。存货管理的主主要目的是为为了控制存货货水平，在充充分发挥存货货功能的基础础上，降低存存货成本。第十三章流流动资金管理理49（一）存货的的作用存货的作用即即存货的功能能，主要有：：1、储备必要的的原材料和在在产品，以保保证生产经营营正常需要。。2、储备必要的的产成品，以以利于销售。。3、便于均衡生生产，降低产产品成本。4、留有保险储储备，以防意意外事件的发发生。第十三章流流动资金管理理50（二）存货的的成本1、订货成本。。订货成本是是指取得货物物订单的成本本，如差旅费费、办公费、、邮资、电报报电话费等支支出。订货成成本中有一部部分与订货次次数无关，如如常设采购机机构的基本开开支等，称订订货的固定成成本。另一部部分与订货次次数有关，如如差旅费、邮邮资等称订货货的变动成本本。订货成本本的计算公式式如下：TCa=F1+D/Q*K式中：TCa——订货成本；D—年需要量：F1—订货固定成本本;Q—每次进货批量量；K—每次进货变动动成本。第十三章流流动资金管理理51（二）存货的的成本2、采购成本。。采购成本是是指存货本身身的价值，包包括买价和采采购费用。采采购成本的计计算公式如下下：TCb=DU式中：TCb—采购成本；U—单价。第十三章流流动资金管理理52（二）存货的的成本3、储存成本。。储存成本是是为保持存货货发生的成本本，包括存货货占用资金应应计利息、仓仓库费用、保保险费用、存存货破损和变变质损失等。。储存成本的的计算公式如如下：TCc=F2+Q/2*KC式中：TCc—储存成本；F2—储存固定成本本；KC—储存变动成本本。第十三章流流动资金管理理53（二）存货的的成本4、短缺成本。。短缺成本是是由于存货供供应中断而造造成的损失，，包括材料供供应中断而造造成的停工损损失、产成品品库存缺货造造成的拖欠发发货损失和丧丧失销售机会会的损失（还还应包括需要要主管估计的的商誉损失））。如果生产企业业以紧急采购购代用材料解解决库存材料料中断之急，，那么缺货成成本就表现为为紧急额外购购入成本。缺货成本用TCS表示。第十三章流流动资金管理理54（二）存货的的成本存货总成本的的计算公式如如下：TC=F1+D/Q*K+DU+F2+Q*/2K+TCs其中：TC：存货总成本本进行存货管理理，就是要在在各种存货成成本与存货效效益之间做出出权衡，达到到两者的最佳佳结合。这也也是存货管理理的目的。第十三章流流动资金管理理55三、存货计划划（一）确定存存货资金占用用额的基本方方法1、周转转期计计算法法。2、因素素分析析法。。3、比例例计算算法。。（二））储备备资金金占用用额的的测算算（三））生产产资金金占用用额的的测算算（四））成品品资金金占用用额的的测算算（五））存货货资金金占用用计划划第十三三章流流动动资金金管理理56三、存存货管管理方方法存货管管理的的方法法是指指公司司在日日常的的生产产经营营过程程中，，按照照存货货计划划的要要求，，对存存货的的采购购、使使用和和销售售情况况进行行组织织、调调节和和控制制所采采取的的措施施。存货管管理的的方法法主要要有存存货经经济批批量控控制方方法、、存货货ABC分类法法等。。这里主主要介介绍存存货的的经济济批量量控制制方法法：第十三三章流流动动资金金管理理57三、存存货的的管理理方法法按照存存货管管理的的目的的，需需要通通过合合理的的进货货批量量和进进货时时间，，使存存货的的总成成本最最低，，这个个批量量叫做做经济济订货货量或或经济济批量量。有了经经济批批量，，就可可以很很容易易找出出最适适宜的的进货货时间间。第十三三章流流动动资金金管理理58（一））经济济订货货量基基本模模型经济订订货量量基本本模型型需要要设立立的假假设条条件是是：1、企业业能够够及时时补充充存货货，即即需要要订货货时便便可立立即取取得存存货；；2、能集集中到到货，，而不不是陆陆续到到货；；3、不允允许缺缺货，，即无无缺货货成本本，TCS为零，，这是是因为为良好好的存存货管管理本本来就就不应应该出出现缺缺货成成本。。第十三三章流流动动资金金管理理59（一））经济济订货货量基基本模模型4、需求求量稳稳定，，并且且能预预测，，即D为已知知常数数，5、存货货单价价不变变，不不考虑虑现金金折扣扣，即即U为已知知常量量。6、企业业现金金充足足，不不会因因现金金短缺缺而影影响进进货。。7、所需需存货货市场场供应应充足足，不不会因因买不不到需需要的的存货货而影影响其其它。。第十三三章流流动动资金金管理理60（一））经济济订货货量基基本模模型设立了了上述述假设设后，，存货货总成成本的的公式式可以以简化化为：：TC=F1+D/QK+DU+F2+KC×Q/2当F1、K、D、U、F2、Kc为常数数量时时，TC的大小小取决决于Q.为了求求出TC的极小小值，，对其其进修修求导导演算算，可可得出出下列列公式式：Q*=第十三三章流流动动资金金管理理61（一））经济济订货货量基基本模模型Q*=这一公公式称称为经经济订订货量量基本本模型型，求求出的的每次次订货货批量量，可可以使使TC值最小小。这个基基本模模型还还可以以演变变为其其它形形式：：每年最最佳订订货次次数公公式：：N*=D/Q*与批量量有关关的存存货总总成本本公式式：第十三三章流流动动资金金管理理62（一））经济济订货货量基基本模模型最佳订订货周周期t*=1年/N*经济订订货量量占用用资金金I*=Q*/2U例：某某企业业每年年耗用用某种种材料料3600千克，，该材材料单单位成成本10元，单单位储储存成成本2元，一一次订订货成成本25元。则则：Q*=300千克N*=12（次））TC(Q*)=600元t*=1个月I*=1500元第十三三章流流动动资金金管理理63（二））基本本模型型的扩扩展1、订货货提前前期：：一般般情况况下，，企业业的存存货不不能做做到随随用随随时补补充，，因此此不能能等存存货用用光再再去订订货，，而需需要在在没有有用完完时提提前订订货；；在提前前订货货的情情况下下，企企业再再次发发出订订货单单时，，尚有有存货货的库库存量量，称称为再再订货货点，，用R来表示示；它它的数数量等等于交交货时时间（（L）和每每日平平均需需用量量（d）的乘乘积：：R=Ld第十三三章流流动动资金金管理理64（二））基本本模型型的扩扩展续前例例：企企业订订货日日至到到货期期的时时间为为10天，每每日存存货需需要量量10千克，，那么么R=10天×10千克=100千克需要说说明的的是：：订货货提前前期对对经济济订货货量并并无影影响，，可仍仍以原原来瞬瞬时补补充情情况下下的300千克为订订货批量量，只不不过在达达到再订订货点（（库存100千克）时时即发出出订单罢罢了第十三章章流动动资金管管理65（二）基基本模型型的扩展展2、存货陆陆续供应应和使用用存货控制制的基本本模型是是建立在在存货一一次全部部入库，，存货增增加时存存量变化化为一条条垂直的的直线的的假设上上的。事实上，，各批存存货可能能陆续入入库，使使存量陆陆续增加加。尤其其是产成成品入库库和在产产品转移移，几乎乎总是陆陆续供应应和陆续续耗用的的。在这种情情况下，，就需要要对基本本模型做做一些修修改：第十三章章流动动资金管管理66（二）基基本模型型的扩展展设每批订订货数量量为Q，每日送送货量为为p，故该批批存货全全部送达达所需日日数则为为：Q/p，称之为为送货期期。因每日耗耗用量为为d，故送货货期内的的全部耗耗用量为为：Q/p××d，由于零件件边送边边用，所所以每批批送完时时的最高高库存量量为：Q-Q/p××d平均库存存量则为为（Q-Q/p××d）/2第十三章章流动动资金管管理67（二）